ビットコイン価格が12万4千ドルで新高値を記録：さらに上昇する可能性はあるか？

ビットコイン価格は、スポットETFの流入加速、米国のインフレ抑制、9月のFRBの利下げの可能性の高まりに支えられ、一時124.000ドルを突破して新記録を樹立した。124.000ドル超を維持できるかどうかは、今後数日間のETFの純流入の持続と支援的なマクロデータにかかっていると思われる。

何が起こったか：史上最高値の124.000ドルを超える

ビットコイン価格は12万4000ドルを突破し、7月の高値である12万3200ドルから12万3500ドルを上回り、新たな記録を更新した。複数のメディアは、水曜日のニューヨーク市場終盤に市場全体でリスク選好が広がる中で、このブレイクアウトが発生したと報じている。報道によると、日中高値は取引所やデータソースによって約12万4000ドルから12万4451ドルの範囲で推移し、7月の高値である12万3205ドル付近と比較して、明らかにギリギリの高値更新となったことが確認された。イーサリアムもサイクル高値に向けて上昇し、機関投資家の関心の高まりと好ましいマクロ経済要因に加え、仮想通貨相場全体の上昇に貢献した。

ビットコイン価格の原動力

• 米国のインフレ鈍化と9月のFRB利下げの可能性の高まり：7月の消費者物価指数(CPI)は前年比2.7%で、予想をわずかに下回り、市場が示唆する9月の利下げの可能性は約94%に迫っており、これは歴史的に仮想通貨のリスクテイクを支持する背景となっている。

• スポット ビットコイン ETF の流入: 最近のセッションでは、ブラックロックの IBIT が主導した 8 月 12 日の約 6.590 万ドルを含む継続的な純流入が示され、数日間にわたるプラスの流れが延長され、発行者がコインを蓄積するにつれて供給を吸収するのに役立っている。

• 株式市場ではリスクオンの雰囲気：米国株式市場では新たな記録が達成されるとともに最高値が記録され、仮想通貨の値上がりと相関することが多いクロスアセットのリスク選好が強化された。

• テクニカルブレイクアウト: 7月の高値を上抜けたことで勢いのある買いが誘発され、スポットが以前の高値を上回ってフォロースルーの出来高を引き付けることができれば、技術者は125.000〜130.000ドルへの上昇の可能性を示唆している。

背景：高値圏での市場形成

8月中旬にかけて、ビットコイン価格は7月の高値である123.205ドルから123.500ドル付近を繰り返し試した。一方、ETFの流入は月初に不安定な動きを見せた後、改善した。マクロ経済指標が好調に推移する中で、抵抗線を突破する準備が整いました。流入トラッカーによると、米国のスポットBTC ETF全体では5日間連続で純流入額が約6.590万ドルに達し、IBITは1日で1億1.100万ドルの流入を記録し、機関投資家の需要の堅調さを浮き彫りにした。この急騰により、暗号資産全体の時価総額は約4兆1.500億ドルに達し、ビットコイン価格だけにとどまらない動きの広がりを浮き彫りにしました。

ETF の流入は 124,000 ドルを維持するのに十分強力か?

米国スポットBTC ETFの流入総額は、ブレイクアウトに向けてプラスに転じ、主要発行体全体で8月7日～11日は1億600万ドル～1億9.200万ドル、8月12日は1億5.000万ドルの純流入を示した。これは、ETFを通じた現物取引への幅広い需要(ただし変動は大きい)を示している。1週間のBTC ETFの純流入額は約2億3.700万ドルと報告されており、月初に断続的に流出したにもかかわらず、機関投資家が引き続き資金を積み増し続けていることを裏付けている。流入の勢いは重要な原動力となっていますが、マクロ経済指標の見出しや端数抵抗付近の価格動向に左右されやすいため、スポット価格を過去の高値以上に安定させるには、継続的なプラス流入が重要だ。

マクロ経済背景：インフレ、FRB、そしてドル

7月の消費者物価指数(CPI)は前年同月比2.7%上昇、前月比0.2%上昇と、堅調な伸びと受け止められ、金利見通しのハト派的な傾きを支え、株式とデジタル資産の両方でリスク選好が高まった。CMEが示唆する9月のFRB利下げ確率は90%台半ばで、これは金融緩和政策が近いとの市場の確信を反映しており、流動性状況の改善に伴う仮想通貨の上昇と歴史的に結びついている。ドル安とリスクオンムードもこの状況を補完し、マクロ経済に敏感な買い手がビットコインの動きに便乗したことで、ビットコインは高値更新を後押しした。

テクニカル分析：サポート、レジスタンス、ポジショニング

123.205ドルから123.500ドル付近の過去の記録的なゾーンが現在、第一サポートとなっている。この水準を上抜けて終値を維持できれば、ブレイクアウトの確証が得られ、125.000ドルの端数となるレジスタンスの試練、そして短期テクニカル分析家が指摘する128.000ドルから130.000ドルへの延長目標が期待される。短期清算のクラスターは122.500ドルから125.000ドル付近で顕著で、これはブレイク・アンド・ホールドの動きによって更なる上値カバーが迫られる可能性を示唆している。一方、スポットが失速し、レバレッジが123.205ドルを下回った場合、逆張りリスクが高まる。アナリストはまた、安値切り上げと移動平均線の強気なクロスオーバーという建設的な構造を指摘する一方で、レバレッジの高まりは大きな水準での上昇と戻りの両方を増幅させる可能性があると警告している。

感情とポジショニングリスク

清算ヒートマップは、122.800ドルから125.500ドルにかけて相当な空売り残高があることを示しており、これは短期的には上昇のオーバーシュートを促す可能性がある一方で、流入が減退しロングポジションが集中した場合、市場を脆弱にする要因にもなる。Crypto Fear and Greed Indexは「強欲」に上昇した。これは、勢いを支えるセンチメントの傾斜を反映したものですが、データや政策のサプライズが表面化した場合、より急激な下落に先行する傾向がある。全体として、FRBの金融緩和の可能性に対してセンチメントは強気だが、124.000ドルを超える価格の持続性は、ETFへの純流入の持続と、タカ派的なマクロ経済サプライズがないことにかかっていると考えられる。

短期的に注目すべきこと 124.000ドルの維持を判断する

• ETF フロー プリント: 米国のスポット BTC ETF (特に IBIT やその他の大手発行体) 全体の毎日の純フローは、ブレイクアウト エリアを上回る持続的なサポートの重要なシグナルです。

• Fedの進路とデータ: インフレやFRBのコミュニケーションを通じて現在の緩和政策の筋書きから逸脱すれば、リスク選好度が圧迫され、過去の高値付近でのサポートが試される可能性がある。

• 124.000ドルから125.000ドル付近での価格動向: これまでの高値を上回って受け入れられ、週足での終値が力強いことから、128.000ドルから130.000ドルへの上昇の可能性が高まるが、失敗が繰り返されると、110.000ドル後半から120.000ドル前半の統合バンドに逆戻りするリスクがある。

• 株式相関: 米国株が記録を更新しているため、仮想通貨特有のフローがマクロシグナルを圧倒しない限り、リスクオフの反転が BTC に波及する可能性がある。

今後1～2週間のシナリオ分析

• 強気の基本シナリオ: ETF の純流入が継続し、マクロ経済支援が安定しているため、ビットコイン価格は 123.000 ～ 124.000 ドルを上回って統合し、125.000 ～ 130.000 ドルを探る見込みで、過去の高値付近では浅い押し目買いが見られる。

• レンジ/平均回帰ケース: 市場がブレイクアウトを消化し、より明確な政策の兆候を待つ間、混合フローと不安定なマクロにより、BTC はおよそ 121.000 ドルから 125.000 ドルの間で変動し続ける。

  
  

• 弱気ショックケース: データに基づくタカ派的な価格改定、またはETF需要の急激な減速により、ブレイクアウトは失敗し、以前の統合が形成された118.000～122.000ドルの範囲が再テストされる。

他の資産や政策物語がどのように影響するか

報道では、株式市場が過去最高値に達し、米国の政策環境がより緩和的になったことで機関投資家の参加が拡大し、ETFがBTCへの新規資金の主要な流入経路となっていることが強調された。報道では、日々の価格が資金フローや政策予想の影響を受けやすい状況が続いているものの、ETFや企業のバランスシートを通じた機関投資家によるビットコインへの投資が構造的な牽引役として継続していることが強調された。イーサリアム(ETH)の堅調さとETH ETFの活発な取引は、デジタル資産全体の勢いを加速させていますが、ETFの配分やマクロ経済指標への連動性においてBTCが中心的な役割を果たしていることから、BTCの優位性は維持されている。

結論: ビットコイン価格は今や 124,000 ドルを超えることができるのか?

ETFの日々の純流入額がプラスを維持し、マクロ経済指標が引き続き9月のFRB利下げを支持するならば、ビットコイン価格は12万4千ドル超の水準を維持することは妥当と言えるでしょう。その場合、市場は過去の高値を上回り、12万5千ドルから13万ドルへと上昇する可能性があります。主なリスクは、流入額の減少、あるいはタカ派的なマクロ経済指標のサプライズです。いずれの場合も、流動性と過去の抵抗線が収束する12万1千ドルから12万3千ドル付近への下落を強いられる可能性があり、今後数セッションではこれらのゾーンが主要な戦場となる。トレーダーは、ETF需要の持続性と12万4千ドルから12万5千ドル付近の動向を注視し、ブレイクアウトが持続するのか、それとも再び試されるのかを見極めるための早期のシグナルを掴むべきです。

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