2025-10-03
هل يُمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف للمضاربة والتحوط خلال الأسواق الصاعدة؟ بالتأكيد، فالتقلبات غالبًا ما تكون مصدرًا للفرص. تشتهر أسواق العملات المشفرة بتقلباتها الكبيرة في فترات قصيرة، مقارنةً بمعظم مؤشرات الأسهم أو السندات الحكومية. على مدار الدورات، غالبًا ما كان متوسط الحركة اليومية لبيتكوين عدة نسب مئوية، بينما يمكن للعديد من العملات البديلة أن تتحرك بمقدار ضعفين أو ثلاثة أضعاف في أيام الأخبار القوية. بالنسبة للمتداولين المنضبطين، يمكن استغلال هذه التقلبات إما للمضاربة أو لحماية محفظتهم الاستثمارية.
هناك سببان رئيسيان يدفعان المتداولين إلى بيع العملات المشفرة على المكشوف. الأول هو المضاربة عندما تبدو الأسواق محمومة. خلال فترات مثل فقاعة الطرح الأولي للعملات عام ٢٠١٧ أو موجة شراء العملات الميمية عام ٢٠٢١، تجاوزت الأسعار بكثير الأساسيات ثم تراجعت بشكل حاد. يمكن للتداول على المكشوف تحقيق الربح من الانخفاضات. أما السبب الثاني فهو التحوط. قد يرغب المستثمرون على المدى الطويل الذين يؤمنون بالبيتكوين أو الإيثريوم في الحماية خلال فترات الركود. من خلال البيع على المكشوف لتداول مكافئ من خلال العقود الآجلة أو الخيارات، يمكنهم تعويض جزء من الانخفاض دون بيع أصولهم الأساسية أو التسبب في آثار ضريبية.
هل يُمكن بيع العملات المشفرة على المكشوف باستمرار بعملية قابلة للتكرار؟ نعم، إذا قسّمتها إلى مراحل واضحة.
اختر منصة : حدد ما إذا كانت بورصة عملات رقمية، أو وسيطًا متعدد الأصول، أو مزود منتجات مدرج يناسب نطاق اختصاصك ولوائحك. يفضل بعض المتداولين المشتقات المالية القائمة على البورصات لأنها توفر سيولة كبيرة. بينما يفضل آخرون الصناديق العكسية المدرجة لأنها تُحفظ داخل حساب وساطة تقليدي.
موّل حسابك : أودع عملات ورقية أو رقمية كضمان. تعرّف على ما يُعتبر هامشًا أوليًا، وما يُعتبر هامش صيانة، وكيف يُحدد مُزوّد الخدمة طلب تغطية الهامش.
اختر طريقتك : اختر الهامش، أو العقود الآجلة، أو الخيارات، أو عقود الفروقات، أو الصناديق العكسية بناءً على معرفتك وهدفك. إذا كنت ترغب في مخاطرة محددة، ففكّر في شراء خيارات البيع. إذا كنت ترغب في حساسية مباشرة، فإن العقود الآجلة أو صفقات الهامش القصيرة توفر تعرضًا خطيًا.
حدد معايير التداول : حدد مستوى الدخول، وحجم المركز، والحد الأقصى للرافعة المالية، ومسافة إيقاف الخسارة، وهدف الربح. دوّنها. إذا كنت تستخدم الرافعة المالية، فحدد أقصى انخفاض يمكنك تحمله قبل إغلاق المركز.
إدارة المخاطر : ضع أوامر إيقاف الخسارة، واختر رافعة مالية معقولة، وحدد نسبة مئوية من مخاطر كل صفقة من رصيد حسابك. يُبقي العديد من المتداولين المنضبطين نسبة المخاطر لكل صفقة في نطاق 1% إلى 2%، مما يسمح لهم بسلسلة من الخسائر دون أن يُخرجهم من اللعبة.
المراقبة والخروج : راقب ظروف السيولة، وفروق الأسعار، وأسعار التمويل. تخلص من الخسائر بناءً على الهدف، أو التوقف المؤقت، أو التوقف المتحرك، بدلًا من الارتجال تحت الضغط. عند استخدام الخيارات، افهم تناقص الوقت وكيف يؤثر التقلب الضمني على سعرها.
مثال: قمتَ ببيع بيتكوين واحد على المكشوف بسعر 30,000 دولار باستخدام عقد آجل دائم. انخفض السعر إلى 28,000 دولار. ربحك غير المحقق هو 2,000 دولار قبل الرسوم والتمويل. إذا ارتفع السعر إلى 32,000 دولار، وكنتَ تستخدم رافعة مالية تعادل عشرة أضعاف، فقد يُصفى حسابك لأن الخسارة المتعلقة بضماناتك أصبحت كبيرة جدًا.
هل يمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف مباشرةً في منصات التداول الفوري مع الاقتراض؟ يُعدّ التداول بالهامش من أكثر الطرق المباشرة لبيع العملات المشفرة على المكشوف. في البورصات الرئيسية التي تُقدّم الإقراض، يُمكن للمتداولين اقتراض العملات من منصة مُجمّعة وبيعها على المكشوف في السوق الفوري. سير العمل مألوف. تقترض الأصل، وتبيعه، ثم تشتريه لاحقًا، ثم تُسدد القرض بالإضافة إلى الفائدة. تتولى البورصة جميع الإجراءات، بما في ذلك الحصول على القروض وسدادها، بينما تُركّز أنت على التوقيت والمخاطرة.
كيفية العمل عمليًا: تقترض بيتكوين واحدًا بسعر 30,000 دولار وتبيعه. إذا انخفض السعر إلى 28,000 دولار، تشتريه وتعيده. ربحك الإجمالي هو 2,000 دولار بعد خصم فوائد الأصل المقترض ورسوم التداول. إذا ارتفع السعر، يجب أن يكون في حسابك ضمانات كافية لتغطية الخسارة وإلا ستُعرّض نفسك لخطر التصفية. تعرض البورصات حدًا أدنى للتصفية، مما يُمكّنك من تحديد منطقة الخطر.
نقاط القوة والضعف: البيع على المكشوف بالهامش سهل، ويتسم بالسيولة على أزواج العملات الكبيرة، ومتاح لمتداولي التجزئة ذوي الخبرة. لا يتطلب معرفة عميقة بأسعار المشتقات. يكمن الفرق في الفائدة على الأصول المقترضة، وتقلبات توافر القروض، ومخاطر التصفية إذا تحرك السعر ضدك بشكل حاد. ولأن الرافعة المالية تُضخّم المكاسب والخسائر، فإن أي تحرك بنسبة 10% على حساب ذي رافعة مالية عالية قد يُفقد الهامش تمامًا.
هل يمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف دون اقتراض مخزون؟ نعم، مع العقود الآجلة. تتيح لك العقود الآجلة للعملات المشفرة فتح مركز بيع على المكشوف دون اقتراض الأصل الأساسي. تُبرم عقدًا تزداد قيمته مع انخفاض سعر الأصل الأساسي. يمكن أن تكون العقود مؤرخة بتاريخ انتهاء ثابت أو دائمة بدون تاريخ انتهاء. تستخدم العقود الدائمة آلية تمويل للحفاظ على سعر العقد متوافقًا مع السوق الفورية.
كيفية العمل عمليًا: تبيع عقد بيتكوين آجل دائم على المكشوف بسعر 30,000 دولار. إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 28,000 دولار، يُظهر عقدك ربحًا قدره 2,000 دولار قبل الرسوم والتمويل. إذا ارتفع السوق، تزداد خسارتك غير المحققة ويُختبر هامش ربحك. في العقود الآجلة الدائمة، تدفع أو تستلم رسوم تمويل بشكل دوري، حسب هيمنة مراكز البيع أو الشراء في السوق.
لماذا يُفضّل المتداولون العقود الآجلة؟ إنها متوفرة على نطاق واسع وتتميز بسيولة عالية على أكبر العملات. كما أنها تُوفّر رافعة مالية دون الحاجة إلى اقتراض مخزون، وتتيح تحديد حجم الصفقات بدقة. يمكن للمؤسسات التي تُفضّل المنصات المُنظّمة استخدام العقود الآجلة المُدرجة في البورصات المُعترف بها في بعض الولايات القضائية.
هل يمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف بمخاطر محددة؟ تمنحك الخيارات هذه المرونة. تمنحك الخيارات الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل بسعر محدد قبل تاريخ محدد. إذا كنت تتوقع انخفاض الأسعار، يمكنك شراء خيارات البيع، أو بناء فروق أسعار محددة المخاطر. تُعد الخيارات خيارًا جذابًا بشكل خاص إذا كنت ترغب في الحد من أقصى خسارة لك عند القسط المدفوع.
كيفية العمل عمليًا: تشتري خيار بيع على الإيثر بسعر تنفيذ يبلغ 1800 دولار أمريكي، وينتهي صلاحيته بعد شهر. إذا انخفض سعر الإيثر إلى أقل من 1800 دولار أمريكي قبل انتهاء الصلاحية، ترتفع قيمة خيار البيع، ويمكنك بيعه لتحقيق ربح أو تنفيذه، حسب هيكل السوق. تقتصر مخاطرتك على القسط الذي دفعته مقابل الخيار.
لماذا يختار المتداولون الخيارات؟ لأنها توفر عدم تناسق. إذا أخطأت، ستخسر قسط التأمين فقط. أما إذا كنت مصيبًا وتراجع السوق بشدة، فقد يكون ربحك من الخسائر كبيرًا. يمكن أيضًا استخدام الخيارات للتحوط من حيازات العقود الفورية طويلة الأجل مع الحفاظ على فرص الربح.
هل يمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف من خلال حسابات الوساطة التقليدية؟ نعم، في بعض المناطق. توفر صناديق المؤشرات العكسية المتداولة ومنتجاتها تداولًا على المكشوف دون الحاجة إلى حسابات مشتقات. تشتري الصندوق، ويرتفع سعره عند انخفاض سعر العملة المشفرة المرجعي. في بعض الأسواق، توجد منتجات مدرجة تتبع سعر البيتكوين أو العملات الرئيسية الأخرى. تجذب هذه المنتجات المستثمرين الذين يفضلون قنوات الوساطة التقليدية وإطار التسوية المألوف.
كيفية العمل عمليًا: بدلًا من بيع البيتكوين مباشرةً على المكشوف، يمكنك شراء منتج عكسي يستهدف عائدًا يوميًا يساوي سالب واحد. إذا انخفض سعر البيتكوين بنسبة 3% في يوم معين، يهدف الصندوق إلى الارتفاع بنسبة 3% تقريبًا قبل احتساب الرسوم وتكاليف التتبع. يمكنك الاحتفاظ بالمنتج في حساب وساطة عادي وتجنب تقديم ضمانات بالعملات المشفرة.
لماذا يُفضّلها المستثمرون: إنها منتجات مُنظّمة في الولايات القضائية المُدرجة فيها، وتُناسب البنية التحتية للحسابات القائمة، وتُجنّب الاقتراض بالهامش أو آليات العقود الآجلة. بالنسبة لبعض المحافظ، فإنّ هذه البساطة والإشراف يستحقّان رسوم الإدارة.
هل يمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف بسرعة على منصة متعددة الأصول؟ تتيح عقود الفروقات ذلك في العديد من الدول. عقود الفروقات هي أدوات اصطناعية تدفع الفرق بين سعري الدخول والخروج للأصل المرجعي. وهي شائعة لدى وسطاء الأصول المتعددة في أوروبا وآسيا وأستراليا، وتتيح لك البيع على المكشوف دون امتلاك أو اقتراض العملات المشفرة.
كيفية العمل عمليًا: تفتح عقد فروقات قصير الأجل (CFD) على بيتكوين بسعر 30,000 دولار. إذا انخفض السعر إلى 28,000 دولار، يدفع عقدك فرق 2,000 دولار لكل وحدة، مطروحًا منه التكاليف. ولأن عقود الفروقات تُتداول خارج البورصة، فإن تجربتك تعتمد بشكل كبير على تسعير الوسيط وجودة تنفيذه.
لماذا يستخدم المتداولون عقود الفروقات؟ واجهة المستخدم بسيطة، وعادةً ما لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية، ويمكنك إدارة صفقاتك جنبًا إلى جنب مع الفوركس والمؤشرات والسلع من حساب واحد. بالنسبة للمتداولين خارج الولايات المتحدة، تُعدّ عقود الفروقات وسيلةً مريحةً لتنفيذ صفقات البيع على المكشوف دون الحاجة إلى إدارة عدة منصات.
عندما أثارت الجائحة ذعرًا عالميًا في مارس 2020، انخفض سعر البيتكوين من مستوى 9000 دولار إلى أقل من 4000 دولار في غضون أيام. وشهد المتداولون الذين كانوا يتداولون على المكشوف في العقود الآجلة مكاسب هائلة مع بيع الأصول الخطرة، وارتفاع الارتباطات، وتراجع السيولة في الأسواق. حدث هذا التحرك بسرعة كبيرة لدرجة أن التقلبات اليومية قُيست بآلاف الدولارات للعملة الواحدة.
كشفت هذه الفترة عن خطر الرافعة المالية. تم تصفية العديد من المتداولين الذين استخدموا رافعة مالية قوية قبل أن يتفاقم الانخفاض. انخفضت الأسعار بشكل حاد عبر نقاط إيقاف الخسارة مع تبخر السيولة واتساع فروق الأسعار. واجهت بعض المنصات تأخيرات وسلوكيات تداول وقائية. كانت المفارقة جلية. نجح المتداولون ذوو الأحجام المتواضعة والرافعة المالية المحافظة في النجاة وتحقيق الأرباح. أما المتداولون ذوو الأحجام الكبيرة والرافعة المالية العالية، فقد شهدوا إغلاق مراكزهم تلقائيًا، على الرغم من أن الاتجاه الأوسع أثبت لاحقًا صحة فرضية البيع على المكشوف.
في أوائل مايو 2022، انهار نظام العملات المستقرة الخوارزمي حول تيرا. تم تداول لونا بسعر أعلى من 80 دولارًا قبل أن تنهار إلى أجزاء من السنت. حقق المتداولون الذين باعوا العقود الآجلة الدائمة أو اشتروا خيارات البيع قبل اختفاء السيولة أرباحًا طائلة مقارنةً بالمخاطر. وظهر الضعف الهيكلي للنظام جليًا مع تراجع الثقة وارتفاع عمليات الاسترداد.
مع ذلك، لم يكن التحرك خطًا مستقيمًا. فقد سُجِّلت ارتدادات قوية مع دخول المشترين المتفائلين، ومع دفع تغطية المراكز القصيرة السعرَ للارتفاع مؤقتًا. تم تصفية العديد من مراكز البيع القصيرة عالية الرافعة المالية خلال هذه الارتفاعات اللاإرادية، ليشهد الرمز انخفاضًا أكبر بعد ذلك. استحوذ المتداولون الذين حددوا أهدافًا للربح وخفضوا أوامر إيقاف الخسارة بشكل منهجي على جزء أكبر من التحرك المستدام مقارنةً بمن طاردوا كل نقرة.
مع اقتراب اندماج الإيثريوم، ارتفع سعره بقوة مع توقع السوق نجاح عملية الانتقال. بعد الحدث، هبط سعره بشدة، حيث باع بعض المتداولين الخبر. وشهد بائعو العقود على المكشوف، الذين انتظروا استنفاد الارتفاع، ثم استخدموا العقود الآجلة أو خيارات البيع، انخفاضًا حادًا خلال الجلسات التالية.
كان التوقيت عاملاً حاسماً. واجه المتداولون الذين دخلوا السوق مبكراً ضغوطاً مع تنامي التفاؤل وتفضيل التمويل للصفقات الطويلة. أما أولئك الذين انتظروا تأكيداً، ككسر منطقة دعم أو فشل عند متوسط متحرك، فقد حظوا باحتمالية دخول أعلى مع مخاطرة أقل. أما مشتري الخيارات الذين اختاروا آجال انتهاء صلاحية تمتد لما بعد تاريخ الحدث، فقد تجنبوا التدهور الزمني الشديد حول تاريخ الحدث نفسه.
هل يمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف مع الاحتفاظ باستثمارات طويلة الأجل؟ يفعل العديد من المتداولين الأمرين. يتماشى الشراء طويل الأجل مع قصة تبني العملات المشفرة على المدى الطويل. على مدار سنوات، شهدت عملات البيتكوين والإيثريوم ارتفاعًا ملحوظًا رغم الانهيارات الدورية. يمكن للمستثمرين طويلي الأجل الاستفادة من عوائد المراهنة أو نمو النظام البيئي، حسب الأصل.
البيع على المكشوف أداة تكتيكية. وهو أكثر فعالية في ظل ارتفاع الأسعار وفي أعقاب استنزاف السرد القصصي. غالبًا ما يمزج المتداولون المحترفون بين النهجين، فيحافظون على تعرضهم طويل الأجل الأساسي لتحقيق نمو طويل الأجل، بينما يستخدمون البيع على المكشوف لتحقيق الربح من التصحيحات أو لحماية المحفظة خلال فترات المخاطرة.
يتطلب النهج المختلط فصلًا واضحًا لرأس المال. سجّل صفقات الشراء والبيع بشكل منفصل في دفترك. حدّد قواعد واضحة لكلٍّ منهما حتى لا تحوّل صفقة بيع فاشلة إلى صفقة شراء بالصدفة أو العكس.
نعم. يمكنك شراء منتجات التداول العكسي عند توفرها، أو استخدام خيارات البيع طويلة الأجل. يوفر كلا الخيارين تعرضًا قصير الأجل دون اقتراض، مع تحديد سقف للمخاطر عند قيمة القسط أو المنتج.
شراء خيارات البيع هو النهج الأكثر تحديدًا للمخاطر، لأن أقصى خسارة لك هي علاوة الخيار. قد تكون المنتجات المدرجة عكسيًا في حساب الوساطة مناسبة أيضًا لبعض المستثمرين، بشرط فهم تأثير إعادة الضبط اليومي.
نعم، ولكن ابدأ برأس مال صغير، واستخدم رافعة مالية منخفضة أو معدومة، وتدرب في بيئة تجريبية. ركّز على أساسيات التنفيذ والتحكم في المخاطر قبل توسيع نطاق التداول.
هل يمكنك بيع العملات المشفرة على المكشوف بفعالية في الأسواق المتقلبة؟ نعم، ولكنه ليس بالأمر الهيّن. يتطلب الأمر اختيار الأداة المناسبة، والحجم المناسب، واحترامًا دقيقًا للسيولة والتمويل. مع استمرار تذبذب أسعار البيتكوين والإيثريوم والعملات البديلة، يمنحك البيع على المكشوف فرصةً للاستفادة من فترات الركود أو حماية استثماراتك طويلة الأجل دون التخلي عن معتقداتك الأساسية.
الفكرة الأساسية بسيطة. البيع على المكشوف لا يعني التنبؤ بالانهيار، بل هو استغلال التقلبات لصالحك من خلال خطة محكمة. إذا تم ذلك بعناية، يُمكن أن يُوازن محفظتك الاستثمارية ويفتح لك فرصًا جديدة. أما إذا تم بشكل متهور، فقد يُضيع شهورًا من التقدم في جلسة واحدة. ابدأ بخطوات صغيرة، واختر طريقتك بعناية، ودع إدارة المخاطر تُنجز المهمة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها، ولا ينبغي اعتبارها كذلك. لا يُشكل أي رأي مُقدم في المادة توصية بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
