Publicado el: 2025-12-11
El Flujo de Dinero de Chaikin, a menudo llamado CMF, es un indicador técnico que muestra si el dinero entra o sale de un mercado. Combina precio y volumen para estimar la presión de compra y venta. Cuando el CMF es superior a cero, los compradores tienden a dominar.
Cuando está por debajo de cero, los vendedores tienden a dominar. Los traders se interesan por el CMF porque ayuda a confirmar tendencias, detectar movimientos de debilitamiento e identificar puntos donde la demanda o la oferta podrían estar cambiando.
En el trading, el CMF mide la frecuencia con la que el precio cierra cerca del máximo o mínimo del período y el volumen que conlleva. Un cierre cerca del máximo con un volumen alto indica presión de compra. Un cierre cerca del mínimo con un volumen alto indica presión de venta.
El indicador suma estos valores durante un número determinado de períodos, normalmente 20 o 21, y luego los divide por el volumen total.
En la mayoría de las plataformas de gráficos, los traders ven el CMF como una línea que se mueve por encima o por debajo de cero. Los traders a corto y medio plazo lo utilizan con mayor frecuencia. Ayuda a confirmar rupturas, tendencias y reversiones. También es útil para detectar divergencias cuando el precio alcanza nuevos máximos o mínimos, pero el flujo de dinero no coincide.
CMF utiliza el multiplicador del flujo de dinero y el volumen del flujo de dinero durante N períodos.
Un CMF positivo significa presión de compra. Un CMF negativo significa presión de venta.
Varias fuerzas pueden cambiar las lecturas de CMF:
Posición del precio dentro de la vela. Cuando el precio cierra cerca del máximo, el CMF tiende a subir. Si cierra cerca del mínimo, baja.
Niveles de volumen. Un volumen alto intensifica el impacto de cada vela. Un volumen bajo reduce la importancia de las fluctuaciones de precios.
Fuerza de la tendencia. Las tendencias alcistas saludables suelen mantener el CMF por encima de cero. Las tendencias bajistas fuertes suelen mantenerlo por debajo de cero.
Noticias. La publicación de datos puede provocar movimientos bruscos con un volumen elevado, lo que puede afectar rápidamente al CMF.
Falsos picos. Breves ráfagas de volumen sin continuidad pueden generar saltos a corto plazo en el indicador.
El CMF puede ayudar a determinar el momento oportuno al confirmar si un movimiento cuenta con un soporte real. Cuando el CMF es fuerte y positivo, las posiciones largas pueden tener un mejor seguimiento. Cuando el CMF es débil o negativo, las posiciones largas pueden encontrar resistencia.
Para las salidas, la disminución del CMF puede advertir que una tendencia está perdiendo fuerza. También puede ayudar a los traders a evitar operar en mercados donde el volumen no respalda la dirección del precio.
Las lecturas altas del CMF con una tendencia alcista pueden indicar mejores condiciones de trading. Las lecturas negativas profundas durante una tendencia bajista pueden favorecer las posiciones cortas. Las lecturas mixtas o inestables suelen implicar un mayor riesgo.
CMF por encima de cero durante una tendencia alcista.
CMF sube antes de una ruptura.
CMF muestra divergencia positiva en una tendencia bajista.
CMF cae mientras el precio sube.
CMF estancado cerca de cero sin una dirección clara.
CMF cambia rápidamente debido al volumen reducido.
Supongamos que un activo cotiza con un máximo de 105, un mínimo de 95 y un cierre de 103 en un día con un volumen de 1 millón de unidades. El cierre está cerca del límite superior del rango. Para calcular el multiplicador del flujo de dinero para esta vela:
Esto significa que el 60% del volumen de ese día se considera flujo de dinero positivo. Si este valor se mantiene alto durante varios días y el volumen se mantiene fuerte, es probable que el CMF supere el cero. Un trader podría interpretar esto como una presión de compra saludable que apoya las posiciones largas.
Si el cierre estuviera cerca del mínimo, el multiplicador sería negativo y empujaría a CMF hacia abajo.
Observa si el CMF está por encima o por debajo de cero. Por encima de cero, indica presión de compra.
Compare el CMF con los máximos y mínimos recientes. Un CMF al alza con precios al alza puede favorecer las operaciones de tendencia.
Esté atento a la divergencia. Si el precio alcanza un nuevo máximo, pero el CMF no, la demanda podría estar debilitándose.
Verifique el patrón de volumen. El CMF funciona mejor cuando el volumen es estable o está en aumento.
Observa la configuración de lookback. Las configuraciones cortas se mueven más rápido, mientras que las largas dan señales más suaves.
Consejo: revise CMF al menos una vez por sesión y siempre que se forme una configuración cerca de un nivel clave.
Utilizar CMF solo para realizar operaciones. Es una herramienta de confirmación, no un sistema independiente.
Ignorar los períodos de bajo volumen. El CMF pierde su significado cuando el volumen se agota.
Señales forzadas durante rangos. En mercados laterales, el CMF puede situarse cerca de cero y ofrecer poca información.
No verificar la divergencia. Muchos traders pasan por alto las alertas tempranas cuando el CMF discrepa con el precio.
Cambiar la configuración con demasiada frecuencia. Los cambios constantes pueden generar lecturas inconsistentes.
Línea de Distribución de Acumulación: CMF se basa en este concepto utilizando el volumen y la ubicación del precio.
On Balance Volume: también rastrea la presión del volumen, pero con un método diferente.
Perfil de volumen: muestra dónde se concentra la actividad comercial.
Índice de fuerza relativa (RSI): útil para detectar divergencias a lo largo del CMF.
MACD: a menudo se combina con CMF para confirmar la tendencia.
Configuraciones de ruptura: funcionan mejor cuando CMF sube antes del movimiento.
Esto significa que la presión de compra ha sido constante. El precio suele cerrar en la parte alta de cada vela, y hay suficiente volumen para respaldar estos movimientos. Esto no promete una tendencia, pero muestra que la demanda ha sido mayor que la oferta durante ese período.
Esto se llama divergencia. Ocurre cuando el precio alcanza un nuevo máximo o mínimo, pero la presión de compra o venta no se corresponde con él. Esto puede indicar que una tendencia se está desacelerando o que una ruptura podría no ser fuerte.
El CMF mide la dinámica conjunta del precio y el volumen. Cuando el volumen es estable, las señales son más claras. Cuando el volumen es bajo, incluso las operaciones pequeñas pueden distorsionar el indicador, lo que puede generar señales débiles o engañosas.
No. Un valor negativo solo indica que la presión de venta ha sido mayor durante el período seleccionado. Los precios aún pueden subir, pero esos movimientos podrían tener menos soporte. Es una señal para observar con más atención la fuerza de la tendencia y los niveles clave.
Sí. Cuando el CMF sube antes o durante una ruptura, indica que el volumen respalda el movimiento. Si el CMF se mantiene débil durante una ruptura, el movimiento podría tener dificultades para continuar.
Sí. El CMF es fácil de leer. Por encima de cero, los compradores son más fuertes, y por debajo de cero, los vendedores son más fuertes. Ayuda a los principiantes a comprender cómo el volumen sustenta el precio, una habilidad básica en el trading.
El Flujo de Dinero de Chaikin muestra si el volumen real de operaciones respalda la dirección del precio. Analiza la fuerza con la que los compradores o vendedores influyen en el mercado.
Utilizado con niveles clave y herramientas de tendencia, puede confirmar movimientos más fuertes y advertir cuando el impulso se debilita. Utilizado solo o en mercados con poco movimiento, puede dar señales poco claras.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
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