Đăng vào: 2025-10-06
Cập nhật vào: 2026-07-20
Hợp đồng chênh lệch (CFD) và quỹ ETF có thể giúp bạn tiếp cận cùng một thị trường, nhưng chúng được xây dựng theo cách trái ngược nhau. CFD là một hợp đồng phái sinh có đòn bẩy giữa bạn và một nhà môi giới. Bạn không bao giờ sở hữu tài sản cơ sở. Bạn thanh toán chênh lệch giá bằng tiền mặt. Quỹ ETF ( quỹ giao dịch chứng khoán ) là một quỹ tập hợp nắm giữ các tài sản thực và được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Khi bạn mua một quỹ ETF, bạn sở hữu cổ phần trong quỹ đó. Sự khác biệt duy nhất đó, quyền sở hữu so với hợp đồng, tạo ra hầu hết mọi sự khác biệt khác về chi phí, rủi ro, thời gian nắm giữ và quy định.
Hướng dẫn này giải thích từng loại công cụ là gì, chi phí biến động như thế nào theo thời gian, đòn bẩy ảnh hưởng đến rủi ro ra sao và các quy định khác nhau tùy theo khu vực. Mục đích là để cung cấp thông tin, không phải để đưa ra lời khuyên. Không có công cụ nào đảm bảo sinh lời, và cả hai đều có thể thua lỗ.
CFD là một loại chứng khoán phái sinh giao dịch ngoài sàn (OTC) mà nhà đầu tư không sở hữu tài sản cơ sở. ETF là một quỹ được quản lý chặt chẽ, trong đó nhà đầu tư sở hữu cổ phần.
CFD là giao dịch có đòn bẩy. Một khoản tiền gửi nhỏ (ký quỹ) kiểm soát một vị thế lớn hơn, điều này khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Các quỹ ETF tiêu chuẩn không sử dụng đòn bẩy.
Chi phí của CFD bao gồm chênh lệch giá mua bán và phí tài trợ qua đêm (phí hoán đổi) tăng lên theo thời gian nắm giữ, điều này khiến CFD có cấu trúc thời gian nắm giữ ngắn. Chi phí của ETF chủ yếu là tỷ lệ chi phí hàng năm nhỏ , phù hợp với thời gian nắm giữ dài hơn.
Các cơ quan quản lý ở EU, Anh và Úc giới hạn đòn bẩy CFD bán lẻ và yêu cầu bảo vệ số dư âm. CFD bán lẻ không được phép ở Hoa Kỳ. ETF được cung cấp rộng rãi.
Các báo cáo từ cơ quan quản lý cho thấy hầu hết các tài khoản CFD bán lẻ đều thua lỗ. ESMA báo cáo tỷ lệ thua lỗ dao động từ 74% đến 89%.
CFD là hợp đồng chênh lệch giá. Đó là một thỏa thuận giữa nhà giao dịch và nhà môi giới để trao đổi sự chênh lệch giá của một tài sản giữa thời điểm mở vị thế và thời điểm đóng vị thế. Nếu giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, nhà môi giới sẽ trả cho bạn khoản chênh lệch. Nếu giá di chuyển ngược lại, bạn sẽ phải trả cho nhà môi giới.
Ba đặc điểm xác định một CFD:
Không có quyền sở hữu. Bạn không sở hữu cổ phần, tiền tệ, hàng hóa hoặc quỹ đứng sau hợp đồng. Bạn chỉ chịu rủi ro về giá. Không có quyền biểu quyết và không có quyền đòi hỏi trực tiếp đối với tài sản.
Đòn bẩy và ký quỹ. Bạn mở một vị thế bằng cách đặt một khoản tiền gửi gọi là ký quỹ, là một phần nhỏ của giá trị giao dịch đầy đủ. Đây chính là công cụ đòn bẩy tài chính. Nó làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ so với số tiền gửi của bạn.
Giao dịch phi tập trung (OTC). Hợp đồng chênh lệch (CFD) được giao dịch trực tiếp với nhà môi giới của bạn, chứ không phải trên sàn giao dịch công khai. Nhà môi giới là đối tác giao dịch của bạn, vì vậy chất lượng thực hiện lệnh và giá cả phụ thuộc vào nhà môi giới.
ETF là viết tắt của Exchange-Traded Fund (Quỹ giao dịch chứng khoán). Đây là một quỹ duy nhất nắm giữ một rổ tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, và được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Khi bạn mua một cổ phần ETF, bạn đang mua một phần nhỏ quyền sở hữu trong toàn bộ rổ tài sản đó.
Các đặc điểm chính của ETF:
Quyền sở hữu. Bạn sở hữu cổ phần của quỹ. Thông qua quỹ, bạn có quyền gián tiếp đối với các tài sản cơ sở và đủ điều kiện nhận các khoản phân phối, chẳng hạn như cổ tức, nếu có.
Giao dịch trên sàn. Cổ phiếu ETF được giao dịch trên sàn giao dịch có quy định trong giờ giao dịch với giá công khai, giống như cổ phiếu thông thường.
Đa dạng hóa trong một giao dịch. Một mô hình quỹ chỉ số đa ngành duy nhất có thể nắm giữ hàng trăm chứng khoán, giúp phân tán rủi ro trên nhiều khoản đầu tư.
Tạo lập và mua lại. Các tổ chức lớn được gọi là các thành viên được ủy quyền có thể tạo lập hoặc mua lại cổ phần ETF với số lượng lớn bằng cách sử dụng các chứng khoán cơ sở. Điều này giúp giá thị trường của ETF luôn gần với giá trị các tài sản nắm giữ.
Các quỹ ETF tiêu chuẩn không sử dụng đòn bẩy. Một loại riêng biệt, các quỹ ETF đòn bẩy và nghịch đảo, thì có sử dụng đòn bẩy. Loại này được đề cập bên dưới và trong bài giải thích của EBC về cách thức hoạt động của các quỹ ETF đòn bẩy .
| Tính năng | CFD | ETF |
|---|---|---|
| Những gì bạn nắm giữ | Một hợp đồng với bên môi giới. Không sở hữu tài sản cơ sở. | Cổ phần trong một quỹ sở hữu các tài sản cơ sở. |
| Tận dụng | Được tích hợp sẵn trong sản phẩm. Mức đòn bẩy bán lẻ bị giới hạn bởi các cơ quan quản lý khi cần thiết. | Không áp dụng cho các quỹ ETF tiêu chuẩn. Các quỹ ETF đòn bẩy là các sản phẩm riêng biệt. |
| Thời gian lưu giữ điển hình | Thông thường là ngắn hạn, từ vài giờ đến vài ngày, mặc dù một số nhà giao dịch nắm giữ vị thế lâu hơn. | Thông thường là thời gian dài hơn, từ vài tháng đến vài năm. |
| Chi phí chính | Chênh lệch giá, hoa hồng và phí tài trợ qua đêm (phí hoán đổi) đối với các vị thế đòn bẩy được nắm giữ qua đêm. | Tỷ lệ chi phí hàng năm, cộng thêm phí môi giới và chênh lệch giá mua bán. |
| Bán khống | Cách tiếp cận trực tiếp và đơn giản là mở một vị thế bán khống. | Thông thường cần đến ETF nghịch đảo, bán khống ký quỹ hoặc quyền chọn. |
| Cổ tức và phân phối | Không có quyền sở hữu trực tiếp. Việc điều chỉnh cổ tức có thể được ghi có hoặc ghi nợ tùy thuộc vào vị trí nắm giữ. | Quỹ có thể phân phối hoặc tự động tái đầu tư cổ tức cho các cổ đông. |
| Địa điểm giao dịch | Giao dịch không cần kê đơn (OTC) thông qua nhà cung cấp CFD. | Được niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán được quản lý chặt chẽ. |
| Quy định | Tính khả dụng và giới hạn đòn bẩy khác nhau tùy thuộc vào từng khu vực pháp lý. Giao dịch CFD không khả dụng đối với các nhà giao dịch cá nhân ở một số quốc gia, bao gồm cả Hoa Kỳ. | Được cung cấp rộng rãi và được quản lý như các quỹ đầu tư. |
| Vốn tối thiểu | Nhìn chung chi phí thấp vì đòn bẩy giúp giảm bớt số vốn ban đầu cần thiết. | Thông thường, đó là giá của ít nhất một cổ phiếu, trừ trường hợp có bán cổ phiếu lẻ. |
| Tiếp cận thị trường | Truy cập vào nhiều thị trường khác nhau, bao gồm ngoại hối, chỉ số, hàng hóa, cổ phiếu và tiền điện tử, từ một tài khoản duy nhất. | Tiếp cận với nhiều thị trường khác nhau thông qua các quỹ niêm yết bao gồm nhiều lĩnh vực, khu vực và loại tài sản khác nhau. |
Chi phí là điểm khác biệt rõ rệt nhất giữa hai công cụ này, và điều đó giải thích tại sao mỗi công cụ lại phù hợp với một khoảng thời gian nắm giữ khác nhau.
Hợp đồng CFD bao gồm phí chênh lệch (spread), tức là khoảng cách giữa giá mua và giá bán, cộng thêm phí hoa hồng. Chi phí quan trọng khi tiếp cận mô hình giao dịch cfd này là phí tài trợ qua đêm , còn gọi là phí hoán đổi (swap). Mỗi đêm bạn nắm giữ một hợp đồng CFD có đòn bẩy, bạn phải trả một khoản điều chỉnh tài trợ vì thực chất bạn đang vay để nắm giữ một vị thế lớn hơn số tiền gửi của mình. Khoản phí này sẽ tích lũy theo thời gian. Bạn nắm giữ càng lâu, khoản phí càng tăng lên, và lãi suất càng cao thì khoản phí càng lớn. Đó là lý do cấu trúc của CFD được thiết kế cho thời gian nắm giữ ngắn hạn.
ETF hoạt động theo cách ngược lại. Chi phí phát sinh chính là tỷ lệ chi phí, một khoản phí quản lý hàng năm được trừ từ quỹ.
Đối với các quỹ ETF chỉ số của Mỹ, mức phí này khá thấp. Theo báo cáo tháng 3 năm 2026 của Viện Công ty Đầu tư (Investment Company Institute) có tựa đề “Xu hướng chi phí và phí của các quỹ, năm 2025” (Research Perspective, Tập 32, Số 1): “Năm 2025, tỷ lệ chi phí trung bình đối với các quỹ ETF chỉ số chứng khoán vẫn không thay đổi ở mức 0,14%.”
Tỷ lệ chi phí trung bình đối với các quỹ ETF trái phiếu chỉ số đã giảm 1 điểm cơ bản xuống còn 0,09%.” (Đây là mức trung bình có trọng số tài sản, con số mà các cổ đông thực sự phải trả.) Bạn cũng phải trả bất kỳ khoản phí môi giới nào và chênh lệch giá mua-bán khi giao dịch. Không có phí tài chính hàng ngày khi nắm giữ một quỹ ETF không sử dụng đòn bẩy. Chi phí hàng năm thấp và dễ dự đoán phù hợp với thời gian nắm giữ dài hạn.
Nguyên tắc rất đơn giản. Một CFD nắm giữ trong một ngày có phí tài trợ rất thấp. Cùng một CFD đó, nếu nắm giữ trong nhiều tháng, giá trị của nó có thể giảm đáng kể trước khi thị trường biến động. Một ETF nắm giữ trong một ngày hầu như không mất phí, và một ETF nắm giữ trong nhiều năm chỉ phải trả một khoản phí hàng năm nhỏ. Hãy lựa chọn công cụ phù hợp với thời gian đầu tư, và cấu trúc chi phí sẽ tương ứng.
Đòn bẩy nghĩa là giao dịch một vị thế lớn với số vốn ban đầu nhỏ. Số vốn này chính là ký quỹ. Nếu tỷ lệ ký quỹ yêu cầu là 20%, thì khoản tiền gửi 200 đô la sẽ kiểm soát một vị thế trị giá 1.000 đô la. Biến động giá được đo lường dựa trên toàn bộ vị thế, chứ không phải chỉ dựa trên số tiền gửi, do đó, tác động phần trăm lên số tiền của bạn sẽ lớn hơn nhiều.
Một ví dụ minh họa sẽ cho thấy hiệu ứng này. Giả sử bạn đang nắm giữ một vị thế CFD trị giá 1.000 đô la với khoản ký quỹ 100 đô la, tương ứng với đòn bẩy 10:1. Thị trường giảm 5% sẽ dẫn đến khoản lỗ 50 đô la. Như vậy, một nửa số tiền ký quỹ 100 đô la của bạn đã mất đi chỉ với một biến động 5%. Nếu không thực hiện việc kiểm soát rủi ro và quản lý dòng vốn tốt, rủi ro cháy tài khoản là rất cao. Cùng mức giảm 5% đó, một quỹ ETF không sử dụng đòn bẩy trị giá 1.000 đô la sẽ dẫn đến khoản lỗ 50 đô la trên tổng số vốn đầu tư 1.000 đô la, tức là 5% số tiền của bạn. Đòn bẩy đã khuếch đại cùng một biến động thị trường thành một khoản lỗ vốn lớn hơn nhiều.
Điều này hoạt động theo cả hai chiều. Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận cũng như khuếch đại thua lỗ. Nếu không có biện pháp bảo vệ, khoản lỗ do đòn bẩy có thể vượt quá số tiền gửi. Để hiểu rõ hơn về cơ chế ký quỹ, hãy xem hướng dẫn của EBC về cách thức hoạt động của đòn bẩy và ký quỹ cũng như tổng quan về các loại đòn bẩy khác nhau .
Hợp đồng chênh lệch tỷ giá (CFD) dành cho nhà đầu tư cá nhân là một trong những sản phẩm dành cho nhà đầu tư cá nhân bị hạn chế nghiêm ngặt nhất trên các thị trường được quản lý. Các quy định này tồn tại vì hầu hết các tài khoản CFD dành cho nhà đầu tư cá nhân đều thua lỗ.
Tại Liên minh Châu Âu, Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) đã ban hành các hạn chế đối với giao dịch CFD bán lẻ từ ngày 1 tháng 8 năm 2018. Mức đòn bẩy tối đa cho phép phụ thuộc vào sự biến động của thị trường cơ sở:
Tỷ lệ 30:1 đối với các cặp tiền tệ chính.
Tỷ lệ 20:1 đối với các cặp tiền tệ không phải là tiền tệ chính, vàng và các chỉ số chứng khoán chính.
10:1 đối với các mặt hàng khác và chỉ số chứng khoán nhỏ.
Tỷ lệ 5:1 đối với cổ phiếu riêng lẻ
Tỷ lệ 2:1 đối với tiền điện tử
Các biện pháp này cũng yêu cầu các nhà môi giới phải đóng các vị thế khi số dư trong tài khoản giảm xuống còn 50% mức ký quỹ cần thiết để duy trì các vị thế đó. Khách hàng cá nhân phải được bảo vệ khỏi số dư âm, ngăn ngừa việc họ mất nhiều hơn số tiền trong tài khoản giao dịch. Các nhà môi giới cũng bị cấm cung cấp các ưu đãi khuyến khích giao dịch CFD.
ESMA đã đưa ra các biện pháp bảo vệ này sau khi các cơ quan quản lý quốc gia phát hiện ra rằng từ 74% đến 89% tài khoản giao dịch CFD của khách hàng cá nhân bị thua lỗ. Mức thua lỗ trung bình dao động từ 1.600 euro đến 29.000 euro mỗi khách hàng.
Tại Vương quốc Anh, Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) đã ban hành các quy định tương tự vĩnh viễn vào năm 2019. Mẫu khảo sát năm 2016 của FCA (Tài liệu tham vấn CP16/40, “Nâng cao các quy tắc ứng xử kinh doanh cho các công ty cung cấp sản phẩm hợp đồng chênh lệch”) cho thấy “tỷ lệ xấp xỉ 82% khách hàng thua lỗ so với 18% thu được lợi nhuận”.
Tại Úc, Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) đã ban hành lệnh can thiệp sản phẩm đối với CFD bán lẻ từ ngày 29 tháng 3 năm 2021, với mức đòn bẩy phân cấp tương tự. Trước lệnh này, đòn bẩy CFD bán lẻ tại Úc có thể đạt mức 500:1. Báo cáo 724 của ASIC cho thấy tổng thiệt hại ròng của các tài khoản khách hàng bán lẻ giảm 91% (từ 372 triệu đô la Úc xuống còn 33 triệu đô la Úc mỗi quý), số tài khoản thua lỗ giảm 51% mỗi quý, số lần đóng tài khoản ký quỹ giảm 87% và số lần số dư âm giảm 88% trong sáu tháng đầu tiên thực hiện lệnh.
Tại Hoa Kỳ, giao dịch CFD bán lẻ không được phép. Theo Đạo luật Dodd-Frank, CFD được coi là hợp đồng hoán đổi phải được giao dịch trên sàn giao dịch đã đăng ký, và vì CFD là sản phẩm giao dịch phi tập trung (OTC), điều này фактически đã đóng cửa giao dịch CFD bán lẻ tại Mỹ. SEC và CFTC thực thi các quy định này. Thay vào đó, các nhà giao dịch Mỹ sử dụng các sản phẩm giao dịch trên sàn như hợp đồng tương lai, quyền chọn và ETF.
Tính khả dụng ở các khu vực khác có thể khác nhau. Giao dịch CFD được cho phép với các giới hạn nhất định ở nhiều thị trường tại châu Á, Trung Đông, châu Phi và Mỹ Latinh, nhưng các quy định cụ thể, giới hạn đòn bẩy và các biện pháp bảo vệ khác nhau tùy theo từng quốc gia. Hãy xác nhận các quy định áp dụng tại nơi bạn sinh sống.
ETF được quản lý như các quỹ, một khuôn khổ khác so với CFD.
Tại Hoa Kỳ, các quỹ ETF được điều chỉnh theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, cùng một đạo luật điều chỉnh các quỹ tương hỗ truyền thống. Từ năm 2019, hầu hết các quỹ ETF của Hoa Kỳ hoạt động theo Quy tắc 6c-11 của SEC, thường được gọi là Quy tắc ETF, yêu cầu mỗi quỹ phải công bố danh mục đầu tư, giá trị tài sản ròng, giá thị trường và chênh lệch giá mua-bán trên một trang web công khai miễn phí mỗi ngày làm việc.
Tại châu Âu, hầu hết các quỹ ETF được cấu trúc dưới dạng quỹ UCITS. UCITS là viết tắt của Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (Các tổ chức đầu tư tập thể vào chứng khoán chuyển nhượng được), một khuôn khổ của EU được giới thiệu lần đầu vào năm 1985 và hiện được quy định trong Chỉ thị 2009/65/EC. UCITS áp đặt các giới hạn về đa dạng hóa, quy tắc thanh khoản và yêu cầu công bố thông tin, đồng thời cho phép một quỹ được cấp phép tại một quốc gia thành viên được bán trên toàn Khu vực Kinh tế Châu Âu.
Hướng dẫn của ESMA về ETF và các vấn đề UCITS khác yêu cầu một quỹ đủ điều kiện phải mang mã định danh “UCITS ETF”. Các nhà đầu tư cá nhân nhận được Tài liệu Thông tin Chính (KID) tiêu chuẩn theo Quy định PRIIPs trước khi mua.
Những quy định này chi phối cấu trúc và cách thức công bố thông tin của quỹ. Chúng không loại bỏ rủi ro thị trường. Một quỹ ETF cổ phiếu được quản lý vẫn có thể giảm mạnh khi thị trường giảm.
Cấu trúc ETF đã phát triển thành một trong những phương tiện đầu tư lớn nhất trên thế giới.
Theo Viện Công ty Đầu tư (“Thị trường ETF Hoa Kỳ: Câu hỏi thường gặp”): “Tổng số ETF dựa trên chỉ số và được quản lý chủ động…có trụ sở tại Hoa Kỳ là 4.495. Tổng tài sản ròng của các ETF này là 13,4 nghìn tỷ đô la và chiếm 30% tổng tài sản do các công ty đầu tư quản lý vào cuối năm 2025.”
Trên phạm vi toàn cầu, công ty nghiên cứu ETFGI (đối tác quản lý kiêm người sáng lập Deborah Fuhr) đã báo cáo vào ngày 21 tháng 1 năm 2026 rằng “tài sản đầu tư vào ngành công nghiệp ETF trên toàn cầu đã đạt kỷ lục mới là 19,85 nghìn tỷ USD vào cuối tháng 12 năm 2025”, tăng 33,7% so với 14,85 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2024, với 15.807 sản phẩm từ 967 nhà cung cấp. Những con số này cho thấy tiềm năng to lớn của thị trường này, thôi thúc nhà đầu tư tìm hiểu phương thức mua chứng chỉ quỹ etf để hướng đến đa dạng hóa danh mục đầu tư dài hạn.
Các quỹ ETF tiêu chuẩn không sử dụng đòn bẩy, nhưng có một loại quỹ ETF riêng biệt thì có. Các quỹ ETF đòn bẩy sử dụng các công cụ phái sinh để hướng đến lợi nhuận gấp nhiều lần so với chỉ số hàng ngày, chẳng hạn như gấp hai hoặc ba lần. Các quỹ ETF nghịch đảo hướng đến mục tiêu di chuyển ngược chiều với chỉ số, vì vậy chúng tăng khi chỉ số giảm.
Chi tiết quan trọng nằm ở từ "hàng ngày". Các quỹ này thiết lập lại mức độ rủi ro mỗi ngày. Trong hơn một ngày, và đặc biệt là trong thị trường biến động mạnh, lợi nhuận của chúng có thể lệch xa so với bội số chỉ số đơn giản do lãi kép hàng ngày.
Một quỹ có hệ số nhân 3x không đảm bảo mang lại lợi nhuận gấp ba lần chỉ số tham chiếu trong một tuần hoặc một tháng. Sự suy giảm do tái cân bằng hàng ngày này khiến các quỹ ETF đòn bẩy và nghịch đảo trở thành công cụ ngắn hạn, về bản chất gần giống với CFD hơn là ETF mua và nắm giữ, mặc dù chúng được giao dịch trên sàn và bạn sở hữu cổ phiếu.
Một sản phẩm liên quan là ETF CFD, là loại CFD sử dụng ETF làm tài sản tham chiếu cơ sở. Bạn nhận được đòn bẩy, tiếp xúc hai chiều với giá của ETF mà không cần sở hữu quỹ. EBC giải thích điều này trong hướng dẫn về phái sinh cfd etf .
Việc xử lý thuế đối với CFD và ETF rất khác nhau tùy thuộc vào từng quốc gia, và có thể khác nhau đối với lãi vốn, cổ tức và hợp đồng phái sinh. Hướng dẫn này không đưa ra lời khuyên về thuế. Hãy kiểm tra các quy định tại quốc gia của bạn hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia thuế có trình độ trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào.
Các thiết bị được chế tạo cho các công việc khác nhau, và cách hợp lý để lựa chọn là dựa trên thời gian và mục tiêu, chứ không phải dựa trên việc thiết bị nào "tốt hơn".
CFD được cấu trúc cho việc định vị chủ động trong ngắn hạn. Đòn bẩy, bán khống đơn giản và kiểm soát chính xác quy mô vị thế phù hợp với các giao dịch chiến thuật xung quanh thời điểm công bố dữ liệu hoặc phòng ngừa rủi ro ngắn hạn. Chi phí và đòn bẩy khiến việc nắm giữ dài hạn trở nên đắt đỏ và rủi ro.
Các quỹ ETF được cấu trúc để hướng đến sự đa dạng hóa danh mục đầu tư dài hạn. Đây cũng là bước khởi đầu lý tưởng khi học đầu tư chứng khoán cho người mới. Quyền sở hữu, chi phí hàng năm thấp và tính đa dạng hóa sẵn có phù hợp với chiến lược đầu tư dài hạn và đóng góp định kỳ theo thời gian. Việc không sử dụng đòn bẩy đồng nghĩa với việc không có gánh nặng tài chính hàng ngày và không có yêu cầu ký quỹ bổ sung như các quỹ thông thường.
Một số nhà đầu tư sử dụng cả hai, nắm giữ quỹ ETF cốt lõi trong dài hạn và sử dụng CFD để phòng ngừa rủi ro ngắn hạn hoặc theo dõi xu hướng thị trường. Đây là một quan sát về cấu trúc thị trường, không phải là một khuyến nghị. Cả hai công cụ đều tiềm ẩn rủi ro thua lỗ thực sự.
Nếu bạn vẫn đang cân nhắc lựa chọn nơi giao dịch, các sản phẩm ETF của EBC cùng với các điều kiện đòn bẩy và ký quỹ sẽ cung cấp những thông tin cụ thể.
CFD là một hợp đồng đòn bẩy được thực hiện with nhà môi giới, theo dõi giá của một tài sản, cho phép bạn thực hiện cả vị thế mua hoặc bán khống tài sản mà bạn không bao giờ sở hữu tài sản đó. ETF là một quỹ nắm giữ một rổ tài sản, và bạn sở hữu cổ phần trong đó. Quyền sở hữu là điểm khác biệt cốt lõi.
Điều đó phụ thuộc vào thời gian nắm giữ. CFD rẻ hơn đối với các giao dịch ngắn hạn nhưng lại tính thêm phí tài trợ qua đêm, phí này sẽ tăng lên theo thời gian nắm giữ. ETF có tỷ lệ chi phí hàng năm thấp và không có phí tài trợ hàng ngày, do đó rẻ hơn đối với việc nắm giữ dài hạn.
Nếu không có các biện pháp bảo vệ, thì đúng vậy, vì đòn bẩy có thể đẩy khoản lỗ vượt quá số tiền bạn đã gửi và dễ rơi vào tình trạng margin call. Tại EU, Anh và Úc, bảo vệ số dư âm giới hạn khoản lỗ của khách hàng cá nhân ở mức số tiền có trong tài khoản. Người nắm giữ ETF thông thường chỉ có thể mất số tiền đã đầu tư.
Không. Giao dịch CFD bán lẻ không được phép tại Hoa Kỳ. Theo Đạo luật Dodd-Frank, chúng được coi là các hợp đồng hoán đổi phải được giao dịch trên một sàn giao dịch đã đăng ký, điều này loại bỏ mô hình giao dịch CFD phi tập trung thông thường. Các nhà giao dịch Hoa Kỳ sử dụng hợp đồng tương lai, quyền chọn và quỹ ETF thay thế.
Nhiều quỹ ETF cổ phiếu trả hoặc tái đầu tư cổ tức từ các cổ phiếu mà chúng nắm giữ. Với CFD, không có quyền sở hữu, vì vậy thay vì cổ tức, bạn có thể thấy một khoản điều chỉnh tiền mặt phản ánh cổ tức trên tài sản cơ sở.
ETF đòn bẩy là một quỹ hướng đến mục tiêu đạt được bội số của lợi nhuận hàng ngày của chỉ số bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh. Nó không giống như CFD. Bạn sở hữu cổ phần trong quỹ và nó được giao dịch trên sàn giao dịch, nhưng việc điều chỉnh hàng ngày khiến nó trở thành một công cụ ngắn hạn có thể lệch khỏi bội số đơn giản theo thời gian.
Việc lựa chọn giữa CFD và ETF phụ thuộc vào thiết kế chứ không phải mức độ phổ biến. CFD là hợp đồng đòn bẩy, kỳ hạn ngắn, không yêu cầu quyền sở hữu, chịu sự quản lý chặt chẽ và cấu trúc chi phí bất lợi cho việc nắm giữ dài hạn. ETF là quỹ đầu tư có quyền sở hữu, được quản lý chặt chẽ với chi phí hàng năm thấp, được thiết kế để đa dạng hóa danh mục đầu tư trong dài hạn.
Thói quen hữu ích nhất là phải lựa chọn công cụ phù hợp với thời gian đầu tư của bạn trước khi xem xét bất cứ điều gì khác, bởi vì chi phí và cấu trúc đòn bẩy của mỗi sản phẩm đều được xây dựng dựa trên thời gian đầu tư đó. Dù bạn chọn loại nào, hãy nhớ rằng cả hai đều tiềm ẩn rủi ro thua lỗ thực sự, và dữ liệu từ cơ quan quản lý cho thấy hầu hết các tài khoản CFD bán lẻ đều bị lỗ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
