Торговля
2025-09-11
Азиатские фондовые индексы на этой неделе продолжили ралли: несколько основных индексов достигли рекордных максимумов на фоне укрепления оптимизма по поводу предстоящего снижения ставки Федеральной резервной системы США. Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США и растущий спрос на акции технологических компаний усилили оптимистичные настроения в регионе.
Японский индекс Nikkei 225 вырос на 0,9%, закрывшись на отметке 43,837,67, а индекс TOPIX поднялся на 0,6%, достигнув 3,140,97. Оба индекса установили новые рекордные максимумы, продолжая тенденцию к росту, обусловленную корпоративными реформами и ослаблением иены, поддерживающим экспортеров.
В Южной Корее индекс KOSPI подскочил на 1,7% до 3,314,53, что также является рекордным закрытием, чему способствовали крупные производители микросхем и сильные прибыли технологических гигантов.
Тайваньский индекс Taiex вырос на 1,36% до 25 192,59, чему способствовал спрос на полупроводники, связанный с искусственным интеллектом и глобальными тенденциями цифровизации.
Китайские индексы CSI 300 и Shanghai Composite продемонстрировали умеренный рост на фоне возобновившегося оптимизма в секторе искусственного интеллекта и осторожной политической поддержки, хотя сохраняющиеся опасения по поводу недвижимости и задолженности сдерживали рост.
Текущую динамику азиатских фондовых рынков объясняют несколько ключевых факторов:
1) Охлаждение инфляции в США:
Более слабые данные по ценам производителей в США усилили ожидания того, что ФРС вскоре может начать снижать ставки. Снижение стоимости заимствований в США обычно ослабляет доллар и стимулирует приток средств в более рискованные активы, включая азиатские акции.
2) Технологическая сила:
Высокий спрос на ИИ и полупроводники стимулировал производителей микросхем в Южной Корее и на Тайване, в то время как Япония выиграла от глобального интереса к автоматизации и робототехнике.
3) Ясность политики:
Политические преобразования в Японии и решение Южной Кореи отложить введение спорного налога на прирост капитала по акциям успокоили инвесторов.
4) Глобальные настроения:
Положительный фон обеспечил ночной рост на Уолл-стрит, где индекс Nasdaq достиг рекордных максимумов.
Несмотря на оптимистичный тон, аналитики предостерегают от самоуспокоенности.
1) Неопределенность инфляции:
Если инфляция в США окажется более устойчивой, чем ожидалось, ФРС может отложить или сократить сокращения, что снизит интерес инвесторов к азиатским рискованным активам.
2) Встречные ветры Китая:
Проблемы с задолженностью, слабость рынка недвижимости и неопределенность в сфере регулирования продолжают оказывать давление на акции материкового Китая.
3) Геополитическая напряженность:
Торговые споры между США и Китаем и продолжающиеся конфликты в Восточной Европе и на Ближнем Востоке остаются непредсказуемыми.
4) Потоки капитала:
Иностранные инвесторы активно покупали, но изменение ситуации может спровоцировать волатильность, особенно на развивающихся рынках Азии.
Мировые банки, такие как Goldman Sachs, дали оптимистичные прогнозы относительно региона, особо выделив Гонконг, Японию и Южную Корею.
Инвесторы рассматривают возможности в следующих областях:
ETF и индексные фонды, отслеживающие азиатские акции.
Фирмы, занимающиеся полупроводниками и искусственным интеллектом, на Тайване и в Корее.
Ориентированные на экспорт японские компании выигрывают от ослабления иены.
Акции Гонконга остаются относительно недооцененными по сравнению с региональными аналогами.
Сейчас все внимание приковано к предстоящим данным по потребительской инфляции (ИПЦ) в США. Более слабые данные могут укрепить ожидания снижения ставки ФРС уже в следующем квартале, что может привести к дальнейшему росту азиатских индексов. И наоборот, любой неожиданный рост может спровоцировать фиксацию прибыли.
Инвесторы также следят за корпоративными доходами в Азии, особенно в секторах полупроводников и технологий, для дальнейшего подтверждения потенциала роста региона.
В1. Является ли снижение ставок в США основной причиной роста?
Да, они являются основным драйвером, поскольку низкие ставки в США стимулируют переток мирового капитала в высокодоходные активы, включая азиатские акции.
В2. Какие азиатские рынки сейчас наиболее сильны?
Лидерами роста, особенно в секторах, связанных с технологиями, являются Япония, Южная Корея и Тайвань.
В3. На какие риски следует обращать внимание инвесторам?
Наибольшими угрозами остаются постоянная инфляция, геополитическая напряженность и политическая неопределенность в Китае.
В4: Будет ли этот рост устойчивым?
Это зависит от действий ФРС, мирового роста и спроса в отдельных секторах. Пока что динамика выглядит сильной, но волатильность вероятна.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
