การเปลี่ยนผ่านพลังงานมาแรง!สินทรัพย์พลังงานนอกเหนือจากน้ำมันอยู่ในสายตา

เรือสามลำนอกชายฝั่งอิหร่านถูกโจมตีด้วยวัตถุที่ถูกยิง หน่วยปฏิบัติการการค้าเดินเรือของสหราชอาณาจักรกล่าวเมื่อวันพุธ เป็นเหตุการณ์ล่าสุดในชุดเหตุการณ์ที่รายงานในหรือบริเวณใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ

แม้ทรัมป์จะให้คำมั่นว่าจะมีการอารักขาโดยกองทัพเรือสหรัฐฯ แก่เรือบรรทุกน้ำมัน แต่สหรัฐฯ เผชิญความท้าทายอย่างมีนัยสำคัญในการรับประกันการเดินทางที่ปลอดภัยเต็มรูปแบบผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากโดรน ทุ่นระเบิด และเรือโจมตีเร็ว

การส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียผ่านทะเลแดงมีแนวโน้มจะทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมีนาคม แม้จะยังต่ำกว่าระดับที่จำเป็นเพื่อชดเชยการลดลงของการไหลท่ามกลางสงคราม

เส้นทางทะเลแดงยังมีความเสี่ยงด้านความมั่นคง โดยเฉพาะจากกลุ่มฮูตีของเยเมน ซึ่งการโจมตีของพวกเขาทำให้การเดินเรือต้องหยุดชะงักในช่วงความขัดแย้งอิสราเอล–กาซา และไม่อาจตัดออกไปได้ในอนาคต

อิหร่านยังคงส่งน้ำมันดิบปริมาณมากผ่านช่องแคบฮอร์มุซไปยังจีน แม้ว่าปริมาณการส่งผ่านเส้นทางสำคัญโดยรวมยังคงถูกปิดกั้น กล่าวโดย Samir Madani ผู้ร่วมก่อตั้ง TankerTrackers

การส่งน้ำมันผ่านช่องแคบคิดเป็นเพียง 6.6% ของการบริโภคพลังงานรวมของจีน บริษัท Nomura กล่าว ประเทศมีคลังน้ำมันดิบบนบกประมาณ 1.2 พันล้านบาร์เรล ณ เดือนมกราคม — ประมาณ 3 ถึง 4 เดือนของปริมาณสำรอง

แม้ว่าสิ่งนั้นจะไม่ได้แปลว่าเป็นภูมิคุ้มกันต่อการหยุดชะงักของอุปทาน แต่ดูเหมือนจีนจะมีความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจมากกว่าประเทศอุตสาหกรรมอื่นๆ ในยูเรเชีย

แนวทางเชิงรุก

บริษัทสาธารณูปโภคของจีนยกระดับกำลังการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานสะอาดที่ใช้งานทั้งหมดสูงกว่ากำลังการผลิตจากเชื้อเพลิงฟอสซิลเป็นครั้งแรกในปี 2025 โดยพลังงานแสงอาทิตย์ตอนนี้เป็นสัดส่วนกำลังการผลิตใหญ่เป็นอันดับสองรองจากถ่านหิน

มองไปข้างหน้า ภาคการผลิตแบตเตอรี่ที่เป็นผู้นำระดับโลกมีแนวโน้มจะเร่งความเร็วของพลังงานสะอาดมากขึ้นอีกโดยการเก็บพลังงานส่วนเกินและปล่อยออกมาในช่วงที่มีความต้องการสูง

กรุงปักกิ่งเพิ่งอนุมัติพระราชบัญญัติปกป้องสิ่งแวดล้อมฉบับใหม่อย่างกว้างขวางเพื่อเสริมสร้างการคุ้มครองด้านนิเวศวิทยาและภูมิอากาศ นั่นหมายถึงการนำพลังงานทดแทนและยานยนต์ไฟฟ้า (EVs) มาใช้ในวงกว้างขึ้นเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อประกันการพัฒนาที่มีคุณภาพสูง

"ด้วยความต้องการเชื้อเพลิงทางถนนที่แสดงสัญญาณว่าถึงจุดสูงสุดแล้วและกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ความไวของจีนต่อความผันผวนของราคาน้ำมันกำลังลดลง" นักวิเคราะห์ของ OCBC กล่าว

ศูนย์ข้อมูล AI ของจีนคาดว่าจะใช้ไฟฟ้ามากกว่า 1,000 เทราวัตต์ชั่วโมงต่อปีภายในปี 2030 ซึ่งใกล้เคียงกับการบริโภคไฟฟ้ารายปีของทั้งประเทศญี่ปุ่นในปัจจุบัน ตามการศึกษาชิ้นหนึ่ง

iShares Global Clean Energy ETF ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2025 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและการบูมของ AI ภาคนี้โดยทั่วไปต้องใช้ทุนมาก ดังนั้นสภาวะการเงินที่เข้มงวดจึงทำให้มันน่าสนใจน้อยกว่าเชื้อเพลิงฟอสซิล

แม้จะมีความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่โลกอาจจำเป็นต้องเร่งการเปลี่ยนผ่านพลังงาน ถ้าสงครามในยุโรปและตะวันออกกลางลากยาว ทั้งสหภาพยุโรปและญี่ปุ่นตื่นตัวต่อความเป็นอิสระทางพลังงาน

แหล่งทางเลือก

บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่กำลังค้นหาแหล่งพลังงานไฟฟ้าที่เชื่อถือได้มากกว่าพลังงานหมุนเวียน Microsoft, Amazon, Meta และ Google ต่างลงทุนหนักในโครงการนิวเคลียร์

Global X Uranium ETF ขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดในรอบมากกว่า 10 ปี ผู้ผลิตยูเรเนียมของรัฐคาซัคสถานกำลังเผชิญความท้าทายในการผลิตอย่างต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับการขาดแคลนกรดซัลฟิวริก ซึ่งเป็นวัตถุดิบสำคัญสำหรับการฟื้นคืนในที่ตั้ง (in-situ recovery)

อุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิลและนักวิเคราะห์พลังงานได้โต้แย้งมาหลายเดือนว่าภาคเทคโนโลยีในที่สุดจะต้องหันมาใช้ก๊าซธรรมชาติ เพราะโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ใช้เวลาสร้างนานเกินไป

สหรัฐฯ นำการระบาดครั้งใหญ่ของการสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซใหม่ทั่วโลก โดยการบูมสถิตินี้ถูกขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลที่ต้องการพลังงานมากเพื่อรองรับ AI ตามการคาดการณ์ฉบับใหม่

รัฐบาลทรัมป์ยังได้ขัดขวางโครงการพลังงานสะอาดหลายโครงการและเพิ่มการส่งออก LNG ราคาก๊าซภายในประเทศคาดว่าจะเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์ในปี 2026 และจะพุ่งขึ้นอีกครั้งในปีถัดไป

ExxonMobil และ Chevron กำลังเดิมพันครั้งใหญ่ในเรื่องนี้ พวกเขากำลังก่อสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซให้แก่บริษัทเทคโนโลยี พัฒนาการบูรณาการการดักจับคาร์บอน และลงทุนในโครงการ LNG ขนาดใหญ่ของออสเตรเลีย

แม้เป็นเช่นนั้น United States Natural Gas Fund ETF อยู่ในสถานะถอยหลังเนื่องจากการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ยูเรเนียมจึงน่าจะยังคงเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่าในเชิงสนับสนุนอุปทาน

ข้อจำกัดความรับผิด: ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและมิได้มีเจตนาเป็น (และไม่ควรถูกถือเป็น) คำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรยึดถือเป็นหลัก ความเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่า การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งเป็นการเฉพาะ