ดอลลาร์ออสเตรเลีย: แรงกดดันจาก Fed–RBA

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจ โดยเฉพาะในคู่สกุลเงิน AUDUSD ที่สะท้อนความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างออสเตรเลียและสหรัฐฯ ปัจจุบัน AUD กำลังเผชิญแรงกดดันทั้งจากปัจจัยภายในและภายนอกประเทศ ส่งผลให้การเคลื่อนไหวของ AUDUSD น่าจับตามองเป็นพิเศษ

บทความนี้จะวิเคราะห์สถานการณ์ล่าสุดของดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างละเอียด พร้อมเผยแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ ทั้งในแง่เศรษฐกิจมหภาคและมุมมองทางเทคนิคของ AUDUSD เพื่อช่วยนักลงทุนตัดสินใจได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ดอลลาร์ออสเตรเลีย: ภาพรวมปัจจุบัน

(16/05/2025) ค่าเงิน ดอลลาร์ออสเตรเลีย ล่าสุดยังคงเผชิญกับแรงขายอย่างต่อเนื่อง โดยราคาคู่เงิน AUDUSD ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ระดับ 0.6400 และยังคงอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 0.6460 ซึ่งเป็นระดับที่นักวิเคราะห์จับตาอย่างใกล้ชิด

แม้ว่าตัวเลขเศรษฐกิจจากสหรัฐฯ จะไม่แข็งแกร่งมากนัก โดยข้อมูลเงินเฟ้อและดัชนีผู้ผลิต (PPI) ชี้ถึงภาวะชะลอตัว แต่ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับยังไม่ได้รับอานิสงส์มากนัก สะท้อนถึงแรงกดดันจากปัจจัยอื่นที่ส่งผลต่อค่าเงิน AUD อย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยภายในประเทศออสเตรเลีย: ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง

หนึ่งในปัจจัยบวกของดอลลาร์ออสเตรเลียคือ รายงานตลาดแรงงานประจำเดือนเมษายน ที่แสดงถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นถึง 89,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.1% และอัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานขยับขึ้นเป็น 67.1%

ข้อมูลนี้ช่วยสนับสนุนมุมมองของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.10% โดยผู้ว่าการธนาคารกลาง RBA มิเชล บูลล็อค (Michele Bullock) ระบุว่าตลาดแรงงานที่ยังตึงตัวและแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงเป็นเหตุผลในการรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้

เงินเฟ้อและความคาดหวังของตลาด

ข้อมูลจาก Melbourne Institute ชี้ว่าความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมลดลงมาอยู่ที่ 4.1% ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันด้านราคาเริ่มคลี่คลายลงในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคาดการณ์ว่า RBA อาจพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 20 พฤษภาคมนี้ โดยนักวิเคราะห์บางส่วนคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ย 25 จุดฐาน (0.25%) ภายในปีนี้

ความสัมพันธ์กับเศรษฐกิจจีน: ปัจจัยเสี่ยงและโอกาส

ออสเตรเลียมีความเชื่อมโยงกับจีนในเชิงเศรษฐกิจอย่างแน่นแฟ้น การค้าขายสินค้าทรัพยากรธรรมชาติ เช่น แร่เหล็กและถ่านหิน ส่งออกไปยังจีนเป็นจำนวนมาก ดังนั้นความเคลื่อนไหวด้านนโยบายของธนาคารกลางจีน (PBoC) และข้อมูลเศรษฐกิจจีนจึงส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย

ล่าสุด PBoC ได้ดำเนินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการลดอัตราดอกเบี้ยรีโป 7 วัน และปรับลดสัดส่วนการกันสำรองเงิน (RRR) เพื่อแก้ไขปัญหาอุปสงค์ที่ซบเซาและภาวะเงินเฟ้อที่ต่ำ โดยตัวเลขเงินเฟ้อจีนล่าสุดเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เทียบรายเดือน และลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งชี้ถึงแนวโน้มการชะลอตัวของเศรษฐกิจ

แม้ว่านโยบายผ่อนคลายของจีนอาจกระตุ้นการบริโภคและการนำเข้าสินค้าจากออสเตรเลีย แต่ก็ยังมีความไม่แน่นอนจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ–จีน ซึ่งตลาดยังคงตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของข้อตกลงในระยะยาว

นโยบายการเงิน RBA vs. Fed

อีกหนึ่งปัจจัยที่มีผลต่อทิศทางของดอลลาร์ออสเตรเลียคือความแตกต่างในมุมมองด้านนโยบายการเงินระหว่าง ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และ ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) โดยประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell) แสดงจุดยืนแบบระมัดระวัง โดยยังไม่รีบร้อนในการปรับลดดอกเบี้ย แม้ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐจะเริ่มอ่อนตัวลง ขณะที่ตลาดคาดว่า Fed อาจลดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนกันยายน

ในทางกลับกัน แม้ RBA จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ก็มีโอกาสสูงที่ RBA จะเริ่มรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินก่อน Fed ซึ่งความต่างนี้ทำให้ ค่าเงิน AUD มีแนวโน้มอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับ USD หากไม่มีปัจจัยบวกอื่นเข้ามาช่วยพยุง

มุมมองทางเทคนิค: แนวรับและแนวต้านสำคัญของ AUDUSD

จากมุมมองทางเทคนิค ค่าเงิน AUD/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบที่ผันผวน โดยล่าสุดราคาหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 0.6460 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) อีกครั้ง หลังจากพยายามดีดกลับแต่ไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวไปได้ ทำให้ภาพรวมยังไม่ชัดเจนว่าจะเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นหรือไม่

ในด้านแนวรับ ระดับที่ควรจับตา ได้แก่ 0.6430 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement 50%, 0.6322 ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน (55-day SMA) และ 0.6294 ที่เป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) หากราคาหลุดระดับเหล่านี้ มีความเป็นไปได้ที่ตลาดจะกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดของปี 2025 ที่บริเวณ 0.5913 หรือแม้แต่ระดับต่ำสุดช่วงโควิดที่ 0.5506

ในทางกลับกัน หากราคาฟื้นตัว แนวต้านที่ควรเฝ้าระวัง ได้แก่ 0.6460 (200-day SMA), 0.6514 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของปี 2025 ณ วันที่ 7 พฤษภาคม และ 0.6687 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือนพฤศจิกายน 2024

ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดทางเทคนิคอย่าง RSI เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51 สะท้อนภาวะที่ยังไม่มีโมเมนตัมชัดเจน ส่วน ADX ที่อยู่ใกล้ระดับ 22 บ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังค่อนข้างทรงตัว และตลาดอาจยังต้องการแรงกระตุ้นเพิ่มเติมก่อนจะเลือกทิศทางที่ชัดเจน

สรุปดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงอยู่ในจุดชี้ขาด จากข้อมูลทั้งหมดจะเห็นได้ว่า ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ทั้งในด้านนโยบายการเงินภายในประเทศ ความเชื่อมโยงกับเศรษฐกิจจีน และการเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของ AUD/USD จะถูกกำหนดโดยข้อมูลตลาดแรงงานในออสเตรเลีย, รายงานเงินเฟ้อจากสหรัฐฯ และสัญญาณนโยบายจากธนาคารกลางทั้งสองฝั่ง

สำหรับนักลงทุนหรือผู้ติดตามตลาดเงิน หากต้องการลงทุนหรือเก็งกำไรในดอลลาร์ออสเตรเลีย ควรติดตามปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญ เพื่อวางกลยุทธ์ที่เหมาะสมในสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ