ตลาดหุ้นเอเชียพุ่งสูงจากความหวังที่สหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นเอเชียยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยดัชนีหลักหลายตัวแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางความเชื่อมั่นต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เพิ่มมากขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความต้องการหุ้นเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้น ล้วนเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้ตลาดมีทิศทางขาขึ้นทั่วทั้งภูมิภาค

การแสดงที่ทำลายสถิติ

• ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.9% ปิดที่ 43.837.67 ขณะที่ดัชนี TOPIX เพิ่มขึ้น 0.6% ปิดที่ 3.140.97 ดัชนีทั้งสองสร้างสถิติสูงสุดใหม่ โดยยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการปฏิรูปภาคธุรกิจและเงินเยนที่อ่อนค่าลงซึ่งช่วยหนุนผู้ส่งออก

• ในเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI พุ่งขึ้น 1.7% สู่ระดับ 3.314.53 ซึ่งถือเป็นการปิดตลาดในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากผู้ผลิตชิปรายใหญ่และผลกำไรที่แข็งแกร่งจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่

• ดัชนี Taiex ของไต้หวันเพิ่มขึ้น 1.36% แตะที่ 25.192.59 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่เชื่อมโยงกับปัญญาประดิษฐ์และแนวโน้มการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลทั่วโลก

• ดัชนี CSI 300 ของจีนและ Shanghai Composite รายงานกำไรที่ปานกลาง โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นใหม่ในภาคส่วน AI และการสนับสนุนนโยบายที่ระมัดระวัง แม้ว่าความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์และหนี้สินยังคงสามารถควบคุมการเพิ่มขึ้นได้

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนการชุมนุม?

ปัจจัยสำคัญหลายประการอธิบายถึงโมเมนตัมปัจจุบันในตลาดหุ้นเอเชีย:

1) ภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลง:

ข้อมูลราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงยิ่งตอกย้ำความคาดหวังที่ว่าเฟดอาจเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงของสหรัฐฯ มักทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและกระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งรวมถึงหุ้นเอเชีย

2) ความแข็งแกร่งที่นำโดยเทคโนโลยี:

ความต้องการ AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งส่งผลให้ผู้ผลิตชิปในเกาหลีใต้และไต้หวันได้รับแรงหนุน ขณะที่ญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากความสนใจในด้านระบบอัตโนมัติและหุ่นยนต์ทั่วโลก

3) ความชัดเจนของนโยบาย:

การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองของญี่ปุ่นและการตัดสินใจของเกาหลีใต้ที่จะเลื่อนการจัดเก็บภาษีกำไรจากการขายหุ้นที่เป็นที่ถกเถียงได้สร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุน

4) ความรู้สึกทั่วโลก:

กำไรในช่วงข้ามคืนของตลาดหุ้นวอลล์สตรีท ซึ่งดัชนี Nasdaq พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ถือเป็นสัญญาณบวก

ความเสี่ยงและความท้าทายเกี่ยวกับตลาดหุ้นเอเชีย

แม้ว่าจะมีโทนเชิงบวก นักวิเคราะห์ก็เตือนว่าอย่าประมาท

1) ความไม่แน่นอนของอัตราเงินเฟ้อ:

หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาดไว้ เฟดอาจชะลอหรือลดการลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ความต้องการของนักลงทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงในเอเชียลดลง

2) อุปสรรคของจีน:

ความกังวลด้านหนี้สิน ความอ่อนแอของตลาดอสังหาริมทรัพย์ และความไม่แน่นอนของกฎระเบียบยังคงส่งผลกระทบต่อหุ้นในแผ่นดินใหญ่

3) ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์:

ข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนและความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในยุโรปตะวันออกและตะวันออกกลางยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกัน

4) กระแสเงินทุนไหลเข้า:

นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้ซื้อที่กระตือรือร้น แต่การกลับทิศทางอาจทำให้เกิดความผันผวน โดยเฉพาะในตลาดเอเชียที่กำลังเกิดใหม่

โอกาสสำหรับนักลงทุน

ธนาคารระดับโลก เช่น Goldman Sachs ต่างแสดงความเห็นเชิงบวกต่อภูมิภาคนี้ โดยเน้นที่ฮ่องกง ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้เป็นพิเศษ

นักลงทุนกำลังจับตาดูโอกาสใน:

• กองทุน ETF และดัชนีที่ติดตามหุ้นเอเชีย

• บริษัทที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์และ AI ในไต้หวันและเกาหลี

• บริษัทญี่ปุ่นที่เน้นการส่งออกได้รับประโยชน์จากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง

• หุ้นฮ่องกงซึ่งยังคงมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นในภูมิภาคอื่นๆ

ต่อไปจะเป็นอย่างไร?

ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเผยแพร่ ตัวเลขที่อ่อนตัวลงอาจตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็วที่สุดในไตรมาสหน้า ซึ่งอาจส่งผลให้ดัชนีเอเชียปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิดใดๆ ขึ้น ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไร

นักลงทุนยังติดตามผลประกอบการขององค์กรในเอเชีย โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยี เพื่อยืนยันเพิ่มเติมถึงศักยภาพการเติบโตของภูมิภาค

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับตลาดหุ้นเอเชีย

Q1. การลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เป็นสาเหตุหลักของการพุ่งขึ้นของราคาหรือไม่?

ใช่แล้ว พวกเขาเป็นแรงผลักดันหลัก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ลดลงกระตุ้นให้เงินทุนทั่วโลกไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งรวมถึงหุ้นเอเชียด้วย

Q2. ตลาดเอเชียใดแข็งแกร่งที่สุดตอนนี้?

ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และไต้หวันเป็นผู้นำในการเติบโต โดยเฉพาะในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี

Q3. นักลงทุนควรระวังความเสี่ยงอะไรบ้าง?

อัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนด้านนโยบายในจีนยังคงเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุด

Q4. การชุมนุมครั้งนี้จะยั่งยืนหรือไม่?

ขึ้นอยู่กับการดำเนินการของเฟด การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก และความต้องการเฉพาะภาคส่วน ณ ขณะนี้โมเมนตัมดูแข็งแกร่ง แต่มีแนวโน้มผันผวน

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ