Đăng vào: 2025-11-03
Chỉ số đô la Mỹ đã tăng lên khoảng 99,80, đánh dấu mức mạnh nhất trong khoảng ba tháng khi thị trường đánh giá lại thời điểm nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang và phản ứng với sự khác biệt về chính sách giữa các ngân hàng trung ương lớn.
Chỉ số Đô la Mỹ (US Dollar Index) đã khẳng định lại sức mạnh ngắn hạn, tăng lên khoảng 99,8 và chạm mức cao nhất trong khoảng ba tháng. Các nhà đầu tư đã phần nào gạt bỏ kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nhanh chóng cắt giảm lãi suất sau một loạt bình luận của Fed và các tín hiệu vĩ mô trái chiều, trong khi sự phân kỳ chính sách và sự suy yếu của một số đồng tiền ngang hàng đã khuếch đại động thái này.
Kết quả là sự chú ý mới lại đổ dồn vào dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ và thông điệp của ngân hàng trung ương có thể củng cố đà tăng giá hay thúc đẩy sự thoái lui nhanh chóng.
Trong phiên giao dịch gần đây nhất, chỉ số đã tăng lên mức cao 99, mức tăng đưa chỉ số này lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 8.
Biên độ dao động trong ngày tương đối hẹp, nhưng xu hướng đã tăng trong vài ngày qua khi thị trường tiếp nhận tín hiệu từ các ngân hàng trung ương và chuẩn bị cho lịch dữ liệu bận rộn. Chỉ số tương lai và giao ngay đều cho thấy chỉ số dao động quanh vùng 99,7–99,9.
| Chỉ số | Đọc / Bình luận mới nhất |
|---|---|
| Mức DXY hiện tại | ~ 99,80 (dữ liệu giao ngay/tương lai gần đây) |
| Hiệu suất hàng ngày | Tăng trưởng trong ngày tích cực nhẹ với xu hướng tăng |
| Thay đổi hàng tháng | Khoảng +1,7% tính đến thời điểm hiện tại |
| Phạm vi ba tháng | Đỉnh của biên độ giao dịch 3 tháng gần đây |
Sự tăng giá của đồng tiền này không thể tách rời khỏi hành động của cơ quan quản lý chính sách tiền tệ Hoa Kỳ. Thông thường, những điều chỉnh trong lãi suất cơ bản của họ là tín hiệu rõ ràng nhất về định hướng kinh tế sắp tới. Đây là một phần quan trọng trong các phương pháp điều hành kinh tế vĩ mô, nhằm mục đích kiểm soát lạm phát, thúc đẩy tăng trưởng hoặc duy trì ổn định tài chính, qua đó tác động mạnh mẽ đến thị trường ngoại hối và các loại tài sản khác.
Bình luận từ các quan chức cấp cao của Fed đã làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất sắp tới, củng cố đồng đô la thông qua lợi suất kỳ vọng cao hơn. Thị trường hiện đang đánh giá lại lộ trình nới lỏng chính sách, tạo ra cú hích mang tính cấu trúc cho chỉ số.
Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đang kiểm soát đường cong lợi suất và lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ chậm lại của ECB đã nới rộng chênh lệch lãi suất. Khoảng cách này đã gây áp lực lên đồng yên và đồng euro, hai thành phần chủ chốt của rổ tiền tệ DXY.
Với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp và lạm phát sắp tới, các nhà giao dịch đã tăng cường vị thế mua đồng đô la như một biện pháp phòng thủ. Điều này phản ánh sức hấp dẫn liên tục của đồng đô la trong những giai đoạn kinh tế vĩ mô bất ổn.
Đồng đô la mạnh hơn đã gây áp lực lên các mặt hàng được định giá bằng đồng đô la Mỹ, đặc biệt là vàng, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng nhẹ, củng cố chu kỳ dòng vốn chảy vào các tài sản được định giá bằng đồng đô la Mỹ.
Đồng euro và bảng Anh đã suy yếu đáng kể, trong khi đồng yên vẫn chịu áp lực, thúc đẩy đồng đô la tăng giá trên diện rộng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ, mở rộng lợi thế về lợi suất hỗ trợ vị thế của đồng đô la.
Đồng đô la mạnh hơn đã hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng và gây ra biến động nhẹ đối với cổ phiếu liên quan đến hàng hóa.
| Trình độ kỹ thuật | Phân tích và bình luận |
|---|---|
| Sức chống cự | 100,00 (mức trần tâm lý và rào cản nhiều tháng trước đó) |
| Ủng hộ | Phạm vi 99,2–99,4; dưới vùng này, động lượng có thể đảo ngược |
| Đọc động lượng | Tăng giá nhưng không quá mức; các nhà giao dịch đang theo dõi sự phân kỳ của RSI |
Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng vẫn tiếp tục tăng, nhưng cần một cú bứt phá quyết định trên 100,00 để xác nhận sự tiếp diễn. Bất kỳ dữ liệu kinh tế nào yếu hơn dự kiến đều có thể kích hoạt sự củng cố.
Dữ liệu việc làm mạnh mẽ có thể củng cố thêm chỉ số, trong khi bất ngờ giảm có thể làm mất đi mức tăng.
Thị trường sẽ theo dõi giọng điệu và ngôn ngữ của các quan chức Fed để tìm ra dấu hiệu nới lỏng hoặc thận trọng trong tương lai.
Sự yếu kém liên tục của đồng yên và tốc độ phục hồi chậm hơn của ECB đều tác động đến thành phần của DXY.
Bất kỳ sự gia tăng nào trong tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu thường củng cố nhu cầu về đồng đô la; ngược lại, việc giảm căng thẳng có thể làm suy yếu chỉ số này.
Mức cao nhất trong ba tháng gần đây cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ đã được khôi phục so với các nền kinh tế khác. Điều này cũng phản ánh sự điều chỉnh rộng rãi hơn về kỳ vọng chính sách tiền tệ toàn cầu.
Đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư, đồng đô la mạnh hơn thường thắt chặt các điều kiện tài chính quốc tế, trong khi các nhà xuất khẩu và thị trường hàng hóa thường điều chỉnh theo sức mua giảm không phải bằng đô la.
Việc này trực tiếp được phản ánh qua thước đo tổng thể về sức mạnh của đồng bạc xanh. Chỉ số này, vốn so sánh giá trị của tiền tệ Mỹ với một giỏ các đồng tiền chính khác, cho thấy cách thị trường phản ứng với kỳ vọng về chính sách của Fed. Khi các nhà hoạch định chính sách có xu hướng thắt chặt, đồng tiền thường được các nhà đầu tư ưa chuộng như một tài sản an toàn, dẫn đến sự tăng giá của nó.
A1: Không. Nó thể hiện sự phục hồi trung hạn lên mức cao nhất trong ba tháng nhưng vẫn thấp hơn các đỉnh chính được ghi nhận vào đầu năm nay.
A2: Việc điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là động lực chính, được hỗ trợ bởi chênh lệch lợi suất.
A3: Dữ liệu kinh tế mạnh có thể sẽ kéo dài sức mạnh của đồng đô la, trong khi dữ liệu yếu hơn có thể gây ra sự điều chỉnh giảm giá.
A4: Đồng yên, đồng euro và đồng bảng Anh đã giảm mạnh nhất, chiếm phần lớn đà tăng gần đây của DXY.
A5: Các chiến thuật bao gồm sử dụng ETF được phòng ngừa rủi ro bằng tiền tệ, mua quyền chọn mua bằng đô la hoặc đa dạng hóa sang các tài sản có tương quan tiêu cực với đô la.
Chỉ số đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong ba tháng phản ánh sự thay đổi rõ ràng trong tâm lý liên quan đến sự điều chỉnh chính sách tiền tệ toàn cầu.
Việc duy trì đà tăng vượt mốc 100,00 sẽ phụ thuộc vào sức mạnh của dữ liệu kinh tế sắp tới và liệu Fed có duy trì cách tiếp cận thận trọng hay không.
Tuy nhiên, bên cạnh các quyết sách từ ngân hàng trung ương, còn có những yếu tố rộng lớn hơn tác động đến giá trị tiền tệ. Các yếu tố này bao gồm dữ liệu kinh tế vĩ mô như lạm phát, tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, cũng như tâm lý thị trường và các sự kiện địa chính trị toàn cầu. Việc hiểu rõ những động lực phức tạp này giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện hơn về xu hướng và dự đoán các biến động tiềm năng.
Các nhà đầu tư nên theo dõi sự biến động đột biến xung quanh các bản phát hành quan trọng của Hoa Kỳ và luôn cảnh giác với những thay đổi trong khẩu vị rủi ro có thể nhanh chóng làm thay đổi quỹ đạo của đồng đô la.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
