Publicado el: 2026-08-14
Actualizado el: 2026-08-14
Los saldos de las tarjetas de crédito de Estados Unidos aumentaron en 21.000 millones de dólares en el segundo trimestre, hasta alcanzar los 1,26 billones de dólares, cerca del récord de 1,28 billones de dólares establecido a finales de 2025.
En los informes de crédito al consumidor, el porcentaje de saldos de tarjetas con 90 días o más de retraso en el pago aumentó del 7,6 % en el tercer trimestre de 2022 al 12,8 % en el primer trimestre de 2026.
Los investigadores de la Reserva Federal de Nueva York atribuyen ese aumento principalmente a la deuda cancelada que los prestamistas ahora reportan durante más tiempo, en lugar de a una nueva ola de pagos atrasados.
Los saldos morosos recientes se han mantenido relativamente estables desde 2024, aunque la Reserva Federal sigue describiendo el ritmo como elevado.
Las nóminas de julio disminuyeron en 23.000 puestos de trabajo y las de los dos meses anteriores se revisaron a la baja en un total de 103.000.
Dos cifras del mismo comunicado de la Reserva Federal de Nueva York apuntan en direcciones diferentes. En los informes de crédito al consumidor, el porcentaje de saldos de tarjetas de crédito con 90 días o más de retraso en los pagos ha alcanzado el 12,8%, un nivel asociado a las consecuencias de la crisis financiera, mientras que la tasa de nuevos atrasos en los pagos apenas ha variado en dos años.
El Informe Trimestral sobre Deuda y Crédito de los Hogares mostró que la deuda total de los hogares disminuyó en 13.000 millones de dólares en el segundo trimestre, hasta alcanzar los 18,8 billones de dólares, con un 4,7% de los saldos en alguna fase de morosidad. Las tarjetas de crédito, por el contrario, experimentaron un aumento de 21.000 millones de dólares, o un 1,7%, hasta los 1,26 billones de dólares, tras una caída estacional de 25.000 millones de dólares en el primer trimestre.
Alrededor de 175 millones de estadounidenses poseen una tarjeta de crédito y aproximadamente el 60% mantiene un saldo pendiente en lugar de liquidarlo cada mes, con una tasa promedio del 22,15% sobre los saldos que generan intereses.
En contraste, la cifra de morosidad parecía alarmante. Entre el tercer trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2026, el porcentaje de saldos de tarjetas reportados en los archivos de crédito de los consumidores con 90 días o más de retraso aumentó del 7,6 % al 12,8 %, lo que generó preocupación de que los estadounidenses estuvieran acumulando deudas a un ritmo no visto desde la Gran Recesión.
El 12,8% es una medida de existencias que contabiliza todos los saldos morosos que figuran en los informes crediticios desde el momento de su llegada. La medida de flujo solo contabiliza los saldos que acumulan 90 días de retraso. Una cantidad de existencias puede seguir aumentando mucho después de que el flujo de entrada se estabilice.
| Medida | Lo que importa | Últimas lecturas |
|---|---|---|
| Morosidad bursátil, Reserva Federal de Nueva York | Más de 90 días de mora en los informes de crédito, incluyendo deudas canceladas. | 12,8%, primer trimestre de 2026 |
| Flujo hacia la delincuencia grave, Reserva Federal de Nueva York | Saldos que recientemente acumulan más de 90 días de mora | 6,97% durante el último año |
| Morosidad bancaria, Junta de Gobernadores | Más de 30 días de retraso en los registros de los prestamistas, con eliminación de cancelaciones de deuda. | 2,92%, primer trimestre de 2026 |
Tras la pandemia, la morosidad aumentó rápidamente e impulsó ambas series simultáneamente, para luego estabilizarse a principios de 2024. El flujo se estabilizó, pero el saldo no, y casi todo el incremento posterior proviene de saldos sumamente negativos, es decir, cuentas que los prestamistas ya han dado por perdidas.
Una deuda incobrable desaparece de los libros del prestamista y de las estadísticas bancarias, pero el prestatario sigue debiéndola y las agencias de crédito continúan registrándola. Por eso, el indicador del informe crediticio se sitúa por encima del indicador bancario, a pesar de abarcar una etapa posterior de la crisis.
Entre 2004 y 2012, alrededor del 40 % de las deudas incobrables se seguían reportando un año después. Para 2024, esa cifra se había duplicado hasta el 80 %, sin que se observara un cambio proporcional en las tasas de recuperación publicadas por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, lo que apunta a problemas en las prácticas de reporte más que al comportamiento de la deuda.
Si se eliminan esos saldos, la serie de informes crediticios vuelve a ajustarse tanto al flujo de efectivo como a los datos bancarios.
Nada de esto significa que la situación esté completamente resuelta, y la Reserva Federal de Nueva York no lo presentó como tal. Aproximadamente el 6,97 % de los saldos de tarjetas de crédito entraron en mora grave durante el último año, frente al 6,93 % del año anterior, un ritmo que el Banco considera elevado y que continúa monitoreando. Más de 23 millones de estadounidenses aún tienen saldos de tarjetas de crédito impagadas en sus informes crediticios, lo que afecta sus costos de endeudamiento independientemente de cómo se calcule el total.
Joelle Scally, asesora de política económica de la Reserva Federal de Nueva York, afirmó que las tasas de morosidad en la mayoría de los productos se han mantenido estables durante los últimos dos años, mientras que los nuevos impagos en tarjetas de crédito y préstamos para automóviles siguen en niveles elevados.
La secuencia es la siguiente: la situación de las tarjetas de crédito empeoró notablemente entre 2022 y 2024. Desde entonces, se ha mantenido elevada, pero prácticamente estable, mientras que el indicador principal siguió aumentando debido a que la deuda incobrable anterior nunca desapareció del conjunto de datos. Los investigadores también observaron que muchos hogares operan con escaso margen financiero entre períodos de pago.
La presión por el pago de las deudas es manejable mientras los ingresos se mantengan, y es ahí donde los datos se han suavizado. En julio, la creación de empleo en Estados Unidos disminuyó en 23.000 puestos, frente a las expectativas de un aumento superior a los 80.000 y a un aumento mensual promedio de 34.000 con respecto al año anterior.
Las cifras de mayo y junio se revisaron a la baja en 66.000 y 37.000 respectivamente, lo que sitúa a esos dos meses 103.000 personas por debajo de lo informado inicialmente, y el promedio trimestral cerca de 20.000. El desempleo disminuyó del 4,2% al 4,1%, aunque este descenso reflejó una menor fuerza laboral en lugar de una mayor contratación. La participación laboral cayó al 61,4% y el crecimiento salarial anual se ralentizó al 3,2%.
El gasto se ha mantenido estable. El gasto real de los consumidores aumentó un 0,4% en junio, mientras que la tasa de ahorro personal descendió al 2,7% desde el 3,0% de mayo.
El planteamiento de la Reserva Federal apunta a un conjunto diferente de indicadores para el seguimiento de las condiciones a partir de ahora.
Se observa un aumento en la frecuencia de los flujos. Un repunte desde la meseta actual debilitaría la hipótesis de que el estrés se ha estabilizado.
Las pérdidas bancarias se están acelerando. La tasa de los bancos comerciales fue del 4,01% en el primer trimestre, y los aumentos reflejan pérdidas recientes en lugar de pérdidas acumuladas.
El desempleo está aumentando considerablemente. La pérdida de empleos es la vía más directa para pasar de un nivel elevado de estrés a un nivel de estrés aún mayor.
El gasto real se está volviendo negativo. El consumo ha absorbido la presión hasta ahora.
Los criterios para la concesión de préstamos se están endureciendo. La reducción de los límites de crédito y de los índices de aprobación agravaría la desaceleración en lugar de mitigarla.
Los analistas suelen seguir esta secuencia en ese orden. Un menor empleo reduce los ingresos, la debilidad de los ingresos aumenta la morosidad y un menor gasto discrecional tiende a reflejarse en los resultados de las entidades emisoras de tarjetas, los prestamistas al consumo y los minoristas que atienden directamente al consumidor antes de que se extienda a la economía en general.
Según los informes de crédito al consumidor de la Reserva Federal de Nueva York, el 12,8 % de los saldos pendientes de tarjetas de crédito presentaban un retraso de 90 días o más en el primer trimestre de 2026, frente al 7,6 % del tercer trimestre de 2022. Los datos del Informe de Situaciones Bancarias (Bank Call Report) abarcan una población diferente y excluyen los préstamos cancelados.
Las deudas canceladas desaparecen de los libros contables de los prestamistas y de las estadísticas bancarias, pero permanecen en los informes crediticios mientras el prestatario aún las deba. Las dos series reflejan diferentes etapas.
La Reserva Federal de Nueva York describe el ritmo como elevado, pero en general estable desde 2024, con aproximadamente el 6,97% de los saldos que se han vuelto morosos por primera vez en el último año.
Los saldos se situaron en 1,26 billones de dólares a finales de junio de 2026, lo que supone un aumento de 21.000 millones de dólares con respecto al trimestre anterior.
La cifra del 12,8% no es errónea. Es una medida inadecuada para una pregunta en particular. Como indicador del nivel de endeudamiento problemático que acumulan los estadounidenses, la Reserva Federal de Nueva York aún la considera útil, y sigue siendo directamente relevante para los más de 23 millones de personas cuyos informes crediticios muestran saldos impagados en sus tarjetas de crédito.
Respecto a la cuestión de si la presión sobre los pagos se está acelerando, la Reserva Federal señala que el flujo de efectivo es el indicador más preciso del comportamiento actual. Esta serie de datos y los datos bancarios coinciden: la presión es elevada y ha dejado de empeorar. Es probable que esta situación se manifieste primero en las cifras de nóminas y flujos de efectivo, en lugar de en un nuevo aumento de la morosidad.
