توقعات أسهم مايكروسوفت لعام 2026: إلى أي مدى يمكن أن تصل أسهم مايكروسوفت؟

تدخل مايكروسوفت عام 2026 في وضع غير معتاد. فبينما لا تزال الشركة تشهد نمواً قوياً في الطلب على خدمات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، إلا أن سهم مايكروسوفت لم يصل إلى مستويات قياسية جديدة.

في آخر إغلاق متاح (24 ديسمبر 2025)، بلغ سعر سهم مايكروسوفت 488.02 دولارًا أمريكيًا، بقيمة سوقية تقارب 3.63 تريليون دولار. لا يزال هذا السعر أقل من ذروته في عام 2025 البالغة 555 دولارًا، مما يشير إلى أن المستثمرين متفائلون، لكنهم يركزون بشكل متزايد على التقييم، وترشيد الإنفاق، ومدة استمرار نمو الأرباح بمعدل مرتفع.

السؤال الحقيقي بالنسبة للمتداولين بسيط: هل ستحول مايكروسوفت إنفاقها الحالي على الذكاء الاصطناعي إلى هوامش ربح أعلى ونمو أسرع في الأرباح بحلول عام 2026، أم أن التقييم سينخفض قبل وصول العائد؟

أداء سهم مايكروسوفت مؤخراً: الأسبوع الماضي، الشهر الماضي، منذ بداية العام، سنة واحدة

انخرطت مايكروسوفت في العديد من المجالات مؤخراً. وتراوح سعر سهمها بين أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 555.45 دولاراً وأدنى مستوى له عند حوالي 344.79 دولاراً.

فيما يلي قائمة بالقراءات قصيرة المدى باستخدام آخر سعر إغلاق وتاريخ التداول اليومي الأخير:

• الأسبوع الماضي (5 جلسات) : حوالي +2.5% (ارتداد من مستوى الدعم المتوسط خلال أسبوع العطلة)

• الشهر الماضي (20 جلسة) : حوالي +2.3% (مستمر، وليس متفجراً)

• منذ بداية العام : +15.78%

• سنة واحدة: +11.08%

لماذا لا يزال بإمكان سهم مايكروسوفت أن يرتفع في عام 2026؟

1. محرك النمو الأساسي لا يزال يحقق النتائج المرجوة

تُظهر أحدث نتائج الفصل الدراسي زخماً في المجالات المهمة.

كانت نتائج مايكروسوفت المالية لعام 2025 كبيرة: 281.7 مليار دولار من الإيرادات، و128.5 مليار دولار من الدخل التشغيلي، و13.64 دولار من ربحية السهم المخففة.

استمر الزخم في الربع الأول من السنة المالية 2026، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 18٪ على أساس سنوي لتصل إلى 77.673 مليار دولار، وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 24٪ ليصل إلى 37.961 مليار دولار.

هذه هي النقطة التي يرتكز عليها التفاؤل بشأن "المحرك": النمو بالإضافة إلى الرافعة التشغيلية القوية.

2. عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح تستمر في العمل في الخلفية

تواصل شركة مايكروسوفت إعادة مبالغ نقدية كبيرة للمساهمين. ففي الربع الرابع من السنة المالية 2025، أعادت الشركة 9.4 مليار دولار من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم، وفي الربع الأول من السنة المالية 2026، أعادت 10.7 مليار دولار.

عندما تدعم عمليات إعادة الشراء المستمرة سهماً كبيراً وسيولة عالية، غالباً ما تحدث انخفاضات أقصر مصحوبة بنمط "خطوتين للأسفل، ثلاث خطوات للأعلى"، ما لم تتحول الظروف الاقتصادية الكلية بشكل حاد إلى تجنب المخاطر.

3. قد تساعد الخلفية الاقتصادية الكلية لعام 2026 في دعم التعددية

مع دخولنا عام 2026، لا تزال رواية السوق تستند إلى ثلاثة أركان:

• الاستثمار المستدام في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

• نمو ثابت في الأرباح

• احتمالية وجود بيئة سياسية أكثر دعماً مع انخفاض التضخم

عادة ما تفيد هذه التركيبة أسهم الشركات الكبيرة ذات الجودة العالية، والتي يمكنها تمويل مبادرات النمو ذاتيًا والدفاع عن هوامش الربح بشكل أكثر اتساقًا.

ومع ذلك، فإن التوتر الرئيسي يكمن في أن المستثمرين يريدون أن تظهر الإيرادات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي بشكل أسرع من الإنفاق المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

التحليل الفني لسهم مايكروسوفت: المستويات الرئيسية التي يجب على المتداولين مراقبتها

ما سبق هو نظرة عامة فنية تم إنشاؤها من أحدث سعر إغلاق، والمؤشرات الشائعة الاستخدام، ومستويات الدعم/المقاومة المحدثة بناءً على هيكل التأرجح الأخير.

مناطق الدعم والمقاومة

مناطق الدعم :

• 475-477 دولارًا: إغلاقات وردود فعل متكررة في ديسمبر/نوفمبر

• حوالي 465 دولارًا: منطقة انخفاض واضحة في التأرجح الأخير (خط فاصل رئيسي).

• حوالي 450 دولارًا: مستوى فيبوناتشي متوسط رئيسي ومنطقة "قرار" شائعة للتقلبات الطويلة

مناطق المقاومة :

• 493-500 دولار: أعلى مستويات الأسعار الأخيرة ومتوسط المنطقة خلال 50 يومًا

• حوالي 510 دولارات: مستوى فيبوناتشي ومنطقة العرض السابقة

• 553-555 دولارًا: أعلى مستوى تم تسجيله خلال 52 أسبوعًا (مستوى الاختراق)

مستويات "البيانات الجديدة" من حسابات الأسعار

مستويات الارتكاز الكلاسيكية (بناءً على أعلى/أدنى/سعر الإغلاق في الجلسة الأخيرة):

• نقطة التحول: 487.34 دولارًا

• المقاومة: 489.85 دولارًا / 491.67 دولارًا / 494.18 دولارًا

• الدعم: 485.51 دولارًا / 483.01 دولارًا / 481.18 دولارًا

مستويات تصحيح فيبوناتشي (من أدنى مستوى إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا):

• 61.8%: 474.98 دولارًا

• 78.6%: 510.37 دولارًا

أهداف التمديد في حال استمرار الاختراق الجديد :

• 1.272: 612.75 دولارًا

• 1.618: 685.64 دولارًا

باختصار، يميل الوضع الفني لسهم مايكروسوفت إلى الصعود، لكنه ليس ارتفاعًا حادًا. الزخم إيجابي، ومعظم المتوسطات المتحركة داعمة، بينما لا يزال السهم أدنى من ذروته المتوقعة في عام 2025.

توقعات أسهم مايكروسوفت لعام 2026: سيناريوهات وأهداف سعرية

هذه ليست وعوداً. إنها نطاقات سيناريوهات تستخدم أحدث قاعدة لأرباح السهم للسنة المالية الكاملة (13.64 دولارًا للسنة المالية 2025) وتطبق معدلات نمو معقولة، متبوعة بنطاقات تقييم تعكس أداء سهم مايكروسوفت عادةً خلال فترات التفاؤل مقابل فترات الحذر.

باختصار، هذه هي طريقة المتداول لربط هذا بالرسم البياني:

• يصبح السيناريو الأساسي أكثر قابلية للتصديق إذا استعادت شركة مايكروسوفت نطاق 500-510 دولارًا وحافظت عليه بحجم تداول طبيعي.

• يتطلب السيناريو الصعودي اختراقاً واضحاً فوق مستوى 555 دولاراً مع استمرار الصعود.

• من المرجح أن يكون السيناريو الهابط أكثر احتمالاً إذا انخفض السعر بمقدار 465 دولارًا ولم يتمكن من التعافي بسرعة.

خطة تداول عملية لعام 2026

للمستثمرين على المدى الطويل

• اعتبر 555 دولارًا بمثابة العتبة التي تُغير الرسم البياني على المدى الطويل.

• اعتبر النطاق السعري 475-450 دولارًا بمثابة المنطقة التي يتم فيها اختبار الاتجاه، وليس كسره.

• أعد التحقق من القصة كل ربع سنة باستخدام نمو الحوسبة السحابية واتجاه هامش التشغيل.

للمتداولين المتأرجحين

• احترم مجموعة المتوسطات المتحركة حول 483-486 دولارًا، لأنها النقطة التي سيدافع عنها العديد من مشتري الانخفاضات أولاً.

• خطط للدخول حول مستويات الدعم والخروج عند مستويات المقاومة، حيث يشير مؤشر ADX بالقرب من 24 إلى أن المتابعة قد تكون غير متساوية.

للمتداولين النشطين

• راقب كيف يتصرف السعر حول 500 دولار. إذا فشل السهم في الوصول إلى هذا المستوى بشكل متكرر، فغالباً ما يتحول إلى سوق ضمن نطاق محدد.

• إذا تجاوز السعر 500 دولار مع حجم التداول وحافظ على هذا المستوى لعدة جلسات، فإن المخاطرة تميل نحو التحرك إلى منتصف الخمسمائة دولار.

الأسئلة الشائعة

1) إلى أي مدى يمكن أن يصل سعر سهم مايكروسوفت في عام 2026؟

إذا استمر النمو قوياً وظلّت معنويات السوق إيجابية، فإن نطاق 610-660 دولاراً يُعدّ نطاقاً صعودياً واقعياً. أما المسار الأكثر اعتدالاً فيضع سهم مايكروسوفت أقرب إلى نطاق 520-590 دولاراً.

2) ما هي أهم مستويات المقاومة في الوقت الحالي؟

المناطق الأكثر وضوحاً هي 493-500 دولار، ثم حوالي 510 دولارات، والسقف الأكبر بالقرب من 555 دولاراً.

3) ما هو أكبر خطر يواجه شركة مايكروسوفت في عام 2026؟

أكبر المخاطر هو عدم التوافق بين الإنفاق المدفوع بالذكاء الاصطناعي ونمو الأرباح المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

خاتمة

في الختام، يُسعّر سهم مايكروسوفت حاليًا كسهم رابح على المدى الطويل، لكن لا يزال عليه أن يثبت جدارته بهذا السعر كل ربع سنة. يتوسع النشاط التجاري بسرعة، وتتزايد الأرباح، إلا أن النفقات كبيرة نظرًا لتطويره للبنية التحتية المستقبلية.

من الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه طويل الأجل يبدو إيجابياً، لكن الوضع ليس "سهلاً" طالما بقي سعر السهم أقل من متوسطاته المتحركة لمدة 50 يوماً و100 يوم.

إن تجاوز مستوى 555 دولارًا سيفتح الباب أمام أهداف أعلى، بينما يشير الانخفاض إلى ما دون 465 دولارًا إلى أن السوق يريد إعادة ضبط أعمق.

تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.