تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
اكتشف صندوق HYG ETF، وعائده، ومخاطره، وممتلكاته، ودوره في المحافظ المتنوعة، وخاصة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعرض لسندات الشركات ذات العائد المرتفع.
صندوق iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) هو أحد أشهر صناديق السندات عالية العائد المتداولة في البورصة عالميًا. صُمم HYG لتتبع أداء سندات الشركات المقومة بالدولار الأمريكي والمصنفة دون الدرجة الاستثمارية، مما يتيح للمستثمرين إمكانية تحقيق عوائد أعلى مقابل مخاطر أعلى. ولكن، هل يناسب محفظتك الاستثمارية؟
سواء كنت جديدًا في مجال الاستثمار في السندات أو تبحث عن التنويع باستخدام الأصول المدرة للدخل، فإليك خمسة أشياء رئيسية يجب أن تعرفها عن صندوق HYG ETF.
1. يتتبع HYG سوق سندات الشركات ذات العائد المرتفع
في جوهره، يسعى HYG إلى محاكاة أداء مؤشر Markit iBoxx USD للسندات السائلة عالية العائد. يشمل هذا المؤشر سندات الشركات الأمريكية السائلة عالية العائد، أي السندات الصادرة عن شركات ذات تصنيف ائتماني أقل من الدرجة الاستثمارية (المعروفة أيضًا باسم "السندات غير المرغوب فيها").
عادةً ما تُقدّم هذه السندات مدفوعات فائدة أعلى للتعويض عن زيادة خطر التخلف عن السداد. ونتيجةً لذلك، عند الاستثمار في صندوق HYG المتداول في البورصة، فإنك تكتسب في الواقع تعرضًا واسعًا لهذا القطاع عالي العائد من سوق ديون الشركات.
يضم صندوق HYG مئات من حيازات السندات في قطاعات متعددة، مع أنه يميل إلى الاستثمار بشكل كبير في قطاعات مثل الطاقة والاتصالات وخدمات المستهلكين. يُعاد توازن الصندوق شهريًا ليعكس التغيرات في المؤشر.
2. يوفر دخلًا شهريًا
من أبرز مزايا صندوق HYG ETF توزيعه الشهري. ولأن الصندوق يحتفظ بسندات شركات بفائدة، فإنه يدفع دخلًا للمساهمين بانتظام. وتُعدّ هذه الميزة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، مثل المتقاعدين أو الراغبين في تعزيز تدفقاتهم النقدية.
يختلف العائد الفعلي تبعًا لظروف السوق، وأسعار الفائدة، والجودة الائتمانية للسندات الأساسية. مع أن الأداء السابق لا يضمن العوائد المستقبلية، إلا أن HYG حققت تاريخيًا عوائد أعلى من عوائد السندات الحكومية أو ديون الشركات ذات التصنيف الاستثماري.
ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن العائد المرتفع يأتي مع مخاطر أعلى - وخاصة مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة، وكلاهما يمكن أن يؤثر على العائدات.
3. السيولة والحجم هما من المزايا الرئيسية
بأصول مُدارة تتجاوز 15 مليار دولار أمريكي، يُعدّ صندوق HYG أحد أكبر صناديق السندات المتداولة وأكثرها سيولةً. تضمن هذه السيولة للمستثمرين إمكانية شراء أو بيع أسهم الصندوق بأقلّ تكاليف فروق أسعار، حتى خلال فترات ضغوط السوق.
بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء، تُعدّ السيولة عاملاً رئيسياً. ويعني حجم HYG الكبير فروقاً ضيقة بين العرض والطلب وحجم تداول كثيف، مما يُقلل التكاليف والانزلاق للمتداولين النشطين أو من يُديرون محافظ استثمارية أكبر.
بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول الصندوق في بورصة NYSE Arca، مما يجعل الوصول إليه سهلاً من خلال معظم منصات الوساطة.
4. HYG يأتي مع مخاطر الائتمان والمدة
مثل أي استثمار، يحمل صندوق HYG ETF مخاطر - وخاصة بسبب السندات ذات التصنيف الأقل التي يحملها.
مخاطر الائتمان هي احتمال تخلف مُصدر السندات عن سداد التزاماته. ولأن HYG تستثمر في السندات عالية العائد أو "الرديئة"، فإن احتمال التخلف عن السداد أعلى منه في السندات ذات التصنيف الاستثماري. في فترات الركود الاقتصادي أو الضغوط المالية، قد تنخفض أسعار هذه السندات بشكل حاد، مما يؤثر على قيمة الصندوق.
هناك أيضًا مخاطر تتعلق بالمدة، والتي تشير إلى حساسية قيمة الصندوق لتغيرات أسعار الفائدة. فعندما ترتفع أسعار الفائدة، تميل أسعار السندات القائمة إلى الانخفاض. ونظرًا لمتوسط مدة استحقاق HYG (عادةً ما بين 3 و4 سنوات)، فإنه حساس بشكل معتدل لتقلبات أسعار الفائدة.
ويجب على المستثمرين أن يزنوا هذه المخاطر بعناية مقابل إمكانية الصندوق في تحقيق دخل أعلى.
5. يمكن استخدام HYG بشكل استراتيجي في المحفظة
HYG ليس منتجًا واحدًا يناسب الجميع، ولكنه يمكن أن يلعب دورًا استراتيجيًا ضمن محفظة استثمارية متنوعة.
يستخدمه بعض المستثمرين لزيادة دخلهم في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة. ويستثمر آخرون في HYG لزيادة تعرضهم لدورة الائتمان، مراهنين على أن تخلف الشركات عن السداد سيظل منخفضًا وأسعار السندات مستقرة. كما يمكن أن يكون HYG بمثابة تحوط أو مكمل لحيازات الأسهم، خاصةً عندما يُتوقع أن تكون الأسهم متقلبة.
ومع ذلك، نظرًا لتعرضها للديون ذات العائد المرتفع، تميل صناديق HYG إلى سلوك أشبه بالأسهم خلال فترات ركود السوق. هذا يعني أنها قد لا توفر نفس حماية رأس المال التي توفرها صناديق السندات التقليدية.
ينبغي أن يتوافق دمج HYG في محفظتك الاستثمارية مع أهدافك الاستثمارية العامة، وقدرتك على تحمل المخاطر، وأفقك الزمني. وكما هو الحال دائمًا، يُنصح المستثمرون بمراجعة استثماراتهم بانتظام واستشارة خبراء ماليين عند الحاجة.
يُعد صندوق HYG المتداول في البورصة أداةً فعّالة للمستثمرين الباحثين عن دخل واستثمار في سندات عالية العائد. بفضل تنوعه الواسع، ودخله الشهري، وسيولته العالية، يجذب الصندوق المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء. ومع ذلك، فإن ارتفاع العوائد المحتملة يصاحبه مخاطر مرتفعة، لا سيما فيما يتعلق بجودة الائتمان وحساسية أسعار الفائدة.
من الضروري فهم كيفية انسجام HYG مع استراتيجيتك الاستثمارية الأوسع. إذا كنت تفكر في الاستثمار في سندات الشركات، وخاصةً تلك التي تقع خارج نطاق التصنيف الاستثماري، فإن HYG تقدم حلاً بسيطًا وشفافًا وفعّالاً من حيث التكلفة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
اكتشف كيف يمكن أن يؤثر تداخل صناديق الاستثمار المتداولة على محفظتك الاستثمارية وما هي الخطوات التي يمكنك اتخاذها لتقليل التعرض وتعظيم التنوع.
2025-07-15
تعرف على كيفية استخدام نقاط المحور الكلاسيكية لتداول الانعكاسات والاندفاعات، باستخدام استراتيجيات تعتمد على الدعم والمقاومة وحركة السعر.
2025-07-15
اكتشف ما هي عملة المملكة العربية السعودية، وقيمتها التاريخية، وكيف يؤدي الريال السعودي (SAR) في سوق الفوركس اليوم.
2025-07-15
