Publicado em: 2025-12-22
A oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) de uma empresa costuma ser o primeiro momento em que o mercado decide o verdadeiro valor daquele negócio. Um IPO, ou Oferta Pública Inicial, ocorre quando uma empresa privada oferece suas ações ao público pela primeira vez, transformando um negócio privado em uma empresa de capital aberto.
Para investidores e traders, as ofertas públicas iniciais (IPOs) são importantes porque introduzem ações totalmente novas no mercado. Elas costumam atrair muita atenção, oferecem dados históricos limitados e apresentam oscilações de preço maiores do que as empresas já estabelecidas.
Um IPO (Oferta Pública Inicial) é o processo pelo qual uma empresa privada passa a ter ações negociadas em bolsa, vendendo-as a investidores pela primeira vez.
Normalmente, uma empresa considera abrir seu capital quando atinge um estágio em que seus negócios estão suficientemente estáveis para atender aos requisitos regulatórios e operar sob o escrutínio público. Isso inclui cumprir as normas do mercado de valores mobiliários e aceitar as responsabilidades que acompanham a posse de acionistas minoritários.
Em muitos casos, essa etapa é alcançada quando uma empresa atinge uma avaliação privada de cerca de US$ 1 bilhão, frequentemente chamada de status de unicórnio. No entanto, atingir essa avaliação não é um requisito obrigatório.
Empresas com avaliações mais baixas, mas com fundamentos sólidos, potencial de crescimento claro e capacidade de atender aos padrões de abertura de capital também podem optar por um IPO, dependendo das condições de mercado e da demanda dos investidores.
Após a oferta pública inicial (IPO), as ações da empresa passam a ser negociadas livremente, e a empresa deve seguir as regras de divulgação e relatórios públicos.
O processo começa quando a empresa trabalha com instituições financeiras, geralmente bancos de investimento, para preparar documentos oficiais. Esses documentos explicam o negócio da empresa, seus resultados financeiros e os riscos, para que os potenciais investidores possam tomar decisões informadas. Com base na demanda dos investidores, é definido um preço inicial por ação.
As ações são então oferecidas aos investidores antes do primeiro dia de negociação. Uma vez que a empresa é listada em uma bolsa de valores, a negociação normal começa e o mercado decide o preço a partir desse momento.
Nem todos podem comprar ações ao preço da oferta pública inicial (IPO). O acesso depende da localização, da corretora e da demanda.
Investidores institucionais, como fundos de pensão e gestores de ativos, geralmente têm acesso prioritário.
Investidores de varejo podem conseguir comprar ações de IPO por meio de determinadas corretoras que oferecem participação em IPOs.
Alguns investidores só podem comprar ações após a abertura de capital, quando a negociação começa na bolsa.
Como a procura costuma ser superior à oferta, muitos investidores recebem menos ações do que as solicitadas ou nenhuma.
As empresas realizam IPOs principalmente para captar recursos para o crescimento. Esse dinheiro pode ser usado para expandir as operações, investir em novos produtos ou reduzir dívidas.
Abrir o capital também pode aumentar a visibilidade e a credibilidade de uma empresa. Isso oferece aos investidores iniciais uma maneira de vender suas ações ao longo do tempo e permite que a empresa use as ações como parte de financiamentos futuros.
Para os investidores, as ofertas públicas iniciais (IPOs) costumam gerar fortes oscilações de preços, especialmente nos primeiros dias ou semanas após a abertura de capital. Isso cria oportunidades, mas também aumenta os riscos, já que os preços podem variar bastante e se comportar de maneira menos previsível do que os de ações já consolidadas.
Para os investidores, as ofertas públicas iniciais (IPOs) oferecem acesso antecipado a empresas que entram no mercado de ações. No entanto, avaliar essas empresas é mais desafiador devido ao histórico de negociação limitado, o que significa que é necessária cautela extra ao avaliar o potencial de longo prazo e o valor justo.
Uma empresa oferece ações ao público a US$ 10 cada durante sua oferta pública inicial (IPO). No primeiro dia de negociação, a forte demanda eleva o preço para US$ 12.
Mais tarde, se o interesse diminuir, o preço poderá cair para menos de 10 dólares. Isso demonstra que os preços das ofertas públicas iniciais (IPOs) se movem com base na demanda, e não em promessas.
Partindo do pressuposto de que os preços das ofertas públicas iniciais (IPOs) sempre sobem: Muitas novas empresas listadas na bolsa caem abaixo do preço da sua IPO assim que o entusiasmo inicial diminui.
Comprar baseado em hype: Investir sem entender o modelo de negócios da empresa ou seus riscos geralmente leva a decisões ruins.
Investir demais muito cedo: Aplicar muito capital em uma ação recém-listada aumenta a exposição à volatilidade.
Expectativa de lucros rápidos: As ofertas públicas iniciais (IPOs) não garantem ganhos a curto prazo e geralmente precisam de tempo para se estabilizarem.
Ignorar o controle de risco: Investir com sucesso em IPOs exige paciência, pesquisa e dimensionamento disciplinado das posições.
Sentimento do mercado: O humor geral dos investidores, que influencia fortemente a demanda e a movimentação de preços durante e após uma oferta pública inicial (IPO).
Valor em risco (VaR): Uma medida de risco que estima as perdas potenciais, frequentemente usada para avaliar o risco de queda de ações voláteis em ofertas públicas iniciais (IPOs).
Market to market (MtM): A prática de avaliar ações de IPO usando os preços de mercado atuais após o início das negociações.
Carry trade: Uma estratégia baseada nas diferenças de taxas de juros, que pode influenciar os fluxos globais de capital para dentro ou para fora dos mercados de IPO.
Volatilidade: O grau de oscilação do preço de uma ação, que geralmente é maior em ofertas públicas iniciais (IPOs) devido ao histórico de negociação limitado e ao forte interesse dos investidores.
IPO significa Oferta Pública Inicial. É o processo pelo qual uma empresa privada vende suas ações ao público pela primeira vez e se torna uma empresa de capital aberto.
Algumas ações da oferta pública inicial (IPO) são alocadas a investidores selecionados antes do início das negociações. Uma vez que a empresa esteja listada na bolsa de valores, qualquer investidor pode comprar ou vender as ações no mercado aberto.
As ofertas públicas iniciais (IPOs) geralmente não têm um longo histórico de negociação e atraem grande atenção dos investidores. Essa combinação pode fazer com que os preços oscilem bruscamente, à medida que compradores e vendedores reagem a novas informações e expectativas.
Não. Embora algumas ofertas públicas iniciais (IPOs) subam devido à forte demanda, outras caem abaixo do preço de oferta se o interesse diminuir. Os preços das IPOs são definidos pela demanda do mercado, não por garantias.
As ofertas públicas iniciais (IPOs) podem ser desafiadoras para iniciantes devido às oscilações de preços e à escassez de dados públicos. Novos investidores devem começar com posições pequenas e se concentrar em entender como funciona uma IPO antes de investir um capital significativo.
Uma oferta pública inicial (IPO) ocorre quando uma empresa privada passa a ter suas ações negociadas publicamente, vendendo-as a investidores pela primeira vez. Isso cria novas oportunidades, mas também aumenta a incerteza. Compreender como funcionam as IPOs ajuda investidores e traders a abordá-las com expectativas realistas.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
