Giá Bitcoin đạt mức cao mới là 124.000 đô la. Liệu nó có thể tiếp tục tăng cao hơn nữa không?

Bitcoin đã vượt mốc 124.000 đô la trong thời gian ngắn để lập kỷ lục mới, nhờ vào dòng vốn ETF giao ngay tăng tốc, lạm phát tại Hoa Kỳ hạ nhiệt và khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 9 ngày càng tăng; việc giữ trên mức 124.000 đô la có thể phụ thuộc vào dòng vốn ETF ròng ổn định và dữ liệu vĩ mô hỗ trợ trong những ngày tới.

Điều gì vừa xảy ra: Mức cao kỷ lục mới trên 124.000 đô la

Bitcoin đã đạt kỷ lục mới trên 124.000 đô la, vượt qua mức đỉnh của tháng 7 khoảng 123.200–123.500 đô la, với nhiều nguồn tin cho rằng sự bứt phá diễn ra vào cuối ngày thứ Tư tại New York khi tâm lý ưa rủi ro mở rộng trên khắp các thị trường. Các báo cáo cho biết mức cao trong ngày dao động từ khoảng 124.000 đến 124.451 đô la tùy thuộc vào địa điểm và nguồn dữ liệu, xác nhận mức cao mới rõ ràng so với mức cao nhất của tháng 7 gần 123.205 đô la. Ether cũng tăng lên mức cao nhất trong chu kỳ, góp phần vào đợt tăng giá tiền điện tử rộng hơn cùng với sự quan tâm của các tổ chức mới và các yếu tố vĩ mô thuận lợi.

Các động lực đằng sau giá Bitcoin

• Lạm phát tại Hoa Kỳ yếu hơn và khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tăng cao: CPI tháng 7 đạt 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn một chút so với dự báo, đẩy khả năng thị trường ngụ ý cắt giảm lãi suất vào tháng 9 lên khoảng 94%, một bối cảnh theo truyền thống ủng hộ việc chấp nhận rủi ro tiền điện tử.

  
  

• Dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay: Các phiên giao dịch gần đây cho thấy dòng tiền ròng tiếp tục chảy vào, bao gồm khoảng 65,9 triệu đô la vào ngày 12 tháng 8, dẫn đầu là IBIT của BlackRock, kéo dài chuỗi tăng trong nhiều ngày và giúp hấp thụ nguồn cung khi các nhà phát hành tích lũy tiền xu.

  
  

• Tâm lý ưa rủi ro trên thị trường chứng khoán: Mức cao mới đạt được cùng với kỷ lục mới trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, củng cố khẩu vị rủi ro trên nhiều tài sản thường có mối tương quan với sự tăng giá của tiền điện tử.

  
  

• Đột phá kỹ thuật: Vượt qua mức cao nhất của tháng 7 đã kích hoạt động mua theo đà, với các kỹ thuật viên đánh dấu tiềm năng tăng giá lên 125.000–130.000 đô la nếu giá giao ngay có thể giữ trên đỉnh cũ và thu hút khối lượng theo dõi.

Bối cảnh: Thị trường được thiết lập như thế nào ở mức cao

Vào giữa tháng 8, Bitcoin đã liên tục kiểm tra mức cao nhất của tháng 7 gần 123.205–123.500 đô la, trong khi dòng vốn ETF được cải thiện sau những biến động đầu tháng, tạo tiền đề cho một đợt tăng giá vượt qua ngưỡng kháng cự khi dữ liệu vĩ mô vẫn hỗ trợ. Các công cụ theo dõi dòng vốn đã ghi nhận chuỗi 5 ngày dòng vốn ròng chảy vào, đạt đỉnh điểm khoảng 65,9 triệu đô la vào ngày 12 tháng 8 trên khắp các ETF BTC giao ngay tại Hoa Kỳ, với IBIT ghi nhận lượng vốn chảy vào 111 triệu đô la trong một ngày, nhấn mạnh khả năng phục hồi của nhu cầu từ các tổ chức. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng lên khoảng 4,15 nghìn tỷ đô la trong đợt bứt phá này, nhấn mạnh phạm vi của đợt tăng giá không chỉ giới hạn ở Bitcoin.

Dòng tiền ETF có đủ mạnh để duy trì mức 124.000 đô la không?

Dòng vốn ETF BTC giao ngay tại Mỹ đã chuyển sang tích cực khi bứt phá, với số liệu hàng ngày cho thấy giá trị ròng đạt 106–192 triệu đô la từ ngày 7 đến ngày 11 tháng 8 và 150 triệu đô la vào ngày 12 tháng 8 từ các nhà phát hành lớn, báo hiệu nhu cầu đầu tư vật chất thông qua ETF rộng rãi, mặc dù có biến động. Dòng vốn ETF BTC ròng được báo cáo trong một tuần đạt khoảng 237 triệu đô la đã củng cố rằng các tổ chức tiếp tục bổ sung vào số dư bất chấp những ngày dòng vốn chảy ra không liên tục vào đầu tháng. Mặc dù động lực dòng vốn là động lực chính, nhưng nó vẫn nhạy cảm với các tiêu đề vĩ mô và diễn biến giá quanh ngưỡng kháng cự số tròn, nghĩa là các giá trị tích cực bền vững rất quan trọng để ổn định giá giao ngay trên mức cao trước đó.

Bối cảnh vĩ mô: Lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang và Đồng đô la

Chỉ số CPI tháng 7 ở mức 2,7% so với cùng kỳ năm trước và mức tăng 0,2% hàng tháng được đánh giá là tích cực, ủng hộ xu hướng ôn hòa trong kỳ vọng lãi suất và nâng cao tâm lý rủi ro trên cả thị trường chứng khoán và tài sản kỹ thuật số. Khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 được CME dự đoán vào khoảng giữa 90% phản ánh niềm tin của thị trường rằng chính sách nới lỏng sắp được nới lỏng, một động thái thường gắn liền với hiệu suất tiền điện tử mạnh mẽ hơn khi điều kiện thanh khoản được cải thiện. Đồng đô la yếu hơn và tâm lý ưa rủi ro đã bổ sung cho bối cảnh này, giúp Bitcoin tăng lên mức cao mới khi những người mua nhạy cảm với vĩ mô nghiêng về động thái này.

Hình ảnh kỹ thuật: Hỗ trợ, Kháng cự và Định vị

Vùng kỷ lục trước đó gần $123.205–$123.500 hiện là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên: việc duy trì mức đóng cửa trên ngưỡng này giúp xác nhận sự đột phá và mời gọi các bài kiểm tra mức kháng cự số tròn tại $125.000 và mục tiêu mở rộng vào $128.000–$130.000 được các kỹ thuật viên ngắn hạn chỉ ra. Các cụm thanh lý ngắn hạn được nhấn mạnh trong khoảng từ $122.500 đến $125.000, ngụ ý rằng động lực phá vỡ và giữ có thể buộc phải che phủ cao hơn trong khi rủi ro ngược lại tăng lên nếu giao dịch tại chỗ bị đình trệ và đòn bẩy tăng lên dưới con số này. Các nhà phân tích cũng chỉ ra một cấu trúc mang tính xây dựng với các đáy cao hơn và các giao cắt đường trung bình động tăng giá, đồng thời cảnh báo rằng đòn bẩy cao hơn có thể khuếch đại cả các đợt tăng giá và thoái lui quanh các mức lớn.

Tâm lý và Rủi ro Định vị

Bản đồ nhiệt thanh lý cho thấy lượng lệnh bán khống đáng kể trên 122.800 đô la, hướng đến 125.500 đô la, điều này có thể thúc đẩy đà tăng vượt đỉnh trong ngắn hạn, nhưng cũng khiến thị trường dễ bị tổn thương nếu dòng vốn chảy vào yếu đi và các lệnh mua trở nên quá tải. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Tiền điện tử (Crypto Fear and Greed Index) đã tăng lên mức "tham lam", phản ánh tâm lý thị trường có thể hỗ trợ đà tăng nhưng thường dẫn đến những đợt bán tháo mạnh hơn nếu dữ liệu hoặc bất ngờ về chính sách xuất hiện. Nhìn chung, tâm lý thị trường vẫn lạc quan về khả năng Fed nới lỏng chính sách, nhưng khả năng giá duy trì trên 124.000 đô la có thể phụ thuộc vào sự duy trì của dòng vốn ETF ròng và sự vắng mặt của các bất ngờ vĩ mô mang tính diều hâu.

Cần theo dõi gì trong thời gian ngắn để đánh giá mức giữ vững 124.000 đô la

• Bản in dòng tiền ETF: Dòng tiền ròng hàng ngày trên các ETF BTC giao ngay của Hoa Kỳ—đặc biệt là IBIT và các tổ chức phát hành lớn khác—là tín hiệu quan trọng cho thấy sự hỗ trợ bền vững trên vùng đột phá.

  
  

• Đường đi và dữ liệu của Fed: Bất kỳ sự thay đổi nào so với quan điểm nới lỏng hiện tại thông qua lạm phát hoặc thông tin liên lạc của Fed đều có thể gây áp lực lên khẩu vị rủi ro và kiểm tra mức hỗ trợ gần mức cao cũ.

  
  

• Hành vi giá quanh mức 124.000–125.000 đô la: Việc chấp nhận vượt qua mức cao trước đó và mức đóng cửa hàng tuần mạnh mẽ làm tăng khả năng mở rộng lên mức 128.000–130.000 đô la, trong khi những lần thất bại liên tiếp có nguy cơ quay trở lại phạm vi hợp nhất từ mức cao 110.000 đô la đến mức thấp 120.000 đô la.

  
  

• Tương quan cổ phiếu: Với việc cổ phiếu Hoa Kỳ lập kỷ lục, sự đảo ngược tâm lý tránh rủi ro có thể lan sang BTC trừ khi dòng tiền điện tử lấn át các tín hiệu vĩ mô.

Phân tích tình huống trong 1–2 tuần tới

• Trường hợp cơ sở tăng giá: Dòng vốn ETF ròng tích cực liên tục và hỗ trợ vĩ mô ổn định khiến bitcoin củng cố trên mức 123.000–124.000 đô la và thăm dò mức 125.000–130.000 đô la, với các đợt mua vào khi giá giảm nhẹ gần mức cao cũ.

  
  

• Trường hợp đảo ngược phạm vi/trung bình: Dòng tiền hỗn hợp và vĩ mô biến động khiến BTC dao động trong khoảng từ 121.000 đến 125.000 đô la khi thị trường tiếp nhận sự đột phá và chờ đợi tín hiệu chính sách rõ ràng hơn.

  
  

• Trường hợp sốc giảm giá: Việc định giá lại theo hướng diều hâu dựa trên dữ liệu hoặc nhu cầu ETF giảm mạnh sẽ gây ra sự đột phá không thành công và kiểm tra lại phạm vi 118.000–122.000 đô la, nơi các đợt hợp nhất trước đó đã hình thành.

Các tài sản khác và các câu chuyện chính sách được đưa vào như thế nào

Các báo cáo nhấn mạnh rằng việc giá cổ phiếu tăng lên mức cao kỷ lục và bối cảnh chính sách thân thiện hơn của Hoa Kỳ đã mở rộng sự tham gia của các tổ chức, với các quỹ ETF đóng vai trò là kênh dẫn vốn chính cho dòng tiền mới vào BTC. Các bài viết nhấn mạnh việc áp dụng của tổ chức thông qua các quỹ ETF và bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp là những động lực cấu trúc đang diễn ra, ngay cả khi giá cả hàng ngày vẫn nhạy cảm với dòng tiền và các bất ngờ về chính sách. Sức mạnh của Ether và hoạt động đáng kể của ETH ETF đã góp phần vào đà tăng trưởng chung của tài sản kỹ thuật số, mặc dù sự thống trị của BTC vẫn được duy trì nhờ vai trò trung tâm của nó trong phân bổ ETF và định vị liên kết vĩ mô.

Tóm lại: Bitcoin có thể tăng lên trên mức 124.000 đô la ngay bây giờ không?

Việc duy trì trên 124.000 đô la là khả thi nếu dòng vốn ròng ETF hàng ngày vẫn tích cực và dữ liệu vĩ mô tiếp tục ủng hộ việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9; trong trường hợp đó, thị trường có thể vượt qua các mức cao trước đó và hướng tới 125.000–130.000 đô la. Rủi ro chính là sự suy giảm dòng tiền hoặc bất ngờ mang tính diều hâu của thị trường vĩ mô, cả hai đều có thể đẩy giá trở lại vùng 121.000–123.000 đô la, nơi thanh khoản và ngưỡng kháng cự trước đó hội tụ, biến những vùng này thành chiến trường chính trong các phiên tới. Các nhà giao dịch nên theo dõi tính bền vững của nhu cầu ETF và diễn biến quanh vùng 124.000–125.000 đô la để sớm nhận ra liệu sự bứt phá có tiếp tục hay sẽ kiểm tra lại.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.