เผยแพร่เมื่อ: 2025-11-03
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขยับขึ้นมาอยู่ที่ราว 99.80 ทำสถิติสูงสุดในรอบประมาณ 3 เดือน ขณะที่ตลาดกลับมาประเมินใหม่ถึงช่วงเวลาที่เฟดจะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงิน และตอบสนองต่อความแตกต่างของนโยบายระหว่างธนาคารกลางหลักทั่วโลก
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงสัญญาณแข็งแกร่งในระยะสั้นอีกครั้ง โดยไต่ขึ้นแตะบริเวณ 99.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบราว 3 เดือน นักลงทุนเริ่มลดความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ หลังจากมีถ้อยแถลงจากเฟดและสัญญาณเศรษฐกิจที่ผสมผสานกัน ขณะเดียวกัน ความอ่อนแอของสกุลเงินคู่เทียบและความต่างของนโยบายการเงินก็ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้น
ผลที่ตามมาคือ ตลาดกำลังจับตาดูว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศออกมา และสัญญาณจากเฟดในระยะถัดไป จะช่วยย้ำทิศทางการปรับขึ้นของดัชนีนี้ หรือจะนำไปสู่การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วอีกครั้ง
ในการซื้อขายล่าสุด ดัชนีได้ขยับขึ้นแตะระดับสูงในช่วง 99 ปลาย ๆ ถือเป็นระดับสูงที่สุดตั้งแต่ช่วงกลางเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา
แม้กรอบการเคลื่อนไหวระหว่างวันจะแคบ แต่แนวโน้มโดยรวมในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมากลับเป็นขาขึ้น เนื่องจากตลาดรับข้อมูลจากสัญญาณของธนาคารกลาง และเตรียมพร้อมต่อชุดข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่กำลังจะประกาศ ทั้งสัญญา Futures และราคาสปอตต่างสะท้อนว่าดัชนีกำลังทรงตัวอยู่บริเวณ 99.7–99.9
| ตัวชี้วัด | ค่าล่าสุด / หมายเหตุ |
|---|---|
| ระดับ DXY ปัจจุบัน | ประมาณ 99.80 (จากข้อมูลสปอต/ฟิวเจอร์สล่าสุด) |
| ผลการดำเนินงานรายวัน | ปรับบวกเล็กน้อยภายในวัน พร้อมแรงซื้อคงอยู่ |
| การเปลี่ยนแปลงรายเดือน | เพิ่มขึ้นราว +1.7% ตั้งแต่ต้นเดือน |
| ช่วงเคลื่อนไหว 3 เดือนล่าสุด | อยู่ใกล้จุดสูงสุดของกรอบการซื้อขายช่วง 3 เดือน |
คำพูดจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ตลาดจึงเริ่มประเมินใหม่เกี่ยวกับช่วงเวลาที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน ซึ่งช่วยหนุนดัชนีโครงสร้างโดยรวมของดอลลาร์[1]
นโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และท่าทีการคุมเข้มที่ช้ากว่าของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ทำให้เกิดช่องว่างด้านอัตราดอกเบี้ย ส่งผลกดดันต่อเงินเยนและยูโร ซึ่งเป็นสกุลเงินหลักในตะกร้า DXY[2]
ก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานภาคนอกเกษตร (NFP) และอัตราเงินเฟ้อ นักเทรดได้เพิ่มสถานะ Long ดอลลาร์เพื่อป้องกันความเสี่ยง สะท้อนถึงความน่าสนใจของดอลลาร์ในช่วงเศรษฐกิจไม่แน่นอน
ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นส่งผลให้สินค้าสกุลดอลลาร์ เช่น ทองคำ ถูกกดดันลง ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ก็ขยับสูงขึ้น ทำให้เงินทุนไหลเข้าหารสินทรัพย์สกุลดอลลาร์เพิ่มขึ้น
ยูโรและปอนด์อ่อนค่าลงอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่เงินเยนยังคงถูกกดดัน ส่งผลให้เกิดการแข็งค่าของดอลลาร์ในวงกว้าง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้นเล็กน้อยต่อเนื่อง เพิ่มความได้เปรียบของดอลลาร์
ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจำกัดการขึ้นของราคาทองคำ และสร้างความผันผวนเล็กน้อยให้กับหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์
| ระดับเทคนิค | การวิเคราะห์และแสดงความคิดเห็น |
|---|---|
| แนวต้าน | 100.00 (ระดับจิตวิทยาและเป็นกำแพงหลายเดือนที่ผ่านมา) |
| แนวรับ | 99.2–99.4 หากหลุดกรอบนี้ มีโอกาสที่แรงโมเมนตัมจะพลิกลง |
| โมเมนตัม | ยังอยู่ในขาขึ้น แต่ไม่ถึงขั้นซื้อมากเกินไป นักลงทุนจับตา RSI divergence |
ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้ว่าทิศทางยังเป็นบวก แต่การทะลุขึ้นเหนือระดับ 100.00 จะช่วยยืนยันการต่อยอดของเทรนด์ หากข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมานั้นต่ำกว่าคาด อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวหรือพักฐานในระยะสั้น
หากตัวเลขการจ้างงานออกมาดีกว่าคาด อาจยิ่งหนุนการแข็งค่าของดัชนี ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแอกว่าคาดอาจทำให้ดัชนีอ่อนตัวลง
ตลาดจะจับตาถ้อยคำและน้ำเสียงจากเจ้าหน้าที่เฟดเพื่อหาสัญญาณการผ่อนคลายหรือความระมัดระวังเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต
เงินเยนที่ยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องและการฟื้นตัวอย่างช้าของ ECB ต่างมีผลต่อโครงสร้างของ DXY
ความวิตกกังวลในตลาดโลกมักดันความต้องการดอลลาร์เพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน การผ่อนคลายความตึงเครียดอาจทำให้ดัชนีอ่อนลง
การที่ดัชนีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ฟื้นกลับมาของนักลงทุนต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ พร้อมสะท้อนถึงการปรับมุมมองด้านนโยบายการเงินทั่วโลก
สำหรับผู้จัดการกองทุน ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักทำให้เงื่อนไขด้านการเงินในตลาดโลกตึงตัวมากขึ้น ขณะที่ผู้ส่งออกและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มักต้องปรับตัวตามอำนาจซื้อของสกุลเงินนอกดอลลาร์ที่ลดลง
ไม่ใช่ การปรับขึ้นครั้งนี้เป็นเพียงการฟื้นตัวในระยะกลาง โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน แต่ยังไม่สามารถกลับขึ้นไปถึงจุดสูงสุดที่ทำไว้เมื่อต้นปีนี้
การปรับคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ ประกอบกับช่องว่างของอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น
หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่ง มีโอกาสจะช่วยยืดการแข็งค่าของดอลลาร์ แต่ถ้าข้อมูลอ่อนแอ อาจทำให้เกิดแรงขายและการปรับฐาน
เงินเยน ยูโร และปอนด์ที่อ่อนค่าลงมากที่สุด มีส่วนสำคัญต่อการขยับขึ้นของ DXY ในรอบล่าสุดนี้
วิธีป้องกันได้แก่การใช้ ETF ที่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ซื้อออปชัน Call บนดอลลาร์ หรือกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวสวนทางกับดอลลาร์
การที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงทิศทางความเชื่อมั่นของตลาดต่อจังหวะการดำเนินนโยบายการเงินทั่วโลก
อย่างไรก็ตาม การรักษาโมเมนตัมให้ทะลุเหนือระดับ 100.00 ได้หรือไม่ จะขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศ และท่าทีระมัดระวังของเฟดในระยะถัดไป
นักลงทุนควรจับตาความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นก่อนและหลังการประกาศข้อมูลสำคัญ และระมัดระวังการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นตลาดที่อาจส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์อย่างรวดเร็ว
ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
