Publicado el: 2025-04-15
Actualizado el: 2025-11-18
Las materias primas impulsan el mundo literalmente. Cada hogar, fábrica, vehículo y dispositivo digital depende finalmente de materias primas que circulan por los mercados globales todos los días. En el centro de este movimiento se encuentra el mercado de materias primas: un sistema que permite a productores, compradores, traders e inversores intercambiar bienes que van desde el petróleo crudo y el cobre hasta el café.
Pero si estás empezando en las materias primas o incluso si negocias regularmente, la pregunta siempre comienza igual: "¿Qué se puede negociar exactamente en un mercado de materias primas, y por qué estos mercados son tan importantes hoy en día?"
Esta guía explora cada categoría principal de materias primas, explica cómo funciona el comercio, analiza los principales impulsores de precios y examina cómo la economía global en evolución en 2025 está transformando el panorama del mercado.
En su esencia, un mercado de materias primas es una plataforma (física o digital) donde se intercambian materias primas. Estos mercados son esenciales para:
Descubrimiento de precios
Gestión de riesgos a través de cobertura (hedging)
Liquidez para las cadenas de suministro globales
Especulación e inversión
Las materias primas se dividen en dos grupos amplios:
Recursos naturales extraídos de la tierra, como petróleo, gas natural, cobre, oro, aluminio y níquel.
Productos agrícolas o ganaderos, como trigo, café, cacao, azúcar, algodón y ganado.
El comercio se realiza tanto en mercados al contado (spot markets), que implican entrega inmediata, como en mercados de derivados, incluidos futuros y opciones. A nivel global, el comercio de futuros lidera actualmente en volumen, ya que permite a los participantes cubrirse contra la volatilidad de precios y especular sin poseer las materias primas físicas.
En 2025. las materias primas seguirán siendo el centro de la dinámica inflacionaria, la geopolítica de las cadenas de suministro y las previsiones de crecimiento global, lo que hace que una comprensión clara de los activos negociables sea más crucial que nunca.
A continuación, se presenta un desglose completo de los principales grupos de materias primas, junto con información sobre cómo el panorama económico de 2025 está influyendo en la demanda y la dinámica de precios.
La energía es la categoría de materias primas más grande y activamente negociada. Los productos clave son los sigientes:
Petróleo Crudo
El petróleo sigue siendo la materia prima más influyente del mundo. En 2025:
El petróleo Brent se negocia alrededor de los USD 60-65 (rango bajo-medio)
La política de producción de la OPEP+ sigue impulsando la volatilidad
La desaceleración de la demanda manufacturera global ha moderado los saltos de precios
El petróleo se usa para transporte, plásticos, productos químicos y calefacción, afectando a casi todas las industrias.
Gas Natural
Combustible crucial para calefacción, generación de energía y uso industrial:
Los precios del gas natural estadounidense permanecen moderados gracias a una fuerte producción
Los mercados de gas europeo siguen sensibles a la demanda invernal
La demanda de GNL (gas natural licuado) asiática continúa creciendo, con consumo en China e India
Productos Refinados
Gasolina
Aceite para calefacción
Diésel
Los productos refinados siguen al petróleo crudo, pero también responden a la capacidad de las refinerías, patrones estacionales y logística.
¿Por qué importa la energía en 2025?
Desde 2022. la energía ha sido un factor significativo en la inflación. Incluso en 2025. los mercados siguen siendo altamente reactivos a interrupciones en la oferta, riesgos geopolíticos y decisiones de la OPEP.
Los metales se dividen en dos categorías amplias, cada una con un atractivo para inversores distinto.
Almacenan valor, cubren contra la inflación y generan demanda como refugio seguro:
Oro: Su papel se ha fortalecido en 2025 gracias a las compras de bancos centrales y la incertidumbre global. Los precios permanecen elevados por encima de los niveles de USD 4.000/onza registrados a principios de año.
Plata: Impulsada por la demanda de inversión e industrial (energía solar, electrónica).
Platino y Paladio: Ampliamente usados en convertidores catalíticos. La demanda está cambiando debido al auge de los vehículos eléctricos, aunque las limitaciones en la oferta siguen siendo significativas.
Estos metales fluctúan con los ciclos económicos globales:
Cobre: Ampliamente usado en construcción, vehículos eléctricos y redes eléctricas, el principal indicador económico ("campana de alerta económica"). Los precios se mantienen respaldados por una demanda robusta a pesar de la caída de los PMI globales.
Aluminio: Clave para transporte, empaque y fabricación de aviones. Los gastos energéticos en Europa y China están limitados por la disponibilidad.
Níquel, Zinc, Plomo: Usados en baterías, galvanoplastia y fabricación. Los precios del níquel siguen siendo volátiles a medida que aumenta la oferta indonesia.
¿Por qué importan los metales hoy?
La infraestructura de IA, las inversiones en transición energética y las mejoras en las redes eléctricas han impulsado la demanda de metales básicos a nivel global, incluso aunque la manufactura general se debilite.
La agricultura sigue siendo uno de los grupos de materias primas más diversos y sensibles al clima.
Granos y Oleaginosas
Trigo
Maíz
Soja
Arroz
La producción de 2025 ha sido moldeada por patrones climáticos erráticos y cambios en la demanda global. El ciclo El Niño/La Niña sigue influyendo en los rendimientos de las cosechas.
Materias Primas Blandas
Café: Muy susceptible a heladas y sequías en Brasil.
Cacao: Los precios aumentaron bruscamente en 2024-25 debido a escaseces de oferta.
Azúcar: Influenciado por los ciclos de cosecha de India y Brasil.
Algodón: Ligado a la demanda textil y tendencias minoristas globales.
Los precios agrícolas suelen reaccionar con mayor rapidez cuando las condiciones climáticas afectan la oferta o las tensiones geopolíticas interrumpen las rutas comerciales.
Los mercados de ganado incluyen:
Ganado vacuno vivo
Ganado de engorde
Cerdo magro
Los costos de alimento, brotes de enfermedades y cambios en el consumo de carne influyen en los precios.
El aumento de los precios de granos en 2025 ha ejercido presión al alza en los costos de ganado a nivel global.
La madera y la pulpa son cruciales para la construcción y la fabricación de papel:
Los precios de la madera siguen siendo volátiles, siguiendo la demanda de viviendas en EE.UU.
Los mercados de pulpa responden a tendencias en empaque y regulaciones ambientales.
Además de los grupos principales, se negocian varias materias primas especializadas a nivel global:
Caucho: Clave para la producción de neumáticos.
Lana: Demanda de la industria textil.
Productos lácteos: Leche, queso, mantequilla y productos descremados.
Cada una tiene su propia dinámica de oferta, a menudo ligada al clima, los costos de alimento y las tendencias de consumo.
Mercados al Contado (Spot Markets):
Liquidación inmediata basada en precios actuales del mercado.
Contratos de Futuros:
Contratos estandarizados negociados en bolsas importantes.
La mayor parte del volumen de comercio global de materias primas fluye a través de futuros.
Opciones sobre Futuros:
Usadas para cubrir exposición con opcionalidad y requisitos de capital más bajos.
ETF de Materias Primas:
Permiten a los inversores obtener exposición sin manejar bienes físicos.
Los precios de las materias primas fluctúan con:
Oferta y Demanda:
El factor más fundamental. Cuando la oferta se reduce o la demanda sube, los precios aumentan.
Geopolítica:
Guerras, sanciones, disputas comerciales e inestabilidad política pueden interrumpir la producción o el transporte.
Clima:
Las materias primas agrícolas y blandas son extremadamente sensibles al clima.
Movimientos de Monedas:
La mayoría de las materias primas se cotizan en USD.
Un dólar fuerte suele ejercer presión a la baja sobre los precios globales de materias primas.
Inflación, Tasas de interés, PMI globales y expectativas de crecimiento influyen en la demanda. En 2025. los mercados de materias primas seguirán siendo altamente sensibles a:
La recuperación desigual de China
Las políticas de la OPEP
La transición global hacia energías limpias
Interrupciones en la oferta causadas por el clima
No necesariamente. Según las perspectivas del Banco Mundial para 2025. se proyecta que los precios globales de materias primas caigan alrededor del 12% este año.
La caída proyectada se debe en gran medida a la sobreoferta (especialmente en petróleo) y a una demanda global más débil.
Sí. El oro es la elección universal, pero las materias primas energéticas pueden no cubrir bien contra la inflación si sus precios caen.
En resumen, las materias primas son el núcleo del comercio global, la inflación y el crecimiento económico. En 2025. su dinámica está moldeada por la electrificación, la transición energética, cambios en los patrones climáticos y elementos cíclicos como la caída de los PMI y las incertidumbres geopolíticas.
Entender qué se puede negociar en un mercado de materias primas es el primer paso. Entender por qué es importante ahora es lo que diferencia a los inversores inteligentes.
Descargo de Responsabilidad: este material tiene fines informativos generales únicamente y no pretende ser (y no debe considerarse como) asesoramiento financiero, de inversión u otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o el autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.
