วิเคราะห์หุ้น Microsoft 2026: MSFT จะอยู่ระดับไหน?

หุ้น MSFT ก้าวเข้าสู่ปี 2026 ในสถานการณ์ที่ไม่ปกติ บริษัทยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในด้านความต้องการที่เกี่ยวข้องกับคลาวด์และ AI แต่ราคาหุ้นของ Microsoft กลับไม่พุ่งสูงขึ้นทำสถิติใหม่

ณ ราคาปิดล่าสุด (24 ธันวาคม 2025) หุ้น MSFT ปิดที่ 488.02 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 3.63 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคานี้ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2025 ที่ 555 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงมีความมั่นใจ แต่ก็ให้ความสำคัญกับเรื่องการประเมินมูลค่า การควบคุมการใช้จ่าย และระยะเวลาที่กำไรจะเติบโตในอัตราสูงต่อไป

คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนนั้นง่ายมาก: ไมโครซอฟต์จะเปลี่ยนการลงทุนด้าน AI ในปัจจุบันให้เป็นอัตรากำไรที่สูงขึ้นและการเติบโตของรายได้ที่เร็วขึ้นภายในปี 2026 ได้หรือไม่ หรือมูลค่าหุ้นจะลดลงก่อนที่จะได้รับผลตอบแทนที่คุ้มค่า?

วิเคราะห์หุ้น Microsoft ในช่วงที่ผ่านมา: สัปดาห์ที่แล้ว, เดือนที่แล้ว, ตั้งแต่ต้นปี, 1 ปี

ช่วงที่ผ่านมา ไมโครซอฟต์เข้าไปมีส่วนร่วมในหลายด้าน ราคาหุ้นมีการซื้อขายระหว่างราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 555.45 ดอลลาร์ และราคาต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ประมาณ 344.79 ดอลลาร์

ต่อไปนี้คือข้อมูลหุ้นระยะสั้นโดยใช้ราคาปิดล่าสุดและข้อมูลย้อนหลังรายวันล่าสุด:

• สัปดาห์ที่แล้ว (5 วันทำการ) : เพิ่มขึ้นประมาณ +2.5% (ดีดตัวขึ้นจากแนวรับช่วงกลางก่อนช่วงวันหยุดยาว)

• เดือนที่แล้ว (20 ครั้ง) : เพิ่มขึ้นประมาณ +2.3% (ค่อยเป็นค่อยไป ไม่พุ่งแรง)

• ตั้งแต่ต้นปี : +15.78%

• 1 ปี: +11.08%

ทำไมหุ้น MSFT จึงยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นในปี 2026?

1. แกนหลักของการเติบโตยังคงแข็งแกร่ง

ผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าในด้านที่สำคัญ

ผลประกอบการของ Microsoft ในปีงบประมาณ 2025 นั้นน่าประทับใจมาก โดยมีรายได้ 281.7 พันล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงาน 128.5 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลด 13.64 ดอลลาร์

ผลประกอบการที่ดีต่อเนื่องมาถึงไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 โดยรายได้เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 77.673 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 24% เป็น 37.961 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นั่นคือประเด็นสำคัญของกลุ่มที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ "เครื่องยนต์" ของธุรกิจ: การเติบโตบวกกับประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

2. การซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผลยังคงดำเนินต่อไปในเบื้องหลัง

MSFT ยังคงจ่ายเงินปันผลและซื้อหุ้นคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2025 บริษัทได้คืนเงิน 9.4 พันล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน และในไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2026 บริษัทได้คืนเงิน 10.7 พันล้านดอลลาร์

เมื่อการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องช่วยหนุนหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง การลดลงของราคาในระยะสั้นมักเกิดขึ้นพร้อมกับรูปแบบ "ลดลงสองขั้น เพิ่มขึ้นสามขั้น" เว้นแต่สภาวะเศรษฐกิจมหภาคจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ลดความเสี่ยงลงอย่างรวดเร็ว

3. ฉากหลังมาโครปี 2026 อาจช่วยได้หลายด้าน

เมื่อก้าวเข้าสู่ปี 2026 แนวโน้มตลาดยังคงตั้งอยู่บนสามเสาหลัก:

• การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่อง

• การเติบโตของรายได้ที่มั่นคง

• แนวโน้มนโยบายที่เอื้ออำนวยมากขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

โดยทั่วไปแล้ว การผสมผสานดังกล่าวจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นขนาดใหญ่ที่มีคุณภาพสูง ซึ่งสามารถระดมทุนเพื่อการเติบโตได้ด้วยตนเองและรักษาระดับกำไรได้อย่างสม่ำเสมอมากขึ้น

ถึงกระนั้น ความขัดแย้งหลักก็คือ นักลงทุนต้องการให้รายได้ที่เกิดจาก AI ปรากฏขึ้นเร็วกว่าการใช้จ่ายที่เกิดจาก AI

มุมมองทางเทคนิคของหุ้น Microsoft: ระดับสำคัญที่นักลงทุนควรจับตา

ข้างต้นเป็นภาพรวมทางเทคนิคที่สร้างขึ้นจากราคาปิดล่าสุด ตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไป และระดับแนวรับ/แนวต้านที่อัปเดตแล้ว โดยอิงจากโครงสร้างการแกว่งตัวล่าสุด

แนวรับและแนวต้าน

โซนแนวรับ :

• 475–477 ดอลลาร์: ปิดตลาดและแสดงปฏิกิริยาซ้ำๆ ในเดือนธันวาคม/พฤศจิกายน

• ประมาณ 465 ดอลลาร์: จุดต่ำสุดที่ชัดเจนในช่วงที่ผ่านมา (จุดสำคัญที่บ่งบอกถึงแนวโน้มราคา)

• ~450 ดอลลาร์: ระดับกลาง Fibonacci ที่สำคัญ และเป็น "โซนตัดสินใจ" ทั่วไปสำหรับช่วงราคาที่ยาวขึ้น

โซนแนวต้าน :

• 493–500 ดอลลาร์: ราคาสูงสุดล่าสุดและค่าเผื่อระยะเวลา 50 วัน

• ~510 ดอลลาร์สหรัฐ: ระดับฟิโบนาชี่และโซนอุปทานก่อนหน้า

• 553–555 ดอลลาร์: ราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ล่าสุด (ระดับราคาทะลุแนวต้าน)

ระดับ "ข้อมูลใหม่" จาก Price Math

Pivot คลาสสิก (อิงจากราคาสูงสุด/ต่ำสุด/ปิดของรอบการซื้อขายล่าสุด):

• จุดเปลี่ยน: 487.34 ดอลลาร์

• แนวต้าน: $489.85 / $491.67 / $494.18

• การสนับสนุน: $485.51 / $483.01 / $481.18

Fibonacci Retracement (ราคาต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ถึงราคาสูงสุด):

• 61.8%: 474.98 ดอลลาร์สหรัฐ

• 78.6%: 510.37 ดอลลาร์สหรัฐ

Extension Targets หากเกิด breakout ใหม่และยืนได้ :

• 1.272: 612.75 ดอลลาร์

• 1.618: 685.64 ดอลลาร์สหรัฐ

โดยสรุป ภาพรวมทางเทคนิคของ MSFT มีแนวโน้มเป็นขาขึ้น แต่ยังไม่ใช่การทะลุแนวต้านอย่างรวดเร็ว โมเมนตัมเป็นบวก และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ส่วนใหญ่ให้การสนับสนุน ในขณะที่ราคาหุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2025

การคาดการณ์ราคาหุ้น Microsoft ในปี 2026: เป้าหมายราคาตามสถานการณ์ต่างๆ

นี่ไม่ใช่คำสัญญา แต่เป็นช่วงสถานการณ์ที่ใช้ฐานกำไรต่อหุ้น (EPS) เต็มปีล่าสุด ($13.64 สำหรับปีงบประมาณ 2025) และนำอัตราการเติบโตที่เป็นไปได้มาใช้ ตามด้วยช่วงการประเมินมูลค่าที่สะท้อนให้เห็นว่า MSFT มักจะมีผลการดำเนินงานอย่างไรในช่วงที่ตลาดมีความเชื่อมั่นในเชิงบวกและในภาวะที่ตลาดมีความระมัดระวัง

โดยสรุป วิธีการของเทรดเดอร์ในการเชื่อมโยงสิ่งนี้เข้ากับกราฟ:

• สถานการณ์พื้นฐาน จะดูน่าเชื่อถือมากขึ้นหาก MSFT กลับมาอยู่ในช่วงราคา 500-510 ดอลลาร์และรักษาระดับนั้นไว้ได้ด้วยปริมาณการซื้อขายปกติ

• สถานการณ์ตลาดกระทิง ต้องอาศัยการทะลุขึ้นเหนือ 555 ดอลลาร์อย่างชัดเจนและมีการเคลื่อนไหวต่อเนื่อง

• สถานการณ์ตลาดหมี มีแนวโน้มเกิดขึ้นมากขึ้นหากราคาร่วงลง 465 ดอลลาร์และไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว

แผนการเทรดที่ใช้งานได้จริงสำหรับปี 2026

สำหรับนักลงทุนระยะยาว

• พิจารณาราคา 555 ดอลลาร์เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในกราฟระยะยาว

• ให้ถือว่าช่วงราคา 475–450 ดอลลาร์ เป็นช่วงที่แนวโน้มถูกทดสอบ ไม่ใช่ช่วงที่แนวโน้มถูกทำลาย

• ตรวจสอบเรื่องราวนี้อีกครั้งทุกไตรมาส โดยพิจารณาจากการเติบโตของระบบคลาวด์และทิศทางของอัตรากำไรจากการดำเนินงาน

สำหรับนักเทรดระยะสั้น

• ให้คำนึงถึงช่วงราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ประมาณ 483–486 ดอลลาร์ เนื่องจากเป็นจุดที่นักลงทุนที่รอซื้อเมื่อราคาลดลงจะใช้เป็นแนวต้านแรก

• วางแผนเข้าซื้อเมื่อเจอแนวรับ และขายออกเมื่อเจอแนวต้าน เนื่องจาก ADX ใกล้ 24 บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวตามหลังอาจไม่สม่ำเสมอ

สำหรับนักลงทุนที่ทำการเทรดบ่อย

• สังเกตพฤติกรรมของราคาหุ้นบริเวณ 500 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าระดับนั้นซ้ำๆ มักจะกลายเป็นตลาดที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ

• หากราคาทะลุ 500 ดอลลาร์พร้อมปริมาณการซื้อขาย และรักษาระดับนั้นไว้ได้หลายช่วงการซื้อขาย ความเสี่ยงจะเอนเอียงไปทางที่ราคาจะลงไปอยู่ที่ระดับกลางๆ 500 ดอลลาร์

คำถามที่พบบ่อย

1) ราคาหุ้น MSFT จะพุ่งขึ้นไปได้สูงแค่ไหนในปี 2026?

หากการเติบโตยังคงแข็งแกร่งและบรรยากาศตลาดเป็นไปในเชิงบวก ช่วงราคา 610–660 ดอลลาร์ถือเป็นช่วงขาขึ้นที่เป็นไปได้ แต่หากเป็นไปตามแนวโน้มปกติ ราคาหุ้น MSFT จะอยู่ที่ประมาณ 520–590 ดอลลาร์

2) ระดับแนวต้านที่สำคัญที่สุด คือระดับไหน?

ช่วงราคาที่ชัดเจนที่สุดคือ 493–500 ดอลลาร์ รองลงมาคือประมาณ 510 ดอลลาร์ และช่วงราคาสูงสุดอยู่ที่ประมาณ 555 ดอลลาร์

3) ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ Microsoft ในปี 2026 คืออะไร?

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือความไม่สอดคล้องกันระหว่างการใช้จ่ายที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการเติบโตของกำไรที่ขับเคลื่อนด้วย AI

บทสรุป

โดยสรุป การวิเคราะห์หุ้น Microsoft ปี 2026 เบื้องต้นราคาหุ้น MSFT อยู่ในระดับที่บ่งชี้ว่าเป็นหุ้นที่เติบโตในระยะยาว แต่ก็ยังต้องพิสูจน์ให้เห็นถึงมูลค่านั้นในทุกไตรมาส ธุรกิจกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว และกำไรก็เพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายก็สูงมากเช่นกัน เนื่องจากบริษัทกำลังพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

จากมุมมองทางเทคนิค แนวโน้มระยะยาวยังคงดูดี แต่สถานการณ์ไม่ได้ "ง่าย" ตราบใดที่ราคาหุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน

หากราคาพุ่งขึ้นเหนือ 555 ดอลลาร์ จะเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นไปสูงกว่านั้น ในขณะที่หากราคาลดลงต่ำกว่า 465 ดอลลาร์ จะบ่งชี้ว่าตลาดต้องการการปรับฐานครั้งใหญ่กว่านั้น

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ