Цена биткоина достигла нового максимума в $124 тыс.: может ли она вырасти?

Биткоин ненадолго преодолел отметку в $124 000, установив новый рекорд, чему способствовали ускорение притока средств в спотовые ETF, снижение инфляции в США и рост вероятности снижения ставки ФРС в сентябре; удержание цены выше $124 000, вероятно, зависит от устойчивого чистого притока средств в ETF и благоприятных макроэкономических данных в ближайшие дни.

Что только что произошло: новый исторический максимум превысил 124 000 долларов

Биткоин достиг нового рекорда выше $124 000, превысив июльский пик в районе $123 200–$123 500. Многие источники отмечают, что прорыв произошел поздно вечером в среду на нью-йоркских торгах на фоне роста аппетита к риску на рынках. В отчётах сообщалось о внутридневных максимумах в диапазоне от $124 000 до $124 451 в зависимости от площадки и источника данных, что подтверждает чёткий новый пограничный максимум по сравнению с июльским максимумом около $123 205. Эфир также приблизился к циклическим максимумам, способствуя более широкому ралли криптовалют, наряду с возобновившимся интересом институциональных инвесторов и благоприятными макроэкономическими факторами.

Факторы, определяющие цену биткоина

• Более низкая инфляция в США и растущие шансы на снижение ставки ФРС в сентябре: индекс потребительских цен в июле составил 2,7% в годовом исчислении, что немного ниже прогнозов, и повышает рыночную вероятность снижения ставки в сентябре примерно до 94%, что является фоном, который исторически благоприятствует принятию рисков на криптовалютном рынке.

  
  

• Приток средств в биткоин-ETF: недавние сессии продемонстрировали продолжающийся чистый приток средств, включая около 65,9 млн долларов США 12 августа, в первую очередь за счет IBIT от BlackRock, что продлило многодневную положительную полосу и помогло абсорбировать предложение по мере того, как эмитенты накапливают монеты.

  
  

• Настроение на рынке акций склонно к риску: новый максимум был достигнут одновременно с новыми рекордами на американских акциях, что усилило склонность к перекрестному риску в отношении активов, которая часто коррелирует с подъемами криптовалют.

  
  

• Технический прорыв: преодоление июльского максимума спровоцировало импульсивную покупку, при этом технические аналитики отмечают потенциал роста до $125 000–$130 000, если спот-цена удержится выше старого максимума и привлечет дополнительный объем.

Контекст: как рынки формируются в период высокого роста

В середине августа биткоин неоднократно тестировал предыдущий июльский максимум в районе $123 205–$123 500, в то время как потоки ETF улучшились после колебаний в начале месяца, создав условия для прорыва сопротивления при сохранении благоприятных макроэкономических данных. Аналитики, отслеживающие потоки, отметили 5-дневный чистый приток средств, достигший кульминации 12 августа в размере около $65,9 млн в американских спотовых ETF на BTC, при этом IBIT сообщила о притоке $111 млн за один день, что подчёркивает устойчивость институционального спроса. Общая рыночная капитализация криптовалют выросла примерно до $4,15 трлн во время прорыва, что подчёркивает масштаб движения, охватывающего не только биткоин.

Достаточно ли сильны потоки ETF, чтобы выдержать $124 тыс.?

Совокупные потоки спотовых ETF BTC в США вышли на положительную динамику в период прорыва: ежедневные принты показали чистый приток в размере $106–192 млн с 7 по 11 августа и $150 млн 12 августа по основным эмитентам, что свидетельствует о широком, хотя и изменчивом, спросе на физическое вложение через ETF. Сообщения о чистом притоке в ETF BTC за неделю в размере около $237 млн подтвердили, что институциональные инвесторы продолжали наращивать баланс, несмотря на периодический отток в начале месяца. Хотя динамика потока была ключевым фактором, она по-прежнему чувствительна к макроэкономическим новостям и динамике цен вблизи круглого уровня сопротивления, а это означает, что устойчивые положительные принты важны для стабилизации спотовых цен выше предыдущих максимумов.

Макроэкономический фон: инфляция, ФРС и доллар

Июльские данные по ИПЦ на уровне 2,7% в годовом исчислении и месячный прирост на 0,2% были восприняты как благоприятные, что способствовало «голубиному» уклону в ожиданиях относительно процентной ставки и повышению склонности к риску как в отношении акций, так и цифровых активов. Прогнозируемая CME вероятность снижения ставки ФРС в сентябре в диапазоне около 90% отражала уверенность рынка в скором смягчении политики, что исторически связано с укреплением криптовалют по мере улучшения условий ликвидности. Более слабый доллар и более склонный к риску настрой дополнили этот фон, способствуя росту биткоина к новым максимумам, поскольку покупатели, чувствительные к макроэкономическим показателям, воспользовались этим.

Техническая картина: поддержка, сопротивление и позиционирование

Зона предыдущих рекордов в районе $123 205–$123 500 теперь выступает в качестве первой поддержки: устойчивое закрытие выше этой полки подтверждает прорыв и открывает путь к тестированию круглого сопротивления на уровне $125 000 и целевых уровней расширения до $128 000–$130 000, на которые указывают краткосрочные технические аналитики. Кластеры коротких ликвидаций были выделены в диапазоне примерно от $122 500 до $125 000, что подразумевает, что динамика прорыва и удержания может спровоцировать дальнейшее закрытие позиций, в то время как обратный риск растет, если спот-рынок остановится, а кредитное плечо опустится ниже этого значения. Аналитики также указали на конструктивную структуру с более высокими минимумами и бычьими пересечениями скользящих средних, одновременно предупредив, что повышенное кредитное плечо может усилить как ралли, так и коррекции вокруг важных уровней.

Риски настроений и позиционирования

Тепловые карты ликвидации показали значительный короткий спрос выше $122 800 и вплоть до $125 500, что может спровоцировать резкий рост в краткосрочной перспективе, но также делает рынок уязвимым в случае уменьшения притока средств и переполнения длинных позиций. Индекс страха и жадности криптовалют поднялся до уровня «жадности», отражая тенденцию к движению, которая может поддерживать динамику, но часто предшествует более резким спадам в случае появления неожиданных данных или изменений в политике. В целом, настроения остаются оптимистичными в преддверии потенциального смягчения ФРС, однако устойчивость цены выше $124 000, вероятно, зависит от сохранения чистого притока средств в ETF и отсутствия «ястребиных» макроэкономических сюрпризов.

На что обратить внимание в ближайшей перспективе, чтобы оценить, насколько велика вероятность удержания активов в размере 124 тыс. долларов

• Графики потоков ETF: ежедневные чистые потоки через спотовые BTC ETF США, особенно IBIT и других крупных эмитентов, являются ключевыми сигналами для устойчивой поддержки выше области прорыва.

  
  

• Траектория и данные ФРС: Любое отклонение от текущего сценария смягчения денежно-кредитной политики посредством инфляции или сообщений ФРС может оказать давление на аппетит к риску и проверить уровни поддержки вблизи старых максимумов.

  
  

• Динамика цен в районе $124 тыс.–$125 тыс.: признание уровня выше предыдущих максимумов и сильное недельное закрытие повышают вероятность роста до $128 тыс.–$130 тыс., в то время как повторные неудачи грозят возвращением в диапазон консолидации от $110 тыс. до $120 тыс.

  
  

• Корреляция акций: Поскольку американские акции демонстрируют рекордные значения, отказ от риска может распространиться и на BTC, если только потоки криптовалют не перевесят макроэкономические сигналы.

Анализ сценария на ближайшие 1–2 недели

• Бычий базовый сценарий: продолжающийся положительный чистый приток средств в ETF и стабильная макроэкономическая поддержка приводят к консолидации биткоина выше $123–$124 тыс. и тестированию $125–$130 тыс. с покупками на небольших снижениях вблизи старых максимумов.

  
  

• Случай диапазона/возврата к среднему: смешанные потоки и нестабильная макроэкономическая ситуация заставляют BTC колебаться между примерно $121 тыс. и $125 тыс., пока рынок переваривает прорыв и ждет более четких политических сигналов.

  
  

• Случай медвежьего шока: ястребиная переоценка на основе данных или резкое замедление спроса на ETF провоцируют неудавшийся прорыв и повторное тестирование диапазона $118 тыс.–$122 тыс., в котором сформировались предыдущие консолидации.

Как другие активы и политические нарративы влияют

В сообщениях подчёркивалось, что рекордно высокие цены на акции и более благоприятный политический фон США способствовали расширению участия институциональных инвесторов, при этом ETF стали основным каналом притока новых средств в BTC. В материалах отмечалось, что институциональное внедрение через ETF и корпоративные балансы остаются постоянными структурными драйверами, несмотря на то, что текущие цены остаются чувствительными к потокам и неожиданным изменениям в политике. Сила эфира и значительная активность ETH ETF усилили общую динамику цифровых активов, хотя доминирование BTC сохранилось благодаря его центральной роли в распределении ETF и макроэкономическом позиционировании.

Итог: может ли биткоин сейчас превысить $124 тыс.?

Удержание выше $124 тыс. вполне вероятно, если ежедневный чистый приток средств в ETF останется положительным, а макроэкономические данные продолжат поддерживать снижение ставки ФРС в сентябре. В этом случае рынок может отыграть предыдущие максимумы и достичь $125–130 тыс. Основные риски — это снижение притока или «ястребиный» макроэкономический сюрприз, любой из которых может спровоцировать снижение к области $121–123 тыс., где сходятся ликвидность и прежнее сопротивление, делая эти зоны ключевыми полями битвы в ближайшие сессии. Трейдерам следует следить за устойчивостью спроса на ETF и динамикой рынка в диапазоне $124–125 тыс., чтобы получить ранние сигналы о том, закрепится ли прорыв или последует его повторное тестирование.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.