Нийтэлсэн огноо: 2026-06-24
Шинэчилсэн огноо: 2026-06-25
Ларри Уильямсын стратеги нэгэн хатуу үнэнээс эхэлдэг. Үнийн хөдөлгөөний цаадах дарамт шахалт тодорхой болох хүртэл тухайн хөдөлгөөн нь багахан ач холбогдолтой байдаг. Түүний таван гол дохио болох Williams %R, тогтворгүй байдлын сэтрэлт (volatility breakouts), Oops загвар, COT арилжаачдын байрлал болон улирлын чанартай байдал (seasonality) зэрэг нь бодит хүчийг оройтож орж ирсэн олон түмний хариу үйлдлээс ялгахад тусалдаг боловч тэдгээрийн тус бүрийг бие даасан дүрэм болгон ашиглах үед үр дүнгүй болдог.
Williams %R нь хаалтын үнийг 0-ээс -100-ийн хооронд тэмдэглэдэг боловч трендийн дарамт хүчтэй хэвээр байх үед туйлширсан үзүүлэлтүүд удаан хугацаанд хадгалагдаж болно.
Тогтворгүй байдлын сэтрэлтэд араас нь дагах хөдөлгөөн (follow-through) хэрэгтэй байдаг, учир нь хэлбэлзлийн хүрээ тэлэхгүйгээр түвшин сэтрэх нь ихэвчлэн хуурамч дохио болдог.
Oops загвар нь нээлтийн үеэр бүтэлгүйтсэн итгэл үнэмшлийг хянадаг боловч бараг тасралтгүй үргэлжилдэг зах зээлд цэвэр гап (gap) үүсэх тохиолдол ховор байдаг.
COT өгөгдөл нь байрлалын нөхцөл байдлыг нэмж өгдөг боловч долоо хоногийн хоцрогдолтой ирдэг тул өдрийн доторх арилжааг өдөөгч биш, харин баталгаажуулах хэрэгсэл болдог.
Улирлын чанартай байдал нь зөвхөн бусад дохионууд нэгдэж байгаа үед л цаг хугацааны тохироог сайжруулдаг, учир нь макро дарамтын дор хуанлийн хэв маяг нурж болно.
Ларри Уильямс бол фьючерсийн арилжаачин, зах зээлийн судлаач, арилжааны номын зохиолч бөгөөд Williams %R, тогтворгүй байдлын сэтрэлтийн аргууд, COT шинжилгээ, улирлын чанарын судалгаа, болон Oops загвараараа хамгийн сайн танигдсан.
Түүний 1987 оны Фьючерс Арилжааны Дэлхийн Цомын Тэмцээний (World Cup Championship of Futures Trading) үр дүн нь эдгээр санааг олон нийтийн жишиг болгон хувиргасан. Уильямс нэг жил үргэлжилсэн фьючерсийн тэмцээнд 11,376%-ийн цэвэр өгөөж үзүүлж, өөрийн арилжааны арга барилыг ховорхон харагдах өндөр түвшинд аваачсан бөгөөд учир нь энэ үр дүн онол биш, харин бодит гүйцэтгэл дээр тулгуурласан байв.
Энэхүү рекорд нь арилжааны системүүдийн талаарх хэлэлцүүлгийг өөрчилсөн. Энэ нь бүтэцлэгдсэн дохио, фьючерсийн түрэмгий өртөлт болон сахилга баттай гүйцэтгэл хэрхэн ер бусын үр дүнд хүргэж болохыг харуулсан бөгөөд үүний зэрэгцээ эрсдэлийг үл тоомсорлобол гүйцэтгэлийг хэр хурдан буруугаар ойлгож болохыг харуулсан.
Фьючерс нь давуу тал болон хохирлын алиныг нь ч өсгөдөг. Хэрэгтэй сургамж нь өгөөж өөрөө биш, харин дохиотой байх болон түүний цаадах хөшүүргийг (leverage) даван туулж амьд үлдэх хоёрын хоорондох зөрүү юм.
Ларри Уильямсын Арилжааны Аргын Цаадах 5 Гол Дохио Ларри Уильямсын стратеги нь зөвхөн Williams %R-оос хамаагүй өргөн хүрээтэй. Дохио бүр өөр өөр асуултад хариулдаг тул зөвхөн нэг үзүүлэлтийг харах нь хэзээ ч хангалтгүй байдаг.
Энэхүү хүснэгт нь тус аргын хамгийн шуурхай зураглалыг өгнө. Хамгийн хүчтэй нөхцөлүүд нь нэг мөрнөөс биш, харин ижил дарамт руу чиглэсэн хэд хэдэн мөрүүдээс бүрддэг.
| Дохио | Юуг харуулдаг вэ | Хаана үр дүнгүй болдог вэ |
|---|---|---|
| Williams %R | Үнэ сүүлийн үеийн хэлбэлзлийн хүрээний ирмэг орчимд хаагдаж байгааг | Хүчтэй трендүүд үзүүлэлтийг хүлээгдэж байснаас илүү урт хугацаанд туйлширсан түвшинд барьдаг |
| Тогтворгүй байдлын сэтрэлт | Хөдөлгөөн нь өмнөх хэлбэлзлийн хүрээнээс хальж тэлж байгааг | Үнэ түвшинг давсан ч араас нь дагах хөдөлгөөн алга болдог |
| Oops загвар | Эхэн үеийн итгэл үнэмшил бүтэлгүйтсэнийг | Бараг тасралтгүй үргэлжлэх арилжаа нь цэвэр гап үүсэх тохиолдлыг цөөрдөг |
| COT байрлал | Фьючерсийн өртөлт хэт бөөгнөрсөн эсвэл сунасан байгааг | Долоо хоногийн өгөгдөл нь байрлалууд аль хэдийн шилжсэний дараа ирдэг |
| Улирлын чанартай байдал | Цаг хугацааны тохироо нь нөхцөлийг дэмжих эсвэл сулруулах боломжтойг | Макро цочролууд хуанлийн түүхэн хэв маягийг дарангуулдаг |
COT байрлал нь хамгийн их орхигддог ойлголтыг агуулдаг. Энгийн индикаторууд үнэ юу хийснийг харуулдаг. COT өгөгдөл нь дараагийн хөдөлгөөн эхлэх үед өртөлт аль хэдийн хаана байршсаныг харуулдаг.
Зургийн эх сурвалж: Babypips
Williams %R нь Үнийн Дарамт Хаана Хуримтлагдаж Байгааг Харуулдаг Williams %R нь хамгийн сүүлийн хаалтын үнэ сүүлийн үеийн дээд-доод хэлбэлзлийн хүрээнд хаана байрлаж байгааг хэмждэг. Индикатор нь 0-ээс -100 хүртэл ажилладаг бөгөөд 0-ээс -20-ийг ихэвчлэн хэт худалдан авагдсан (overbought), харин -80-аас -100-ийг хэт худалдагдсан (oversold) гэж уншдаг.
Нийтлэг алдаа нь эдгээр бүсүүдийг эргэлтийн тушаал мэтээр хүлээж авах явдал юм. Туйлширсан үзүүлэлтүүд нь эргэлтийн цэгийг баталгаажуулах биш, харин хэлбэлзлийн хүрээ доторх байршлыг л илэрхийлдэг.
Туйлширсан үзүүлэлтийг туйлдал (exhaustion) гэж андуурах үед дохио үр дүнгүй болдог. Хүчтэй зах зээл хэт худалдан авагдсан хэвээр байж болно, учир нь худалдан авалт нь хаалтын үнийг хэлбэлзлийн хүрээний дээд хэсэгт барьсаар байдаг. Сул зах зээл хэт худалдагдсан хэвээр байж болно, учир нь борлуулалт нь хаалтын үнийг доод хэсэгт хаагдахад хүргэсээр байдаг.
Уильямсын сэтрэлтийн логик нь хэлбэлзлийн хүрээний тэлэлтийг хайдаг, учир нь бодит хөдөлгөөнүүдэд өчигдрийн түвшнээс бага зэрэг халихаас илүү их зүйл шаардагддаг.
Ларри Уильямсын тогтворгүй байдлын сэтрэлтийн нэг түгээмэл хувилбар нь одоогийн нээлтийн үнээс дээш болон доош чиглэсэн өдөөгч бүсүүдийг үүсгэхийн тулд өмнөх өдрийн хэлбэлзлийн хүрээг ашигладаг. Хэлбэлзлийн хүрээ тэлэх нь үнийн үл ялиг зөрчлийг оролцоог татаж чадсан бодит хөдөлгөөнөөс ялгаж өгдөг.
Үнэ ямар нэгэн баттай шийдэмгий байдалгүйгээр түвшинг давах үед дохио үр дүнгүй болдог. Араас нь дагах хөдөлгөөнгүй сэтрэлт нь хүч чадал биш юм. Энэ нь хоцорч орж ирсэн худалдан авагчид эсвэл худалдагчдыг эсрэг талынхны хөрвөх чадвар (liquidity) болгон хувиргадаг.
Oops загвар нь бүтэлгүйтсэн нээлтийн хөдөлгөөнийг барьж авдаг. Үнэ өмнөх хэлбэлзлийн хүрээнээс хальж нээгдэн, хоцорсон итгэл үнэмшлийг татаж, дараа нь хуучин хүрээ рүүгээ буцаж эргэдэг.
Энэхүү загвар нь итгэл үнэмшил албадан эргэлт болон хувирах тэрхүү агшныг барьдаг. Сэтгэл зүйн зангилаа нь энгийн бөгөөд зах зээл нээлтийн хөдөлгөөнөөс цааш хадгалагдаж чадахгүй байгаа итгэл үнэмшлийг шийтгэдэг.
Хувьцааны индексийн фьючерс болон бусад хөрвөх чадвар өндөртэй зах зээлүүд дэх бараг тасралтгүй үргэлжлэх арилжаа нь цэвэр гап үүсэх давтамжийг бууруулж, Oops загварыг хуучин сессэд суурилсан зах зээлүүдийнхээс илүү механик бус болгож байна.
Цэвэр гапууд илүү ховордсон. Гэсэн хэдий ч бүтэлгүйтсэн яаруу байдал мөрөө үлдээсээр байдаг.
Арилжаачдын үүрэг амлалтын (Commitment of Traders) тайлан нь Уильямсын арга барилд байрлалын үе шатыг нэмж өгдөг. CFTC тайлангууд ерөнхийдөө Баасан гарагийн Зүүн бүсийн цагаар 15:30 цагт гардаг бөгөөд ихэвчлэн өмнөх Мягмар гарагийн өгөгдлийг багтаасан байдаг.
Энэхүү хоцрогдол нь COT өгөгдлийг хэрхэн ашиглах ёстойг өөрчилдөг. Энэ нь өдрийн доторх арилжааг өдөөгч биш юм. Энэ нь дараагийн хөдөлгөөн өрнөхөөс өмнө фьючерсийн өртөлт хаана аль хэдийн төвлөрсөн байсныг харуулдаг.
Уильямс COT шинжилгээ болон Коммершиал Индексийг (Commercials Index) түгээмэл болгоход тусалсан бөгөөд түүний өөрийн бүтээлүүд энэхүү ажлыг 1970-аад оноос эхтэй гэж тэмдэглэсэн байдаг.
Долоо хоногийн өгөгдлийг шууд бодит цагийн байрлал мэтээр үзэх үед дохио үр дүнгүй болдог. COT нь өртөлт хаана төвлөрч байсныг харуулдаг болохоос байрлал бүр одоо яг хаана байгааг харуулдаггүй.
Бөөгнөрсөн арилжаанууд хэзээ ч эелдгээр тайлагддаггүй. Нэг тал нь хэт ачаалалтай болох үед үнийн дарамт нь тухайн байрлалыг шатах түлш болгон хувиргаж чадна.
Уильямсын албан ёсны материалуудад түүний 1973 оны улирлын чанартай индексийн ажлыг түүхий эдийн арилжааны судалгаанд оруулсан томоохон хувь нэмэр гэж тодорхойлсон байдаг.
Улирлын чанартай дарамт нь ургац хураалтын мөчлөг, нөөц, цаг агаар, эрэлтийн хэв маяг, татварын нөлөө болон институцийн урсгал зэрэг давтагдах хүчин зүйлсээс үүсдэг. Хуанлийн дарамт нь график дээр аль хэдийн бүрэлдэж буй зан төлөвийг дэмжих үед дохио хамгийн сайн ажилладаг.
Хуанлийн чиг хандлагыг таамаглал мэтээр үзэх үед дохио үр дүнгүй болдог. Улирлын чанартай цонх нь зөвхөн цаг хугацааны хандлага юм. Энэ нь моментум, тогтворгүй байдал эсвэл байрлал тохирч байх үед л үнэ цэнтэй болдог.
Ларри Уильямсын арга барил нь таван дохио хоорондоо өрсөлдөхөө болих үед илүү тодорхой болдог.
Williams %R нь хэлбэлзлийн хүрээний ирмэг орчмын хаалтыг харуулж болно. Тогтворгүй байдлын сэтрэлт нь тэлэлтийг баталгаажуулж болно. Oops загвар нь бүтэлгүйтсэн яаруу байдлыг илчилж болно. COT өгөгдөл нь бөөгнөрсөн өртөлтийг харуулж болно. Улирлын чанартай байдал нь цаг хугацааны тохироог дэмжиж болно.
Хамгийн хүчтэй үзүүлэлт нь хэд хэдэн дохио ижил дарамт руу чиглэх үед ирдэг. Хамгийн сул үзүүлэлт нь бусад нь баталгаажуулахаас татгалзаж байхад зөвхөн нэг дохио сонирхолтой харагдах үед ирдэг.
Ганц дохио анхаарал татдаг. Нэгдэл нь нотолгоог бий болгодог.
Ларри Уильямсын стратеги нь ганцхан дохио бүхэл бүтэн үндэслэл болох үед нурдаг.
Williams %R, сэтрэлтүүд, Oops загварууд, COT өгөгдөл болон улирлын чанартай байдал нь бүгд дарамтын өөр өөр хэлбэрийг хэмждэг. Тэдгээрийн аль нь ч арилжааг дангаараа баталж чадахгүй.
Нотолгоонууд зөрчилдөх үед тус арга сулардаг. Байрлал бөөгнөрсөн, цаг хугацааны тохироо муу эсвэл тогтворгүй байдал тэлэхээс татгалзаж байхад график дээр нөхцөл байдал цэвэр харагдаж болно.
Хамгийн аюултай нөхцөл бол шууд бүтэлгүйтдэг нөхцөл биш юм. Энэ нь сохор итгэлийг олж авах хэмжээнд л хангалттай олон удаа ажилладаг нөхцөл юм.
Ларри Уильямсын стратеги бол моментум, тогтворгүй байдлын тэлэлт, бүтэлгүйтсэн хөдөлгөөнүүд, байрлал тогтоолт болон улирлын чанартай байдлын эргэн тойронд бүтээгдсэн арилжааны тогтолцоо юм. Түүний хамгийн сайн танигдсан хэрэгслүүдэд Williams %R, тогтворгүй байдлын сэтрэлтийн аргууд, Oops загварууд, COT шинжилгээ болон улирлын чанартай цаг хугацааны тохироо ордог.
Үгүй. Williams %R нь тус аргын зөвхөн нэг хэсэг юм. Энэ нь үнэ сүүлийн үеийн хэлбэлзлийн хүрээнд хаана хаагдаж байгааг хэмждэг бол илүү өргөн хүрээтэй стратеги нь тогтворгүй байдал, байрлал тогтоолт, бүтэлгүйтсэн нээлтийн хөдөлгөөнүүд болон давтагдах цаг хугацааны хэв маягийг судалдаг.
Энэхүү тогтолцоо нь зах зээлийн дарамтыг цэгцлэхэд тусалсаар байгаа боловч механикаар хуулах нь илүү сул үр дүнтэй. Илүү хурдан зах зээлүүд, бараг тасралтгүй үргэлжлэх арилжаа болон бөөгнөрсөн техникийн дохионууд нь аливаа нэг индикаторын үзүүлэлтээс илүү баталгаажуулалтыг чухал болгож байна.
Хамгийн том эрсдэл бол дохиог таамаглал мэтээр үзэх явдал юм. Williams %R нь туйлширсан хэвээр байж болно, сэтрэлтүүд бүтэлгүйтэж болно, COT өгөгдөл хоцрогдолтой ирдэг, мөн макро дарамт давамгайлах үед улирлын чанартай чиг хандлагууд нурж болно.
Ларри Уильямсын стратеги үнэ цэнтэй хэвээр байна, учир нь энэ нь нотолгооны эргэн тойронд сахилга батыг шаарддаг.
Байрлал бөөгнөрсөн, тогтворгүй байдал сул эсвэл цаг хугацааны тохироо муу байхад огцом хөдөлгөөн хүчтэй мэт харагдаж болно. Хүрээлэн буй зах зээл үүнийг баталгаажуулахаас татгалзах үед цэвэр дохио ч үнэ цэнээ алдаж болно.
Үнийн хөдөлгөөн нь зөвхөн түүний цаадах нотолгоо ижил чиглэлд хөдөлж байх үед л итгэлийг хүлээдэг.
