سعر البيتكوين يصل إلى مستوى قياسي جديد عند 124 ألف دولار: هل يمكنه الارتفاع أكثر؟

تجاوزت عملة البيتكوين مستوى 124 ألف دولار لفترة وجيزة لتسجل رقماً قياسياً جديداً، بمساعدة تسارع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، وتبريد التضخم في الولايات المتحدة، وارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول؛ ومن المرجح أن يعتمد البقاء فوق 124 ألف دولار على استمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الصافية وبيانات الاقتصاد الكلي الداعمة في الأيام المقبلة.

ما حدث للتو: أعلى مستوى تاريخي جديد يتجاوز 124,000 دولار

ارتفع سعر البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد فوق 124,000 دولار أمريكي، متجاوزًا ذروة يوليو التي تراوحت بين 123,200 و123,500 دولار أمريكي، حيث أشارت العديد من وسائل الإعلام إلى هذا الاختراق الذي حدث أواخر يوم الأربعاء في تداولات نيويورك مع اتساع شهية المخاطرة في الأسواق. وأشارت التقارير إلى ارتفاعات خلال اليوم تراوحت بين 124,000 و124,451 دولارًا أمريكيًا تقريبًا، حسب مكان التداول ومصدر البيانات، مؤكدةً بذلك ارتفاعًا هامشيًا جديدًا واضحًا مقارنةً بقمة يوليو التي بلغت 123,205 دولارات أمريكية. كما تقدم الإيثريوم نحو أعلى مستوياته في الدورة، مما ساهم في ارتفاع أوسع نطاقًا في سوق العملات المشفرة، إلى جانب تجدد الاهتمام المؤسسي ومحفزات الاقتصاد الكلي المواتية.

العوامل الدافعة وراء سعر البيتكوين

• تراجع التضخم في الولايات المتحدة وارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر: سجل مؤشر أسعار المستهلك في يوليو 2.7% على أساس سنوي، وهو أقل قليلاً من التوقعات، مما دفع احتمالات السوق لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى حوالي 94%، وهي الخلفية التي تدعم تاريخياً المخاطرة في العملات المشفرة.

  
  

• تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين: أظهرت الجلسات الأخيرة استمرار التدفقات الصافية، بما في ذلك حوالي 65.9 مليون دولار في 12 أغسطس، بقيادة IBIT من BlackRock، مما أدى إلى تمديد سلسلة إيجابية متعددة الأيام والمساعدة في امتصاص العرض مع تراكم العملات المعدنية من قبل المصدرين.

  
  

• نبرة المخاطرة في الأسهم: وصل الارتفاع الجديد إلى جانب مستويات قياسية جديدة في الأسهم الأمريكية، مما عزز شهية المخاطرة بين الأصول والتي غالبًا ما ترتبط بارتفاعات العملات المشفرة.

  
  

• الاختراق الفني: أدى تجاوز أعلى مستوى في يوليو إلى تحفيز عمليات شراء زخمية، مع قيام الفنيين بالإشارة إلى إمكانية الصعود نحو 125 ألف دولار إلى 130 ألف دولار إذا تمكن السعر الفوري من الصمود فوق القمة القديمة وجذب حجم المتابعة.

السياق: كيف تتأهب الأسواق في الارتفاع

حتى منتصف أغسطس، سجّلت عملة البيتكوين مرارًا أعلى مستوى لها في يوليو، متجاوزةً نطاق 123,205-123,500 دولار أمريكي، بينما تحسّنت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بعد تذبذبها في بداية الشهر، ممهّدةً الطريق لاختراق المقاومة بصعوبة، في حين حافظت بيانات الاقتصاد الكلي على دعمها. وأشار متتبعو التدفقات إلى تدفقات صافية استمرت خمسة أيام، بلغت ذروتها عند حوالي 65.9 مليون دولار أمريكي في 12 أغسطس عبر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في بيتكوين الأمريكية، مع تسجيل IBIT تدفقات بقيمة 111 مليون دولار أمريكي في يوم واحد، مما يؤكد مرونة الطلب المؤسسي. وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى حوالي 4.15 تريليون دولار أمريكي خلال الاختراق، مما يؤكد اتساع نطاق هذا التحرك الذي يتجاوز البيتكوين وحده.

هل تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قوية بما يكفي لدعم 124 ألف دولار؟

تحولت التدفقات الإجمالية لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الأمريكية الفورية إلى إيجابية مع انطلاقة السوق، حيث أظهرت النتائج اليومية صافي تدفقات تراوحت بين 106 و192 مليون دولار أمريكي في الفترة من 7 إلى 11 أغسطس، و150 مليون دولار أمريكي في 12 أغسطس لدى جهات الإصدار الرئيسية، مما يشير إلى طلب واسع، وإن كان متفاوتًا، على الاستثمار المادي عبر صناديق بيتكوين المتداولة. وقد عزز صافي التدفقات الواردة لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة خلال أسبوع واحد، والبالغ حوالي 237 مليون دولار أمريكي، استمرار المؤسسات في إضافة استثماراتها على الرغم من أيام التدفقات الخارجة المتقطعة في وقت سابق من الشهر. ورغم أن زخم التدفقات كان عاملًا رئيسيًا، إلا أنه لا يزال حساسًا لأخبار الاقتصاد الكلي وسلوك الأسعار عند مستوى مقاومة الرقم الدائري، مما يعني أن استمرار النتائج الإيجابية أمر بالغ الأهمية لاستقرار السوق الفورية فوق مستوياتها المرتفعة السابقة.

خلفية الاقتصاد الكلي: التضخم، بنك الاحتياطي الفيدرالي، والدولار

واعتُبر ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك في يوليو بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وارتفاع شهري بنسبة 0.2%، إيجابيًا، مما دعم اتجاهًا حذرًا في توقعات أسعار الفائدة، وعزز شهية المخاطرة في أسواق الأسهم والأصول الرقمية على حد سواء. وعكست احتمالات خفض أسعار الفائدة التي أوحت بها بورصة شيكاغو التجارية (CME) في سبتمبر، والتي تتراوح حول منتصف التسعينيات، قناعة السوق بقرب تيسير السياسة النقدية، وهي رياح مواتية ارتبطت تاريخيًا بأداء أقوى للعملات المشفرة مع تحسن ظروف السيولة. واستكمل تراجع الدولار ونبرة الإقبال على المخاطرة هذه الخلفية، مما ساعد على ارتفاع سعر البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة، حيث استوعب المشترون الحساسون للاقتصاد الكلي هذه الخطوة.

الصورة الفنية: الدعم والمقاومة والتمركز

تُشكّل منطقة الرقم القياسي السابق، التي تقع بين 123,205 و123,500 دولار أمريكي، أول دعم حاليًا: ويُساعد الحفاظ على الإغلاقات فوق هذا المستوى على تأكيد الاختراق، ويدعو لاختبار مقاومة الرقم الدائري عند 125,000 دولار أمريكي، وأهداف التمديد إلى 128,000-130,000 دولار أمريكي، وفقًا لما ذكره فنيو المدى القريب. وقد سُلط الضوء على مجموعات تصفية قصيرة الأجل بين 122,500 و125,000 دولار أمريكي تقريبًا، مما يعني أن ديناميكيات الاختراق والاحتفاظ قد تُجبر على زيادة التغطية، بينما يزداد الخطر العكسي في حال توقف الأسعار الفورية وتراكم الرافعة المالية دون هذا المستوى. كما أشار المحللون إلى هيكل بناء ذي قيعان أعلى وتقاطعات صعودية للمتوسطات المتحركة، مع تحذيرهم من أن ارتفاع الرافعة المالية قد يُضخّم كلاً من الارتفاعات والتراجعات حول المستويات الكبيرة.

مخاطر المشاعر والمواقف

أشارت خرائط التصفية الحرارية إلى اهتمام كبير بالبيع على المكشوف فوق 122,800 دولار أمريكي، وصولاً إلى 125,500 دولار أمريكي، مما قد يُعزز تجاوزات الصعود على المدى القصير، ولكنه يُعرّض السوق للخطر في حال تلاشت التدفقات الداخلة وازدحمت مراكز الشراء. ارتفع مؤشر الخوف والجشع في سوق العملات المشفرة إلى مستوى "الجشع"، مما يعكس ميلاً في المعنويات قد يدعم الزخم، ولكنه غالباً ما يسبق هزات ارتدادية حادة في حال ظهور مفاجآت في البيانات أو السياسات. بشكل عام، لا تزال المعنويات متفائلة بشأن تخفيف محتمل لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن استمرارية السعر فوق 124 ألف دولار أمريكي تعتمد على الأرجح على استمرار تدفقات صافي صناديق الاستثمار المتداولة وغياب أي مفاجآت اقتصادية كلية متشددة.

ما الذي يجب مراقبته على المدى القريب للحكم على ثبات سعر 124 ألف دولار؟

• طباعة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة: التدفقات الصافية اليومية عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة - وخاصة IBIT وغيرها من الجهات المصدرة الكبرى - هي إشارات رئيسية للدعم المستدام فوق منطقة الاختراق.

  
  

• مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي والبيانات: أي انحراف عن الرواية الحالية للتيسير من خلال التضخم أو اتصالات بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضغط على شهية المخاطرة ويختبر الدعم بالقرب من أعلى مستوياته القديمة.

  
  

• سلوك السعر حول 124 ألف دولار - 125 ألف دولار: القبول فوق المستويات المرتفعة السابقة والإغلاق الأسبوعي القوي يرفع احتمالات التمديد نحو 128 ألف دولار - 130 ألف دولار، في حين أن الفشل المتكرر يهدد بالانجراف مرة أخرى إلى نطاق التوحيد بين أعلى مستوى عند 110 ألف دولار وأدنى مستوى عند 120 ألف دولار.

  
  

• ارتباط الأسهم: مع تسجيل الأسهم الأمريكية أرقامًا قياسية، قد ينتقل الانعكاس الناجم عن تجنب المخاطر إلى عملة البيتكوين ما لم تتغلب التدفقات الخاصة بالعملات المشفرة على إشارات الاقتصاد الكلي.

تحليل السيناريوهات للأسبوعين القادمين

• حالة أساسية صعودية: استمرار التدفقات الصافية الإيجابية لصناديق الاستثمار المتداولة والدعم الكلي الثابت يجعل البيتكوين يتماسك فوق 123 ألف دولار - 124 ألف دولار ويختبر 125 ألف دولار - 130 ألف دولار، مع عمليات شراء ضحلة عند الانخفاضات بالقرب من أعلى مستوياتها القديمة.

  
  

• حالة النطاق/العودة إلى المتوسط: التدفقات المختلطة والاقتصاد الكلي المتقلب تحافظ على تذبذب سعر البيتكوين بين حوالي 121 ألف دولار و125 ألف دولار بينما يستوعب السوق الاختراق وينتظر إشارات سياسية أكثر وضوحًا.

  
  

• حالة صدمة هبوطية: قد يؤدي إعادة التسعير المتشدد بناءً على البيانات أو التباطؤ الحاد في الطلب على الصناديق المتداولة في البورصة إلى فشل الاختراق وإعادة اختبار النطاق 118 ألف دولار إلى 122 ألف دولار، حيث تشكلت عمليات توحيد سابقة.

كيف تتغذى الأصول الأخرى وروايات السياسات

أكدت التقارير أن ارتفاع مستوى الأسهم إلى مستويات قياسية، وبيئة السياسة الأمريكية الأكثر تفاؤلاً، قد وسّعا نطاق المشاركة المؤسسية، حيث تُعدّ صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) القناة الرئيسية لضخّ أموال جديدة في سوق البيتكوين. وسلطت التغطية الإعلامية الضوء على التبني المؤسسي عبر صناديق الاستثمار المتداولة والميزانيات العمومية للشركات كمحركات هيكلية مستمرة، حتى مع تأثر الأسعار اليومية بالتدفقات ومفاجآت السياسات. وقد عززت قوة الإيثريوم والنشاط الكبير لصناديق الاستثمار المتداولة (ETH) زخم الأصول الرقمية بشكل عام، على الرغم من استمرار هيمنة البيتكوين نظرًا لدورها المحوري في تخصيص صناديق الاستثمار المتداولة وتحديد المواقع المرتبطة بالاقتصاد الكلي.

خلاصة القول: هل يمكن أن يصل سعر البيتكوين إلى ما يزيد عن 124 ألف دولار الآن؟

من المحتمل الثبات فوق 124 ألف دولار أمريكي إذا ظل صافي التدفقات اليومية لصناديق الاستثمار المتداولة إيجابيًا، واستمرت البيانات الاقتصادية في دعم خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. في هذه الحالة، قد يرتكز السوق فوق أعلى مستوياته السابقة ويمتد نحو نطاق يتراوح بين 125 ألف و130 ألف دولار أمريكي. تتمثل المخاطر الرئيسية في تلاشي التدفقات أو حدوث مفاجأة اقتصادية كلية متشددة، وقد يدفع أي منهما السوق إلى منطقة تتراوح بين 121 ألف و123 ألف دولار أمريكي، حيث تلتقي السيولة مع مستوى المقاومة السابق، مما يجعل هاتين المنطقتين ساحة معركة رئيسية خلال الجلسات القادمة. ينبغي على المتداولين مراقبة استدامة الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة وسلوك السوق حول نطاق 124 ألف و125 ألف دولار أمريكي بحثًا عن إشارات مبكرة حول استمرار الاختراق أو إعادة اختباره.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.