Нийтэлсэн огноо: 2026-08-14
Шинэчилсэн огноо: 2026-08-14
Хоёрдугаар улиралд зээлийн картын үлдэгдэл 21 тэрбум ам.доллараар өсөж, 1.26 триллион ам.долларт хүрсэн нь 2025 оны сүүлчээр тогтсон 1.28 триллион ам.долларын рекордод ойртжээ.
Хэрэглэгчийн зээлийн тайланд 90 ба түүнээс дээш хоногоор хугацаа хэтэрсэн картын үлдэгдлийн эзлэх хувь 2022 оны 3 дугаар улиралд 7.6% байснаас 2026 оны 1 дүгээр улиралд 12.8% болж өссөн байна.
Нью-Йоркийн ХНС-ын судлаачид энэхүү өсөлтийг төлбөрөө төлөхгүй байгаа шинэ давалгаанаас илүүтэйгээр, зээлдүүлэгчид найдваргүй өрийг (charged-off debt) одоо илүү урт хугацаагаар тайлагнаж байгаатай холбон тайлбарлаж байна.
Шинээр хугацаа хэтэрсэн үлдэгдлийн хэмжээ 2024 оноос хойш ерөнхийдөө тогтвортой байгаа хэдий ч ХНС энэ хурдыг өндөр түвшинд байна гэж тодорхойлсоор байна.
7 дугаар сарын цалинтай ажлын байрны тоо 23,000-аар буурч, өмнөх хоёр сарын үзүүлэлт нийтдээ 103,000-аар буурч шинэчлэгдсэн байна.
Нью-Йоркийн ХНС-ын нэгэн ижил мэдээллээс гарсан хоёр үзүүлэлт өөр өөр чиглэлийг зааж байна. Хэрэглэгчийн зээлийн тайланд 90 ба түүнээс дээш хоногоор хугацаа хэтэрсэн зээлийн картын үлдэгдлийн эзлэх хувь 12.8%-д хүрсэн нь санхүүгийн хямралын дараах үетэй адил түвшин бөгөөд зээлдэгчид шинээр хугацаа хэтрүүлж буй хурд хоёр жилийн турш бараг өөрчлөгдөөгүй байна.
Өрхүүдийн өр ба зээлийн улирлын тайлангаас харахад хоёрдугаар улиралд өрхийн нийт өр 13 тэрбум ам.доллараар буурч, 18.8 триллион ам.доллар болсон ба үлдэгдлийн 4.7% нь ямар нэгэн байдлаар хугацаа хэтэрсэн шатанд байна. Зээлийн картууд эсрэгээрээ, эхний улиралд 25 тэрбум ам.долларын улирлын чанартай бууралт үзүүлсний дараа 21 тэрбум ам.доллар буюу 1.7%-иар өсөж, 1.26 триллион ам.долларт хүрэв.
Ойролцоогоор 175 сая Америкчууд карт эзэмшдэг бөгөөд бараг 60% нь сар бүр төлж дуусгахаас илүүтэй үлдэгдэлтэй явдаг ба хүү тооцогдож буй үлдэгдлийн дундаж хүү 22.15% байна.
Үүний эсрэгээр хугацаа хэтрэлтийн үзүүлэлт ноцтой харагдаж байв. 2022 оны 3 дугаар улирлаас 2026 оны 1 дүгээр улирлын хооронд хэрэглэгчийн зээлийн фолдерт 90 ба түүнээс дээш хоногоор хугацаа хэтэрсэн гэж тайлагнасан картын үлдэгдлийн эзлэх хувь 7.6%-иас 12.8% болж өссөн нь Америкчууд Их Хямралаас хойш харагдаагүй хурдаар хоцорч байна гэсэн сэтгэл түгшүүрийг төрүүлэв.
12.8% гэдэг нь зээлийн тайланд одоогоор байгаа хугацаа хэтэрсэн үлдэгдэл бүрийг хэзээ үүссэнээс нь хамаарахгүйгээр тоолдог нөөцийн хэмжүүр (stock measure) юм. Урсгалын хэмжүүр (flow measure) нь зөвхөн шинээр 90 хоногийн хугацаа хэтэрсэн зүйлийг тоолдог. Түүний урсгал тогтворжсоноос хойш удаан хугацааны дараа ч нөөц үргэлжлэн өсч болно.
| Хэмжүүр | Юуг тоолдог вэ | Сүүлийн үеийн үзүүлэлт |
| Нөөцийн хугацаа хэтрэлт, Нью-Йоркийн ХНС | Зээлийн тайлан дахь 90+ хоног хугацаа хэтэрсэн, үүнд найдваргүй өр орно | 12.8%, 2026 оны 1-р улирал |
| Ноцтой хугацаа хэтрэлтийн урсгал, Нью-Йоркийн ХНС | Шинээр 90+ хоног хугацаа хэтэрч буй үлдэгдэл | Өнгөрсөн жилийн хугацаанд 6.97% |
| Банкны хугацаа хэтрэлт, Захирагчдын зөвлөл | Зээлдүүлэгчдийн дансан дахь 30+ хоног хугацаа хэтэрсэн, найдваргүй өрийг хассан | 2.92%, 2026 оны 1-р улирал |
Шинэ хугацаа хэтрэлтүүд цар тахлын дараа хурдасч, хоёр цувралыг хамтад нь дээшлүүлж, улмаар 2024 оны эхээр тогтворжсон. Урсгал нь тогтворжсон. Нөөц тогтворжоогүй бөгөөд задралаас хойшхи бараг бүх өсөлт нь ноцтой муудсан үлдэгдлээс үүдэлтэй буюу зээлдүүлэгчид хэдийнэ найдваргүй өртэй гэж тооцсон акаунтууд юм.
Найдваргүй өр нь зээлдүүлэгчийн данснаас нэг удаа хасагдаж, банкны статистик мэдээллээс хасагддаг ч зээлдэгч түүнийг өртэй хэвээр байх ба товчоод үүнийг үргэлжлүүлэн тэмдэглэдэг. Энэ нь эрсдэлийн сүүлийн шатыг хамарсан хэдий ч зээлийн тайлангийн хэмжүүр банкны хэмжүүрээс дээгүүр байдгийн шалтгаан юм.
2004-2012 оны хооронд найдваргүй болсон өрийн 40 орчим хувийг жилийн дараа тайлагнасаар байв. 2024 он гэхэд энэ нь хоёр дахин нэмэгдэж 80%-д хүрсэн ба Хэрэглэгчийн Санхүүгийн Хамгаалалтын Товчооноос нийтэлсэн нөхөн төлөлтийн хувьтай нийцэхгүй байгаа нь өрийн гүйцэтгэлээс илүүтэй тайлагналын практикийг зааж байна.
Тэдгээр үлдэгдлийг хасвал зээлийн тайлангийн цуврал нь урсгалын хувь болон банкны мэдээлэлтэй буцаж нийцнэ.
Үүний алига нь тайвшир гэсэн үг биш бөгөөд Нью-Йоркийн ХНС үүнийг ийм байдлаар танилцуулаагүй. Өнгөрсөн жил зээлийн картын үлдэгдлийн 6.97% орчим нь ноцтой хугацаа хэтрэлт рүү шилжсэн бөгөөд жилийн өмнөх 6.93%-тай харьцуулахад энэ хурдыг Банк өндөр гэж нэрлэж, үргэлжлүүлэн хянаж байна. 23 сая гаруй Америкчууд зээлийн тайландаа найдваргүй картын үлдэгдлийг тээсээр байгаа бөгөөд энэ нь нэгтгэлийг хэрхэн тооцоолж байгаагаас үл хамааран тэдний зээлийн өртөгт нөлөөлдөг.
Нью-Йоркийн ХНС-ын эдийн засгийн бодлогын зөвлөх Жоэль Скалли хэлэхдээ, ихэнх бүтээгдэхүүний хугацаа хэтрэлтийн хувь сүүлийн хоёр жилийн турш тогтвортой байсан бөгөөд зээлийн карт болон авто зээлийн шинэ хугацаа хэтрэлт өндөр түвшинд хэвээр байна гэв.
Дараалал нь ийм байдалтай байна. Картын асуудал 2022-2024 оны хооронд үнэхээр муудсан. Түүнээс хойш энэ нь өндөр байсан ч ерөнхийдөө тогтвортой байгаа бөгөөд өмнөх муу өр мэдээллийн сангаас гараагүй тул үндсэн хэмжүүр үргэлжлэн өссөөр байна. Мөн олон өрхүүд цалингийн хооронд санхүүгийн багахан нөөцтэй ажилладаг болохыг судлаачид тэмдэглэжээ.
Орлого хадгалагдаж байгаа үед буцаан төлөлтийн дарамтыг удирдах боломжтой бөгөөд мэдээлэл буурсан үзүүлэлттэй байна.
АНУ-ын цалинтай ажлын байр 7 дугаар сард 80,000-аас дээш өснө гэсэн хүлээлттэй байсан болон өмнөх жилийн сарын дундаж 34,000 өсөлттэй харьцуулахад 23,000-аар буурчээ.
5 ба 6 дугаар сарын үзүүлэлтийг 66,000 ба 37,000-аар бууруулан шинэчилснээр эхний тайлагнаснаас 103,000-аар доогуур, гурван сарын дундаж 20,000-д ойртжээ. Ажилгүйдэл 4.2%-иас 4.1% болж буурсан ч энэ бууралт нь ажилд авалт сайжирсныг биш харин ажиллах хүчний хэмжээ багассаныг тусгасан байна. Оролцоо 61.4% болж буурч, жилийн цалингийн өсөлт 3.2% болж саарлаа.
Зарцуулалт хадгалагдсан. 6 дугаар сард бодит хэрэглээний зардал 0.4%-иар өссөн бол хувийн хадгаламжийн хувь 5 дугаар сард 3.0% байснаас 2.7% болж буурчээ.
ХНС-ын тодорхойлолт нь одооноос эхлэн нөхцөл байдлыг хянах өөр олон төрлийн заалтуудыг зааж байна.
Шинэ хугацаа хэтрэлтийн урсгал дээшлэх. Одоогийн тогтвортой байдлаас дээшлэх нь стресс тогтворжсон гэх үндэслэлийг сулруулна.
Банкны найдваргүй өрийн гаралт хурдсах. Арилжааны банкны хувь нэгдүгээр улиралд 4.01% байсан бөгөөд тэндхийн өсөлт нь хуримтлагдсан алдагдлаас илүү шинэ алдагдлыг тусгадаг.
Ажилгүйдэл мэдэгдэхүйц өсөх. Ажлын байрны алдагдал нь өндөр дарамтаас хурдацтай дарамт руу шилжих хамгийн шууд зам юм.
Бодит зарцуулалт сөрөг болох. Хэрэглээ одоогоор дарамтыг шингээж байна.
Зээл олгох стандартууд чангарах. Бага хязгаар ба батлах хувь хэмжээ нь зөөлрүүлэхээс илүүтэйгээр сааралыг нэмэгдүүлнэ.
Шинжээчид ерөнхийдөө дарааллыг энэ дарааллаар хянадаг. Ажил эрхлэлтийн сулрал нь орлогыг бууруулж, орлогын сулрал нь шинэ төлбөрийн саатлыг арилгаж, хөнгөлөлттэй зарцуулалт нь илүү өргөн хүрээний эдийн засагт хүрэхээс өмнө карт гаргагчид, хэрэглэгчийн зээлдүүлэгчид болон хэрэглэгчдэд чиглэсэн жижиглэн худалдаачдын үр дүнд илэрдэг.
Нью-Йоркийн ХНС-ын хэрэглэгчийн зээлийн тайланд 2026 оны 1-р улиралд картын ашиглагдаагүй үлдэгдлийн 12.8% нь 90 болон түүнээс дээш хоногоор хугацаа хэтэрсэн гэж тайлагнасан нь 2022 оны 3-р улиралд 7.6% байснаас өссөн байна. Банкны дуудлагын тайлангийн мэдээлэл нь өөр бүлгийг хамардаг ба найдваргүй зээлийг хасдаг.
Найдваргүй өр нь зээлдүүлэгчдийн данснаас хасагдаж, банкны статистикаас алга болдог ч зээлдэгч өртэй хэвээр байх хугацаанд зээлийн тайланд үлддэг. Энэ хоёр цуврал өөр өөр шатыг харуулдаг.
Нью-Йоркийн ХНС энэ хурдыг 2024 оноос хойш өндөр боловч ерөнхийдөө тогтвортой гэж тодорхойлж байгаа бөгөөд өнгөрсөн жилийн хугацаанд үлдэгдлийн 6.97% орчим нь шинээр хугацаа хэтэрсэн байна.
2026 оны 6-р сарын эцэст үлдэгдэл 1.26 их наяд ам.долларт хүрсэн нь улиралд 21 тэрбум ам.доллараар өссөн үзүүлэлт юм.
12.8% гэсэн тоо буруу биш юм. Энэ нь нэг тодорхой асуултанд буруу хэмжүүр юм. Америкчууд ямар хэмжээний эрсдэлтэй өр тээж байгааг хэмжих хэрэгсэл болгон Нью-Йоркийн ХНС үүнийг хэрэгцээтэй гэж үзсээр байгаа бөгөөд энэ нь зээлийн тайландаа найдваргүй картын үлдэгдэлтэй 23 сая гаруй хүмүүст шууд хамааралтай хэвээр байна.
Буцаан төлөлтийн дарамт одоо хурдасч байна уу гэсэн тусдаа асуултын хувьд, ХНС одоогийн төлөв байдлыг илүү үнэн зөв харах үзүүлэлт болгон урсгалын хувийг зааж байна. Тэрхүү цуврал болон банкны мэдээлэл одоогоор нэг зүйлийг хэлж байна: дарамт өндөр байгаа бөгөөд муудахаа больсон. Энэ нь цаашид хадгалагдах эсэх нь Зээлийн картын төлбөрийн хугацаа хэтэрсэн тохиолдлын нөөцийн дахин нэг өсөлтөөс илүүтэйгээр хамгийн эхэнд цалингийн болон урсгалын үзүүлэлтүүдээс харагдах болно.
