Publicado el: 2025-12-26
Las acciones de Microsoft (MSFT) llega a 2026 en una situación inusual. La compañía continúa experimentando un sólido crecimiento en la demanda de servicios relacionados con la nube y la IA, pero las acciones de Microsoft no alcanzan nuevos máximos.
Al cierre del último periodo disponible (24 de diciembre de 2025), MSFT cerró en 488,02 dólares, con un valor de mercado de aproximadamente 3,63 billones de dólares. Este precio aún se encuentra por debajo de su máximo de 2025 de 555 dólares, lo que sugiere que los inversores se sienten alentados, pero se centran cada vez más en la valoración, la disciplina de gasto y el tiempo en que las ganancias pueden acumularse a un ritmo alto.
La verdadera pregunta para los traders es simple: ¿Microsoft convertirá el gasto actual en IA en márgenes más altos y un crecimiento más rápido de las ganancias para 2026, o la valoración se enfría antes de que lleguen los resultados?
Microsoft ha estado involucrado en diversas áreas últimamente. Sus acciones cotizaron entre un máximo de 52 semanas de $555,45 y un mínimo de 52 semanas cercano a $344,79.
A continuación se enumeran las lecturas a corto plazo utilizando el último cierre y el historial diario reciente:
La semana pasada (5 sesiones) : alrededor de +2,5% (rebote desde el soporte de rango medio en la semana de vacaciones)
El mes pasado (20 sesiones) : aproximadamente +2,3 % (muy intenso, no explosivo)
YTD : +15,78%
1 año: +11,08%
Los últimos resultados trimestrales muestran impulso allí donde importa.
Los resultados fiscales de Microsoft para 2025 fueron sustanciales: $281,7 mil millones en ingresos, $128,5 mil millones en ingresos operativos y $13,64 mil millones en EPS diluidos.
El impulso se mantuvo en el primer trimestre fiscal de 2026, con ingresos que aumentaron un 18 % año tras año a $ 77,673 mil millones y un ingreso operativo que aumentó un 24 % a $ 37,961 mil millones.
Ése es el punto clave del "motor": crecimiento más un fuerte apalancamiento operativo.
MSFT continúa generando importantes ingresos a sus accionistas. En el cuarto trimestre del año fiscal 2025, generó 9400 millones de dólares en dividendos y recompras, y en el primer trimestre del año fiscal 2026, 10700 millones de dólares.
Cuando las recompras constantes respaldan una acción grande y líquida, suelen ocurrir caídas más cortas junto con un patrón de "dos pasos hacia abajo, tres pasos hacia arriba", a menos que las condiciones macroeconómicas se vuelvan drásticamente reacias al riesgo.
De cara a 2026, la narrativa del mercado aún se basa en tres pilares:
Inversión sostenida en infraestructura de IA
Crecimiento constante de las ganancias
La perspectiva de un contexto político más favorable a medida que la inflación disminuye
Esa combinación generalmente beneficia a las acciones de gran capitalización y alta calidad, que pueden autofinanciar iniciativas de crecimiento y defender márgenes de manera más consistente.
Dicho esto, la principal tensión es que los inversores quieren que los ingresos impulsados por la IA se reflejen más rápidamente que el gasto impulsado por la IA.
| Indicador | Valor | Lo que sugiere |
|---|---|---|
| Último cierre | $488.02 | Acción del precio de rango medio |
| rango de 52 semanas | $344.79 – $555.45 | Banda ancha, espacio para ambos resultados |
| RSI (14) | 49.44 | Momento neutral |
| MACD (25/12) | -3,48 (bajista) | La tendencia sigue en recuperación, pero aún no está "limpia" |
| Media móvil simple 10/50/100/250 | 480,96 / 499,19 / 506,22 / 463,30 | Por debajo de 50/100 = oferta superior; por encima de 250 = tendencia más larga aún alcista |
| ATR (14) | ~$8.29 | Oscilación diaria normal de aproximadamente $8 (útil para stops/objetivos) |
Lo anterior es una descripción técnica creada a partir del último precio de cierre, indicadores comúnmente utilizados y niveles de soporte/resistencia actualizados según la estructura de oscilación reciente.
Zonas de soporte :
$475–$477: cierres repetidos y reacciones en diciembre/noviembre
~$465: una zona de mínimo reciente clara (una "línea en la arena" clave)
~$450: nivel medio de Fibonacci importante y una "zona de decisión" común para oscilaciones más largas
Zonas de resistencia :
$493–$500: máximos recientes y área de 50 días por encima
~$510: Nivel de Fibonacci y zona de oferta anterior
$553–$555: la zona máxima reciente de 52 semanas (nivel de ruptura)
Niveles de pivote clásicos (basados en el máximo/mínimo/cierre de la última sesión):
Pivote: $487.34
Resistencia: $489.85 / $491.67 / $494.18
Soporte: $485.51 / $483.01 / $481.18
Niveles de retroceso de Fibonacci (de mínimo a máximo de 52 semanas):
61,8%: $474,98
78,6%: $510,37
Objetivos de extensión si se produce una nueva ruptura :
1.272: $612.75
1.618: $685.64
En resumen, el panorama técnico de MSFT se inclina alcista, pero no se trata de una ruptura desbocada. El impulso es positivo y la mayoría de las medias móviles ofrecen soporte, mientras que la acción se mantiene por debajo de su máximo de 2025.
Estas no son promesas. Se trata de rangos de escenarios que utilizan la base de BPA anual más reciente (13,64 dólares para el ejercicio 2025) e implementan tasas de crecimiento plausibles, seguidas de rangos de valoración que reflejan el rendimiento típico de MSFT en momentos de optimismo frente a cautela.
| Guión | ¿Qué tiene que salir bien (o mal)? | Gama ilustrativa 2026 |
|---|---|---|
| Caso del oso | El crecimiento se enfría y la valoración se comprime | $450–$490 |
| Caso base | Crecimiento de ganancias de entre el 15% y el 19%, valoración estable | $520–$590 |
| Caso de toro | La monetización de la IA se mantiene fuerte y el mercado se recupera | $610–$660 |
En resumen, la forma en que un trader puede conectar esto con el gráfico:
El caso base se vuelve más creíble si MSFT recupera la zona de $500–$510 y la mantiene en un volumen normal.
El caso alcista requiere una ruptura limpia por encima de $555 con seguimiento.
Es más probable que haya un escenario bajista si el precio pierde los $465 y no puede recuperarse rápidamente.
Considere $555 como el umbral que desplaza el gráfico de largo plazo.
Considere la banda de $475–$450 como el área donde se prueba la tendencia, no se rompe.
Vuelva a verificar la historia cada trimestre utilizando el crecimiento de la nube y la dirección del margen operativo.
Respete el grupo de promedios móviles en torno a $483–$486, ya que es donde muchos compradores en caídas se defenderán primero.
Planifique entradas en torno al soporte y salidas en torno a la resistencia, ya que el ADX cerca de 24 sugiere que el seguimiento puede ser desigual.
Observe cómo se comporta el precio en torno a los $500. Si la acción cae repetidamente en ese nivel, suele convertirse en un mercado en rango.
Si supera los $500 con volumen y mantiene ese nivel durante algunas sesiones, el riesgo se inclina hacia un movimiento hacia mediados de los $500.
Si el crecimiento se mantiene fuerte y el mercado mantiene una actitud positiva, una zona de $610–$660 constituye un rango alcista realista. Una trayectoria más normal sitúa a MSFT más cerca de $520–$590.
Las zonas más claras son $493–$500, luego alrededor de $510 y el "techo" más grande cerca de $555.
El mayor riesgo es un desajuste entre el gasto impulsado por la IA y el crecimiento de las ganancias impulsado por la IA.
En conclusión, las acciones de Microsoft tienen un precio que lo posiciona como un ganador a largo plazo, pero aún debe mantener ese precio cada trimestre. El negocio se está expandiendo rápidamente y las ganancias están aumentando, pero los gastos son sustanciales a medida que desarrolla la próxima ola de infraestructura.
Desde un punto de vista técnico, la tendencia a largo plazo todavía parece constructiva, pero la configuración no es "modo fácil" mientras la acción se mantenga por debajo de sus promedios móviles de 50 y 100 días.
Una ruptura por encima de $555 abriría la puerta a objetivos más altos, mientras que una caída por debajo de $465 le indicaría que el mercado quiere un reinicio más profundo.
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