Hướng dẫn về ETF HYG: 5 điều cần biết dành cho nhà đầu tư thông minh

Quỹ ETF Trái phiếu Doanh nghiệp Lợi suất Cao iShares iBoxx $ (HYG) là một trong những quỹ giao dịch hoán đổi trái phiếu lợi suất cao phổ biến nhất trên thế giới. Được thiết kế để theo dõi hiệu suất của trái phiếu doanh nghiệp mệnh giá bằng đô la Mỹ được xếp hạng dưới mức đầu tư, HYG mang đến cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận lợi nhuận tiềm năng cao hơn để đổi lấy rủi ro lớn hơn. Nhưng liệu nó có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn?

Cho dù bạn là người mới đầu tư trái phiếu hay đang muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng các tài sản tạo thu nhập, sau đây là năm điều quan trọng bạn nên biết về ETF HYG.

5 sự thật cần biết về ETF HYG

1. HYG theo dõi thị trường trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao

Về bản chất, HYG hướng đến việc phản ánh hiệu suất của Chỉ số Markit iBoxx USD Liquid High Yield. Chỉ số này bao gồm trái phiếu doanh nghiệp Mỹ có lợi suất cao, thanh khoản cao, tức là trái phiếu do các công ty có xếp hạng tín nhiệm dưới mức đầu tư (còn được gọi là "trái phiếu rác").

Các trái phiếu này thường có mức lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro vỡ nợ gia tăng. Do đó, khi đầu tư vào HYG ETF, về cơ bản bạn đang tiếp cận rộng rãi với phân khúc trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao này.

HYG bao gồm hàng trăm trái phiếu nắm giữ trong nhiều ngành công nghiệp, mặc dù có xu hướng tập trung nhiều vào các lĩnh vực như năng lượng, viễn thông và dịch vụ tiêu dùng. Quỹ ETF này được tái cân bằng hàng tháng để phản ánh những thay đổi trong chỉ số.

2. Nó cung cấp thu nhập hàng tháng

Một trong những điểm hấp dẫn chính của HYG ETF là việc phân phối hàng tháng. Vì quỹ nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất, nên nó trả thu nhập cho cổ đông một cách đều đặn. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, chẳng hạn như người đã nghỉ hưu hoặc những người muốn bổ sung dòng tiền, đây có thể là một tính năng hấp dẫn.

Lợi suất thực tế thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường, lãi suất và chất lượng tín dụng của trái phiếu cơ sở. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai, HYG trước đây đã mang lại lợi suất cao hơn so với trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp hạng đầu tư.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là lợi suất cao hơn đi kèm với rủi ro cao hơn — đặc biệt là rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất, cả hai đều có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

3. Tính thanh khoản và quy mô là những lợi thế chính

Với hơn 15 tỷ USD tài sản được quản lý, HYG là một trong những quỹ ETF trái phiếu lớn nhất và thanh khoản nhất hiện nay. Tính thanh khoản này đảm bảo nhà đầu tư có thể mua hoặc bán cổ phiếu ETF với chi phí chênh lệch tối thiểu, ngay cả trong giai đoạn thị trường căng thẳng.

Đối với cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, thanh khoản là một yếu tố quan trọng. Quy mô lớn của HYG đồng nghĩa với chênh lệch giá mua-bán hẹp và khối lượng giao dịch thường xuyên, giúp giảm chi phí và trượt giá cho các nhà giao dịch tích cực hoặc những người quản lý danh mục đầu tư lớn.

Ngoài ra, ETF được giao dịch trên sàn giao dịch NYSE Arca, giúp dễ dàng tiếp cận thông qua hầu hết các nền tảng môi giới.

4. HYG đi kèm với rủi ro tín dụng và thời hạn

Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, HYG ETF cũng có rủi ro — đặc biệt là do quỹ này nắm giữ các trái phiếu được xếp hạng thấp.

Rủi ro tín dụng là khả năng tổ chức phát hành trái phiếu vỡ nợ. Vì HYG đầu tư vào trái phiếu lợi suất cao hoặc trái phiếu "rác", khả năng vỡ nợ cao hơn so với trái phiếu xếp hạng đầu tư. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc căng thẳng tài chính, giá của những trái phiếu này có thể giảm mạnh, ảnh hưởng đến giá trị của ETF.

Ngoài ra còn có rủi ro về thời hạn, tức là độ nhạy cảm của giá trị quỹ với những thay đổi về lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu hiện hành có xu hướng giảm. Với thời hạn trung bình của HYG (thường từ 3 đến 4 năm), quỹ này khá nhạy cảm với biến động lãi suất.

Các nhà đầu tư phải cân nhắc cẩn thận những rủi ro này so với tiềm năng thu nhập cao hơn của quỹ.

5. HYG có thể được sử dụng một cách chiến lược trong danh mục đầu tư

HYG không phải là sản phẩm phù hợp với mọi đối tượng, nhưng nó có thể đóng vai trò chiến lược trong danh mục đầu tư đa dạng.

Một số nhà đầu tư sử dụng nó để tăng thu nhập trong môi trường lãi suất thấp. Những người khác phân bổ vào HYG để tận dụng chu kỳ tín dụng — đặt cược rằng tỷ lệ vỡ nợ của doanh nghiệp sẽ ở mức thấp và giá trái phiếu ổn định. HYG cũng có thể đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro hoặc bổ sung cho việc nắm giữ cổ phiếu, đặc biệt là khi cổ phiếu được dự đoán sẽ biến động.

Tuy nhiên, do tiếp xúc với nợ lợi suất cao, HYG có xu hướng hoạt động giống cổ phiếu hơn trong thời kỳ thị trường suy thoái. Điều này có nghĩa là nó có thể không cung cấp mức bảo vệ vốn tương đương với các quỹ trái phiếu truyền thống.

Việc kết hợp HYG vào danh mục đầu tư nên phù hợp với mục tiêu đầu tư tổng thể, khả năng chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn. Như thường lệ, nhà đầu tư được khuyến nghị thường xuyên xem xét lại vị thế của mình và tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính khi cần thiết.

Cuối cùng

Quỹ ETF HYG là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập và đầu tư vào trái phiếu lợi suất cao. Với tính đa dạng hóa rộng rãi, thu nhập hàng tháng và tính thanh khoản cao, quỹ này hấp dẫn cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Tuy nhiên, tiềm năng lợi nhuận cao hơn đi kèm với rủi ro cao, đặc biệt là về chất lượng tín dụng và độ nhạy cảm với lãi suất.

Hiểu rõ HYG phù hợp với chiến lược đầu tư tổng thể của bạn như thế nào là rất quan trọng. Nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp, đặc biệt là những trái phiếu nằm ngoài phân khúc đầu tư, HYG mang đến một giải pháp đơn giản, minh bạch và tiết kiệm chi phí.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.