Đăng vào: 2025-04-15
Cập nhật vào: 2025-11-17
Hàng hóa cung cấp năng lượng cho thế giới, theo đúng nghĩa đen. Mọi ngôi nhà, nhà máy, xe cộ và thiết bị kỹ thuật số cuối cùng đều phụ thuộc vào nguyên liệu thô được vận chuyển trên thị trường toàn cầu mỗi ngày. Trọng tâm của sự vận động này là thị trường hàng hóa, một hệ thống cho phép người sản xuất, người mua, thương nhân và nhà đầu tư trao đổi hàng hóa, từ dầu thô, đồng đến cà phê.
Nhưng nếu bạn chỉ mới tham gia vào thị trường hàng hóa hoặc thậm chí nếu bạn giao dịch thường xuyên, câu hỏi luôn bắt đầu giống nhau: "Chính xác thì những gì có thể được giao dịch trên thị trường hàng hóa và tại sao những thị trường này lại quan trọng đến vậy hiện nay?"
Hướng dẫn này khám phá từng loại hàng hóa chính, giải thích cách thức hoạt động giao dịch, xem xét các yếu tố chính thúc đẩy giá và phân tích cách nền kinh tế toàn cầu đang phát triển vào năm 2025 đang chuyển đổi bối cảnh thị trường.
Về bản chất, thị trường hàng hóa là một nền tảng, dù là vật lý hay kỹ thuật số, nơi nguyên liệu thô được trao đổi. Những thị trường này rất cần thiết cho:
Khám phá giá
Quản lý rủi ro thông qua phòng ngừa rủi ro
Tính thanh khoản cho chuỗi cung ứng toàn cầu
Đầu cơ và đầu tư
Hàng hóa được chia thành hai nhóm lớn:
Tài nguyên thiên nhiên khai thác từ lòng đất, chẳng hạn như dầu mỏ, khí đốt tự nhiên, đồng, vàng , nhôm và niken
Các sản phẩm nông nghiệp hoặc chăn nuôi như lúa mì, cà phê, ca cao, đường, bông, gia súc
Giao dịch diễn ra trên cả thị trường giao ngay (giao ngay tức thì) và thị trường phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai và quyền chọn. Trên toàn cầu, giao dịch tương lai hiện dẫn đầu về khối lượng vì nó cho phép người tham gia phòng ngừa biến động giá và đầu cơ mà không cần sở hữu hàng hóa vật chất.
Vào năm 2025, hàng hóa vẫn sẽ là trọng tâm của động lực lạm phát, địa chính trị chuỗi cung ứng và dự báo tăng trưởng toàn cầu, khiến việc hiểu rõ về tài sản giao dịch trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.
Dưới đây là bảng phân tích toàn diện về các nhóm hàng hóa chính, cùng với thông tin chi tiết về cách bối cảnh kinh tế năm 2025 ảnh hưởng đến nhu cầu và động lực giá cả.
Năng lượng là loại hàng hóa lớn nhất và được giao dịch tích cực nhất .
Các sản phẩm chính bao gồm:
Dầu mỏ vẫn là mặt hàng có ảnh hưởng lớn nhất thế giới. Năm 2025:
Dầu thô Brent đang giao dịch quanh mức thấp đến trung bình là 60 đô la Mỹ
Chính sách sản xuất của OPEC+ tiếp tục gây ra biến động
Nhu cầu sản xuất toàn cầu chậm lại đã làm giảm bớt sự tăng giá đột biến
Dầu được sử dụng cho mục đích vận chuyển, sản xuất nhựa, hóa chất và sưởi ấm, ảnh hưởng đến hầu hết mọi ngành công nghiệp.
Ngoài ra, việc tìm hiểu cách thức tham gia vào thị trường dầu thô cũng là một lựa chọn quan trọng, khi đây là một trong những loại hàng hóa chiến lược nhất.
Một loại nhiên liệu quan trọng để sưởi ấm, phát điện và sử dụng trong công nghiệp.
Giá khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ vẫn ở mức vừa phải do sản lượng mạnh
Thị trường khí đốt châu Âu vẫn nhạy cảm với nhu cầu mùa đông
Nhu cầu LNG của Châu Á tiếp tục tăng, với mức tiêu thụ của Trung Quốc và Ấn Độ
Xăng
Dầu sưởi
Dầu diesel
Các sản phẩm tinh chế theo dõi dầu thô nhưng cũng phản ứng với công suất lọc dầu, mô hình theo mùa và hậu cần.
Tại sao năng lượng lại quan trọng vào năm 2025 :
Kể từ năm 2022, năng lượng đã là một yếu tố quan trọng góp phần gây ra lạm phát. Ngay cả trong năm 2025, thị trường vẫn phản ứng rất mạnh với tình trạng gián đoạn nguồn cung, rủi ro địa chính trị và các quyết định của OPEC.
Kim loại được chia thành hai loại lớn, mỗi loại có sức hấp dẫn riêng đối với các nhà đầu tư.
Những loại tài sản này có giá trị lưu trữ, phòng ngừa lạm phát và cung cấp nhu cầu trú ẩn an toàn.
Vai trò của vàng được củng cố vào năm 2025 trong bối cảnh các ngân hàng trung ương mua vào và bất ổn toàn cầu. Giá vàng vẫn ở mức cao trên 4.000 USD/ounce đã thấy hồi đầu năm.
Người tham gia có thể tập trung vào những giao dịch liên quan đến kim loại quý như vàng (XAUUSD), vốn luôn thu hút sự quan tâm lớn do vai trò của chúng trong nền kinh tế toàn cầu.
Giá bạc được thúc đẩy bởi cả nhu cầu đầu tư và nhu cầu công nghiệp (năng lượng mặt trời, điện tử).
Được sử dụng nhiều trong bộ chuyển đổi xúc tác.
Nhu cầu đang thay đổi do sự gia tăng của xe điện, mặc dù nguồn cung vẫn còn hạn chế đáng kể.
Những kim loại này biến động theo chu kỳ kinh tế toàn cầu.
Được sử dụng rộng rãi trong xây dựng, xe điện và lưới điện, là thước đo kinh tế tối thượng.
Giá cả vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ mặc dù chỉ số PMI toàn cầu giảm.
Chìa khóa cho vận chuyển, đóng gói và sản xuất máy bay.
Chi phí năng lượng ở Châu Âu và Trung Quốc bị hạn chế bởi nguồn cung.
Được sử dụng trong pin, mạ kẽm và sản xuất.
Giá niken vẫn biến động do nguồn cung từ Indonesia tăng.
Tại sao kim loại lại quan trọng ngày nay :
Cơ sở hạ tầng AI, đầu tư chuyển đổi năng lượng và nâng cấp lưới điện đã thúc đẩy nhu cầu kim loại cơ bản trên toàn cầu, ngay cả khi ngành sản xuất nói chung suy yếu.
Nông nghiệp vẫn là một trong những nhóm hàng hóa đa dạng nhất và nhạy cảm nhất với thời tiết.
Lúa mì
Ngô
Đậu nành
Cơm
Sản lượng năm 2025 chịu ảnh hưởng bởi thời tiết thất thường và nhu cầu toàn cầu biến động. Chu kỳ El Niño/La Niña tiếp tục ảnh hưởng đến năng suất thu hoạch.
• Cà phê: Rất dễ bị sương giá và hạn hán ở Brazil
• Ca cao: giá tăng vọt trong giai đoạn 2024–25 do thiếu hụt nguồn cung
• Đường: chịu ảnh hưởng của chu kỳ thu hoạch của Ấn Độ và Brazil
• Bông: gắn liền với nhu cầu dệt may và xu hướng bán lẻ toàn cầu
Giá nông sản có xu hướng phản ứng nhanh nhất khi điều kiện thời tiết ảnh hưởng đến nguồn cung hoặc căng thẳng địa chính trị làm gián đoạn các tuyến đường thương mại.
Thị trường chăn nuôi bao gồm:
Gia súc sống
Gia súc thịt
Lợn nạc
Chi phí thức ăn, dịch bệnh bùng phát và sự thay đổi trong tiêu thụ thịt đều ảnh hưởng đến giá cả.
Giá ngũ cốc tăng vào năm 2025 đã gây áp lực lên chi phí chăn nuôi trên toàn cầu.
Gỗ và bột giấy rất quan trọng trong xây dựng và sản xuất giấy.
Giá gỗ vẫn biến động, theo dõi nhu cầu nhà ở tại Hoa Kỳ
Thị trường bột giấy phản ứng với xu hướng bao bì và quy định về môi trường
Ngoài các nhóm hàng hóa chính, một số mặt hàng ngách cũng được giao dịch trên toàn cầu:
Cao su: Chìa khóa cho sản xuất lốp xe
Len: Nhu cầu của ngành dệt may
Các sản phẩm từ sữa: Sữa, phô mai, bơ, các sản phẩm tách béo
Mỗi loại có động lực cung ứng riêng, thường gắn liền với khí hậu, chi phí thức ăn và xu hướng tiêu dùng.
Thanh toán ngay lập tức dựa trên giá thị trường hiện tại.
Hợp đồng chuẩn hóa được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn.
Phần lớn khối lượng giao dịch hàng hóa toàn cầu đều thông qua hợp đồng tương lai.
Để thực hiện việc trao đổi các loại tài sản này, có nhiều hình thức và công cụ khác nhau được sử dụng.
Một trong số đó là công cụ hợp đồng tương lai, cho phép nhà đầu tư thỏa thuận mua hoặc bán một lượng tài sản nhất định vào một thời điểm trong tương lai với mức giá đã định.
Bên cạnh đó, khái niệm rộng hơn về hàng hóa phái sinh cũng bao gồm nhiều loại hình khác, mang đến sự linh hoạt và đa dạng cho các chiến lược giao dịch.
Được sử dụng để phòng ngừa rủi ro bằng tính tùy chọn và yêu cầu vốn thấp hơn.
Cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thông tin mà không cần phải xử lý hàng hóa vật chất.
Giá hàng hóa biến động theo:
Yếu tố cơ bản nhất. Khi nguồn cung thắt chặt hoặc nhu cầu tăng đột biến, giá cả sẽ tăng.
Chiến tranh, lệnh trừng phạt, tranh chấp thương mại và bất ổn chính trị có thể làm gián đoạn sản xuất hoặc vận chuyển.
Nông sản và hàng hóa mềm rất nhạy cảm với khí hậu.
Hầu hết các mặt hàng đều được định giá bằng USD.
Đồng USD mạnh thường gây áp lực giảm giá hàng hóa toàn cầu.
Lạm phát, lãi suất, PMI toàn cầu và kỳ vọng tăng trưởng đều ảnh hưởng đến nhu cầu.
Vào năm 2025, thị trường hàng hóa sẽ vẫn rất nhạy cảm với:
Chỉ số PMI suy yếu
Sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc
Chính sách của OPEC
Quá trình chuyển đổi toàn cầu sang năng lượng sạch
Sự gián đoạn nguồn cung do biến đổi khí hậu
Tóm lại, hàng hóa là cốt lõi của thương mại toàn cầu, lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Vào năm 2025, động lực của chúng được định hình bởi điện khí hóa, quá trình chuyển đổi năng lượng, các kiểu thời tiết thay đổi và các yếu tố chu kỳ như chỉ số PMI giảm và bất ổn địa chính trị.
Hiểu được những gì có thể được giao dịch trên thị trường hàng hóa là bước đầu tiên. Hiểu được tầm quan trọng của việc này ngay bây giờ chính là cách các nhà đầu tư thông minh tạo nên sự khác biệt.
Sự biến động về giá của các mặt hàng được xác định bởi nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô. Hiểu rõ nguyên lý cung cầu cơ bản là cực kỳ quan trọng, vì đây là nền tảng giải thích tại sao giá cả lại thay đổi.
Các sự kiện địa chính trị, thiên tai, hay những thay đổi trong chính sách tiền tệ đều có thể ảnh hưởng sâu sắc đến sự cân bằng này, tạo ra cơ hội và rủi ro cho những ai tham gia vào việc trao đổi tài sản.
Không nhất thiết. Theo triển vọng năm 2025 của Ngân hàng Thế giới, giá hàng hóa toàn cầu dự kiến sẽ giảm khoảng 12% trong năm nay.
Sự sụt giảm dự kiến chủ yếu là do tình trạng cung vượt cầu, đặc biệt là dầu mỏ, cũng như nhu cầu toàn cầu yếu hơn.
Đúng. Vàng là lựa chọn phổ biến, nhưng hàng hóa năng lượng có thể không phòng ngừa lạm phát tốt nếu giá của chúng giảm.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
