2025-10-03
Bạn có thể bán khống tiền điện tử để đầu cơ và phòng ngừa rủi ro trong những thị trường biến động mạnh không? Hoàn toàn có thể, và biến động thường là nơi cơ hội sinh sôi. Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với những biến động lớn trong thời gian ngắn so với hầu hết các chỉ số chứng khoán hoặc trái phiếu chính phủ. Trong suốt các chu kỳ, biến động trung bình hàng ngày của Bitcoin thường chỉ vài phần trăm, trong khi nhiều altcoin có thể biến động gấp hai hoặc ba lần vào những ngày có nhiều tin tức quan trọng. Đối với các nhà giao dịch kỷ luật, sự biến động đó có thể được khai thác để đầu cơ hoặc bảo vệ danh mục đầu tư.
Có hai lý do chính khiến các nhà giao dịch bán khống tiền điện tử. Lý do đầu tiên là đầu cơ khi thị trường có vẻ quá nóng. Trong những giai đoạn như bong bóng chào bán tiền điện tử lần đầu (ICO) năm 2017 hay cơn sốt tiền điện tử meme năm 2021, giá đã tăng vượt xa các yếu tố cơ bản và sau đó giảm mạnh. Việc bán khống có thể giúp kiếm lời từ những đợt giảm giá đó. Lý do thứ hai là phòng ngừa rủi ro. Các nhà đầu tư dài hạn tin tưởng vào Bitcoin hoặc Ether có thể vẫn muốn được bảo vệ trong thời kỳ suy thoái. Bằng cách bán khống một lượng tiền tương đương thông qua hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn, họ có thể bù đắp một phần khoản lỗ mà không cần bán đi các khoản nắm giữ cốt lõi hoặc gây ra các sự kiện thuế.
Bạn có thể bán khống tiền điện tử một cách nhất quán bằng một quy trình lặp lại được không? Có, nếu bạn chia quy trình thành các giai đoạn rõ ràng.
Chọn nền tảng : Quyết định xem sàn giao dịch tiền điện tử, nhà môi giới đa tài sản hay nhà cung cấp sản phẩm niêm yết có phù hợp với khu vực pháp lý và quy định của bạn hay không. Một số nhà giao dịch thích các sản phẩm phái sinh dựa trên sàn giao dịch vì chúng có tính thanh khoản cao. Những người khác thích các quỹ nghịch đảo niêm yết vì chúng nằm trong một tài khoản môi giới truyền thống.
Nạp tiền vào tài khoản của bạn : Nạp tiền fiat hoặc tiền điện tử để làm tài sản thế chấp. Tìm hiểu những gì được coi là ký quỹ ban đầu, những gì được coi là ký quỹ duy trì và cách nhà cung cấp của bạn xác định lệnh gọi ký quỹ.
Chọn phương pháp của bạn : Chọn ký quỹ, hợp đồng tương lai, quyền chọn, CFD hoặc quỹ nghịch đảo dựa trên kiến thức và mục tiêu của bạn. Nếu bạn muốn rủi ro được xác định, hãy cân nhắc mua quyền chọn bán. Nếu bạn muốn độ nhạy trực tiếp, hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng bán khống ký quỹ cung cấp mức độ rủi ro tuyến tính.
Thiết lập các thông số giao dịch : Xác định điểm vào lệnh, khối lượng vị thế, đòn bẩy tối đa, khoảng dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận. Ghi lại các thông số này. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy, hãy quyết định mức giảm tối đa bạn có thể chấp nhận trước khi cắt lỗ.
Quản lý rủi ro : Đặt lệnh dừng lỗ, chọn đòn bẩy hợp lý và giới hạn rủi ro cho mỗi giao dịch bằng tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu trong tài khoản. Nhiều nhà giao dịch kỷ luật giữ rủi ro cho mỗi giao dịch trong khoảng từ 1 đến 2%, cho phép họ chịu một loạt thua lỗ mà không bị loại khỏi cuộc chơi.
Theo dõi và thoát lệnh : Theo dõi tình trạng thanh khoản, chênh lệch giá và tỷ lệ tài trợ. Thoát lệnh theo mục tiêu, theo thời gian dừng hoặc theo lệnh dừng lỗ, thay vì tùy cơ ứng biến dưới áp lực. Nếu sử dụng quyền chọn, hãy hiểu rõ sự suy giảm theo thời gian và cách biến động ngụ ý ảnh hưởng đến giá quyền chọn của bạn.
Ví dụ: Bạn bán khống một Bitcoin ở mức 30.000 đô la bằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Giá giảm xuống còn 28.000 đô la. Khoản lãi chưa thực hiện của bạn là 2.000 đô la trước phí và phí cấp vốn. Nếu giá tăng lên 32.000 đô la và bạn đang sử dụng đòn bẩy gấp mười lần, tài khoản của bạn có thể bị thanh lý vì khoản lỗ so với tài sản thế chấp trở nên quá lớn.
Việc tham gia vào thị trường tiền điện tử với mục tiêu kiếm lợi nhuận từ xu hướng giảm giá đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các nguyên lý cơ bản. Trước khi tiến hành, điều quan trọng là phải nắm rõ khái niệm bán khống, tức là chiến lược đặt cược vào sự sụt giảm giá của một tài sản. Điều này đặc biệt phù hợp khi giao dịch trong một môi trường có độ biến động của thị trường cao, nơi giá có thể thay đổi nhanh chóng và mạnh mẽ.
Bạn có thể bán khống tiền điện tử trực tiếp trên các sàn giao dịch giao ngay bằng cách vay mượn không? Giao dịch ký quỹ là một trong những cách bán khống tiền điện tử trực tiếp nhất. Trên các sàn giao dịch lớn cung cấp dịch vụ cho vay, nhà giao dịch có thể vay tiền từ một quỹ chung và bán khống chúng trên thị trường giao ngay. Quy trình làm việc khá quen thuộc. Bạn vay tài sản, bán nó, sau đó mua lại và trả nợ cộng với lãi suất. Sàn giao dịch sẽ lo liệu các thủ tục cơ bản, bao gồm tìm nguồn vay và hoàn trả, trong khi bạn tập trung vào thời điểm và rủi ro.
Cách thức hoạt động thực tế: Bạn vay một Bitcoin với giá 30.000 đô la và bán nó. Nếu giá giảm xuống còn 28.000 đô la, bạn mua lại và trả lại. Lợi nhuận gộp của bạn là 2.000 đô la trừ đi lãi suất vay và phí giao dịch. Nếu giá tăng, tài khoản của bạn phải có đủ tài sản thế chấp để bù lỗ, nếu không bạn sẽ có nguy cơ bị thanh lý. Các sàn giao dịch hiển thị ngưỡng thanh lý để bạn có thể nhận biết vùng nguy hiểm.
Ưu điểm và nhược điểm: Giao dịch bán khống ký quỹ rất đơn giản, thanh khoản cao trên các cặp tiền tệ lớn và dễ dàng tiếp cận với các nhà giao dịch cá nhân giàu kinh nghiệm. Giao dịch này không đòi hỏi kiến thức chuyên sâu về định giá phái sinh. Tuy nhiên, rủi ro là lãi suất trên tài sản vay, tính biến động trong khả năng tiếp cận vốn vay và rủi ro thanh lý nếu giá biến động mạnh bất lợi cho bạn. Vì đòn bẩy làm tăng cả lãi và lỗ, nên một biến động 10% so với tài khoản có đòn bẩy cao có thể xóa sổ hoàn toàn ký quỹ.
Bạn có thể bán khống tiền điện tử mà không cần vay hàng tồn kho không? Có, với hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai tiền điện tử cho phép bạn nắm giữ vị thế bán khống mà không cần vay tài sản cơ sở. Bạn tham gia vào một hợp đồng sẽ tăng giá trị khi giá cơ sở giảm. Hợp đồng có thể có ngày đáo hạn cố định hoặc vĩnh viễn không có ngày đáo hạn. Hợp đồng vĩnh viễn sử dụng cơ chế tài trợ để giữ giá hợp đồng phù hợp với thị trường giao ngay.
Cách thức hoạt động thực tế: Bạn bán khống một hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn ở mức giá 30.000 đô la. Nếu Bitcoin giảm xuống còn 28.000 đô la, hợp đồng của bạn sẽ hiển thị khoản lãi 2.000 đô la trước phí và phí cấp vốn. Nếu thị trường tăng, khoản lỗ chưa thực hiện của bạn sẽ tăng lên và biên độ lợi nhuận của bạn sẽ bị thử thách. Đối với hợp đồng vĩnh viễn, bạn cũng sẽ trả hoặc nhận phí cấp vốn định kỳ, tùy thuộc vào việc lệnh bán khống hay lệnh mua chiếm ưu thế trên thị trường.
Tại sao các nhà giao dịch ưa chuộng hợp đồng tương lai: Chúng có sẵn rộng rãi và rất thanh khoản đối với các đồng tiền lớn nhất. Chúng cung cấp đòn bẩy mà không cần vay vốn và cho phép xác định quy mô vị thế chính xác. Các tổ chức ưa chuộng các sàn giao dịch được quản lý có thể sử dụng hợp đồng tương lai niêm yết trên các sàn giao dịch đã được thành lập tại một số khu vực pháp lý nhất định.
Bạn có thể bán khống tiền điện tử với rủi ro xác định không? Quyền chọn mang lại cho bạn sự linh hoạt đó. Quyền chọn cho bạn quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể trước một ngày đã định. Nếu bạn dự đoán giá sẽ giảm, bạn có thể mua quyền bán, hoặc bạn có thể xây dựng chênh lệch rủi ro xác định. Quyền chọn đặc biệt hấp dẫn nếu bạn muốn giới hạn mức lỗ tối đa ở mức phí bảo hiểm đã trả.
Cách thức hoạt động thực tế: Bạn mua quyền chọn bán ether với giá thực hiện là 1.800 đô la và đáo hạn sau một tháng. Nếu giá ether giảm xuống dưới 1.800 đô la trước khi đáo hạn, quyền chọn bán sẽ tăng giá trị và bạn có thể bán để kiếm lời hoặc thực hiện quyền chọn, tùy thuộc vào cấu trúc thị trường. Rủi ro của bạn được giới hạn ở mức phí bảo hiểm bạn đã trả cho quyền chọn.
Tại sao nhà giao dịch chọn quyền chọn: Quyền chọn mang lại sự bất đối xứng. Nếu bạn sai, bạn sẽ mất phí bảo hiểm và không còn gì hơn. Nếu bạn đúng và thị trường bán tháo mạnh, lợi nhuận bạn thu được có thể rất đáng kể. Quyền chọn cũng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế mua giao ngay trong khi vẫn duy trì tiềm năng tăng giá.
Bạn có thể bán khống tiền điện tử thông qua các tài khoản môi giới truyền thống không? Ở một số khu vực, có. Các quỹ giao dịch hoán đổi danh mục (ETF) và các sản phẩm giao dịch hoán đổi danh mục (ETF) cung cấp cơ hội bán khống mà không cần tài khoản phái sinh. Bạn mua quỹ, và giá sẽ tăng khi giá tiền điện tử tham chiếu giảm. Ở một số thị trường, có các sản phẩm niêm yết theo dõi giá trị nghịch đảo của Bitcoin hoặc các đồng tiền lớn khác. Những sản phẩm này hấp dẫn các nhà đầu tư ưa chuộng các kênh môi giới truyền thống và khuôn khổ thanh toán quen thuộc.
Cách thức hoạt động trong thực tế: Thay vì bán khống Bitcoin trực tiếp, bạn mua một sản phẩm nghịch đảo, nhắm đến mức lợi nhuận hàng ngày của Bitcoin âm một lần. Nếu Bitcoin giảm ba phần trăm vào một ngày nhất định, quỹ sẽ đặt mục tiêu tăng khoảng ba phần trăm trước khi tính phí và nhiễu theo dõi. Bạn có thể giữ sản phẩm trong một tài khoản môi giới tiêu chuẩn và tránh phải đặt cọc tiền điện tử.
Tại sao nhà đầu tư ưa chuộng chúng: Chúng là những sản phẩm được quản lý tại các khu vực pháp lý niêm yết, được tích hợp vào cơ sở hạ tầng tài khoản hiện có và tránh được việc vay ký quỹ hoặc cơ chế tương lai. Đối với một số danh mục đầu tư, sự đơn giản và giám sát đó xứng đáng với phí quản lý.
Bạn có thể bán khống tiền điện tử nhanh chóng trên nền tảng đa tài sản không? CFD cho phép điều này khả thi ở nhiều quốc gia. Hợp đồng chênh lệch là công cụ tài chính tổng hợp trả chênh lệch giữa giá vào và giá ra của tài sản tham chiếu. Hợp đồng này phổ biến với các nhà môi giới đa tài sản ở Châu Âu, Châu Á và Úc, cho phép bạn bán khống mà không cần sở hữu hoặc vay mượn tiền điện tử.
Cách thức hoạt động thực tế: Bạn mở một hợp đồng CFD short Bitcoin ở mức 30.000 đô la. Nếu giá giảm xuống 28.000 đô la, hợp đồng của bạn sẽ trả khoản chênh lệch 2.000 đô la cho mỗi đơn vị, sau khi trừ đi chi phí. Vì CFD là giao dịch phi tập trung, trải nghiệm của bạn phụ thuộc rất nhiều vào giá cả và chất lượng thực hiện của sàn môi giới.
Tại sao các nhà giao dịch sử dụng CFD: Giao diện đơn giản, thường không có ngày hết hạn và bạn có thể quản lý các vị thế cùng với ngoại hối, chỉ số và hàng hóa từ một tài khoản. Đối với các nhà giao dịch bên ngoài Hoa Kỳ, CFD có thể là một cách thuận tiện để thực hiện chiến lược bán khống mà không cần phải giao dịch nhiều sàn.
Để thực hiện các chiến lược giao dịch này, bạn cần hiểu rõ sự khác biệt và cách áp dụng các vị thế mua và bán trên thị trường. Một phương thức phổ biến để bán khống tiền điện tử là thông qua giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD), cho phép bạn đầu cơ vào biến động giá mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Thành công trong các giao dịch này phụ thuộc rất nhiều vào khả năng xác định xu hướng thị trường chính xác, đặc biệt là việc nhận diện các tín hiệu giảm giá.
Khi đại dịch gây ra sự hoảng loạn toàn cầu vào tháng 3 năm 2020, giá Bitcoin đã giảm từ mức 9.000 đô la xuống dưới 4.000 đô la chỉ trong vài ngày. Các nhà giao dịch bán khống thông qua hợp đồng tương lai đã chứng kiến mức tăng trưởng ngoạn mục khi các tài sản rủi ro bị bán tháo, hệ số tương quan tăng vọt và thanh khoản trên khắp các thị trường giảm mạnh. Biến động này diễn ra nhanh đến mức mức dao động trong ngày được đo bằng hàng nghìn đô la cho mỗi đồng.
Giai đoạn này đã phơi bày mối nguy hiểm của đòn bẩy. Nhiều nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy mạnh đã bị thanh lý trước khi toàn bộ sự sụp đổ diễn ra. Giá bị chặn lại bởi các lệnh dừng lỗ khi thanh khoản bốc hơi và chênh lệch giá mở rộng. Một số nền tảng gặp phải sự chậm trễ và hành vi vòng bảo vệ. Trớ trêu thay, các nhà giao dịch với quy mô nhỏ và đòn bẩy thận trọng đã sống sót và kiếm lời. Các nhà giao dịch với quy mô lớn và đòn bẩy cao đã tự động đóng các vị thế mặc dù xu hướng rộng hơn sau đó đã xác nhận luận điểm bán khống.
Đầu tháng 5 năm 2022, hệ sinh thái stablecoin thuật toán xung quanh Terra đã sụp đổ. Giá LUNA được giao dịch trên 80 đô la trước khi giảm xuống còn vài phần trăm. Các nhà giao dịch bán khống hợp đồng tương lai vĩnh viễn hoặc mua quyền chọn bán trước khi thanh khoản cạn kiệt đã thu được lợi nhuận lớn so với rủi ro. Điểm yếu về mặt cấu trúc của hệ thống trở nên rõ ràng khi niềm tin bị lung lay và hoạt động mua lại tăng vọt.
Tuy nhiên, diễn biến này không phải là một đường thẳng. Đã có những đợt bật tăng mạnh mẽ khi những người mua đầy hy vọng tham gia vào thị trường và việc che đậy lệnh bán khống đã đẩy giá lên tạm thời. Nhiều lệnh bán khống có đòn bẩy cao đã bị thanh lý trong những đợt tăng giá phản xạ này, chỉ để chứng kiến token tiếp tục giảm sâu hơn sau đó. Những nhà giao dịch đặt mục tiêu lợi nhuận và giảm lệnh dừng lỗ một cách có phương pháp đã nắm bắt được nhiều biến động bền vững hơn so với những người theo đuổi từng nhịp giá.
Trước khi Ethereum Sáp nhập, giá Ether đã tăng mạnh khi thị trường kỳ vọng vào một sự chuyển đổi thành công. Sau sự kiện, giá đã giảm mạnh khi một số nhà giao dịch bán ra tin tức. Những người bán khống chờ đợi đà tăng giá cạn kiệt và sau đó sử dụng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn bán đã bắt đầu một đợt giảm giá mạnh trong các phiên tiếp theo.
Thời điểm rất quan trọng. Những nhà giao dịch tham gia sớm đã phải đối mặt với áp lực bán khi tâm lý lạc quan gia tăng và nguồn vốn ưu tiên cho các vị thế mua. Những người chờ đợi sự xác nhận, chẳng hạn như phá vỡ vùng hỗ trợ hoặc đường trung bình động thất bại, có cơ hội vào lệnh với xác suất cao hơn với rủi ro thấp hơn. Những người mua quyền chọn chọn thời hạn đáo hạn kéo dài sau sự kiện đã tránh được sự suy giảm thời gian cực đoan xung quanh chính ngày đó.
Bạn có thể bán khống tiền điện tử và nắm giữ các khoản đầu tư dài hạn không? Nhiều nhà giao dịch làm cả hai. Việc nắm giữ vị thế mua phù hợp với câu chuyện dài hạn về việc áp dụng tiền điện tử. Trong nhiều năm, Bitcoin và Ether đã có xu hướng tăng giá bất chấp những đợt sụt giảm định kỳ. Việc nắm giữ vị thế mua có thể hưởng lợi từ lợi suất staking hoặc sự tăng trưởng của hệ sinh thái, tùy thuộc vào loại tài sản.
Bán khống là một công cụ chiến thuật. Nó hiệu quả nhất trong điều kiện thị trường quá nóng và sau khi cạn kiệt thông tin. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường kết hợp cả hai phương pháp, nắm giữ các vị thế mua cốt lõi để tăng trưởng dài hạn trong khi sử dụng bán khống để kiếm lời từ các đợt điều chỉnh hoặc để bảo vệ danh mục đầu tư trong các sự kiện rủi ro.
Phương pháp tiếp cận kết hợp đòi hỏi sự phân tách vốn rõ ràng. Hãy gắn thẻ các vị thế mua và bán riêng biệt trong nhật ký của bạn. Xác định các quy tắc riêng biệt cho từng vị thế để bạn không vô tình biến một lệnh bán thất bại thành một lệnh mua hoặc ngược lại.
Có. Bạn có thể mua các sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETF) nếu có hoặc sử dụng quyền chọn bán dài hạn. Cả hai đều cung cấp khả năng tiếp cận ngắn hạn mà không cần vay mượn và rủi ro được giới hạn ở mức phí bảo hiểm hoặc giá trị sản phẩm.
Mua quyền chọn bán là cách tiếp cận rủi ro được xác định rõ ràng nhất vì mức lỗ tối đa của bạn là phí quyền chọn. Các sản phẩm niêm yết ngược trong tài khoản môi giới cũng có thể phù hợp với một số nhà đầu tư, tùy thuộc vào việc hiểu rõ hiệu ứng thiết lập lại hàng ngày.
Có, nhưng hãy bắt đầu với quy mô nhỏ, sử dụng đòn bẩy thấp hoặc không sử dụng, và thực hành trên môi trường demo. Tập trung vào các nguyên tắc cơ bản về thực thi và kiểm soát rủi ro trước khi mở rộng quy mô.
Liệu bạn có thể bán khống tiền điện tử hiệu quả trong thị trường biến động không? Có, nhưng điều này không hề dễ dàng. Nó đòi hỏi công cụ phù hợp, quy mô phù hợp và sự tôn trọng nghiêm túc đối với thanh khoản và nguồn vốn. Khi Bitcoin, Ether và các altcoin tiếp tục biến động, việc bán khống sẽ giúp bạn kiếm lời từ những đợt suy thoái hoặc bảo vệ các khoản nắm giữ dài hạn mà không phải từ bỏ những niềm tin cốt lõi của mình.
Tuy nhiên, việc bán khống trong một thị trường biến động tiềm ẩn nhiều rủi ro. Do đó, việc tuân thủ các nguyên tắc quản lý vốn chặt chẽ là yếu tố then chốt để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn. Điều này bao gồm việc đặt ra các điểm dừng lỗ rõ ràng, kiểm soát quy mô vị thế và không bao giờ giao dịch với số tiền vượt quá khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân.
Bài học rút ra rất đơn giản. Bán khống không phải là dự đoán sự sụp đổ. Mà là tận dụng sự biến động một cách có kế hoạch để tạo lợi thế. Nếu thực hiện cẩn thận, nó có thể cân bằng danh mục đầu tư và mở ra những cơ hội mới. Nếu thực hiện một cách liều lĩnh, nó có thể xóa sạch thành quả tích lũy trong nhiều tháng chỉ trong một phiên giao dịch. Hãy bắt đầu từ những bước nhỏ, lựa chọn phương pháp một cách thận trọng, và để quản lý rủi ro gánh vác phần việc nặng nhọc.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích, và không nên được coi là, lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ hình thức tư vấn nào khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
