Đăng vào: 2025-12-31
Lệnh giới hạn là lệnh mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn, cho phép nhà giao dịch kiểm soát giá nhưng không đảm bảo giao dịch sẽ diễn ra. Đây là một trong những công cụ cơ bản nhất trong thị trường giao dịch ngoại hối, nhưng lại đóng vai trò quan trọng trong việc lập kế hoạch và thực hiện chiến lược đầu tư.
Thay vì chấp nhận giá thị trường hiện tại, nhà giao dịch sẽ tự đặt ra mức giá chính xác mà họ sẵn sàng trả hoặc chấp nhận. Lựa chọn đơn giản này có thể định hình thời điểm vào lệnh, kết quả thoát lệnh và chi phí giao dịch.
Đối với các nhà giao dịch thực thụ, lệnh giới hạn rất quan trọng vì chúng giúp tránh những quyết định vội vàng và biến động giá bất ngờ, đặc biệt là trong các thị trường nhanh hoặc có ít giao dịch, nơi giá cả có thể biến động nhanh chóng.
Trong giao dịch, lệnh giới hạn đặt ra mức giá tối đa cho lệnh mua hoặc mức giá tối thiểu cho lệnh bán. Lệnh chờ mua (Buy Limit) thường được đặt dưới mức giá thị trường hiện tại và chỉ được kích hoạt nếu giá giảm xuống điểm mục tiêu, trong khi lệnh bán giới hạn chờ giá tăng lên mức xác định.
Ý tưởng cốt lõi là kiểm soát giá cả. Nhà giao dịch quyết định giá trước.
Các nhà giao dịch có thể nhìn thấy lệnh giới hạn trực tiếp trên nền tảng giao dịch của họ. Chúng xuất hiện dưới dạng lệnh chờ, thường được đánh dấu trên biểu đồ giá và được liệt kê trong bảng lệnh.
Các nhà giao dịch dài hạn, nhà giao dịch theo xu hướng và nhà giao dịch trong phạm vi giá thường sử dụng lệnh giới hạn vì họ lên kế hoạch trước về điểm vào và điểm ra lệnh. Các nhà giao dịch ngắn hạn cũng sử dụng lệnh giới hạn, nhưng họ phải cẩn thận trong các thị trường biến động nhanh, nơi giá có thể chạm mức giới hạn trong thời gian ngắn rồi nhanh chóng di chuyển ra xa.
Một số nền tảng cũng cho phép các biến thể như sau:
Lệnh giới hạn trong ngày, hết hạn vào cuối phiên giao dịch.
Lệnh giới hạn Good Till Canceled (GTC) vẫn còn hiệu lực cho đến khi được thực hiện hoặc bị hủy thủ công.
Nhiều yếu tố thị trường ảnh hưởng đến mức độ hữu ích hoặc rủi ro của lệnh giới hạn vào bất kỳ ngày nào.
Biến động thị trường: Khi sự biến động giá (volatility) tăng cao, lệnh giới hạn có thể không được khớp vì thị trường nhảy vọt quá nhanh qua mức giá mong muốn.
Tính thanh khoản: Trong các thị trường thanh khoản với nhiều người mua và người bán, lệnh giới hạn được khớp dễ dàng hơn. Trong các thị trường có tính thanh khoản thấp, chúng có thể không được khớp.
Tin tức và dữ liệu mới: Trong những thời điểm có tin tức kinh tế quan trọng, giá cả có thể tăng vọt vượt mức giới hạn, khiến các lệnh đặt mua/bán không bị ảnh hưởng.
Thời điểm trong ngày: Các phiên giao dịch sôi động, chẳng hạn như khi các thị trường chính trùng nhau, thường cho tỷ lệ khớp lệnh tốt hơn so với giờ thấp điểm.
Khi biến động giá tăng cao, lệnh giới hạn giúp bảo vệ giá nhưng làm tăng rủi ro bỏ lỡ giao dịch.
Lệnh giới hạn định hình cả quyết định vào lệnh và thoát lệnh. Khi vào lệnh, chúng giúp nhà giao dịch tránh mua quá cao hoặc bán quá thấp. Điều này hỗ trợ giao dịch có kỷ luật, đặc biệt khi đã xác định được mức giá rõ ràng từ phân tích. Khi thoát lệnh, lệnh giới hạn thường được sử dụng để chốt lời ở mục tiêu đã định, loại bỏ cảm xúc khỏi quyết định.
Tuy nhiên, có một sự đánh đổi. Trong khi giá được kiểm soát, việc thực hiện lệnh lại không chắc chắn. Lệnh giới hạn có thể không bao giờ được khớp hoặc chỉ được khớp một phần. Điều này có thể ảnh hưởng đến quy mô và thời điểm giao dịch.
Tình hình tốt:
Điều kiện thị trường ổn định
Các khu vực hỗ trợ và kháng cự được xác định rõ ràng
Tính thanh khoản cao
Tình hình xấu:
Những động thái nhanh chóng dựa trên tin tức
giai đoạn thanh khoản thấp
Khoảng trống hoặc gai nhọn
Hiểu được sự cân bằng này giúp các nhà giao dịch lựa chọn thời điểm thích hợp để đặt lệnh giới hạn.
Giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 đô la. Một nhà giao dịch tin rằng 95 đô la là giá mua hợp lý dựa trên diễn biến giá trong quá khứ. Thay vì mua ở mức 100 đô la, nhà giao dịch đặt lệnh mua giới hạn ở mức 95 đô la.
Nếu giá giảm xuống còn 95 đô la, lệnh sẽ được khớp ở mức giá 95 đô la hoặc cao hơn. Nếu giá chỉ giảm xuống 97 đô la rồi tăng trở lại, lệnh sẽ không được khớp.
Bây giờ hãy so sánh điều này với lệnh thị trường. Nếu nhà giao dịch sử dụng lệnh thị trường ở mức 100 đô la, giao dịch sẽ được thực hiện ngay lập tức, nhưng ở mức giá cao hơn. Lệnh giới hạn cho phép kiểm soát giá tốt hơn, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro bỏ lỡ giao dịch nếu thị trường không bao giờ đạt đến mức giá đã chọn.
Lệnh giới hạn thường bị nhầm lẫn với lệnh dừng, nhưng chúng phục vụ các mục đích khác nhau.
Lệnh giới hạn tập trung vào kiểm soát giá. Nó báo hiệu cho thị trường, “Chỉ giao dịch ở mức giá này hoặc tốt hơn.” Lệnh dừng tập trung vào kích hoạt, nghĩa là nó chỉ hoạt động sau khi giá đạt đến mức kích hoạt.
Ví dụ, các nhà giao dịch thường sử dụng:
Giới hạn lệnh để vào lệnh ở các mức giá
Sử dụng các lệnh chờ dừng (Stop Orders) để tự động thoát khỏi các vị thế thua lỗ hoặc bảo vệ phần lợi nhuận đã đạt được.
Nhầm lẫn giữa hai khái niệm này có thể dẫn đến việc thực hiện giao dịch ngoài ý muốn hoặc bỏ lỡ giao dịch, đặc biệt là trong các thị trường biến động nhanh.
Trước khi đặt lệnh giới hạn, các nhà giao dịch nên xem xét một vài mục quan trọng trên nền tảng của họ.
Kiểm tra giá mua và giá bán hiện tại để xem thị trường đang giao dịch ở mức nào.
Hãy xem xét diễn biến giá gần đây để xác nhận xem mức giá đó có hợp lý hay không.
Xem xét độ sâu thị trường hoặc sổ lệnh (nếu có) để nắm bắt tình hình mua hoặc bán trong khu vực lân cận.
Xác nhận thời gian hiệu lực của đơn hàng, ví dụ như đơn hàng trong ngày hoặc hiệu lực đến khi bị hủy.
Một lời khuyên hữu ích là hãy kiểm tra lại các lệnh giới hạn bất cứ khi nào điều kiện thị trường thay đổi, đặc biệt là trước khi có tin tức quan trọng hoặc trước khi phiên giao dịch bắt đầu.
Đặt giá quá xa mục tiêu, dẫn đến nhiều giao dịch bị bỏ lỡ và gây ra sự thất vọng.
Việc bỏ qua rủi ro tin tức khiến các lệnh bị trì hoãn vô ích trong những biến động mạnh.
Quên các lệnh đang mở, có thể kích hoạt bất ngờ sau này.
Sử dụng lệnh giới hạn trong các thị trường kém thanh khoản, nơi việc khớp lệnh không chắc chắn.
Giả sử việc thực hiện được đảm bảo, điều này có thể làm sai lệch kế hoạch giao dịch.
Mỗi sai lầm này đều xuất phát từ việc hiểu sai sự cân bằng giữa kiểm soát giá cả và rủi ro thực hiện.
Lệnh thị trường : Thực hiện ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có.
Lệnh dừng : Chỉ được kích hoạt khi giá đạt đến mức kích hoạt.
Lệnh dừng giới hạn: Kết hợp lệnh dừng với giá giới hạn.
Tính thanh khoản : Đo lường mức độ dễ dàng thực hiện các giao dịch.
Trượt giá : Khoảng chênh lệch giữa giá dự kiến và giá thực tế khi thực hiện giao dịch, thường do hiện tượng Slippage gây ra.
Lệnh giới hạn tập trung vào kiểm soát giá, trong khi lệnh thị trường tập trung vào tốc độ. Với lệnh giới hạn, nhà giao dịch chọn chính xác mức giá và chờ đợi, chấp nhận rằng giao dịch có thể không diễn ra. Với lệnh thị trường, nhà giao dịch chấp nhận giá thị trường hiện tại để đảm bảo thực hiện ngay lập tức. Sự khác biệt này rất quan trọng vì nó ảnh hưởng đến cả chi phí và tính chắc chắn. Người mới bắt đầu thường thích lệnh thị trường hơn vì sự đơn giản, nhưng lệnh giới hạn mang lại tính kỷ luật cao hơn khi việc lập kế hoạch giá trở nên quan trọng.
Đúng vậy, lệnh giới hạn có thể hết hạn hoặc bị hủy mà không cần thực hiện giao dịch. Điều này xảy ra khi thị trường không bao giờ đạt đến mức giá đã chọn trong suốt thời gian hiệu lực của lệnh. Một số lệnh chỉ có hiệu lực trong ngày, trong khi những lệnh khác vẫn mở cho đến khi bị hủy thủ công. Hiểu rõ thời gian hiệu lực của lệnh rất quan trọng vì lệnh giới hạn hết hạn có nghĩa là không có giao dịch nào diễn ra, điều này có thể ảnh hưởng đến kế hoạch giao dịch phụ thuộc vào điểm vào hoặc điểm thoát lệnh đó.
Lệnh giới hạn an toàn hơn về mặt kiểm soát giá, nhưng không phải lúc nào cũng an toàn hơn về tổng thể. Chúng bảo vệ các nhà giao dịch khỏi những biến động giá bất ngờ, đặc biệt là trong những thị trường biến động nhanh. Tuy nhiên, chúng cũng có thể dẫn đến bỏ lỡ giao dịch hoặc chỉ khớp lệnh một phần. Mức độ an toàn phụ thuộc vào tình huống. Trong thị trường ổn định, lệnh giới hạn giảm thiểu rủi ro. Trong thị trường biến động nhanh, chúng có thể làm tăng sự thất vọng hoặc rủi ro bỏ lỡ cơ hội.
Điều này có thể xảy ra vì nhiều lệnh có thể đang chờ xử lý ở cùng một mức giá, và việc thực hiện phụ thuộc vào thứ tự ưu tiên của lệnh và khối lượng giao dịch khả dụng. Nếu giá chạm mức đó trong thời gian ngắn rồi lại di chuyển ra xa, có thể không đủ thanh khoản để đáp ứng tất cả các lệnh. Điều này thường xảy ra trong các thị trường biến động nhanh hoặc điều kiện thanh khoản thấp. Các nhà giao dịch nên lưu ý rằng việc giá chạm mức đó không đảm bảo việc thực hiện đầy đủ các lệnh.
Người mới bắt đầu có thể hưởng lợi từ lệnh giới hạn một khi họ hiểu được hành vi cơ bản của giá cả. Lệnh giới hạn khuyến khích việc lập kế hoạch và sự kiên nhẫn, đó là những thói quen tốt. Tuy nhiên, người mới bắt đầu cũng nên học cách hoạt động của lệnh thị trường để hiểu tốc độ thực hiện. Sử dụng khối lượng giao dịch nhỏ và quan sát cách lệnh giới hạn hoạt động trong điều kiện thực tế là một cách thực tế để học hỏi mà không cần phải chịu rủi ro lớn.
Lệnh giới hạn cho phép các nhà giao dịch đặt giá trước và chờ thị trường đáp ứng mức giá đó. Điều này giúp cải thiện tính kỷ luật và khả năng kiểm soát giá, nhưng không đảm bảo việc thực hiện lệnh. Nếu sử dụng đúng cách, lệnh giới hạn hỗ trợ giao dịch bình tĩnh và có kế hoạch. Nếu sử dụng không đúng cách, chúng có thể dẫn đến bỏ lỡ cơ hội hoặc gây nhầm lẫn. Biết khi nào điều kiện thị trường thuận lợi cho lệnh giới hạn cũng quan trọng như biết cách đặt lệnh giới hạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
Nhà môi giới tốt
nhất thế giới
World's Best Broker
