Diterbitkan pada: 2026-03-17
Tiga kapal di lepas pantai Iran telah dihantam proyektil, UK Maritime Trade Operations mengatakan pada Rabu, insiden terbaru dalam serangkaian kejadian yang dilaporkan di dalam atau dekat Selat Hormuz.
Terlepas dari janji Trump tentang pengawalan Angkatan Laut AS untuk tanker minyak, AS menghadapi tantangan signifikan dalam sepenuhnya memastikan jalur aman melalui Selat Hormuz karena ancaman drone, ranjau, dan kapal serang cepat.
Pengiriman minyak Arab Saudi melalui Laut Merah diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi pada bulan Maret meskipun masih jauh di bawah tingkat yang diperlukan untuk mengimbangi penurunan aliran akibat perang.
Rute Laut Merah juga melibatkan risiko keamanan, terutama dari pasukan Houthi Yaman, yang serangannya mengganggu pengiriman selama konflik Israel–Gaza. Ancaman tersebut tidak bisa diabaikan di masa depan.
Iran terus mengirimkan sejumlah besar minyak mentah melalui Selat Hormuz ke Tiongkok meskipun pasokan yang lebih luas melalui jalur penting itu tetap terhambat, kata Samir Madani, pendiri bersama TankerTrackers.
Pengiriman minyak melalui selat tersebut hanya menyumbang 6.6% dari total konsumsi energi Tiongkok, kata Nomura. Negara itu memiliki perkiraan 1.2 billion barrels cadangan minyak mentah di darat per Januari – sekitar 3 sampai 4 bulan persediaan.
Meskipun itu tidak berarti kebal terhadap gangguan pasokan, ketahanan ekonomi yang lebih besar tampaknya lebih mungkin dibandingkan kekuatan manufaktur lainnya di Eurasia.
Perusahaan utilitas Tiongkok untuk pertama kalinya pada 2025 menempatkan total kapasitas pembangkit bersih yang beroperasi di atas kapasitas bahan bakar fosil, dengan tenaga surya kini menjadi jejak kapasitas kedua terbesar setelah batu bara.
Ke depan, sektor produksi baterai yang memimpin dunia diperkirakan akan semakin mempercepat momentum tenaga bersih dengan menangkap kelebihan energi dan melepasnya saat permintaan tinggi.
Beijing baru saja menyetujui undang-undang lingkungan baru yang luas untuk memperkuat perlindungan ekologi dan iklim. Itu berarti adopsi energi terbarukan dan kendaraan listrik (EV) yang lebih luas diperlukan untuk memastikan pembangunan berkualitas tinggi.
"Dengan permintaan bahan bakar jalan yang sudah menunjukkan tanda-tanda puncak dan kapasitas terbarukan yang berkembang pesat, sensitivitas Tiongkok terhadap fluktuasi harga minyak menurun," kata para analis OCBC.
Pusat data AI Tiongkok diproyeksikan akan mengonsumsi lebih dari 1,000 terawatt-hours listrik per tahun pada 2030, kurang lebih setara dengan konsumsi listrik tahunan seluruh Jepang saat ini, menurut sebuah studi.
iShares Global Clean Energy ETF mengalami rebound kuat pada 2025 karena suku bunga turun dan ledakan AI. Sektor ini biasanya padat modal, sehingga kondisi keuangan yang ketat menjadikannya kurang menarik dibandingkan bahan bakar fosil.
Terlepas dari meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga, dunia mungkin harus mempercepat transisi energi jika perang di Eropa dan Timur Tengah berlarut-larut. Baik Uni Eropa maupun Jepang telah menyadari pentingnya kemandirian energi.
Perusahaan teknologi besar mencari sumber listrik yang lebih andal daripada energi terbarukan. Microsoft, Amazon, Meta, dan Google semuanya berinvestasi besar pada proyek nuklir.
Global X Uranium ETF mencapai level tertinggi dalam lebih dari 10 tahun. Produsen uranium milik negara Kazakhstan menghadapi tantangan produksi yang berkelanjutan terkait kekurangan asam sulfat, input krusial untuk operasi pemulihan in-situ.
Industri bahan bakar fosil dan analis energi selama berbulan-bulan berargumen bahwa sektor teknologi pada akhirnya harus mengadopsi gas alam karena pembangkit nuklir terlalu lama waktu pembangunannya.
AS memimpin lonjakan besar-besaran global dalam pembangkitan listrik baru berbahan bakar gas, dengan ledakan rekor ini didorong oleh ekspansi pusat data yang haus energi untuk melayani AI, menurut prakiraan baru.
Pemerintahan Trump juga telah memblokir banyak proyek energi bersih dan telah meningkatkan ekspor LNG. Harga gas domestik diperkirakan akan bergerak mendatar pada 2026 dan melonjak lagi tahun depan.
ExxonMobil dan Chevron memasang taruhan besar pada hal itu. Mereka membangun pembangkit listrik berbahan bakar gas untuk perusahaan teknologi, mengembangkan integrasi penangkapan karbon, dan berinvestasi dalam proyek LNG besar di Australia.
Meski begitu, United States Natural Gas Fund ETF berada dalam posisi tertekan karena produksi yang terus meningkat. Oleh karena itu, uranium kemungkinan tetap menjadi pilihan 'pick-and-shovel' yang lebih baik.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi atau nasihat lain yang menjadi dasar untuk diandalkan. Tidak ada opini yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
