Bản tóm tắt:
ETF so với Quỹ tương hỗ: Bạn nên bắt đầu với quỹ nào vào năm 2025? So sánh ưu, nhược điểm và tiềm năng tăng trưởng dài hạn cho nhà đầu tư lần đầu.
Trong bối cảnh đầu tư đang thay đổi như hiện nay, các nhà đầu tư mới phải đối mặt với một quyết định quan trọng: họ nên bắt đầu với ETF (Quỹ giao dịch trao đổi) hay đầu tư vào quỹ tương hỗ?
Cả hai đều cung cấp khả năng tiếp cận dễ dàng với danh mục đầu tư đa dạng, nhưng sự khác biệt về chi phí, thanh khoản, hiệu quả về thuế và tính đơn giản có thể ảnh hưởng đến trải nghiệm của nhà đầu tư mới bắt đầu và kết quả dài hạn.
Bài viết này xem xét cả hai lựa chọn trong bối cảnh năm 2025, giúp bạn quyết định lựa chọn nào phù hợp nhất với người mới bắt đầu.
Trước khi so sánh ETF và quỹ tương hỗ, chúng ta hãy làm rõ mọi khía cạnh của cả hai lựa chọn đầu tư này.
Đầu tiên, ETF giống như một rổ đầu tư, cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, theo dõi một chỉ số hoặc chiến lược cụ thể. Mọi giao dịch đều diễn ra trên sàn giao dịch chứng khoán, cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu ETF trong suốt ngày giao dịch theo giá thị trường. Khả năng giao dịch trong ngày này khiến ETF hoạt động tương tự như các cổ phiếu riêng lẻ, đồng thời mang lại sự đa dạng hóa trên nhiều tài sản.
Ngược lại, quỹ tương hỗ tập hợp vốn từ nhiều nhà đầu tư để phân bổ vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc các chiến lược chủ động. Lệnh được thực hiện một lần mỗi ngày, sau khi thị trường đóng cửa, theo Giá trị Tài sản Ròng (NAV) của quỹ. Quỹ tương hỗ có thể được quản lý thụ động hoặc chủ động, với các mức độ quyết định danh mục đầu tư thực tế khác nhau của các nhà quản lý quỹ.
1. Tính thanh khoản và tính linh hoạt trong ngày
ETF có thể được mua hoặc bán bất cứ lúc nào trong giờ giao dịch. Người mới bắt đầu có thể vào hoặc thoát vị thế dựa trên giá theo thời gian thực, đặt lệnh giới hạn hoặc lệnh dừng, và thậm chí sử dụng ký quỹ hoặc bán khống nếu muốn. Điều này không thể thực hiện được với quỹ tương hỗ, vì chúng được giao dịch dựa trên NAV cuối ngày.
2. Giảm phí và tỷ lệ chi phí
Nhiều ETF được quản lý thụ động, thường theo dõi các chỉ số chung với chi phí quản lý tối thiểu. Do đó, tỷ lệ chi phí của ETF thường dưới 0,5%. Trong khi các quỹ tương hỗ tương đương, đặc biệt là các quỹ được quản lý chủ động, có thể vượt quá 0,9%. Qua nhiều thập kỷ, những chênh lệch chi phí này tích lũy lại và tác động đến việc tích lũy tài sản.
3. Hiệu quả thuế vượt trội
ETF được hưởng lợi từ cơ cấu "hoàn trả bằng hiện vật" độc đáo, cho phép trao đổi tài sản, giúp giảm chi phí phân phối chịu thuế. Phần lớn nhà đầu tư ETF chỉ phải chịu thuế lãi vốn khi bán cổ phiếu.
Các quỹ tương hỗ, đặc biệt là các quỹ được quản lý tích cực, phân phối lợi nhuận cho tất cả các nhà đầu tư, ngay cả khi họ không bán, tạo ra nghĩa vụ thuế bất ngờ cho người mới bắt đầu.
4. Tính minh bạch và khả năng tiếp cận
Danh mục đầu tư ETF thường được công bố hàng ngày, giúp bạn nắm rõ chính xác những gì mình đang nắm giữ tại bất kỳ thời điểm nào. Trong khi đó, quỹ tương hỗ chỉ công bố danh mục đầu tư theo quý.
Hơn nữa, ETF có thể được mua với số lượng nhỏ, thường là một cổ phiếu riêng lẻ hoặc một phần cổ phiếu, trong khi quỹ tương hỗ thường yêu cầu mức đầu tư tối thiểu (500–3.000 đô la trở lên).
5. Các lựa chọn đầu tư rộng rãi và sự phát triển của các quỹ ETF chủ động
Vào năm 2025, các quỹ ETF chỉ số thụ động sẽ thống trị các tài sản được quản lý trên toàn cầu. Tuy nhiên, các quỹ ETF chủ động tích hợp các chiến lược chủ động trong khuôn khổ ETF đang phát triển nhanh chóng.
Các nhà đầu tư, kể cả người mới bắt đầu, giờ đây có thể tiếp cận các chiến lược ngách, danh mục đầu tư có cấu trúc hoặc các sản phẩm đệm vốn trước đây chỉ có trong các quỹ tương hỗ. Sự đổi mới này mang lại cả tính linh hoạt và hiệu quả về chi phí trong cùng một gói sản phẩm.
1) Quy trình đầu tư đơn giản và đóng góp theo kế hoạch
Nhiều nhà đầu tư thích quỹ tương hỗ để đầu tư có hệ thống: SIP (Kế hoạch đầu tư có hệ thống) hoặc đóng góp tự động dễ dàng thiết lập trực tiếp thông qua nền tảng quỹ tương hỗ.
Sự đơn giản này phù hợp với những người mới bắt đầu muốn đầu tư hoàn toàn tự động mà không cần tài khoản môi giới.
2) Quản lý chủ động chuyên nghiệp
Các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực hướng tới mục tiêu vượt trội hơn thị trường thông qua việc lựa chọn chứng khoán dựa trên nghiên cứu.
Đối với các nhà đầu tư thích phương pháp quản lý chuyên nghiệp, không can thiệp hoặc đang đầu tư vào các lĩnh vực mà quản lý chủ động có thể gia tăng giá trị, các quỹ tương hỗ cung cấp nhiều lựa chọn đa dạng.
3) Không lo lắng khi giao dịch hoặc phải ra quyết định theo thời gian thực
Vì lệnh quỹ tương hỗ được thực hiện tại NAV, nhà đầu tư không cần theo dõi biến động giá trong ngày hoặc lo lắng về chênh lệch giá mua-bán. Đối với người dùng ít kinh nghiệm, việc tránh sự phức tạp của giao dịch trong ngày có thể giúp giảm bớt căng thẳng và sai sót.
| Tính năng | ETF | Quỹ tương hỗ |
|---|---|---|
| Tính linh hoạt trong giao dịch | Giao dịch trong ngày; sử dụng lệnh giới hạn/dừng, ký quỹ, bán khống | Thực hiện một lần mỗi ngày theo NAV; không có giao dịch trong ngày |
| Tỷ lệ chi phí | Thông thường thấp (0,03-0,5%) | Thường cao hơn, đặc biệt là các quỹ chủ động (0,6–1,1%) |
| Hiệu quả thuế | Cao – ít phân phối lợi nhuận vốn thông qua việc đổi lấy hiện vật | Thấp hơn – có thể phân phối lợi nhuận vốn hàng năm |
| Đầu tư tối thiểu | Thấp tới một cổ phiếu hoặc một phần | Thường yêu cầu đầu tư ban đầu 500 đô la trở lên |
| Tính minh bạch | Cổ phần được công bố hàng ngày | Cổ phần được công bố hàng quý |
| Tự động hóa & SIP | Yêu cầu thiết lập môi giới; có thể thiếu tính năng SIP tự động | Cấu trúc SIP tích hợp; thuận tiện cho việc đầu tư tự động |
| Phong cách quản lý | Hầu hết là thụ động; các ETF chủ động mới nổi | Chủ động hoặc thụ động; được quản lý chuyên nghiệp |
| Phơi bày chênh lệch giá mua-bán | Tùy thuộc vào chênh lệch giá thương mại | Không có chênh lệch; giá theo NAV khi đóng cửa |
ETF: Chi phí giao dịch và lo ngại về thanh khoản
Mặc dù ETF có phí quản lý thấp, nhưng hoa hồng môi giới và chênh lệch giá mua-bán có thể làm giảm lợi nhuận nếu bạn giao dịch thường xuyên.
Ngoài ra, các ETF ngách có khối lượng giao dịch thấp có thể gặp phải tình trạng thiếu thanh khoản hoặc chênh lệch giá lớn, điều mà các nhà đầu tư mới thường đánh giá thấp.
Lỗi theo dõi
Ở một số khu vực, chẳng hạn như thị trường chứng khoán Ấn Độ, một số ETF liên tục hoạt động kém hiệu quả hơn chỉ số chuẩn do lỗi theo dõi.
Khoảng cách này có thể làm tăng chi phí thực tế của việc sở hữu ETF và khiến các nhà đầu tư dựa vào lợi nhuận chuẩn thất vọng.
Quỹ tương hỗ: Phí ẩn và tác động về thuế
Quỹ tương hỗ có thể phải chịu phí đầu vào hoặc đầu ra, phí 12b-1, chi phí giao dịch và doanh thu cao, tất cả đều làm tăng tỷ lệ chi phí thực tế.
Những khoản phí này, kết hợp với việc phân phối lợi nhuận vốn, có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận dài hạn, ngay cả khi tỷ lệ chi phí được nêu có vẻ khiêm tốn.
Thời gian và Tiếp xúc NAV
Do các giao dịch quỹ tương hỗ được thực hiện vào cuối ngày, NAV, các nhà đầu tư tạo hoặc mua lại các vị thế lớn có thể gặp phải những thay đổi về giá trong ngày giao dịch, nhưng không thể phản ứng cho đến khi NAV được công bố.
Người mới bắt đầu có thể thấy việc thanh toán chậm trễ này gây bối rối hoặc khó chịu khi thị trường thay đổi đột ngột.
ETF thu hút hầu hết các nhà đầu tư mới
Đối với người mới bắt đầu, ưu tiên chi phí thấp, tính linh hoạt, hiệu quả về thuế và tính minh bạch, ETF ngày càng trở thành lựa chọn được ưa chuộng.
Sự chuyển dịch sang danh mục đầu tư thụ động, đặc biệt là thông qua các danh mục đầu tư ETF mẫu do các cố vấn robot xây dựng, đã dân chủ hóa khả năng tiếp cận và đơn giản hóa việc xây dựng danh mục đầu tư cho người mới bắt đầu.
Quỹ tương hỗ vẫn giữ giá trị trong một số trường hợp nhất định
Nếu bạn thích phương pháp quản lý tự động, muốn đầu tư tự động hàng tháng trực tiếp thông qua một công ty quản lý quỹ, hoặc muốn dựa vào quản lý chủ động, thì quỹ tương hỗ vẫn giữ được những lợi thế. Chúng hấp dẫn các nhà đầu tư ít quan tâm đến giá trong ngày hoặc quyền tự chủ giao dịch.
Con đường trung dung: Quỹ tương hỗ chỉ số
Quỹ tương hỗ chỉ số thụ động kết hợp chỉ số chi phí thấp với các tính năng đơn giản hóa, như thiết lập SIP và quản lý quỹ, đóng vai trò là giải pháp thay thế khi quyền truy cập ETF bị hạn chế hoặc thiết lập môi giới quá phức tạp.
1. Xác định mục tiêu của bạn
Bạn đang tiết kiệm cho hưu trí, tích lũy tài sản hay nhu cầu ngắn hạn?
Lựa chọn dựa trên nhu cầu của bạn: ETF mang lại sự linh hoạt và phí thấp, quỹ tương hỗ mang lại sự dễ dàng và quản lý tự động.
2. Đánh giá chi phí so với lợi ích
So sánh tỷ lệ chi phí, phí giao dịch và các khoản phí ẩn tiềm ẩn. Trong các tài khoản chịu thuế, hiệu quả thuế quan trọng hơn.
3. Bắt đầu từ những điều nhỏ và đơn giản
Bắt đầu với các quỹ ETF chỉ số thị trường rộng cốt lõi hoặc quỹ tương hỗ chỉ số không tính phí. Tránh xa các sản phẩm ngách, đòn bẩy hoặc không ổn định cho đến khi bạn cảm thấy an tâm.
4. Sử dụng các công cụ đầu tư tự động
Nhiều nhà môi giới và cố vấn robot cho phép đầu tư ETF định kỳ, đạt được sự dễ dàng giống như SIP trong khi vẫn giữ được các lợi ích của ETF.
5. Hãy kiên nhẫn và xem xét hiệu suất
Theo dõi phong cách quản lý, phí, sự kiện thuế và mức độ quỹ của bạn bám sát chuẩn mực theo thời gian. Điều chỉnh lựa chọn nếu hiệu suất liên tục chậm hơn chuẩn mực.
Trả lời :
Đối với đầu tư dài hạn, ETF thường mang lại hiệu quả thuế tốt hơn và phí thấp hơn, đặc biệt là khi được nắm giữ trong các tài khoản chịu thuế. Tuy nhiên, quỹ tương hỗ có thể phù hợp hơn với các nhà đầu tư sử dụng đóng góp tự động hoặc mong muốn được quản lý chủ động chuyên nghiệp.
Đối với hầu hết người mới bắt đầu muốn tích lũy tài sản ổn định theo thời gian, các quỹ ETF chỉ số chi phí thấp là điểm khởi đầu vững chắc.
Trả lời :
Đúng vậy, nhiều công ty môi giới và cố vấn robot hiện đại hiện nay cho phép đầu tư tự động vào ETF, tương tự như trải nghiệm SIP của quỹ tương hỗ.
Các quỹ tương hỗ thông thường cung cấp các tùy chọn SIP tích hợp trực tiếp từ các công ty quỹ, trong khi ETF yêu cầu các nhà môi giới tạo điều kiện cho việc mua định kỳ; tuy nhiên, kết quả vẫn không thay đổi: đầu tư hiệu quả và nhất quán.
Trả lời :
Cả ETF và quỹ tương hỗ nhìn chung đều an toàn khi được đa dạng hóa và sử dụng hợp lý. Tuy nhiên, ETF có thể mang lại cảm giác rủi ro hơn do biến động giá theo thời gian thực và các lựa chọn giao dịch.
Người mới bắt đầu nên tránh các ETF phức tạp (như ETF đòn bẩy hoặc ETF theo chủ đề) và bắt đầu với ETF thị trường rộng hoặc quỹ tương hỗ chỉ số, cung cấp chi phí thấp và rủi ro thấp thông qua đa dạng hóa.
Tóm lại, nếu bạn mới tham gia đầu tư dài hạn và đang tìm kiếm một phương thức đầu tư hiệu quả về chi phí, linh hoạt và tiết kiệm thuế để tích lũy tài sản, thì ETF có lẽ là điểm khởi đầu tốt hơn. Chúng cung cấp giao dịch tức thì, chi phí thấp, quyền truy cập danh mục đầu tư hàng ngày và đa dạng hóa danh mục đầu tư dễ dàng, ngay cả khi nguồn vốn hạn chế.
Trong khi đó, quỹ tương hỗ vẫn có sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn có các tính năng đầu tư tự động, tùy chọn quản lý chủ động hoặc sự tiện lợi.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
Đồng tiền nào có giá trị thấp nhất thế giới vào năm 2025? Khám phá 20 đồng tiền có giá trị thấp nhất được xếp hạng theo tỷ giá hối đoái và tìm hiểu lý do kinh tế đằng sau chúng.
2025-07-29
Khám phá các chiến lược, công cụ và biện pháp kiểm soát rủi ro giao dịch chứng khoán quan trọng để giúp các nhà giao dịch chủ động điều hướng thị trường một cách kỷ luật và chính xác.
2025-07-29
Bạn có thấy khó hiểu về nghĩa của NGMI trong tiền điện tử hoặc cổ phiếu không? Hãy tìm hiểu NGMI nghĩa là gì, cách sử dụng và xem các ví dụ thực tế trong cộng đồng giao dịch.
2025-07-29
