Нийтэлсэн огноо: 2025-12-12
Шинэчилсэн огноо: 2025-12-15
Commitment of Traders тайлан буюу COT нь АНУ-ын Барааны Фьючерсийн Худалдааны Комиссын долоо хоног тутмын хэвлэл бөгөөд фьючерсийн зах зээл дээр худалдаачдын янз бүрийн бүлгүүд хэрхэн байр суурь эзэлж байгааг харуулдаг.
Энэ нь томоохон байгууллагууд, сангууд болон арилжааны фирмүүдийг жижиг арилжаачдаас ялгаж салгадаг бөгөөд ингэснээр зах зээлийн аль тал нь илүү их өртөлттэй байгааг хүн бүр харж чадна. COT нь олон нийтийн байр суурийг тодорхой харуулдаг тул чухал юм.
Зөв ашиглавал энэ нь худалдаачдад чиг хандлагын цаана байгаа урт хугацааны дарамт болон сэтгэл хөдлөл хаана өөрчлөгдөж болохыг ойлгоход тусалдаг.
Өдөр тутмын амьдралын дүр зураг: талбай дээр аль багууд байгааг мэдэх
Орон нутгийн спортын лигийг төсөөлөөд үз дээ. Хэрэв та зөвхөн оноог харсан ч аль баг бөмбөгийг эзэмшиж байгааг эсвэл аль тоглогчид довтолгоонд байгааг хэзээ ч мэдэхгүй бол та зургийн талыг нь ч анзаарахгүй байх болно.
COT тайлан нь энэ цоорхойг нөхөж байна. Энэ нь аль бүлгүүд өндөр байр суурь эзэлж, аль бүлгүүд эрсдэлийг бууруулж, аль бүлгүүд эрсдэлийг нэмэгдүүлж байгааг харуулж байна. Энэ зураг нь арилжаачдад зөвхөн үнэд найдахаас илүүтэй хүчний тэнцвэрийг мэдрэхэд тусалдаг.
COT тайланд фьючерсийн арилжаачдыг арилжааны хеджер, удирдлагатай мөнгөний сан, жижиг арилжаачид гэх мэт гол ангилалд хуваадаг. Арилжааны хеджерүүд фермерүүд эсвэл үйлдвэрлэгчид гэх мэт бодит бизнесийн үйл ажиллагааг хамгаалахын тулд фьючерсийг ашигладаг.
Удирдлагатай мөнгөний сангуудад чиг хандлагыг дагаж мөрдөх сангууд, бараа бүтээгдэхүүний арилжааны зөвлөхүүд болон хеджийн оронд ашгийн төлөө арилжаа хийдэг бусад хөрөнгө оруулалтын менежерүүд багтдаг. Тайланд бүлэг бүрийн урт, богино болон цэвэр позицуудыг харуулав.
Арилжаачид COT-г Баасан гараг бүр хардаг. Энэ нь өмнөх Мягмар гарагийн байр суурийг тусгадаг. Олон урт хугацааны болон свинг арилжаачид үүнийг өргөн хүрээтэй сэтгэл хөдлөлийг ойлгоход ашигладаг, учир нь фьючерсийн зах зээл валют, бараа бүтээгдэхүүн, индексийн үнэд нөлөөлдөг. COT нь дангаараа нэвтрэх дохио өгдөггүй.
Энэ нь арилжаачид чиг хандлага хэт их байгаа эсэхийг эсвэл байр сууриа өөрчлөх гэж байгаа эсэхийг дүгнэх боломжтой нөхцөл байдлыг өгдөг.
Долоо хоногийн турш COT байрлалын өөрчлөлтөд хэд хэдэн хүчин зүйл нөлөөлдөг.
1. Үнийн чиг хандлага
Тренд бэхжих үед удирдлагатай мөнгөний сангууд ихэвчлэн позицуудад нэмэгддэг. Үнийн өсөлт нь илүү урт позицуудад хүргэж болох бол үнэ буурах нь илүү олон богино позицуудыг татаж болзошгүй.
2. Хеджийн хэрэгцээ
Арилжааны фирмүүд бизнесийн нөхцөл байдалд үндэслэн фьючерсийг тохируулдаг. Үйлдвэрлэгч илүү өндөр гарц хүлээж байгаа үед хеджинг үйл ажиллагаа нэмэгдэж, COT-ийн нийт дүнг өөрчилж болно.
3. Зах зээлийн мэдрэмж
Эрсдэлийн дуршил, геополитикийн хөгжил эсвэл эдийн засгийн өгөгдлийн өөрчлөлт нь сангуудыг эрсдэлийг нэмэгдүүлэх эсвэл бууруулахад түлхэц болдог. Эдгээр өөрчлөлтүүд нь цэвэр позицуудад илэрдэг.
Тайлан долоо хоног бүр гардаг тул өөрчлөлтүүд бодит цаг хугацаанд биш алхам алхмаар гарч ирдэг.
COT нь зах зээлийн томоохон дарамт хаана байгааг харуулснаар арилжааны шийдвэрийг тодорхойлдог. Удирдлагатай мөнгө нь бараа бүтээгдэхүүн эсвэл валютад хүчтэй цэвэр урт хугацааны байр суурь эзэлдэг бол энэ нь чиг хандлагад итгэх итгэлийг илэрхийлдэг.
Арилжаачид хүчтэй эерэг байрлалын үед худалдан авалтын тохиргоог хайхыг илүүд үзэж магадгүй юм. Байрлал хэт туйлширсан үед энэ нь чиг хандлага хэт ачаалалтай байгааг анхааруулж болно. Хэрэв үнэ өссөөр байсан ч цэвэр урт ханш буурч эхэлбэл арилжаачин удаашрах хөдөлгөөнд бэлтгэж магадгүй юм.
COT нь мөн зах зээлээс гарахад тусалдаг. Хэрэв тайланд хөрөнгө тогтмол буурч байгааг харуулсан бол урт байр суурьтай арилжаачин хэмжээгээ багасгахыг сонгож болно. Энэ нь томоохон зах зээл ухарч байгааг дохио өгдөг тул эрсдэлийг хянах боломжийг олгодог.
Сайн хэрэглээ:
Удирдлагатай мөнгөний эрсдэл нэмэгдэж байгаатай холбоотой хүчтэй чиг хандлага.
Байршил нь үнийн залруулгатай зэрэгцэн ухардаг.
Буруу хэрэглээ:
Диаграмыг харахгүйгээр долоо хоног тутмын ганц өөрчлөлтийн дагуу ажиллах.
Хэт их байрлалыг автоматаар эргэх шинж тэмдэг гэж үзэх.
2000 онд алтны фьючерсийн арилжаа хэрхэн явагдаж байгааг төсөөлөөд үз дээ. COT тайланд удирдлагатай мөнгө нь 250,000 урт гэрээ, 50,000 богино гэрээг хадгалдаг болохыг харуулж байна.
Цэвэр урт нь 200,000 байна. Долоо хоногийн дараа үнэ 2025 он хүртэл өсч, цэвэр урт нь 230,000 болж үсрэв. Энэ нь өсөлтийн чиг хандлагыг дэмжиж байна. Дахин нэг долоо хоног өнгөрөв. Үнэ 2030 он хүртэл үргэлжилсэн ч цэвэр урт нь огцом буурч 180,000 болж буурав.
Энэ нь арилжаачинд үнэ өссөөр байгаа ч их хэмжээний сангууд ашиг олж байгааг харуулж байна. Арилжаачин удахгүй эрч хүч суларна гэж найдаж, stop-оо чангалах эсвэл хэмжээг нь багасгаж болно.
Энгийн журам нь долоо хоног тутмын тайланг практик алхам болгон хувиргахад тусалдаг.
COT-ийн хамгийн сүүлийн үеийн хувилбарыг хараад арилжааны хеджинг болон удирдлагатай мөнгөний цэвэр байр суурь дээр анхаарлаа төвлөрүүл.
Энэ долоо хоногийг өмнөх долоо хоногуудтай харьцуул. Цэвэр байр суурь өсөх нь ихэвчлэн сэтгэл хөдлөлийг бэхжүүлж байгааг харуулж байна.
Өгөгдлийг урт хугацааны графиктай тохируулна уу. Үнэ болон байршил ижил чиглэлд чиглэх ёстой.
Байрлалын хувьд олон жилийн өндөр эсвэл доод цэг гэх мэт туйлын шинж тэмдгүүдийг тэмдэглэ.
Төлөвлөсөн арилжаа тань өгөгдөлд харуулсан өргөн чиглэлтэй нийцэж байгаа эсэхийг баталгаажуулна уу.
COT өдөр бүр өөрчлөгддөггүй тул долоо хоногт нэг удаа шалгахад хангалттай.
Тайланг шууд арилжаалах. COT нь удаан хөдөлдөг тул оруулгын хэрэгсэл биш юм. Зөвхөн үүнийг ашиглах нь буруу цагтай арилжаа хийхэд хүргэдэг.
Саатлыг үл тоомсорлож байна. Өгөгдөл нь Мягмар гарагаас Баасан гараг хүртэлх бөгөөд энэ нь долоо хоногийн дундуурх өөрчлөлтийг нууж болно.
Хэт туйлшралыг эргэлтийн цэг гэж үзэх. Хэт туйлшралын цэвэр позицууд хүчтэй чиг хандлагын үед хэдэн сарын турш байрандаа үлдэж болно.
Арилжааны хеджинг эрхлэгчид бол спекулянт биш гэдгийг мартах нь тэдний үйл ажиллагаа нь үнийн урьдчилсан мэдээг бус харин бизнесийн хэрэгцээг тусгадаг.
COT-г графиктай тааруулж чадахгүй байна. Үнийн өөрчлөлтгүйгээр COT-г тайлбарлахад хэцүү болно.
Нээлттэй хүү: Хэдэн фьючерсийн гэрээ байгааг харуулдаг бөгөөд энэ нь байр суурийн бат бөх чанарыг тайлбарлахад тусалдаг.
Эзлэхүүн: COT өгөгдөлд гарсан өөрчлөлтүүдтэй холбоотойгоор арилжааны шугамууд өндөрсөх үед баталгааждаг.
Фьючерсийн муруй: Арилжааны хеджингүүд яагаад байр сууриа өөрчилдөгийг тайлбарлахад тусална уу.
Удирдлагатай мөнгөний урсгал: Фьючерсүүдэд ихэвчлэн COT чиг хандлагатай хамт хөдөлдөг.
Эрсдэлийн дур хүслийн үзүүлэлтүүд: Сангууд яагаад эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг эсвэл бууруулдаг болохыг тайлбарлахад тусална уу.
1. COT тайлан нь богино хугацааны арилжаа хийхэд хэрэгтэй юу?
COT нь долоо хоног бүр шинэчлэгддэг тул өдрийн доторх үнийн хөдөлгөөнөөс хамаагүй удаан хөдөлдөг. Богино хугацааны арилжаачид үүнийг суурь нөхцөл байдалд ашиглаж болох ч тэд шууд худалдан авах эсвэл зарах дохио өгнө гэж найдаж болохгүй. Энэ нь өргөн хүрээний сэтгэл хөдлөлийг дагадаг свинг болон байрлалын арилжаачдад хамгийн тохиромжтой.
2. COT тайлан яагаад хойшилсон байдлаар гарч ирдэг вэ?
CFTC нь фьючерсийн биржүүд болон клирингийн фирмүүдээс мэдээлэл цуглуулдаг бөгөөд үүнийг боловсруулах, баталгаажуулах шаардлагатай байдаг. Ийм учраас уг тайлан нь Мягмар гарагийн байр суурийг тусгасан бөгөөд Баасан гарагт гарна. Арилжаачид үүнийг бодит цагийн индикатор биш харин зах зээлийн бүтцийн үзэл бодол гэж үзэх хэрэгтэй.
3. Удирдлагатай мөнгөний байр суурь хэт өндөр түвшинд хүрэх нь юу гэсэн үг вэ?
Урт хугацааны хэт туйлшрал нь сангууд өндөр өсөлтийн байр суурь бий болгосныг харуулж байна. Энэ нь ихэвчлэн хүчтэй чиг хандлагатай нийцдэг. Гэсэн хэдий ч хэт туйлшрал нь чиг хандлага хэт ачаалалтай байгааг илтгэж, шинэ худалдан авагчидгүйгээр үргэлжлэхэд хүндрэлтэй байж болзошгүй юм. Арилжаачид цэвэр байр суурь суларч байгааг эрт үеийн болгоомжлолын шинж тэмдэг болгон ажиглаж байна.
4. Арилжааны хеджингүүд зах зээлийн чиглэлийг урьдчилан таамагладаг уу?
Ер нь тийм биш. Арилжааны хеджинг эрхлэгчид фьючерсийг үнийг урьдчилан таамаглахад бус, харин бизнесийн бодит үйл ажиллагааг хамгаалахад ашигладаг. Тэдний байр суурь мэдээлэл сайтай хэвээр байж болно, учир нь хеджинг үйл ажиллагаа өсөн нэмэгдэж байгаа нь нийлүүлэлт эсвэл эрэлтийн үндсэн өөрчлөлтийг тусгаж чадна.
5. Арилжаачин COT тайланг хэр олон удаа шалгах ёстой вэ?
Ихэнх арилжаачид шинэ мэдээлэл ирэхэд үүнийг долоо хоногт нэг удаа хянадаг. Үүнийг илүү олон удаа шалгах нь дараагийн хувилбар хүртэл тоонууд өөрчлөгддөггүй тул нэмэлт ойлголт өгөхгүй. Хамгийн чухал нь долоо хоног бүрийн өөрчлөлтийг хянаж, урт хугацааны графиктай харьцуулах явдал юм.
Commitment of Traders тайланд фьючерсийн зах зээл дэх томоохон бүлгүүд хэрхэн байр сууриа хадгалж, сэтгэл хөдлөл хэрхэн өсч эсвэл бүдгэрч байгааг харуулсан болно.
Тодорхой график болон энгийн горимтой хамт ашиглахад энэ нь арилжаачдад чиг хандлагыг дэмжиж эсвэл сулруулж буй урт хугацааны хүчийг ойлгоход тусалдаг. Үүнийг хурдан оролтод ашиглах ёсгүй. Тогтвортой ажиглалт болон сахилга баттай эрсдэлийн хяналттай хослуулсан үед хамгийн үнэ цэнэтэй байдаг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
ДЭЛХИЙН ШИЛДЭГ
БРОКЕР
World's Best Broker
