Publicado el: 2025-11-20
De la noche a la mañana, el fabricante de chips estadounidense presentó otro trimestre de sólido crecimiento de ingresos y unas previsiones firmes, lo que alivió las preocupaciones inmediatas sobre una desaceleración en el ciclo global de inversión en IA.
La reacción en Asia fue rápida y selectiva.
Las bolsas asiáticas abrieron al alza tras el último informe de resultados de Nvidia centrado en la IA (Nvidia IA), a medida que los inversores reevaluaban el riesgo en los sectores tecnológicos y de semiconductores regionales.
Los mercados más estrechamente integrados en la cadena de suministro de Nvidia experimentaron ganancias significativas a medida que el capital regresaba a empresas tecnológicas de alta calidad, mientras que los inversores se mantuvieron más cautelosos con las economías que aún se veían lastradas por riesgos macroeconómicos y políticos internos.
Nvidia registró ingresos trimestrales récord de alrededor de 57 mil millones de dólares para su tercer trimestre fiscal, lo que supone un aumento de más del 60% interanual, con aproximadamente 51 mil millones de dólares procedentes únicamente de su negocio de centros de datos.
La compañía también proyectó ingresos de aproximadamente 65 mil millones de dólares para el próximo trimestre, una proyección que supera cómodamente las expectativas previas del mercado. [1]
Un dato crucial para la percepción general es que la dirección describió la demanda de su plataforma de IA Blackwell como “fuera de serie”, haciendo hincapié en que el suministro de GPU todavía tiene dificultades para satisfacer los pedidos de los proveedores de servicios en la nube y las empresas de IA.
Esa narrativa cuestionó directamente la idea de que el gasto en IA está alcanzando su punto máximo y, en cambio, planteó las condiciones actuales como un continuo desarrollo de capacidades.
En las operaciones bursátiles estadounidenses posteriores al anuncio, el precio de las acciones de Nvidia subió aproximadamente un 5%, añadiendo cientos de miles de millones de dólares a su valor de mercado en una sola sesión.
Ese repunte tras el cierre de la sesión marcó la pauta para los activos de riesgo globales, con futuros sobre acciones y valores vinculados a la IA repuntando incluso antes de que abriera Asia.
Los resultados de Nvidia se publicaron en Estados Unidos el miércoles por la tarde, y los comentarios escritos se publicaron antes de la conferencia telefónica sobre resultados prevista para ese mismo día.
Para cuando los operadores de Tokio y Seúl se conectaron para la sesión del jueves, las cifras, las previsiones y las principales declaraciones sobre IA ya habían sido asimiladas por completo.
Los futuros sobre acciones reflejaron ese cambio. Los contratos vinculados a los principales índices estadounidenses subieron entre un 1% y un 2%, mientras que un índice de referencia amplio de Asia-Pacífico, excluido Japón, avanzó aproximadamente entre un 0,6% y un 1,2% en las primeras operaciones, a medida que la región se recuperaba de los mínimos recientes.
El mensaje era claro: si el motor de IA de Nvidia sigue funcionando a pleno rendimiento, el comercio tecnológico mundial tiene margen para respirar.
Japón experimentó una de las reacciones más bruscas. El Nikkei 225 subió hasta un 4,2% durante la sesión, recuperando el nivel de los 50.000 puntos tras la fuerte caída del sector tecnológico en las sesiones anteriores.
Los pesos pesados del sector de los chips lideraron la iniciativa. Los principales fabricantes de equipos semiconductores y los conglomerados vinculados a la IA experimentaron alzas de entre el 4% y el 9%, lo que refleja su papel en la cadena de suministro global de Nvidia y en el desarrollo de la infraestructura de IA en general.
Para Japón, el repunte también fue psicológico. Un mercado que había estado en el centro de las preocupaciones sobre la valoración de la IA de repente tuvo nuevas pruebas de que las ganancias seguían respaldando la historia, lo que ayudó a restaurar la confianza en la fase alcista impulsada por la tecnología.
El índice Kospi de Corea del Sur subió alrededor de un 3,3% a medida que los operadores volvieron agresivamente a invertir en grandes empresas de semiconductores.
Los principales actores del sector de la memoria y la fundición repuntaron entre un 4% y un 5% aproximadamente, revirtiendo parte de las fuertes caídas observadas a principios de semana, cuando los inversores estaban teniendo en cuenta el riesgo de una desaceleración del gasto en IA.
Dado lo estrechamente ligado que está el rendimiento de las acciones coreanas al ciclo global de semiconductores, los buenos resultados de Nvidia no solo impulsaron los precios durante un día, sino que también contribuyeron a estabilizar las expectativas en torno a la visibilidad de los pedidos y su capacidad de fijación de precios en memorias de alto ancho de banda y nodos de proceso avanzados.
En Taiwán, el principal índice bursátil subió alrededor de un 3-3,5%, concentrándose el movimiento en el sector de los semiconductores.
TSMC, socio clave en la fabricación de los últimos chips de IA de Nvidia, subió más de un 4%, mientras que otros proveedores de equipos y empresas sin fábrica también registraron fuertes ganancias.
Para los operadores, esto puso de relieve la estrecha relación que existe entre el mercado de Taiwán y la salud del ciclo global de inversión en IA.
El repunte también se produjo tras varias sesiones de reducción del riesgo, mientras los inversores se preparaban para una posible decepción. Al evitarse ese escenario negativo, las posiciones a corto plazo volvieron a favorecer a las empresas de semiconductores de alta volatilidad, sensibles a las previsiones de Nvidia.
La reacción en la Gran China fue más matizada. Los índices de la China continental, incluido un importante índice de referencia de primera línea, lograron modestas ganancias de alrededor del 0,1%, impulsadas por un tono ligeramente mejor en los sectores tecnológicos y sensibles a las políticas.
El índice general de Hong Kong se mantuvo prácticamente plano o con una ligera tendencia negativa durante la sesión, a pesar de que algunas acciones tecnológicas y de semiconductores locales registraron leves alzas. La persistente preocupación por el crecimiento interno, la crisis inmobiliaria y la incertidumbre regulatoria siguieron frenando el optimismo.
En otras palabras, el sólido discurso de Nvidia sobre la IA mejoró la percepción, pero no bastó por sí solo para contrarrestar los obstáculos estructurales que enfrentan los activos vinculados a China. Esto hace que esta parte de la región dependa más de las señales políticas locales que de la tecnología global por sí sola.
El índice Straits Times de Singapur subió alrededor de un 0,3%, una respuesta más moderada que las subidas explosivas en el norte de Asia.
La composición sectorial del mercado explica mucho. Con una mayor ponderación en bancos, empresas industriales y REIT, y un componente menor dedicado exclusivamente a semiconductores, Singapur tiende a reflejar el apetito global por el riesgo más que el apalancamiento directo de la cadena de suministro de IA.
Dicho esto, las empresas locales de tecnología, centros de datos e infraestructura digital se beneficiaron marginalmente, ya que los inversores tuvieron en cuenta la demanda continua de capacidad en la nube y cargas de trabajo de IA concentradas en la ciudad-estado.
En India, el impacto inmediato se notó primero en los derivados. Los futuros del Gift Nifty cotizaron entre un 0,25 % y un 0,3 % por encima del cierre anterior, lo que anticipaba una apertura alcista para el Nifty 50, mientras los inversores seguían de cerca el repunte tecnológico global.
Los índices al contado ya habían cerrado la sesión anterior con sólidas ganancias, impulsadas en gran medida por las empresas tecnológicas nacionales y la reanudación de las entradas de capital extranjero.
En consecuencia, la sorpresa de Nvidia actuó más como una confirmación que como un nuevo catalizador, reforzando la opinión de que India se encuentra ligeramente aislada en comparación con mercados altamente concentrados en IA como Corea y Taiwán.
De cara al futuro, es probable que la vinculación de la India con el tema de la IA se exprese a través de la demanda de servicios de TI, migración a la nube e infraestructura digital, más que a través de la fabricación directa de chips.
Eso hace que la reacción sea más gradual, pero aún así esté significativamente ligada al plan de gastos y al plan de inversión de capital de Nvidia.
Más allá de los principales centros del norte de Asia, los mercados bursátiles de algunas zonas del sudeste asiático y países europeos también registraron alzas. Los índices de Sídney, Singapur, Wellington y Yakarta cerraron en terreno positivo a medida que la noticia de Nvidia se extendía por la región.
Las ganancias fueron menores en términos porcentuales, lo que refleja las estructuras sectoriales más diversificadas de estos mercados y una menor exposición directa al ciclo de los chips de IA.
El índice ASX 200 de Australia también avanzó aproximadamente un 1,2%, impulsado por el cambio en el sentimiento de riesgo global, reflejado en los resultados de Nvidia, en consonancia con la fortaleza de los sectores minero y financiero. Para el ASX, el informe de Nvidia tiene menos relevancia como indicador directo de sus ganancias y más como barómetro de las expectativas de crecimiento global, la demanda de materias primas y el apetito por el riesgo en diversos activos.
Sin embargo, para los inversores globales, la sesión indicó que el riesgo general en Asia se estaba estabilizando tras varios días de reducción del riesgo antes de la publicación de los resultados.
Para los operadores activos, la conclusión es que un solo informe de ganancias de una megaempresa de IA puede tener un impacto macroeconómico en Asia. Ingresos récord, sólidas previsiones y un firme rechazo a la narrativa de la "burbuja de la IA" reconfiguraron el posicionamiento en múltiples mercados en cuestión de horas.
Al mismo tiempo, la reacción no fue uniforme. Los mercados más cercanos a la cadena de suministro de hardware de Nvidia experimentaron movimientos desproporcionados, mientras que los mercados más influenciados por la macroeconomía o la política interna se mantuvieron cautelosos.
Es probable que esa diferenciación persista en futuros catalizadores vinculados a la IA, creando oportunidades tanto en la negociación de índices como en los enfoques de valor relativo.
La duración del repunte depende de si las perspectivas de Nvidia se ven respaldadas por el gasto actual en IA, la inversión en la nube y las tendencias macroeconómicas generales. Los sólidos resultados de otras empresas relacionadas con la IA podrían prolongar el movimiento, pero cualquier desaceleración o recorte de previsiones podría generar rápidamente volatilidad.
Japón, Corea del Sur y Taiwán son los países más expuestos debido a sus ecosistemas de semiconductores vinculados a Nvidia. Australia, Singapur e India sienten el impacto indirectamente a través del sentimiento de riesgo global, la demanda de TI y las rotaciones sectoriales.
Centrarse en las novedades de Nvidia, los datos de empleo e inflación de EE. UU. que afectan a las expectativas sobre los tipos de interés, y los indicadores asiáticos como las señales de política de China, las fluctuaciones cambiarias del yen y el won, y la posible toma de beneficios tras fuertes subidas.
Los resultados del tercer trimestre de Nvidia confirmaron que la demanda de chips de IA sigue siendo excepcionalmente fuerte, con ingresos récord y unas previsiones agresivas que desafían los temores de un estallido inmediato de la IA.
Los mercados con fuerte presencia tecnológica de Japón, Corea del Sur y Taiwán lideraron la recuperación asiática, con los principales índices ganando aproximadamente un 3-4% y los principales fabricantes de chips subiendo un 4-9%.
Hong Kong y China continental se rezagaron debido a que las preocupaciones sobre el crecimiento estructural, la tensión en el mercado inmobiliario y la incertidumbre política contrarrestaron parte del optimismo global en torno a la IA.
Singapur, Australia e India participaron de forma más moderada, reflejando su combinación sectorial y una mayor atención a los factores internos y las expectativas sobre las tarifas.
Para los traders, las futuras fechas de publicación de resultados de Nvidia IA y las grandes tecnológicas se sitúan ahora, junto con las reuniones de los bancos centrales y los datos de inflación, como eventos de alto impacto para las bolsas asiáticas de renta variable, divisas e índices.
Aviso legal: Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos generales y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni de negociación. Cualquier decisión de inversión debe basarse en su propio criterio, tolerancia al riesgo e investigación independiente.
[1] https://investor.nvidia.com/financial-info/financial-reports/
