2025-10-03
Bisakah Anda melakukan short selling crypto untuk spekulasi dan lindung nilai selama pasar yang bergejolak? Tentu saja, dan volatilitas seringkali menjadi peluang. Pasar crypto terkenal dengan fluktuasi yang besar dalam periode singkat dibandingkan dengan kebanyakan indeks saham atau obligasi pemerintah. Dalam berbagai siklus, pergerakan harian rata-rata Bitcoin seringkali mencapai beberapa persen, sementara banyak altcoin dapat bergerak dua atau tiga kali lebih banyak pada hari-hari dengan berita yang ramai. Bagi para pedagang yang disiplin, volatilitas tersebut dapat dimanfaatkan untuk berspekulasi atau melindungi portofolio.
Ada dua alasan utama mengapa para pedagang melakukan short selling pada aset crypto. Yang pertama adalah spekulasi ketika pasar terlihat terlalu panas. Selama periode seperti gelembung penawaran koin perdana (ICO) tahun 2017 atau hiruk pikuk koin meme tahun 2021, harga bergerak jauh melampaui fundamental dan kemudian mengalami koreksi tajam. Eksposur short selling dapat memonetisasi penurunan tersebut. Yang kedua adalah lindung nilai (hedging). Investor jangka panjang yang percaya pada Bitcoin atau Ether mungkin masih menginginkan perlindungan selama masa penurunan. Dengan melakukan short selling pada eksposur yang setara melalui kontrak berjangka atau opsi, mereka dapat mengimbangi sebagian dari penurunan tanpa menjual aset inti mereka atau memicu peristiwa pajak.
Bisakah Anda melakukan short selling crypto secara konsisten dengan proses yang berulang? Ya, jika Anda membaginya menjadi beberapa tahap yang jelas.
Pilih platform : Tentukan apakah bursa crypto, broker multi-aset, atau penyedia produk terdaftar sesuai dengan yurisdiksi dan peraturan Anda. Beberapa trader lebih menyukai derivatif berbasis bursa karena menawarkan likuiditas yang tinggi. Sementara yang lain lebih menyukai reksa dana invers terdaftar karena berada di dalam akun broker tradisional.
Danai akun Anda : Setorkan mata uang fiat atau crypto sebagai jaminan. Pahami apa yang dimaksud dengan margin awal, apa yang dianggap sebagai margin pemeliharaan, dan bagaimana penyedia Anda menentukan margin call.
Pilih metode Anda : Pilih margin, futures, opsi, CFD, atau reksa dana invers berdasarkan pengetahuan dan tujuan Anda. Jika Anda menginginkan risiko yang pasti, pertimbangkan untuk membeli put. Jika Anda menginginkan sensitivitas langsung, futures atau margin short menawarkan eksposur linear.
Tetapkan parameter perdagangan : Tentukan entri, ukuran posisi, leverage maksimum, jarak stop, dan target keuntungan. Catatlah. Jika Anda menggunakan leverage, tentukan drawdown maksimum yang dapat Anda toleransi sebelum menutup posisi.
Manajemen risiko : Pasang stop loss, pilih leverage yang masuk akal, dan batasi risiko per perdagangan Anda sebagai persentase dari ekuitas akun. Banyak trader yang disiplin menjaga risiko per perdagangan di kisaran 1 hingga 2 persen, yang memungkinkan serangkaian kerugian tanpa membuat mereka tersingkir dari permainan.
Pantau dan keluar : Pantau kondisi likuiditas, spread, dan suku bunga pendanaan. Keluar berdasarkan target, time stop, atau trailing stop, alih-alih berimprovisasi di bawah tekanan. Jika menggunakan opsi, pahami peluruhan waktu dan bagaimana volatilitas tersirat memengaruhi harga opsi Anda.
Contoh: Anda melakukan short selling satu bitcoin pada harga 30.000 dolar menggunakan kontrak berjangka perpetual. Harga turun menjadi 28.000 dolar. Keuntungan Anda yang belum terealisasi adalah 2.000 dolar sebelum biaya dan pendanaan. Jika harga naik menjadi 32.000 dolar dan Anda menggunakan leverage sepuluh kali lipat, akun Anda dapat dilikuidasi karena kerugian relatif terhadap agunan Anda menjadi terlalu besar.
Bisakah Anda melakukan short selling crypto langsung di bursa spot dengan pinjaman? Perdagangan margin adalah salah satu cara paling langsung untuk melakukan short selling crypto. Di bursa-bursa besar yang menawarkan pinjaman, pedagang dapat meminjam koin dari fasilitas gabungan dan menjualnya di pasar spot. Alur kerjanya sudah familiar. Anda meminjam aset, menjualnya, membelinya kembali, dan membayar kembali pinjaman beserta bunganya. Bursa akan mengurus mekanisme di balik layar, termasuk pencarian dan pembayaran pinjaman, sementara Anda fokus pada waktu dan risiko.
Cara kerjanya dalam praktik: Anda meminjam satu bitcoin seharga 30.000 dolar dan menjualnya. Jika harga turun menjadi 28.000 dolar, Anda membelinya kembali dan mengembalikannya. Keuntungan kotor Anda adalah 2.000 dolar dikurangi bunga atas aset pinjaman dan biaya perdagangan. Jika harga naik, akun Anda harus memiliki agunan yang cukup untuk menutupi kerugian atau Anda berisiko dilikuidasi. Bursa menampilkan ambang batas likuidasi sehingga Anda dapat melihat zona bahaya.
Keunggulan dan kelemahannya: Margin shorting mudah dilakukan, likuid pada pasangan mata uang besar, dan mudah diakses oleh trader ritel berpengalaman. Hal ini tidak memerlukan pengetahuan mendalam tentang harga derivatif. Komprominya adalah bunga atas aset pinjaman, variabilitas ketersediaan pinjaman, dan risiko likuidasi jika harga bergerak tajam ke arah yang berlawanan. Karena leverage memperbesar keuntungan dan kerugian, pergerakan sepuluh persen terhadap akun dengan leverage tinggi dapat menghabiskan margin sepenuhnya.
Bisakah Anda melakukan short selling aset crypto tanpa meminjam inventaris? Ya, dengan kontrak berjangka. Kontrak berjangka crypto memungkinkan Anda mengambil posisi short selling tanpa meminjam aset acuan. Anda memasuki kontrak yang nilainya meningkat seiring dengan penurunan harga acuan. Kontrak dapat memiliki tanggal kedaluwarsa tetap atau kontrak perpetual tanpa tanggal kedaluwarsa. Kontrak perpetual menggunakan mekanisme pendanaan untuk menjaga harga kontrak tetap selaras dengan pasar spot.
Cara kerjanya dalam praktik: Anda melakukan short pada satu kontrak berjangka Bitcoin perpetual di harga 30.000 dolar. Jika Bitcoin diperdagangkan turun hingga 28.000 dolar, kontrak Anda akan menunjukkan keuntungan 2.000 dolar sebelum biaya dan pendanaan. Jika pasar justru naik, kerugian Anda yang belum terealisasi akan bertambah dan margin Anda akan diuji. Pada kontrak berjangka perpetual, Anda juga membayar atau menerima biaya pendanaan secara berkala, tergantung pada apakah posisi short atau long dominan di pasar.
Alasan para pedagang menyukai kontrak berjangka: Kontrak berjangka tersedia secara luas dan sangat likuid untuk koin-koin terbesar. Kontrak berjangka menyediakan leverage tanpa perlu meminjam inventaris dan memungkinkan penentuan ukuran posisi yang presisi. Lembaga yang lebih menyukai tempat yang teregulasi dapat menggunakan kontrak berjangka yang terdaftar di bursa-bursa yang telah mapan di yurisdiksi tertentu.
Bisakah Anda melakukan short selling crypto dengan risiko yang ditentukan? Opsi memberi Anda fleksibilitas tersebut. Opsi memberi Anda hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu sebelum tanggal yang ditentukan. Jika Anda memperkirakan harga akan turun, Anda dapat membeli put, atau Anda dapat membangun spread risiko yang ditentukan. Opsi sangat menarik jika Anda ingin membatasi kerugian maksimum Anda pada premi yang dibayarkan.
Cara kerjanya dalam praktik: Anda membeli put ether dengan harga strike 1.800 dolar dan masa berlaku satu bulan. Jika ether turun di bawah 1.800 dolar sebelum masa berlaku, put tersebut akan naik nilainya dan Anda dapat menjualnya untuk mendapatkan keuntungan atau mengeksekusinya, tergantung pada struktur pasar. Risiko Anda terbatas pada premi yang Anda bayarkan untuk opsi tersebut.
Mengapa trader memilih opsi: Opsi menghasilkan asimetri. Jika Anda salah, Anda kehilangan premi dan tidak lebih. Jika Anda benar dan pasar mengalami aksi jual besar-besaran, keuntungan yang Anda dapatkan bisa signifikan. Opsi juga dapat digunakan untuk melindungi posisi long spot sambil mempertahankan potensi kenaikan.
Bisakah Anda melakukan short selling crypto melalui akun pialang tradisional? Di beberapa wilayah, ya. Reksa dana dan produk yang diperdagangkan di bursa (ETF) terbalik menyediakan eksposur short selling tanpa akun derivatif. Anda membeli reksa dana tersebut, dan nilainya naik ketika harga acuan crypto turun. Di beberapa pasar, terdapat produk terdaftar yang melacak invers Bitcoin atau koin besar lainnya. Produk ini menarik bagi investor yang lebih menyukai saluran pialang tradisional dan kerangka penyelesaian yang familiar.
Cara kerjanya dalam praktik: Alih-alih melakukan short selling Bitcoin secara langsung, Anda membeli produk invers yang menargetkan minus satu kali imbal hasil harian Bitcoin. Jika Bitcoin turun tiga persen pada hari tertentu, dana tersebut bertujuan untuk naik sekitar tiga persen sebelum biaya dan gangguan pelacakan. Anda dapat menyimpan produk ini di akun pialang standar dan menghindari penempatan jaminan crypto.
Alasan investor menyukainya: Produk-produk ini teregulasi di yurisdiksi yang mendaftarkannya, terintegrasi dengan infrastruktur akun yang ada, dan menghindari pinjaman margin atau mekanisme futures. Bagi beberapa portofolio, kesederhanaan dan pengawasan tersebut sepadan dengan biaya manajemennya.
Bisakah Anda melakukan short selling crypto dengan cepat di platform multi-aset? CFD memungkinkan hal itu di banyak negara. Kontrak untuk selisih (CFD) adalah instrumen sintetis yang membayar selisih antara harga masuk dan keluar aset referensi. CFD umum digunakan oleh broker multi-aset di Eropa, Asia, dan Australia, dan memungkinkan Anda melakukan short selling tanpa memiliki atau meminjam crypto.
Cara kerjanya dalam praktik: Anda membuka posisi short CFD Bitcoin di harga 30.000 dolar. Jika harga turun menjadi 28.000 dolar, kontrak Anda akan membayar selisih 2.000 dolar per unit, dikurangi biaya. Karena CFD bersifat over-the-counter, pengalaman Anda sangat bergantung pada harga dan kualitas eksekusi broker.
Alasan trader menggunakan CFD: Antarmukanya sederhana, biasanya tidak ada batas waktu, dan Anda dapat mengelola posisi selain forex, indeks, dan komoditas dari satu akun. Bagi trader di luar Amerika Serikat, CFD dapat menjadi cara yang nyaman untuk menerapkan pandangan jangka pendek tanpa perlu berpindah-pindah platform.
Ketika pandemi memicu kepanikan global pada Maret 2020, Bitcoin jatuh dari kisaran 9.000 dolar menjadi di bawah 4.000 dolar dalam hitungan hari. Para trader yang melakukan short selling pada kontrak berjangka mengalami keuntungan dramatis karena aset berisiko dijual, korelasi melonjak, dan likuiditas menipis di seluruh pasar. Pergerakan ini terjadi begitu cepat sehingga fluktuasi intraday tercatat dalam ribuan dolar per koin.
Periode tersebut menunjukkan bahaya leverage. Banyak trader yang menggunakan leverage agresif dilikuidasi sebelum penurunan penuh terjadi. Harga melonjak melewati stop loss karena likuiditas menguap dan spread melebar. Beberapa platform mengalami penundaan dan perilaku sirkuit protektif. Ironisnya, hal ini sangat jelas. Trader dengan ukuran kecil dan leverage konservatif bertahan dan mendapatkan keuntungan. Trader dengan ukuran besar dan leverage tinggi mendapati posisi ditutup secara otomatis meskipun arah yang lebih luas kemudian memvalidasi tesis short.
Pada awal Mei 2022, ekosistem stablecoin algoritmik di sekitar Terra terurai. LUNA diperdagangkan di atas 80 dolar sebelum anjlok hingga sepersekian sen. Para pedagang yang melakukan short selling pada kontrak berjangka perpetual atau membeli put sebelum likuiditas habis menghasilkan keuntungan besar relatif terhadap risiko. Kelemahan struktural sistem ini menjadi jelas ketika kepercayaan runtuh dan penarikan melonjak.
Namun, pergerakannya tidak lurus. Terjadi lonjakan tajam ketika pembeli yang optimis masuk dan aksi short covering mendorong harga naik sementara. Banyak short dengan leverage tinggi dilikuidasi pada reli refleks ini, hanya untuk menyaksikan token jatuh lebih jauh setelahnya. Trader yang menetapkan target profit dan menurunkan stop loss secara metodis menangkap lebih banyak pergerakan berkelanjutan daripada mereka yang mengejar setiap tick.
Menjelang Penggabungan Ethereum, ether menguat tajam karena pasar mengantisipasi transisi yang sukses. Setelah peristiwa tersebut, harga jual turun karena beberapa trader menjual berita tersebut. Penjual short yang menunggu reli habis dan kemudian menggunakan futures atau puts mendapatkan ayunan penurunan yang bersih selama sesi-sesi berikutnya.
Waktu sangatlah penting. Trader yang masuk lebih awal menghadapi tekanan karena optimisme meningkat dan pendanaan lebih menyukai posisi long. Mereka yang menunggu konfirmasi, seperti penembusan zona support atau kegagalan pada rata-rata bergerak, menikmati peluang masuk yang lebih tinggi dengan risiko yang lebih ketat. Pembeli opsi yang memilih masa berlaku yang lebih lama dari tanggal tersebut menghindari peluruhan waktu yang ekstrem di sekitar tanggal tersebut.
Bisakah Anda melakukan short selling crypto sekaligus menyimpan investasi jangka panjang? Banyak trader melakukan keduanya. Posisi long sejalan dengan kisah jangka panjang adopsi crypto. Selama beberapa tahun terakhir, Bitcoin dan Ether menunjukkan tren kenaikan meskipun terjadi penurunan berkala. Posisi long dapat diuntungkan dari imbal hasil staking atau pertumbuhan ekosistem, tergantung asetnya.
Shorting adalah alat taktis. Strategi ini paling efektif selama kondisi pasar yang terlalu panas dan setelah kelelahan narasi. Trader profesional sering kali menggabungkan kedua pendekatan tersebut, mempertahankan eksposur inti jangka panjang untuk pertumbuhan sekuler, sementara menggunakan short untuk memonetisasi koreksi atau untuk melindungi portofolio selama peristiwa risiko.
Pendekatan campuran membutuhkan pemisahan modal yang jelas. Tandai posisi long dan short secara terpisah di jurnal Anda. Tetapkan aturan yang berbeda untuk masing-masing posisi agar Anda tidak mengubah short yang gagal menjadi long yang tidak disengaja, atau sebaliknya.
Ya. Anda dapat membeli produk yang diperdagangkan di bursa terbalik jika tersedia atau menggunakan opsi put jangka panjang. Keduanya memberikan eksposur jangka pendek tanpa pinjaman dan dengan risiko yang dibatasi pada premi atau nilai produk.
Membeli put adalah pendekatan risiko yang paling terdefinisi karena kerugian maksimum Anda adalah premi opsi. Produk-produk yang terdaftar secara terbalik dalam akun pialang juga cocok untuk beberapa investor, dengan syarat memahami efek reset harian.
Ya, tetapi mulailah dari yang kecil, gunakan leverage rendah atau bahkan tanpa leverage sama sekali, dan berlatihlah di lingkungan demo. Fokuslah pada dasar-dasar eksekusi dan pengendalian risiko sebelum meningkatkan skala.
Bisakah Anda melakukan short selling crypto secara efektif di pasar yang volatil? Ya, tetapi hal ini tidak pernah mudah. Hal ini membutuhkan instrumen yang tepat, ukuran yang tepat, dan kepatuhan yang ketat terhadap likuiditas dan pendanaan. Seiring fluktuasi Bitcoin, Ether, dan altcoin, eksposur short memberi Anda cara untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan atau melindungi aset jangka panjang tanpa mengabaikan keyakinan inti Anda.
Wawasan kuncinya sederhana. Shorting bukan tentang memprediksi keruntuhan. Ini tentang memanfaatkan volatilitas untuk keuntungan Anda dengan sebuah rencana. Jika dilakukan dengan hati-hati, shorting dapat menyeimbangkan portofolio dan membuka peluang baru. Jika dilakukan secara gegabah, shorting dapat menghapus kemajuan berbulan-bulan hanya dalam satu sesi. Mulailah dari yang kecil, pilih metode Anda dengan cermat, dan biarkan manajemen risiko yang melakukan pekerjaan beratnya.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai, dan tidak boleh dianggap sebagai, nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
