2025-09-09
네비우스(Nebius)가 마이크로소프트와 5년간 174억-194억 달러 규모의 인공지능 인프라 계약을 체결한 이후, NBIS 주식은 시간외 거래에서 40-60% 급등했습니다.
이번 계약은 네비우스의 단기적인 위험을 줄여주고 ‘네오클라우드(Neocloud)’ 비즈니스 모델을 입증해 주었지만, 지금 NBIS 주식을 매수할지 여부는 투자자의 투자 기간에 따라 달라집니다.
단기적인 관점에서는 강한 모멘텀에 따른 상승 가능성이 크지만, 장기 투자자의 경우 네비우스가 고객 기반을 다변화하고 야심 찬 성장 계획을 얼마나 잘 실행해 나가는지를 확인하는 것이 필요합니다.
네비우스는 2025년 말부터 마이크로소프트에 GPU 기반의 인공지능 인프라를 공급할 예정입니다. 이 계약은 뉴저지주 바이널랜드(Vineland)에 새로 건설되는 데이터 센터를 중심으로 진행되며, 5년간 최소 174억 달러 규모로 시작해 수요에 따라 최대 194억 달러까지 확대될 수 있습니다.
시장 반응은 즉각적이었습니다. NBIS 주식은 시간외 거래에서 40% 이상 급등했으며, 투자자들의 기대감과 개인 투자자의 매수 열기로 인해 주가가 크게 움직였습니다.
애널리스트들은 이번 계약을 게임 체인저로 평가하고 있습니다. 네비우스에게는 예측 가능한 수익원, 운영 규모 확대, 그리고 급성장하는 인공지능 인프라 산업에서의 입지를 확인받는 계기가 되었습니다.
네비우스는 현재 CoreWeave, Lambda Labs, 그리고 엔비디아가 지원하는 하이퍼스케일 기업들과 직접 경쟁하고 있습니다. 기업 규모는 상대적으로 작지만, 마이크로소프트와의 협력은 네비우스의 시장 입지를 확실히 높여주었습니다.
그러나 엔비디아가 모든 클라우드 기업에 GPU를 공급하면서 매출을 다변화하고 있는 것과 달리, 네비우스는 상대적으로 고객 의존도가 높습니다. 따라서 향후 NBIS 주식의 장기적 가치는 고객 다변화 여부에 크게 달려 있습니다.
개인 투자자와 소프트머니 유입으로 인한 매수세
숏 포지션 청산으로 상승폭 확대
언론 보도와 시장 관심으로 인한 추가적인 주가 상승
다만, 이러한 단기적인 급등세는 초기의 열기가 식으면 빠르게 반전될 수 있는 위험이 있습니다.
장기 투자자는 다음과 같은 부분을 반드시 지켜봐야 합니다.
인프라 구축이 계획대로 예산과 일정 안에서 진행되는지 여부
마이크로소프트 외 새로운 고객을 확보할 수 있는지 여부
부채 관리와 자금 조달 방안이 투명하게 운영되는지 여부
2025년 9월 기준으로 골드만삭스는 NBIS 주식에 대해 매수 의견을 내고, 목표 주가를 147달러로 제시하며 이번 계약을 중요한 전환점이라고 평가했습니다.
한편, TipRanks의 동기간 컨센서스는 중립적 시각으로 평균 목표 주가를 약 70달러로 제시했으며, 이는 급등 이후 주가보다 낮은 수준입니다.
일부 애널리스트들은 NBIS 주식이 단기적으로 마이크로소프트 의존도가 높아 과대평가될 수 있다는 점을 경고하고 있습니다.
4분기 실적 발표 시 마이크로소프트 계약 초기 매출 반영
인프라 구축 상황 및 재무 전략 관련 업데이트
추가적인 대형 고객사 확보나 해외 진출 소식
고객 집중도: 현재 예상 매출 대부분이 마이크로소프트에 집중
실행 리스크: GPU 공급망 차질이나 건설 지연 가능성
재무 부담: 차입에 의존한 성장 전략으로 인한 이익률 압박
규제 리스크: 미국 정부의 AI 인프라 계약 심사 가능성
변동성: 과열된 투자 심리에 따른 급등락 가능성
최근 NBIS 주식은 왜 급등했나요?
네비우스가 마이크로소프트와 5년간 최소 174억 달러, 최대 194억 달러 규모의 인공지능 인프라 계약을 체결하면서, 시간외 거래에서 주가가 40~60% 급등했습니다.
이번 계약 외에 네비우스의 재무 실적은 어떤가요?
2025년 2분기 네비우스는 전년 동기 대비 625% 증가한 1억 510만 달러의 매출을 기록했고, 연간 매출 가이던스를 9억~11억 달러로 상향 조정했습니다. 주가는 올해 들어서만 145% 상승했습니다.
애널리스트들은 NBIS 주식을 어떻게 평가하나요?
골드만삭스는 매수 의견과 함께 목표 주가 147달러를 제시했습니다. MarketScreener의 평균 목표 주가는 89.40달러로, 직전 종가 64.06달러 대비 약 40%의 상승 여력이 있다는 평가입니다. 변동성에도 불구하고 시장 전반의 분위기는 여전히 긍정적입니다.
마이크로소프트와의 계약은 네비우스를 단숨에 업계의 전면에 올려놓았으며, 회사의 사업 전략을 강력히 입증하는 계기가 되었습니다.
단기적으로 NBIS 주식은 높은 변동성을 동반하지만 큰 수익 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 장기 투자자는 앞으로 12~18개월 동안 네비우스가 마이크로소프트 의존 구조에서 벗어나 고객을 다변화하고, 인공지능 인프라 분야의 선도 기업으로 성장할 수 있는지를 지켜보는 것이 필요합니다.
따라서 NBIS 주식은 현재로서는 높은 위험과 높은 보상을 동시에 지닌 투기적 종목이며, 장기적 접근은 신중히 관찰한 뒤 진행하는 것이 바람직합니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
