Las acciones asiáticas extendieron su repunte esta semana, con varios índices principales alcanzando máximos históricos a medida que se fortalecía el optimismo sobre los próximos recortes de tipos de la Reserva Federal de EE. UU. Unos datos de inflación en EE. UU. más moderados de lo esperado y la creciente demanda de acciones tecnológicas han alimentado el optimismo en toda la región.
Actuaciones que rompen récords
El Nikkei 225 de Japón subió un 0,9% y cerró en 43.837,67 puntos, mientras que el TOPIX avanzó un 0,6%, hasta los 3.140,97. Ambos índices de referencia alcanzaron nuevos máximos históricos, continuando una tendencia alcista impulsada por las reformas corporativas y la depreciación del yen, que apoya a los exportadores.
En Corea del Sur, el KOSPI subió un 1,7% a 3.314,53, también un cierre récord, impulsado por los fabricantes de chips de peso pesado y las sólidas ganancias de los gigantes de la tecnología.
El índice Taiex de Taiwán sumó un 1,36% para llegar a 25.192,59, impulsado por la demanda de semiconductores vinculada a la inteligencia artificial y las tendencias de digitalización global.
El CSI 300 de China y el Composite de Shanghai registraron ganancias moderadas, impulsadas por un optimismo renovado en el sector de IA y un apoyo político cauteloso, aunque las persistentes preocupaciones sobre las propiedades y la deuda mantuvieron al alza bajo control.
¿Qué impulsa el rally?
Varios factores clave explican el impulso actual de los mercados bursátiles asiáticos:
1) Enfriamiento de la inflación en EE.UU.:
Los datos más débiles de los precios al productor en EE. UU. han reforzado las expectativas de que la Fed pronto comience a recortar las tasas. La reducción de los costos de endeudamiento en EE. UU. suele debilitar el dólar y fomentar los flujos hacia activos más riesgosos, incluidas las acciones asiáticas.
2) Fuerza basada en la tecnología:
La sólida demanda de IA y semiconductores ha impulsado a los fabricantes de chips en Corea del Sur y Taiwán, mientras que Japón se ha beneficiado del interés mundial en la automatización y la robótica.
3) Claridad de las políticas:
La transición política de Japón y la decisión de Corea del Sur de retrasar un controvertido impuesto a las ganancias de capital sobre las acciones han tranquilizado a los inversores.
4) Sentimiento global:
Las ganancias nocturnas en Wall Street, donde el Nasdaq alcanzó máximos históricos, brindaron un contexto positivo.
Riesgos y desafíos del mercado bursátil asiático
A pesar del tono optimista, los analistas advierten contra la complacencia.
1) Incertidumbre sobre la inflación:
Si la inflación estadounidense resulta más rígida que lo esperado, la Fed podría retrasar o reducir los recortes, lo que reduciría el apetito de los inversores por los activos de riesgo asiáticos.
2) Los vientos en contra de China:
Las preocupaciones por la deuda, la debilidad del mercado inmobiliario y la incertidumbre regulatoria continúan pesando sobre las acciones continentales.
3) Tensión geopolítica:
Las disputas comerciales entre Estados Unidos y China y los conflictos actuales en Europa del Este y Oriente Medio siguen siendo factores impredecibles.
4) Flujos de capital:
Los inversores extranjeros han sido compradores activos, pero una reversión podría generar volatilidad, particularmente en los mercados asiáticos emergentes.
Oportunidades para inversores
Bancos globales como Goldman Sachs han emitido pronósticos alcistas sobre la región, destacando particularmente Hong Kong, Japón y Corea del Sur.
Los inversores están atentos a las oportunidades en:
ETF y fondos indexados que rastrean acciones asiáticas.
Empresas relacionadas con semiconductores e inteligencia artificial en Taiwán y Corea.
Las empresas japonesas orientadas a la exportación se benefician del debilitamiento del yen.
Las acciones de Hong Kong, que siguen estando relativamente infravaloradas en comparación con sus pares regionales.
¿Que sigue?
Toda la atención se centra ahora en los próximos datos de inflación al consumidor (IPC) de EE. UU. Una lectura más débil podría consolidar las expectativas de un recorte de la Fed ya en el próximo trimestre, lo que podría impulsar aún más los índices asiáticos. Por el contrario, cualquier sorpresa al alza podría desencadenar una toma de ganancias.
Los inversores también están siguiendo de cerca las ganancias corporativas en Asia, especialmente en los sectores de semiconductores y tecnología, para confirmar aún más el potencial de crecimiento de la región.
Preguntas frecuentes sobre el mercado de valores asiático
P1. ¿Son los recortes de tasas en EE.UU. la principal causa del aumento?
Sí, son un factor importante, ya que las tasas más bajas en Estados Unidos alientan a que el capital global fluya hacia activos de mayor rendimiento, incluidas las acciones asiáticas.
P2. ¿Cuáles son los mercados asiáticos más fuertes en este momento?
Japón, Corea del Sur y Taiwán lideran las ganancias, particularmente en los sectores relacionados con la tecnología.
P3. ¿Qué riesgos deben tener en cuenta los inversores?
La inflación persistente, las tensiones geopolíticas y la incertidumbre política en China siguen siendo las mayores amenazas.
P4. ¿Es sostenible este rally?
Depende de las medidas de la Reserva Federal, del crecimiento global y de la demanda sectorial. Por ahora, el impulso parece sólido, pero es probable que haya volatilidad.
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