2025-09-09
Setelah Nebius menandatangani kesepakatan infrastruktur AI yang penting dengan Microsoft, yang bernilai antara $17,4 miliar dan $19,4 miliar selama lima tahun, saham NBIS melonjak, melonjak 40–60% dalam trading setelah jam kerja.
Kesepakatan ini mengurangi risiko jangka pendek bagi Nebius dan memvalidasi model bisnis "neocloud"-nya, tetapi apakah NBIS layak dibeli saat ini bergantung pada cakrawala investasi Anda.
Trader jangka pendek melihat potensi keuntungan besar dari momentum ini. Namun, investor jangka panjang sebaiknya menunggu untuk melihat bagaimana Nebius mendiversifikasi basis pelanggannya dan menjalankan rencana pertumbuhannya yang ambisius.
1. Detail Kesepakatan
Nebius akan menyediakan infrastruktur AI berbasis GPU kepada Microsoft mulai akhir tahun 2025, yang berpusat di pusat data barunya di Vineland, New Jersey. Kontrak ini berlangsung selama lima tahun, dengan nilai mulai dari $17,4 miliar dan berpotensi meningkat hingga $19,4 miliar, tergantung permintaan.
2. Reaksi Investor
Respons pasar langsung terasa. Saham NBIS melonjak lebih dari 40% dalam trading setelah jam kerja, mencerminkan antusiasme investor dan gelombang hype yang didorong oleh ritel.
3. Signifikansi Strategis
Para analis menggambarkan kesepakatan ini sebagai pengubah permainan. Bagi Nebius, ini berarti aliran pendapatan yang dapat diprediksi, skala operasional, dan validasi eksternal atas perannya dalam industri infrastruktur AI yang berkembang pesat.
Nebius saat ini bersaing ketat dengan CoreWeave, Lambda Labs, dan perusahaan-perusahaan hyperscale yang didukung Nvidia, semuanya bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar cloud AI. Meskipun Nebius lebih kecil, kemitraan dengan Microsoft menempatkannya di posisi yang kuat.
Tidak seperti Nvidia, yang mendapat keuntungan dari penjualan GPU ke semua hyperscaler, Nebius lebih terekspos secara sempit, sehingga diversifikasi pelanggan menjadi sangat penting.
Penggerak Momentum Langsung
Ritel & Hype ringan memicu lonjakan besar.
Short-covering kemungkinan memperkuat kenaikan.
Pembicaraan media memperkuat momentum.
Risiko utama : Dinamika ini sering kali berbalik dengan cepat setelah euforia awal memudar.
Realisme Jangka Panjang
Investor jangka panjang harus melihat:
Eksekusi: penyebaran infrastruktur yang sukses tepat waktu dan sesuai anggaran.
Perluasan portofolio klien di luar Microsoft.
Kesehatan keuangan yang baik, dengan strategi utang dan pembiayaan yang transparan.
Pada September 2025, Goldman Sachs memulai liputan dengan peringkat Beli dan target harga $147, menyebut kesepakatan itu sebagai titik balik.
Sentimen TipRanks (September 2025): Netral, dengan target rata-rata mendekati $70, di bawah level trading pasca-reli.
Beberapa analis memperingatkan bahwa NBIS dinilai terlalu tinggi dalam jangka pendek, mengingat ketergantungannya pada Microsoft.
Katalis yang Perlu Diperhatikan
Pendapatan Q4 saat penerapan Microsoft dimulai.
Pembaruan tentang rencana eksekusi dan pendanaan Nebius.
Klien hyperscaler baru atau perluasan geografis.
Risiko & Tanda Bahaya
1) Konsentrasi Pelanggan
Microsoft saat ini mewakili sebagian besar pendapatan yang diproyeksikan.
2) Risiko Eksekusi
Penundaan dalam rantai pasokan GPU atau konstruksi dapat menggagalkan jadwal.
3) Beban Pembiayaan
Pertumbuhan yang didanai utang besar dapat menekan margin.
4) Pengawasan Regulasi
Kontrak untuk infrastruktur AI dapat menarik perhatian AS.
5) Volatilitas Tinggi
Tindakan yang didorong oleh sensasi dapat berakhir dengan kekerasan.
Saham Nebius melonjak antara 40% hingga 60% dalam trading setelah jam kerja menyusul kesepakatan infrastruktur AI besar-besaran dengan Microsoft, senilai $17,4 miliar selama lima tahun, yang berpotensi naik menjadi $19,4 miliar tergantung pada permintaan.
Pada Q2 2025, Nebius membukukan peningkatan pendapatan tahun-ke-tahun sebesar 625% menjadi $105,1 juta, menaikkan panduan tingkat pendapatan tahunannya menjadi $900 juta–$1,1 miliar, dan melihat kenaikan sahamnya sebesar 145% tahun-ke-tahun.
Goldman Sachs baru-baru ini memulai peringkat "Beli", sementara analis di MarketScreener merefleksikan target harga rata-rata konsensus sebesar $89,40, sekitar 40% di atas harga penutupan terakhir di $64,06. Hal ini menunjukkan sentimen bullish yang berkelanjutan meskipun terjadi volatilitas harga.
Kesimpulannya, kesepakatan dengan Microsoft mendorong Nebius menjadi terkenal dan memberikan konfirmasi kuat atas strategi bisnisnya. Bagi para trader jangka pendek, NBIS menghadirkan peluang volatilitas tinggi dengan potensi keuntungan yang signifikan.
Bagi investor jangka panjang, kesabaran sangat penting: 12 hingga 18 bulan mendatang akan menunjukkan apakah Nebius dapat berubah dari mitra yang bergantung pada Microsoft menjadi pemimpin yang terdiversifikasi dalam infrastruktur AI.
Hingga saat itu, NBIS tetap merupakan saham berisiko tinggi dan berhadiah tinggi, permainan spekulatif di pasar yang berubah cepat.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
