Торговля
2025-09-09
После того, как Nebius подписала историческое соглашение с Microsoft о создании инфраструктуры искусственного интеллекта на сумму от 17,4 до 19,4 млрд долларов США в течение пяти лет, акции NBIS резко выросли, подскочив на 40–60% в ходе торгов после закрытия биржи.
Сделка снижает краткосрочные риски для Nebius и подтверждает правильность ее «неооблачной» бизнес-модели, но стоит ли сегодня вкладывать средства в NBIS, зависит от вашего инвестиционного горизонта.
Краткосрочные трейдеры видят огромный потенциал роста в этой динамике. Однако долгосрочным инвесторам стоит подождать и посмотреть, как Nebius диверсифицирует свою клиентскую базу и реализует свои амбициозные планы роста.
1. Подробности сделки
Компания Nebius будет предоставлять Microsoft инфраструктуру искусственного интеллекта на базе графических процессоров с конца 2025 года, которая будет сосредоточена вокруг нового центра обработки данных в Винеленде, штат Нью-Джерси. Контракт рассчитан на пять лет, его начальная стоимость составляет 17,4 млрд долларов США, а в зависимости от спроса он может увеличиться до 19,4 млрд долларов США.
2. Реакция инвесторов
Рынок отреагировал мгновенно. Акции NBIS выросли более чем на 40% после закрытия торгов, отражая энтузиазм инвесторов и волну ажиотажа, вызванную розничным сектором.
3. Стратегическое значение
Аналитики называют эту сделку переломным моментом. Для Nebius она означает предсказуемые источники дохода, масштаб деятельности и внешнее подтверждение её роли в быстрорастущей индустрии ИИ-инфраструктуры.
В настоящее время Nebius напрямую конкурирует с CoreWeave, Lambda Labs и гипермасштабными предприятиями, поддерживаемыми Nvidia, которые борются за долю рынка облачных решений для ИИ. Хотя Nebius меньше, партнёрство с Microsoft обеспечивает ему прочные позиции.
В отличие от Nvidia, которая получает выгоду от продажи графических процессоров всем гиперскейлерным компаниям, Nebius имеет более узкий охват, поэтому диверсификация клиентов имеет решающее значение.
Факторы непосредственного импульса
Розничная торговля и мягкий ажиотаж, способствующие резким скачкам цен.
Вероятно, рост будет усиливаться за счет покрытия коротких позиций.
Шумиха в СМИ усиливает импульс.
Основной риск : эта динамика часто быстро меняется, как только первоначальная эйфория утихает.
Долгосрочный реализм
Долгосрочным инвесторам следует обратить внимание на:
Реализация: успешное развертывание инфраструктуры в установленные сроки и в рамках бюджета.
Расширение клиентского портфеля за пределы Microsoft.
Крепкое финансовое положение с прозрачной стратегией управления задолженностью и финансированием.
В сентябре 2025 года Goldman Sachs инициировал освещение с рейтингом «Покупать» и целевой ценой в $147, назвав сделку поворотным моментом.
Настроения TipRanks (сентябрь 2025 г.): нейтральные, средняя цель около 70 долларов, что ниже уровней торгов после ралли.
Некоторые аналитики предупреждают, что в краткосрочной перспективе стоимость NBIS переоценена, учитывая ее зависимость от Microsoft.
Катализаторы, за которыми стоит следить
Прибыль за четвертый квартал с началом развертывания решений Microsoft.
Обновления по планам реализации и финансирования Nebius.
Любые новые клиенты гипермасштабирования или географическое расширение.
Риски и красные флажки
1) Концентрация клиентов
В настоящее время основная часть прогнозируемого дохода приходится на Microsoft.
2) Риск исполнения
Задержки в поставках или строительстве графических процессоров могут сорвать сроки.
3) Финансовое бремя
Значительный рост, финансируемый за счет заемных средств, может привести к сокращению маржи.
4) Контроль со стороны регулирующих органов
Контракты на инфраструктуру ИИ могут привлечь внимание США.
5) Высокая волатильность
Действия, вызванные ажиотажем, могут иметь резкий развал.
Акции Nebius подскочили на 40–60% в ходе внебиржевых торгов после заключения крупной сделки с Microsoft по созданию инфраструктуры искусственного интеллекта, стоимость которой оценивается в 17,4 млрд долларов США в течение пяти лет. Сумма сделки может вырасти до 19,4 млрд долларов США в зависимости от спроса.
Во втором квартале 2025 года компания Nebius сообщила о росте выручки на 625% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 105,1 млн долларов США, повысила прогноз по годовому темпу роста до 900 млн–1,1 млрд долларов США, а ее акции выросли на 145% с начала года.
Goldman Sachs недавно присвоил акциям рейтинг «Покупать», а аналитики MarketScreener прогнозируют консенсус-прогноз средней целевой цены в $89,40, что примерно на 40% выше цены закрытия на последнем уровне $64,06. Это указывает на сохраняющиеся оптимистичные настроения, несмотря на волатильность цен.
В заключение следует отметить, что соглашение с Microsoft вывело Nebius на новый уровень и обеспечило убедительное подтверждение его бизнес-стратегии. Для краткосрочных трейдеров NBIS представляет собой возможность высоковолатильного инвестирования со значительным потенциалом прибыли.
Для долгосрочных инвесторов терпение имеет решающее значение: предстоящие 12–18 месяцев покажут, сможет ли Nebius превратиться из партнера, зависящего от Microsoft, в диверсифицированного лидера в области инфраструктуры ИИ.
До этого момента NBIS будет оставаться высокорискованной и высокодоходной акцией, спекулятивной игрой на быстро меняющемся рынке.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
