Diterbitkan pada: 2025-12-26
MSFT memasuki tahun 2026 dalam posisi yang tidak biasa. Perusahaan terus mengalami pertumbuhan yang kuat dalam permintaan terkait komputasi awan dan AI, namun saham Microsoft tidak mencapai puncak baru.
Berdasarkan penutupan terakhir yang tersedia (24 Desember 2025), MSFT ditutup pada harga $488,02, dengan nilai pasar sekitar $3,63 triliun. Harga tersebut masih di bawah puncak tahun 2025 sebesar $555, menunjukkan bahwa investor merasa optimis tetapi semakin fokus pada valuasi, disiplin pengeluaran, dan berapa lama keuntungan dapat terus meningkat dengan laju yang tinggi.
Pertanyaan sebenarnya bagi para trader itu sederhana: apakah Microsoft mampu mengubah pengeluaran AI saat ini menjadi margin yang lebih tinggi dan pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat pada tahun 2026, ataukah valuasi akan mendingin sebelum imbalannya tiba?
Microsoft belakangan ini terlibat di berbagai bidang. Sahamnya diperdagangkan antara harga tertinggi 52 minggu sebesar $555,45 dan harga terendah 52 minggu di sekitar $344,79.
Berikut adalah rekomendasi jangka pendek berdasarkan harga penutupan terbaru dan riwayat harian terkini:
Minggu lalu (5 sesi) : sekitar +2,5% (memantul dari support pertengahan kisaran menjelang minggu liburan)
Bulan lalu (20 sesi) : sekitar +2,3% (bertahap, bukan eksplosif)
YTD : +15,78%
1 tahun: +11,08%
Hasil triwulanan terbaru menunjukkan momentum di bidang yang paling penting.
Hasil keuangan Microsoft tahun 2025 sangat signifikan: pendapatan sebesar $281,7 miliar, laba operasional sebesar $128,5 miliar, dan laba per saham (EPS) yang terdilusi sebesar $13,64.
Momentum tersebut berlanjut hingga kuartal pertama tahun fiskal 2026, dengan pendapatan naik 18% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $77,673 miliar dan laba operasional meningkat 24% menjadi $37,961 miliar.
Itulah poin utama dari strategi "mesin" ini: pertumbuhan ditambah dengan daya ungkit operasional yang kuat.
MSFT terus memberikan pengembalian kas yang signifikan kepada para pemegang saham. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, perusahaan mengembalikan $9,4 miliar melalui dividen dan pembelian kembali saham, dan pada kuartal pertama tahun fiskal 2026, perusahaan mengembalikan $10,7 miliar.
Ketika pembelian kembali saham secara stabil mendukung saham yang besar dan likuid, penurunan jangka pendek sering terjadi bersamaan dengan pola "dua langkah turun, tiga langkah naik", kecuali jika kondisi makro berubah tajam menjadi menghindari risiko.
Menjelang tahun 2026, narasi pasar masih bertumpu pada tiga pilar:
Investasi infrastruktur AI yang berkelanjutan
Pertumbuhan pendapatan yang stabil
Prospek kebijakan yang lebih mendukung seiring dengan meredanya inflasi.
Kombinasi tersebut biasanya menguntungkan saham-saham berkapitalisasi besar berkualitas tinggi, yang dapat mendanai sendiri inisiatif pertumbuhan dan mempertahankan margin secara lebih konsisten.
Namun demikian, ketegangan utamanya adalah investor menginginkan pendapatan yang dihasilkan dari AI muncul lebih cepat daripada pengeluaran yang dihasilkan dari AI.
| Indikator | Nilai | Apa yang disarankan |
|---|---|---|
| Penutupan terakhir | $488,02 | Pergerakan harga menengah |
| Rentang 52 minggu | $344,79 – $555,45 | Rentang yang luas, ruang untuk kedua kemungkinan. |
| RSI (14) | 49,44 | Momentum netral |
| MACD (12/25) | -3,48 (bearish) | Tren masih dalam tahap pemulihan, belum "bersih" sepenuhnya. |
| SMA 10 / 50 / 100 / 250 | 480,96 / 499,19 / 506,22 / 463,30 | Di bawah 50/100 = pasokan berlebih; di atas 250 = tren jangka panjang masih naik |
| ATR (14) | ~$8,29 | Pergerakan harian normal sekitar $8 (berguna untuk stop loss/target order) |
Uraian teknis di atas dibuat berdasarkan harga penutupan terbaru, indikator yang umum digunakan, dan level support/resistance yang diperbarui berdasarkan struktur pergerakan harga terkini.
Zona Dukungan :
$475–$477: penutupan dan reaksi berulang pada Desember/November
~$465: area titik terendah yang jelas baru-baru ini (sebuah "garis batas" penting)
~$450: level tengah Fibonacci utama dan "zona keputusan" umum untuk ayunan jangka panjang
Zona Perlawanan :
$493–$500: puncak harga terbaru dan kisaran harga rata-rata 50 hari ke depan
~$510: Level Fibonacci dan zona penawaran sebelumnya
$553–$555: zona tertinggi 52 minggu terakhir (level terobosan)
Level Pivot Klasik (Berdasarkan Harga Tertinggi/Terendah/Tertutup Sesi Terakhir):
Pivot: $487,34
Level resistensi: $489,85 / $491,67 / $494,18
Dukungan: $485,51 / $483,01 / $481,18
Level Retracement Fibonacci (Terendah ke Tertinggi 52 Minggu):
61,8%: $474,98
78,6%: $510,37
Target ekstensi jika breakout baru bertahan :
1.272: $612,75
1.618: $685.64
Singkatnya, gambaran teknis MSFT cenderung bullish, tetapi bukan merupakan terobosan yang tak terkendali. Momentum positif, dan sebagian besar rata-rata pergerakan mendukung, sementara saham tetap berada di bawah puncaknya pada tahun 2025.
Ini bukan janji. Ini adalah rentang skenario yang menggunakan basis EPS setahun penuh terbaru ($13,64 untuk FY2025) dan menerapkan tingkat pertumbuhan yang masuk akal, diikuti oleh rentang valuasi yang mencerminkan bagaimana MSFT biasanya berkinerja selama sentimen positif versus sentimen hati-hati.
| Skenario | Apa yang harus berjalan dengan benar (atau salah) | Kisaran ilustratif tahun 2026 |
|---|---|---|
| Kasus beruang | Pertumbuhan melambat dan valuasi tertekan. | $450–$490 |
| Kasus dasar | Pertumbuhan pendapatan di kisaran belasan persen, valuasi stabil. | $520–$590 |
| Kasus yang menggembirakan | Monetisasi AI tetap kuat, pasar memberikan bayaran yang sesuai. | $610–$660 |
Singkatnya, cara seorang trader menghubungkan ini dengan grafik:
Skenario dasar menjadi lebih masuk akal jika MSFT kembali ke zona $500–$510 dan mempertahankannya pada volume normal.
Skenario bullish membutuhkan penembusan yang jelas di atas $555 dengan kelanjutan tren positif.
Skenario penurunan harga lebih mungkin terjadi jika harga turun $465 dan tidak dapat pulih dengan cepat.
Anggaplah $555 sebagai ambang batas yang mengubah grafik jangka panjang.
Anggap rentang harga $475–$450 sebagai area di mana tren diuji, bukan ditembus.
Periksa kembali laporan tersebut setiap kuartal dengan menggunakan pertumbuhan cloud dan arah margin operasi.
Perhatikan pergerakan rata-rata di sekitar $483–$486, karena di situlah banyak pembeli saat harga turun akan melakukan pertahanan pertama.
Rencanakan titik masuk di sekitar level support dan titik keluar di level resistance, karena ADX di dekat 24 menunjukkan pergerakan harga selanjutnya bisa tidak merata.
Perhatikan bagaimana pergerakan harga di sekitar $500. Jika saham gagal menembus angka tersebut berulang kali, seringkali pasar akan bergerak dalam kisaran harga tertentu.
Jika volume perdagangan melampaui $500 dan bertahan di level tersebut selama beberapa sesi, risikonya cenderung mengarah ke pertengahan $500-an.
Jika pertumbuhan tetap kuat dan sentimen pasar tetap positif, zona $610–$660 adalah kisaran bullish yang realistis. Jalur yang lebih normal menempatkan MSFT lebih dekat ke $520–$590.
Zona harga paling terjangkau adalah $493–$500, kemudian sekitar $510, dan "batas atas" yang lebih besar mendekati $555.
Risiko terbesar adalah ketidaksesuaian antara pengeluaran yang didorong oleh AI dan pertumbuhan laba yang didorong oleh AI.
Kesimpulannya, MSFT dihargai seperti perusahaan yang akan menjadi pemenang jangka panjang, tetapi perusahaan masih harus membuktikan harga tersebut setiap kuartal. Bisnis ini berkembang pesat, dan pendapatan meningkat, tetapi pengeluaran cukup besar karena perusahaan sedang mengembangkan gelombang infrastruktur yang akan datang.
Dari sudut pandang teknis, tren jangka panjang masih terlihat konstruktif, tetapi situasinya tidak "mudah" selama saham tetap berada di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan 100 hari.
Jika harga menembus level $555, itu akan membuka peluang untuk target yang lebih tinggi, sementara jika turun di bawah $465, itu akan menunjukkan bahwa pasar menginginkan penyesuaian yang lebih dalam.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
BROKER TERBAIK
DUNIA
World's Best Broker
