สรุป
ขณะที่อำนาจซื้อของดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงอย่างทวีความรุนแรง ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเริ่มคลี่คลายลง แต่ภาษีศุลกากรยังคงสูง ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจทั่วโลกเพิ่มขึ้น
ทรัมป์ประกาศว่าสงครามการค้ากับจีน "เสร็จสิ้น" แล้วในวันพุธ ในขณะที่รัฐมนตรีกระทรวงพาณิชย์ ฮาวเวิร์ด ลัทนิค กล่าวว่าภาษีนำเข้าสินค้าจีนจะคงที่อยู่ที่อัตรา 55% ในปัจจุบัน โดยไม่มีการขึ้นราคาเพิ่มเติม
จีนให้คำมั่นว่าจะเร่งจัดส่งแร่ธาตุหายากไปยังสหรัฐฯ ในขณะที่วอชิงตันตกลงที่จะผ่อนปรนมาตรการควบคุมการส่งออกบางส่วน แต่ Markets ก็ไม่ได้ให้คำชื่นชมใดๆ ต่อการประกาศดังกล่าว
นักยุทธศาสตร์ของธนาคาร Deutsche Bank กล่าวถึงความยากลำบากในการแก้ไขปัญหาสำคัญในปี 2561 โดยพวกเขายังกล่าวเพิ่มเติมว่า ข้อตกลงดังกล่าวได้ละเว้นภาษีศุลกากรที่เกี่ยวข้องกับเฟนทานิลที่ทรัมป์บังคับใช้ในช่วงต้นปีนี้
ผู้นำเข้าจากสหรัฐฯ บอกกับ CNBC ว่าอัตรา 55% นั้นยังสูงเกินไปที่จะเปิดคำสั่งซื้ออีกครั้ง ข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่แสดงให้เห็นว่าราคาเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าราคาจะพุ่งสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าก็ตาม
ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ในสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 48.5 ในเดือนพฤษภาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 49.5 ถือเป็นการหดตัวเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกันในภาคส่วนนี้ ซึ่งถือเป็นผลกระทบร้ายแรงต่อรัฐบาลที่ปกป้องการค้า
จำนวนการยื่นขอสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2564 ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 31 พฤษภาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าคนที่ตกงานกำลังดิ้นรนหางานทำ
Scott Wren จาก Wells Fargo Investment Institute กล่าวว่าหุ้นยังคงมีความเสี่ยงอีกมาก เช่น การเจรจาการค้าเพิ่มเติม อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และการเติบโตที่ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด
คิงดอลลาร์อ่อนแอ
ตามข้อมูลของ CFTC ผู้ค้าเก็งกำไรถือสถานะขายชอร์ตดอลลาร์มูลค่า 12,200 ล้านดอลลาร์ วอลล์สตรีทเตือนว่าดอลลาร์ยังมีโอกาสร่วงลงได้อีกท่ามกลางความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย
นักยุทธศาสตร์ที่ Pictet กล่าวว่าพวกเขาคาดว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลงอีกจาก "การพลิกกลับ" ของภาษีศุลกากร รวมถึงนโยบายต่างๆ ที่อาจนำไปสู่ภาวะขาดดุลในวงกว้าง พวกเขาคาดการณ์ว่าสกุลเงินของประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ จะได้รับกำไรในอนาคต
ส่วนแบ่งของดอลลาร์ในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกลดลงจากกว่า 70% ในปี 2543 เหลือ 57.8% ในปี 2567 การเปลี่ยนแปลงนี้เห็นได้ชัดเจนมากขึ้นในเอเชีย เนื่องจากสกุลเงินท้องถิ่นได้รับความนิยมมากขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
ประเทศต่างๆ เช่น จีน ญี่ปุ่น และสิงคโปร์ เป็นเจ้าของสินทรัพย์ต่างประเทศเป็นจำนวนมาก ทำให้มีศักยภาพมากที่สุดในการส่งรายได้หรือสินทรัพย์ต่างประเทศกลับประเทศบ้านเกิด ตามข้อมูลของ Barclays
เมื่อเร็วๆ นี้ อาเซียนแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการส่งเสริมการใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการค้าและการลงทุน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนยุทธศาสตร์ประชาคมเศรษฐกิจฉบับใหม่สำหรับปี 2569 ถึง 2573
ดูเหมือนว่าทองคำจะเป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุด โดยทองคำแซงหน้ายูโรและกลายมาเป็นสินทรัพย์สำรองที่สำคัญเป็นอันดับสองของโลกสำหรับธนาคารกลาง โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อที่ทำสถิติสูงสุดและราคาที่พุ่งสูงขึ้น ตามข้อมูลของธนาคารกลางยุโรป
ปริมาณทองคำในสำรองอย่างเป็นทางการทั่วโลกกำลังใกล้จะถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของยุคเบรตตันวูดส์หลังสงคราม แม้ว่าดูเหมือนว่าจะเป็นเรื่องท้าทายในการโค่นบัลลังก์ของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์สำรองอันดับหนึ่งก็ตาม
การตื่นทอง
ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 เดือนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เนื่องจากการโจมตีอิหร่านของอิสราเอลทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี
ราคาทองคำที่พุ่งขึ้น 30% เมื่อปีที่แล้วเป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดการแห่ซื้อทองคำครั้งล่าสุด โดยนับตั้งแต่ต้นปี ราคาทองคำพุ่งขึ้นอีก 27% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,500 ดอลลาร์
ทองคำแท่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยขั้นสูงสุดที่มีสภาพคล่องสูง ไม่เสี่ยงต่อคู่สัญญาหรือถูกคว่ำบาตร ลักษณะดังกล่าวได้รับความสนใจมากขึ้นหลังจากที่สหรัฐฯ เริ่มใช้สกุลเงินของตนเป็นอาวุธมากขึ้น
ความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างทองคำและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจริงพังทลายลงตั้งแต่ต้นปี 2565 โดยปัจจุบันโลหะดังกล่าวถูกนำมาใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงทางการเมืองมากกว่าป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
สตีฟ วิทคอฟฟ์ ผู้แทนทำเนียบขาว เตือนสมาชิกวุฒิสภาระดับสูงของพรรครีพับลิกันเป็นการส่วนตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า อิหร่านอาจตอบโต้ด้วยการโจมตีอย่างหนักหากอิสราเอลโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ของพวกเขา ตามแหล่งข่าวที่ทราบข้อมูลโดยตรง
ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อประเทศสมาชิกสหประชาชาติลงมติอย่างท่วมท้นเพื่อเรียกร้องให้มีการเข้าถึงที่ไม่จำกัดสำหรับการจัดส่งอาหารที่จำเป็นอย่างยิ่งไปยังฉนวนกาซา อิสราเอลยืนกรานว่าความช่วยเหลือไม่ได้ถูกปิดกั้น
รัสเซียกำลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำพร้อมภาวะเงินเฟ้อที่เลวร้าย โดย GDP เติบโต 1.4% และอัตราเงินเฟ้อ 8.2% ในไตรมาสที่ 1 เครมลินอาจรู้สึกอยากเพิ่มการโจมตียูเครนเพื่อเร่งยุติสงครามที่ยืดเยื้อนี้ให้เร็วขึ้น
คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
EUR/GBP พุ่งขึ้นเหนือ 0.8500 เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจอังกฤษที่อ่อนแอส่งผลให้ BoE มีแนวโน้มลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ถ้อยแถลงในเชิงรุกของ ECB หนุนค่าเงินยูโร
2025-06-13
ดัชนี FTSE 100 ของลอนดอนพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยนำโดยหุ้นพลังงาน แต่ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ไม่สามารถทำกำไรเพิ่มได้อีกเมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มยุโรป
2025-06-13
ราคาทองพุ่งแซงหน้ายูโร เนื่องจากธนาคารกลางเพิ่มเงินสำรองเพื่อแสวงหาความปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
2025-06-12
