Дэлхийн алтны ETF-ийн өсөлтийн түүхэн өсөлт
Санхүүгийн зах зээл дээр алтны хөрөнгийн биржийн урьд өмнө байгаагүй өсөлт ажиглагдаж байгаа нь дэлхийн менежментийн хөрөнгө (AUM) болон хамтын эзэмшлийг түүхэн түвшинд хүргэж байна. Одоо дэлхийн сангууд зургаан сар дараалан цэвэр урсгалыг бүртгэсэн бөгөөд энэ нь 2025 оны арваннэгдүгээр сард сарын эцэст дээд цэгтээ хүрсэн хүчтэй давалгаа юм.
Энэхүү онцгой гүйцэтгэлийг Ази зонхилох нэг бүс нутаг голлон дэмжиж байна. Хөрөнгө оруулагчид дэлхийн эдийн засгийн тодорхойгүй байдал, геополитикийн тогтворгүй байдлын дунд хөрөнгөө алтаар баталгаажсан сан руу улам бүр шилжүүлж, найдвартай, найдвартай хөрөнгө болгон ашиглаж байна. Энэхүү Global Gold ETF-ийн өсөлт нь хөрөнгийн хуваарилалтад үндсэн өөрчлөлт орж, алтны багцын чухал эрсдэлээс хамгаалах үүргийг баталгаажуулж байна.
2025 Gold ETF-ийн өсөлт: Сүүлийн үеийн статистик
| Хугацаа / Үзүүлэлт |
Гол өгөгдөл (2025) / Тайлбар |
| 2025 оны H1 сар дахь орлого |
38 тэрбум ам. доллар — 2020 оноос хойшхи хамгийн том хагас жилийн орлого. Алтны эзэмшилт 397.1 метр тонн нэмэгдсэн. |
| 2025 оны Q3 сар дахь орлого |
26 тэрбум ам. доллар — Алтны ETF-үүдийн түүхэн хамгийн том улирлын орлого. |
| 2025 оны 3-р улирлын төгсгөл AUM |
472 тэрбум ам. доллар, улирлаар ~23%-ийн өсөлт. |
| 2025 оны 11-р сарын орлого |
5.2 тэрбум ам. доллар — зургаан удаагийн дараалсан сар орлого оруулалт. |
| 2025 оны 11-р сарын AUM / эзэмшилт |
AUM 530 тэрбум ам. доллар хүрсэн; эзэмшилт 3932 тонн болж, түүхэн хамгийн өндөр сар дуусгах хэмжээ. |
Түүхийн оргил үзүүлэлтүүд: Алт ETF-ийн AUM болон эзэмшилтүүд
Дэлхийн Алтны Зөвлөлийн хамгийн сүүлийн мэдээллээр энэ зах зээлийн өргөжилт нь гайхамшигтай хэмжээнд хүрснийг баталж байна. 2025 оны 11-р сард дэлхийн физик алтны ETF-ийн AUM 530 тэрбум ам. долларт хүрсэн бөгөөд энэ нь дахин нэг сар дуусгах оргил үзүүлэлт болж байна. Энэ орлогоны дараалал нь алтны үнэ өссөнтэй зэрэгцэн алтны хамтын эзэмшилт 3932 тонн болж, түүхэн хамгийн өндөр сар дуусгах үзүүлэлт болжээ.
11-р сарын нэгэн өдөр гэхэд дэлхийн санхүүгийн байгууллагууд 5.2 тэрбум ам. долларын орлого оруулсан байна. Хойд Америк болон Европын санхүүгийн байгууллагууд эерэг сэтгэгдэлд хувь нэмэр оруулсан ч, Хойд Ази улсын зах зээлүүдийн эрэлт хүчтэй өссөн нь энэ өсөлтийн гол хөдөлгүүр болж, Азийн өсч буй нөлөөг дэлхийн алтны хөрөнгө оруулалтын зах зээлд харуулж байна.
Бүтцийн алтны ETF-ийн өсөлтийг Ази хүчирхэгжүүлж байна
Ази нь дэлхийн алтны хөрөнгө оруулалтын зах зээлд ялалт байгуулж, 11-р сард орлогоо 60%-иар тэргүүлсэн байна. Бүс нутаг нийт 3.2 тэрбум ам. долларын орлого татаж, эерэг урсгалын дарааллыг гурав дахь сардаа оруулсан. Азийн хөрөнгө оруулагчид алтны ETF-үүдийг ашиглахад хэд хэдэн бүс нутгийн болон дэлхийн хүчин зүйлс нөлөөлж байна:
1. Хятадын хөрөнгө оруулагчдын эрч хүч:
Хятад улс бүс нутгийн орлогоор тэргүүлж, 2.2 тэрбум ам. долларын орлого оруулсан. Орон нутгийн хөрөнгө оруулагчид хувьцааны зах зээлд сулралттай тулгарч, дотоод эдийн засгийн удаашралттай тэмцэхийн тулд алтны сангуудад хөрөнгө шилжүүлж байна.
2. Геополитик ба эдийн засгийн тодорхойгүй байдал:
Геополитикийн хурцадмал байдал, мөнгөн тэмдэгтүүдийн доллароор уналттай байх нь алтны эрэлт хэрэгцээг нэмэгдүүлсэн байна. Мөн Хятадад шинэчлэгдсэн VAT реформ зэрэг зохицуулалтын өөрчлөлтүүд зарлагдаж, зарим үнэт эдлэл худалдан авагчид алтны ETF рүү шилжсэн гэж үзэж байна.
3. Энэтхэгийн тогтмол худалдан авалт:
Энэтхэгийн алтны ETF-үүд нь байнгын орлоготой байгаа бөгөөд энэ нь зургаан сарын дараалсан худалдан авалтыг тэмдэглэж байна. Энэ тогтвортой сонирхол нь орон нутгийн валютын таатай динамик болон алтны зах зээлд эерэг сэтгэгдлийг тэтгэж байна.
Институцийн Суурь: Төв банкны алтны ETF эрэлт
Төрийн байгууллагууд, ялангуяа хөгжиж буй эдийн засагт байрласан төв банкнууд алт худалдан авч байгаа нь алтны үнэ болон алтны ETF-ийн AUM-ийн бүрдэлд структурын хүчин зүйл болж байна. Төв банкнууд 2022 оноос хойш жилд 1000 тонн алт худалдан авч байгаа бөгөөд энэ нь асар хурдтай хуримтлал үүсгэж байна. Энэ тогтмол хуримтлал нь дараах хүчин зүйлсээр удирдлагатай байна:
1. Долларыг бууруулах стратеги:
Геополитикийн үйл явдлууд болон хөрөнгө царцаагдсаны дараа олон улс орон алтны төвийг сахисан байдал, аюулгүй байдлыг эрэлхийлж, үндсэн нөөц хөрөнгө болох ам.доллараас хамааралтай байдлаа идэвхтэй бууруулж байна.
2. Бүтцийн эрэлтийн давхарга:
Үнэд мэдрэмтгий хөрөнгө оруулагчдаас ялгаатай нь Төв банкууд богино хугацааны тогтворгүй байдлаас үл хамааран алт худалдан авдаг. Энэхүү институцийн амлалт нь алтны биет нийлүүлэлтийг мэдэгдэхүйц чангаруулж, металлын урт хугацааны өсөлтийн чиглэлийг бэхжүүлж, алтны ETF-ийн өргөн хүрээний оролцоог дэмжсэн бүтцийн эрэлтийн түвшинг бий болгож байна.
Макро эдийн засгийн дарамт дэлхийн алтны ETF-ийн өсөлтийг өдөөж байна
Энэхүү жагсаал нь дэлхийн санхүүгийн бүтэц, уламжлалт багцын хеджийн талаарх санаа зовнилыг гүнзгийрүүлж буй шууд хариу юм.
1. Fiat-д итгэх итгэлийг эвдэх:
Дэлхийн засгийн газрын өрийн хэмжээ 38 их наяд ам.доллар давж байгаа энэ үед тусгаар тогтносон бондын найдвартай бүс болох эсэх нь эргэлзээтэй болоод байна. Үнэт цаасны мөнгөн тэмдэгтэд итгэх итгэл алдагдах нь байгууллагын болон жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдыг алт руу түлхэж байгаа бөгөөд энэ нь эсрэг талын эрсдэлгүй алт руу түлхэж байна.
2. Бодит өгөөж буурах ба долларын сул тал:
Ирэх улиралд АНУ-ын Холбооны нөөцийн банк хүүг бууруулах түрэмгий мөчлөгийг хүлээж байгаа нь бодит хүүг бууруулах болно. Алт нь өгөөж өгдөггүй хөрөнгө учраас ханш буурах тусам боломжийн өртөг нь буурч, доллараар илэрхийлэгдсэн хөрөнгөтэй харьцуулахад илүү сонирхол татахуйц болгодог.
3. 60/40 багцын задаргаа:
Алтны хамааралгүй шинж чанар нь урьд өмнөхөөсөө илүү үнэ цэнэтэй юм. Хувьцаа, бонд хоёрын уламжлалт урвуу хамаарал эвдэрсэн үед (нэг зэрэг унадаг гэсэн үг) алт нь жинхэнэ төрөлжилт, багцын тогтвортой байдлыг хангаж чадах цөөн хөрөнгийн нэг болж ажилладаг.
Түгээмэл асуултууд
Асуулт 1: Алтны ETF гэж юу вэ, яагаад тэд эрчимтэй хөгжиж байна вэ?
Алтны биржээр арилжаалагдсан сангууд (ETFs) нь биет алтан гулдмай хадгалдаг хөрөнгө оруулалтын сангууд юм. Тэд алтны үнэд өртөх хөрвөх чадвартай, хямд төсөр арга замыг хөрөнгө оруулагчдад санал болгож, инфляци болон зах зээлийн тогтворгүй байдлаас хамгаалах чухал хамгаалалт болж байгаа учраас тэд хөгжиж байна.
Асуулт 2: Одоогоор аль бүс нутаг алтны ETF-д орох дэлхийн урсгалыг тэргүүлж байна вэ?
Одоогийн байдлаар Ази тив орж ирэх урсгалыг тэргүүлж байна, ялангуяа Хятад, Япон, Энэтхэг. Азийн хөрөнгө оруулагчид алтны ETF-ийг бүс нутгийн хөрөнгийн зах зээлийн сул дорой байдлыг даван туулах, орон нутгийн алтны үнийг өсгөх, эдийн засаг, геополитикийн тодорхой бус байдлаас хамгаалах зорилгоор ашиглаж байна.
Асуулт 3: Алтны үнэ AUM of Gold ETF-д хэрхэн нөлөөлдөг вэ?
Алтны үнэ нь AUM (Assets Under Management)-д шууд нөлөөлдөг. Алтны үнэ өсөх нь санд хадгалагдаж буй биет алтны долларын үнийг нэмэгдүүлдэг. Хөрөнгө оруулагчдын их хэмжээний урсгалтай хослуулах нь энэхүү нийлмэл нөлөө нь AUM-ийг дээд түвшинд хүргэхэд хүргэдэг.
Асуулт 4: Тогтворгүй зах зээл дээр алтыг яагаад аюулгүй газар гэж үздэг вэ?
Алт нь үнэт цаас, бондоос ялгаатай нь эдийн засаг, улс төрийн хямралын үед үнэ цэнээ барих эсвэл өсөх хандлагатай байдаг тул алт нь аюулгүй газар гэж тооцогддог. Хөрөнгө оруулагчид валютын ханшийн уналт, зах зээлийн цочролоос худалдан авах чадвараа хамгаалахын тулд түүний тогтвортой байдлыг ашигладаг.
Дүгнэлт
2025 оны 11-р сард ажиглагдсан өсөлт нь зөвхөн улирлын хэлбэлзэл биш, хөрөнгө оруулагчид, ялангуяа Ази дахь хөрөнгө оруулагчид портфелийн тэсвэртэй байдлыг хэрхэн үнэлж байгаа нь бүтэц өөрчлөгдсөнийг харуулж байна. Геополитикийн эрсдэл, эдийн засгийн тодорхойгүй байдал, ү resulting оруулж буй асар том орлогууд алтны ETF-ийг үндсэн хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл болгохыг баталж байна. Энэхүү тогтвортой Дэлхийн Алтны ETF-ийн Өсөлт нь алтны шар металлын ач холбогдол тасралтгүй байдгийг баталгаажуулж байна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
