หุ้น NBIS หลังทำข้อตกลงกับ Microsoft: ตอนนี้เป็นเวลาที่จะซื้อหรือยัง?

หลังจากที่ Nebius ได้ลงนามข้อตกลงโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่สำคัญกับ Microsoft ซึ่งมีมูลค่าระหว่าง 17,400 ล้านถึง 19,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐในระยะเวลา 5 ปี หุ้นของ NBIS ก็พุ่งสูงขึ้นถึง 40–60% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด

ข้อตกลงนี้จะช่วยลดความเสี่ยงในระยะใกล้ของ Nebius และช่วยยืนยันรูปแบบธุรกิจ "นีโอคลาวด์" ของบริษัท แต่ว่า NBIS จะเป็นการซื้อในวันนี้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาการลงทุนของคุณ

นักลงทุนระยะสั้นมองเห็นโอกาสเติบโตอย่างมหาศาลจากโมเมนตัม อย่างไรก็ตาม นักลงทุนระยะยาวควรรอดูว่า Nebius จะกระจายฐานลูกค้าและดำเนินแผนการเติบโตที่ทะเยอทะยานได้อย่างไร

ทำไมหุ้น NBIS พุ่งหลังดีลกับ Microsoft?

1. รายละเอียดข้อตกลง

บริษัท Nebius จะจัดหาโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ขับเคลื่อนด้วย GPU ให้กับ Microsoft เริ่มตั้งแต่ปลายปี 2025 โดยมุ่งเน้นไปที่ศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ใน Vineland, NJ สัญญามีระยะเวลา 5 ปี มูลค่าเริ่มต้น 17.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอาจเพิ่มขึ้นถึง 19.4 พันล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับความต้องการ

2. ปฏิกิริยาของนักลงทุน

ตลาดตอบสนองทันที หุ้น NBIS พุ่งขึ้นมากกว่า 40% ในการซื้อขายนอกเวลา สะท้อนความตื่นเต้นของนักลงทุนและกระแสความสนใจจากนักลงทุนรายย่อย

3. ความสำคัญเชิงกลยุทธ์

นักวิเคราะห์มองว่าดีลนี้เป็น “game-changer” สำหรับ Nebius เพราะจะสร้างรายได้ที่คาดการณ์ได้ ขยายขนาดการดำเนินงาน และยืนยันบทบาทของบริษัทในอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

บริบททางการตลาด: Nebius เปรียบเทียบกับคู่แข่งอย่างไร?

ปัจจุบัน Nebius แข่งขันโดยตรงกับ CoreWeave, Lambda Labs และบริษัท hyperscale ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia ทั้งหมดต่างแย่งชิงส่วนแบ่งในตลาดคลาวด์ AI แม้ Nebius จะมีขนาดเล็กกว่า แต่ความร่วมมือกับ Microsoft ทำให้บริษัทโดดเด่นในสายตาตลาด

ต่างจาก Nvidia ที่ได้ประโยชน์จากการขาย GPU ให้กับผู้ให้บริการ hyperscale ทุกแห่ง Nebius มีการเปิดรับลูกค้าแบบจำกัด ทำให้การกระจายฐานลูกค้าเป็นเรื่องสำคัญ

หุ้น NBIS ควรเล่นเก็งกำไรระยะสั้น หรือถือระยะยาว?

แรงขับเคลื่อนระยะสั้น

• กระแสการเก็งกำไรจากนักลงทุนรายย่อยและความคึกคักในตลาดกำลังหนุนให้ราคาพุ่งแรง

• การปิดสถานะชอร์ต (Short-covering) ยิ่งทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้น

• การรายงานของสื่อช่วยตอกย้ำโมเมนตัมในระยะสั้น

ความเสี่ยงที่สำคัญ : ปัจจัยเหล่านี้มักกลับทิศอย่างรวดเร็ว เมื่อความตื่นเต้นเริ่มจางหายไป

มุมมองระยะยาว

นักลงทุนที่มองการลงทุนระยะยาวควรพิจารณา:

• การดำเนินงาน: ต้องสามารถสร้างและส่งมอบโครงสร้างพื้นฐานได้ตรงเวลาและตามงบประมาณ

• การขยายฐานลูกค้า: ต้องมีการกระจายพอร์ตไปไกลกว่าการพึ่งพา Microsoft เพียงรายเดียว

• สุขภาพทางการเงิน: ต้องมีโครงสร้างหนี้และกลยุทธ์การจัดหาเงินทุนที่โปร่งใสและแข็งแกร่ง

การคาดการณ์หุ้น NBIS: เป้าหมายของนักวิเคราะห์

• ณ เดือนกันยายน 2025 Goldman Sachs เริ่มออกบทวิเคราะห์หุ้น NBIS โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมตั้งราคาเป้าหมายที่ 147 ดอลลาร์สหรัฐ มองว่าดีลกับ Microsoft เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ

• อย่างไรก็ตาม ข้อมูลจาก TipRanks (กันยายน 2025) แสดงมุมมอง “เป็นกลาง” โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยราว 70 ดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับราคาหลังการดีดตัว

นักวิเคราะห์บางรายเตือนว่าหุ้น NBIS อาจมีมูลค่าสูงเกินจริงในระยะสั้น เนื่องจากการพึ่งพา Microsoft อย่างมาก

ประเด็นที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนซื้อหุ้น NBIS

ปัจจัยกระตุ้นที่ต้องติดตาม

• ผลประกอบการไตรมาส 4 ขณะเริ่มการดำเนินการร่วมกับ Microsoft

• ความคืบหน้าในการดำเนินงานและแผนการจัดหาเงินทุนของ Nebius

• การได้ลูกค้า hyperscaler รายใหม่ หรือการขยายตลาดในพื้นที่ใหม่

ความเสี่ยงและสัญญาณเตือน

1) การพึ่งพาลูกค้า

ปัจจุบัน Microsoft เป็นแหล่งรายได้หลักของบริษัท

2) ความเสี่ยงในการดำเนินการ

ความล่าช้าในห่วงโซ่อุปทาน GPU หรือการก่อสร้างอาจกระทบไทม์ไลน์

3) ภาระทางการเงิน

การเติบโตที่อาศัยหนี้จำนวนมากอาจกดดันอัตรากำไร

4) การกำกับดูแล

สัญญาโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจเผชิญการตรวจสอบจากหน่วยงานสหรัฐฯ

5) ความผันผวนสูง

การเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนด้วยกระแสการเก็งกำไรอาจพลิกกลับได้รุนแรง

คำถามที่พบบ่อย

1. ทำไมหุ้น NBIS จึงพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้?

หุ้นของ Nebius พุ่งขึ้น 40%–60% ในการซื้อขายนอกเวลาหลังจากมีการประกาศข้อตกลงโครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่กับ Microsoft มูลค่า 17.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในระยะเวลา 5 ปี และอาจเพิ่มขึ้นถึง 19.4 พันล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับความต้องการ

2. สถานะทางการเงินของ Nebius เป็นอย่างไรหลังจากดีลนี้?

ในไตรมาส 2 ปี 2025 Nebius มีรายได้เพิ่มขึ้น 625% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สู่ระดับ 105.1 ล้านดอลลาร์ ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ประจำปีเป็น 900 ล้าน – 1.1 พันล้านดอลลาร์ และราคาหุ้นเพิ่มขึ้นแล้ว 145% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

3. นักวิเคราะห์มองหุ้น NBIS อย่างไร?

Goldman Sachs เพิ่งเริ่มออกบทวิเคราะห์โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ขณะที่นักวิเคราะห์ใน MarketScreener ประเมินราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 89.40 ดอลลาร์ สูงกว่าราคาปิดล่าสุดที่ 64.06 ดอลลาร์ราว 40% สะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อหุ้น แม้ราคาจะผันผวนสูง

บทสรุป

ข้อตกลงกับ Microsoft ทำให้ Nebius ก้าวขึ้นมาโดดเด่น และยืนยันความแข็งแกร่งของกลยุทธ์ธุรกิจได้อย่างชัดเจน สำหรับนักลงทุนระยะสั้น หุ้น NBIS ถือเป็นโอกาสที่มีความผันผวนสูง แต่ก็มีศักยภาพในการทำกำไรสูงเช่นกัน

ในมุมของนักลงทุนระยะยาว ความอดทนเป็นสิ่งสำคัญ ช่วง 12–18 เดือนข้างหน้าจะเป็นตัวชี้วัดว่า Nebius สามารถก้าวจากการพึ่งพา Microsoft ไปสู่การเป็นผู้นำที่มีการกระจายความเสี่ยงในธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้หรือไม่

จนกว่าจะถึงเวลานั้น หุ้น NBIS ยังคงเป็นหุ้นที่ความเสี่ยงสูง แต่ก็ให้ผลตอบแทนสูง เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนเชิงเก็งกำไรในตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ