Publicado em: 2025-12-19
O termo "mercado para mercado" (MtM, do inglês Market to Market) refere-se ao processo de avaliação de um ativo com base em seu preço de mercado atual, em vez de seu custo histórico. Os preços de mercado nunca são estáticos.
No momento em que um preço muda, o valor de uma operação em aberto muda junto. O método Market to Market (MtM) captura essa realidade, atualizando o valor de ativos e posições com base nos preços de mercado atuais.
Em vez de se basear no custo passado de um ativo, o MtM mostra seu valor atual. Isso o torna um conceito importante em negociações, controle de risco e relatórios financeiros. Para os traders, entender o Market to Market é essencial, pois afeta diretamente os lucros e prejuízos não realizados, os níveis de margem e a situação financeira real de uma conta em qualquer momento.
Market to Market, ou MtM, é o método que captura o valor da variação de uma posição em aberto, atualizando o valor dos ativos e das posições com base nos preços de mercado atuais.
Em vez de se concentrar no custo passado de um ativo, o MtM mostra seu valor atual. Isso o torna um conceito fundamental no mercado financeiro, pois afeta diretamente os lucros e prejuízos não realizados, os níveis de margem e a saúde geral da conta.
Este método é amplamente utilizado em finanças e negociações para refletir o valor real de um ativo ou passivo, garantindo transparência nos relatórios financeiros.
O Market to Market funciona atualizando o valor das posições em aberto com base no preço de mercado mais recente. Em muitas plataformas de negociação, isso acontece em tempo real, conforme os preços mudam. Em outros casos, as posições são zeradas em momentos específicos, como no final do dia de negociação, utilizando um preço de liquidação oficial.
O momento da marcação a mercado (MtM) depende do mercado e do produto negociado. Forex e CFDs são normalmente marcados continuamente, enquanto futuros e alguns derivativos são marcados uma vez por dia. Independentemente do momento, o objetivo é o mesmo: refletir o valor atual das posições com base nos preços reais de mercado.
Essa reavaliação periódica garante que os lucros, prejuízos e requisitos de margem estejam sempre alinhados com as condições atuais do mercado, e não com os preços passados.
Os valores de mercado mudam sempre que os preços se alteram. Vários fatores influenciam a rapidez e a magnitude dessas mudanças.
Movimentação de preços: Qualquer aumento ou queda no preço atualiza imediatamente o lucro ou prejuízo da MtM.
Volatilidade do mercado: Oscilações de preços mais rápidas causam maiores alterações no valor de mercado.
Liquidez de mercado: A baixa liquidez pode levar a movimentos de preços mais acentuados, afetando rapidamente a negociação a mercado.
Regras de liquidação diária: Alguns mercados redefinem os valores MtM usando os preços de liquidação oficiais.
Quando os mercados estão calmos, as variações de mercado são pequenas. Quando os mercados estão instáveis, as variações de mercado podem mudar drasticamente em questão de minutos.
O mercado a mercado afeta diretamente as decisões de negociação e a gestão da conta. Perdas flutuantes reduzem os fundos disponíveis, enquanto ganhos flutuantes aumentam o patrimônio. Isso influencia se os traders podem manter posições, aumentar suas negociações ou se devem reduzir o risco.
O MtM também desempenha um papel fundamental no controle de margem. Se as perdas demonstradas pelo MtM se tornarem muito grandes, os níveis de margem diminuem. Isso pode levar a chamadas de margem ou ao fechamento forçado de negociações caso os limites sejam ultrapassados.
As perdas MtM permanecem dentro do limite de risco planejado.
Os níveis de margem permanecem estáveis.
O comportamento dos preços corresponde à ideia de negociação.
As perdas de MtM crescem mais rápido do que o esperado.
A margem cai para perto dos requisitos mínimos.
As negociações permanecem em aberto sem um plano de saída claro.
Antes de realizar uma transação, os traders devem entender como o MtM afetará sua conta.
Confira como os lucros e prejuízos não realizados são exibidos na plataforma.
Confirme se as atualizações do MtM são em tempo real ou no final do dia.
Revisar os requisitos de margem relacionados às alterações de MtM
Observe a volatilidade usual do ativo.
Comece com tamanhos de posição menores para ver como o MtM responde.
Monitorar o MtM regularmente ajuda os traders a evitar pressões inesperadas sobre a margem e decisões de timing ruins.
Ignorando perdas não realizadas: Perdas flutuantes ainda reduzem o patrimônio líquido da conta.
Reagindo a cada pequeno movimento MtM: Flutuações normais podem causar excesso de negociação.
Confundir MtM com lucro final: os resultados finais dependem do preço de saída.
Avaliação incorreta do impacto na margem: perdas de mercado afetam a margem imediatamente.
Manter posições perdedoras por muito tempo: observar o mercado a mercado sem agir aumenta o risco.
Gestão de riscos: O processo de controlar perdas e exposições, com o MtM mostrando o risco em tempo real.
Liquidez de mercado: A facilidade com que os ativos são negociados, o que afeta a rapidez com que os valores MtM (marketing a mercado) mudam.
Corretora Forex: Uma empresa financeira que fornece acesso aos mercados de câmbio e aplica preços de mercado para mercado, mostrando lucros, perdas e níveis de margem em tempo real.
Acumulação: O processo gradual de construção de uma posição ao longo do tempo, em que as atualizações de mercado refletem continuamente as mudanças de valor conforme os preços se movimentam.
Juros acumulados: Juros que se acumulam ao longo do tempo em determinados instrumentos financeiros e são incluídos nas avaliações de mercado quando as posições são reavaliadas.
Ordem a mercado: Uma ordem para comprar ou vender imediatamente ao preço de mercado atual, que se torna o ponto de partida para a avaliação de mercado a mercado assim que a negociação é aberta.
Valor em Risco (VaR): Uma forma de estimar quanto dinheiro pode ser perdido em uma operação ou em uma carteira de investimentos durante um determinado período.
Não. A opção Market to Market atualiza o valor de uma operação em aberto usando o preço de mercado atual, mas a posição permanece aberta. O lucro ou prejuízo exibido não foi realizado e ainda pode mudar até que a operação seja fechada.
Sim, a cotação a mercado (Market to Market) é utilizada para a maioria dos produtos de negociação cujos preços se movem continuamente, especialmente instrumentos alavancados e derivativos. Embora o momento da atualização possa variar, o objetivo é sempre o mesmo: refletir o valor real e atual das posições em aberto.
Sim. Como o MtM atualiza a cada mudança de preço, uma posição que apresenta prejuízo pode voltar a apresentar lucro se o mercado reverter. No entanto, o prejuízo ainda afeta a margem e os fundos disponíveis enquanto a operação permanecer aberta.
As corretoras dependem da análise de mercado a mercado (MtM) para medir o risco em tempo real. Se os preços atuais se moverem contra uma negociação, as perdas MtM reduzem o saldo da conta, o que diminui diretamente a margem disponível.
Jogadores iniciantes devem usar o MtM (Money to Market - Mercado a Mercado) para entender como as variações de preço afetam sua conta antes do fechamento das operações. O foco deve ser verificar se as perdas do MtM permanecem dentro dos limites de risco planejados, e não reagir a cada pequena oscilação de preço.
Market to Market é a prática de avaliar posições em aberto usando os preços de mercado atuais em vez de custos históricos. Ela mostra lucros e perdas em tempo real e desempenha um papel central no controle de margem e risco.
Quando compreendido e monitorado corretamente, o MtM ajuda os traders a manterem-se cientes da sua exposição real. Quando ignorado, pode levar a perdas inesperadas e ao encerramento forçado de negociações.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
