2025-09-11
As ações asiáticas ampliaram sua alta esta semana, com vários índices importantes atingindo máximas históricas, impulsionados pelo otimismo em relação aos próximos cortes de juros do Federal Reserve (Fed, o banco central americano). Dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado e a crescente demanda por ações de tecnologia alimentaram o otimismo em toda a região.
O Nikkei 225 do Japão subiu 0,9%, fechando em 43.837,67, enquanto o TOPIX avançou 0,6%, para 3.140,97. Ambos os índices de referência estabeleceram novos recordes, dando continuidade a uma tendência de ganhos impulsionada por reformas corporativas e um iene mais fraco, que apoia os exportadores.
Na Coreia do Sul, o KOSPI saltou 1,7% para 3.314,53, também um fechamento recorde, impulsionado por grandes fabricantes de chips e fortes lucros de gigantes da tecnologia.
O índice Taiex de Taiwan subiu 1,36%, atingindo 25.192,59, impulsionado pela demanda por semicondutores ligada à inteligência artificial e às tendências globais de digitalização.
Os índices CSI 300 e Shanghai Composite da China registraram ganhos moderados, impulsionados pelo otimismo renovado no setor de IA e pelo apoio político cauteloso, embora preocupações persistentes com imóveis e dívidas tenham mantido o crescimento sob controle.
Vários fatores-chave explicam o atual momento nos mercados de ações asiáticos:
1) Arrefecimento da inflação nos EUA:
Dados mais fracos sobre os preços ao produtor nos EUA reforçaram as expectativas de que o Fed possa começar a cortar as taxas em breve. A queda nos custos de empréstimos nos EUA normalmente enfraquece o dólar e incentiva fluxos para ativos de maior risco, incluindo ações asiáticas.
2) Força liderada pela tecnologia:
A forte demanda por IA e semicondutores impulsionou os fabricantes de chips na Coreia do Sul e em Taiwan, enquanto o Japão se beneficiou do interesse global em automação e robótica.
3) Clareza da política:
A transição política do Japão e a decisão da Coreia do Sul de adiar um controverso imposto sobre ganhos de capital em ações tranquilizaram os investidores.
4) Sentimento global:
Os ganhos noturnos em Wall Street, onde o Nasdaq atingiu máximas históricas, forneceram um cenário positivo.
Apesar do tom otimista, analistas alertam contra a complacência.
1) Incerteza da inflação:
Se a inflação dos EUA se mostrar mais estável do que o esperado, o Fed poderá adiar ou reduzir os cortes, reduzindo o apetite dos investidores por ativos de risco asiáticos.
2) Ventos contrários da China:
Preocupações com dívidas, fraqueza do mercado imobiliário e incerteza regulatória continuam pesando sobre as ações do continente.
3) Tensão geopolítica:
As disputas comerciais entre os EUA e a China e os conflitos em andamento na Europa Oriental e no Oriente Médio continuam sendo incertezas.
4) Fluxos de capital:
Os investidores estrangeiros têm sido compradores ativos, mas uma reversão pode gerar volatilidade, principalmente nos mercados emergentes asiáticos.
Bancos globais como o Goldman Sachs emitiram previsões otimistas sobre a região, destacando particularmente Hong Kong, Japão e Coreia do Sul.
Os investidores estão observando oportunidades em:
ETFs e fundos de índice que rastreiam ações asiáticas.
Empresas de semicondutores e relacionadas à IA em Taiwan e Coreia.
Empresas japonesas voltadas à exportação, beneficiando-se do iene mais fraco.
Ações de Hong Kong, que permanecem relativamente subvalorizadas em comparação com seus pares regionais.
Todos os olhos estão agora voltados para os próximos dados de inflação ao consumidor (IPC) dos EUA. Uma leitura mais fraca pode consolidar as expectativas de um corte do Fed já no próximo trimestre, potencialmente elevando ainda mais os índices asiáticos. Por outro lado, qualquer surpresa positiva pode desencadear a realização de lucros.
Os investidores também estão monitorando os lucros corporativos na Ásia, especialmente nos setores de semicondutores e tecnologia, para obter mais confirmações do potencial de crescimento da região.
Q1. Os cortes nas taxas de juros dos EUA são o principal motivo do aumento?
Sim, eles são um grande impulsionador, já que as taxas mais baixas dos EUA incentivam o capital global a fluir para ativos de maior rendimento, incluindo ações asiáticas.
Q2. Quais mercados asiáticos estão mais fortes no momento?
Japão, Coreia do Sul e Taiwan estão liderando os ganhos, particularmente em setores relacionados à tecnologia.
Q3. Quais riscos os investidores devem observar?
Inflação persistente, tensões geopolíticas e incerteza política na China continuam sendo as maiores ameaças.
Q4. Este rali é sustentável?
Depende das ações do Fed, do crescimento global e da demanda específica do setor. Por enquanto, o momentum parece forte, mas a volatilidade é provável.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
