Нийтэлсэн огноо: 2026-09-02
Шинэчилсэн огноо: 2026-09-03
Арилжааны стратеги арав тутмын есөн арилжаанд ялж байсан ч мөнгө алдаж болно. Учир нь ашигт ажиллагаа нь арилжаа хэр олон удаа амжилттай болохоос биш, ашиг ба алдагдлын хэмжээнээс хамаардаг. 50 ам.долларын ашигтай есөн арилжаа, 500 ам.долларын алдагдалтай нэг арилжааг аваад үзье: ашигтай арилжаанууд 450 ам.доллар цуглуулж, алдагдалтай арилжаа 500 ам.долларыг устгаснаар 90%-ийн ялалтын хувьтай мөртлөө данс 50 ам.доллароор дундарна. Ялалтын хувь нь стратеги хэр олон удаа зөв байсныг хэмждэг бол хүлээгдэж буй ашиг (expectancy) нь тэдгээр ашгууд нь алдагдлаасаа давж чадаж байгаа эсэхийг харуулдаг.
90%-ийн ялалтын хувь нь ашгийг баталгаажуулахгүй: дундаж алдагдал нь дундаж ашгаас ес дахин их байх нь зардал гарахаас өмнө стратеги ашиггүй болоход хүргэдэг.
Хүлээгдэж буй ашиг (expectancy) нь (ялалтын хувь × дундаж ашиг) - (алдагдлын хувь × дундаж алдагдал) гэж тооцоологддог бөгөөд стратеги дунджаар мөнгө олж байна уу, эсвэл алдаж байна уу гэдгийг харуулдаг.
Өндөр ялалтын хувь нь том алдагдлыг зөвшөөрөхийн хажуугаар жижиг ашгийг хурдан авснаас үүдэлтэй байж болно. Энэ нь стратегийг заавал сайжруулахгүйгээр зөвхөн хувийг нэмэгдүүлж байгаа юм.
Ялалтын хувийг нэмэгдүүлэх нь зөвхөн ашгийн байг багасгах эсвэл стоп-лоссыг тэлэх замаар биш, харин арилжааны сонголт, шүүлтүүр болон арилжаа гүйцэтгэлийг сайжруулахаас үүдэлтэй байвал тустай.
Стратеги бүрийн урт хугацааны үр дүнг түүний хүлээгдэж буй ашгаар (expectancy) дамжуулан ойлгож болно: нэг арилжаанд олох эсвэл алдах дундаж хэмжээ.
Хүлээгдэж буй ашиг = (ялалтын хувь × дундаж ашиг) - (алдагдлын хувь × дундаж алдагдал)
Үүнийг 100 арилжаан дээр ажиллуулж үзье. 50 ам.долларын ашигтай 90 ялагч 4,500 ам.доллар цуглуулна; 500 ам.долларын алдагдалтай 10 хожигдол 5,000 ам.долларыг буцааж өгнө. Стратеги 90%-д нь зөв байсан ч 500 ам.долларын алдагдалтай байгаа бөгөөд хүлээгдэж буй ашиг нь: (0.90 × $50) - (0.10 × $500) = нэг арилжаанд -$5
Алдагдалгүй ажиллах зааг (break-even line) нь ижил томьёоноос гарч ирнэ. 90%-ийн ялалтын хувьтай үед есөн ашигтай арилжаа нь хожигдол бүрийг санхүүжүүлдэг тул арилжааны зардал тооцохоос өмнө дундаж алдагдал нь дундаж ашгаас ес дахин бага байх үед л стратеги эерэг хүлээгдэж буй ашигтай байна.
Энэ заагийг давснаар хамгийн гайхалтай амжилтын үзүүлэлт чимээгүйхэн мөнгө алдаж эхэлнэ.
Өндөр ялалтын хувь нь заримдаа та ашгаа хэр хурдан авахаа эсвэл алдагдалдаа хэр их боломж олгохоо өөрчилснөөс үүдэлтэй байж болно.
Жижиг ашгийн байнууд
Бусад зүйлс ижил байвал илүү ойрхон ашгийн байд хүрэх нь алслагдсан байд хүрэхээс хялбар байдаг. Тиймээс байг ойртуулснаар дундаж ашгийн хэмжээг багасгахын хажуугаар амжилтын хувийг нэмэгдүүлж болно. Ерөнхий хувийн үзүүлэлт сайжрах боловч хүлээгдэж буй ашиг сайжрахгүй байж магадгүй.
Алдагдлыг үргэлжлүүлэхийг зөвшөөрөх
Стоп-лоссыг тэлэх нь жижиг алдагдлаар зарим арилжааг нээлттэй байлгахад тусалж, улмаар ажиглагдаж буй ялалтын хувийг өсгөж болно. Гэвч үлдсэн алдагдалтай арилжаанууд цааш үргэлжилж, боломжит алдагдлын хэмжээг нэмэгдүүлдэг.
Тодорхойлсон алдагдлын хязгааргүйгээр арилжаа хийх нь энэхүү харьцангуй бус байдлыг (asymmetry) хянахад илүү хэцүү болгодог.
0DTE кредит спредүүд тодорхой жишээ болно. Ойролцоогоор мөнгөнөөс гадуур (out-of-the-money) кредит спред нь үнэ цэнэгүй дуусах магадлал өндөртэй байдаг ч хамгийн их ашиг нь цуглуулсан премиум хураамжаар хязгаарлагддаг ба хамгийн их алдагдал нь спредийн өргөнөөс тухайн премиумыг хассантай тэнцэнэ. Тиймээс амжилтын өндөр магадлал нь хавьгүй том боломжит алдагдалтай зэрэгцэн оршиж болно.
Арилжааны зардлууд
Спред, шимтгэл болон гулсалт (slippage) нь нэг бүрийн цэвэр ашгийг бууруулдаг. Тэдгээрийн нөлөө нь арилжаа бүрийн нийт ашиг бага эсвэл стратеги ойр ойрхон арилжаалагддаг үед хамгийн их харагддаг. Өмнөх стратегийн дундаж алдагдлыг 450 ам.доллар болгон багасгахад энэ нь яг алдагдалгүй болно: (0.90 × $50) - (0.10 × $450) = $0
Одоо нэг арилжаанд 5 ам.долларын дундаж эргэлтийн зардал нэмж үзье. Хүлээгдэж буй ашиг нэг арилжаанд -$5 болж буурах буюу 100 арилжааны турш 500 ам.долларын алдагдалтай болно.
5 ам.долларын зардал нь алдагдалтай арилжаанд үзүүлэх нөлөөг харгалзан үзэхээс өмнө 50 ам.долларын нийт ашиг бүрийн 10%-ийг эзэлж байна.
Үгүй, ижил 100 арилжаан дээрх хоёр стратеги яагаад гэдгийг харуулж байна.
Стратеги А
90%-ийн ялалтын хувь
Дундаж ашиг: $50
Дундаж алдагдал: $450
Стратеги А нь зардлаас өмнө алдагдалгүй ажиллана:
(0.90 × $50) - (0.10 × $450) = $0
Стратеги Б
55%-ийн ялалтын хувь
Дундаж ашиг: $100
Дундаж алдагдал: $50
Стратеги Б-ийн олох ашиг:
(0.55 × $100) - (0.45 × $50) = нэг арилжаанд $32.50
Энэ нь бараг талд нь буруу байсан ч 100 арилжааны дараа 3,250 ам.долларын ашигтай дуусч байна.
Бүхэнд тохирох сайн ялалтын хувь болон ганц зөв эрсдэл-ашгийн харьцаа гэж байхгүй, зөвхөн ашиг ба алдагдлын хэмжээгээр хөдөлдөг алдагдалгүй ажиллах зааг л гэж бий.
Хүснэгтээс стратеги нь мөнгө олохоо болихоос өмнө $1-ийн дундаж ашиг тутамд дааж чадах хамгийн том дундаж алдагдлыг харж болно.
| Ялалтын хувь | $1-ийн дундаж ашиг тутамд алдагдалгүй байх дундаж алдагдал |
| 40% | $0.67 |
| 50% | $1.00 |
| 60% | $1.50 |
| 75% | $3.00 |
| 90% | $9.00 |
90%-ийн ялалтын хувь нь гайхалтай дэлгэцийн зураг болдог; энэ хүснэгт бол түүний хариулж буй зүйл юм.
Өсөн нэмэгдэж буй ялалтын хувь нь ижил арилжааны эргэн тойронд бай болон стопуудыг дахин зурахаас биш, илүү сайн арилжаа хийснээс үүдэлтэй байвал үнэ цэнэтэй юм.
Цөөн, илүү цэвэр арилжаа хийх
Хүчинтэй арилжааны хэлбэр ямар байхыг яг таг тодорхойлж, заасан нөхцөлийг хангахгүй байгаа арилжаануудаас зайлсхий. Энэ нь төлөвлөсөн болон үзэмжээр хийсэн арилжааг холихын оронд стратегийн үр дүнг үнэлж буй дүрмүүдтэй холбоотой байлгадаг.
Эргэн шалгах түүхэн тест (backtest) нь тодорхой шүүлтүүр нь илүү сул арилжааг тогтмол хасдаг гэж үзвэл дараагийн алхам нь энэ сайжруулалт шинэ мэдээлэл дээр үлдэж чадаж байгаа эсэхийг харах явдал юм.
Стратеги хаана аль хэдийн ялж байгааг олох
Гүйцэтгэл нь зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан өөрчлөгдөж болно. Үр дүнг арилжааны цаг, хэлбэлзэл, трендийн нөхцөл эсвэл хэрэгслээр нь ангилан салбарлаж, стратеги түүхэндээ илүү сайн эсвэл муу гүйцэтгэлтэй байсан орчныг хайх хэрэгтэй.
Зорилго нь түүхэн тест төгс харагдах хүртэл шүүлтүүр нэмэх биш юм. Энэ аргаар тодорхойлсон аливаа нөхцөлийг жинхэнэ сайжруулалт гэж үзэхээс өмнө шинэ мэдээлэл дээр ажиллах шаардлагатай хэвээр байна.
Дүрмийг өөрчлөхөөс өмнө гүйцэтгэлийг засах
Гүйцэтгэл нь өөрчлөгдөөгүй стратегийн үр дүнг өөрчилж болно. Арилжааны оролтууд төлөвлөсөн заагнаас байнга зөрж байгаа эсэх, төлөвлөсөн оролт өнгөрсний дараа арилжааг хөөж байгаа эсэх, эсвэл үзэмжээр хийсэн гарцууд нь анх туршиж байсныг өөрчилж байгаа эсэхийг дахин нягтлаарай.
Тогтвортой байдлыг сайжруулах нь хэмжигдсэн ялалтын хувийг стратегийн өөрийнх нь төлөөлөл болгодог. Илүү олон арилжаа хүрэх хүртэл байг багасгах нь дахин нэг жижиг байн тааврын хавх юм.
Өөрчлөлтийг хэзээ ч харж байгаагүй мэдээлэл дээр турших
Ижил түүхэн түүврээс хангалттай олон дүрмийг өөрчилснөөр түүхэн тест нь үндсэн стратегийн биш, харин тухайн түүврийн өгөгдөлд таарч эхэлдэг.
Илүү хүчтэй тест нь шинэ дүрмүүдийг царцааж, сайжруулалт нь туршилтын гадуурх (out-of-sample) эсвэл ирээдүйн мэдээлэл дээр үлдэж байгаа эсэхийг шалгадаг.
Илүү өндөр ялалтын хувьтай хамт хүлээгдэж буй ашиг болон цэвэр гүйцэтгэл нь шинэ мэдээлэл дээр хадгалагдаж байвал өөрчлөлтийг хадгалж үлдэнэ үү.
Өндөр ялалтын хувь нь үнэхээр ашигтай эсэхийг ойлгохын тулд дөрвөн тоо нь хамгийн ашигтай доод зургийг бүрдүүлдэг.
| Үзүүлэлт | Юуг өүүлж байна вэ |
| Ялалтын хувь (Win rate) | Арилжаанууд хэр олон удаа ашигтай дуусдаг вэ |
| Дундаж ашиг (Average win) | Ердийн ашигтай арилжаа хэдийг төлдөг вэ |
| Дундаж алдагдал (Average loss) | Ердийн алдагдалтай арилжаа хэдэн төгрөгийн өртөгтэй вэ |
| Хүлээгдэж буй ашиг (Expectancy) | Стратеги дунджаар нэг арилжаанд хэдийг олох эсвэл алдах вэ |
Тэдгээрийг хамтад нь, зардлын дараа уншаарай.
Дундаж ашиг хадгалагдаж, дундаж алдагдал хязгаарлагдмал байхад ялалтын хувь өсөх нь сайн мэдээ юм. Хэрэв ашиг багассан эсвэл алдагдал өссөнөөс болж хувь өссөн бол стратеги сайжирсан мэт харагдах гадаргуугийн цаана муудсан байна.
90%-ийн арилжааны ялалтын хувь сайн уу?
Тийм байж болно, гэхдээ зөвхөн тоо нь бага зүйлийг батална. Дундаж ашгийн хажууд дундаж алдагдал ямар харагдаж байгааг асуу. 90%-д дундаж алдагдал нь дундаж ашгаас ес дахин их байх нь давуу талыг бүхэлд нь арилгадаг бөгөөд арилжааны зардлууд энэ заагийг улам доошлуулдаг.
Арилжааны стратеги ашигтай байхын тулд ямар ялалтын хувь шаардлагатай вэ?
Алдагдалгүй байх цэг нь ашиг ба алдагдлын хэмжээнээс хамаардаг тул тогтмол доод хэмжээ гэж байхгүй. Ашиг нь алдагдлаасаа хоёр дахин их байдаг стратеги нь 33% орчмын ялалтын хувьд алдагдалгүй болдог. Ашиг нь алдагдлынхаа хагастай тэнцэх хэмжээний стратегид ойролцоогоор 67% шаардлагатай.
Миний ашгийн байг багасгах нь миний ялалтын хувийг нэмэгдүүлж чадах уу?
Тийм. Ойрхон байнд хүрэхэд илүү хялбар тул ашигтай арилжааны хувь нэмэгдэж магадгүй. Гэхдээ дундаж ашиг багасч, зардлууд жижиг ашиг тусаас илүү их хувийг эзэлж, ялалтын хувь өссөн ч ерөнхий хүлээгдэж буй ашиг буурч болно.
Стратеги нь цаг хугацааны 90%-д ялж байсан ч мөнгө алдаж болно, учир нь ялалтын хувь нь үр дүнг тоолдог бол хүлээгдэж буй ашиг нь тэдгээрийг жинлэдэг ба есөн жижиг ашиг нь нэг том алдагдлыг дааж чадахгүй. Зөвхөн хувийг хөөх нь илүү жижиг байнууд, илүү өргөн стопууд эсвэл илүү том алдагдлаар тэрхүү сайжруулалтыг худалдан авч, илүү сайн харагдах самбараас үл хамааран хүлээгдэж буй ашгийг муутгаж болно. Стратегийг хэд нь ашигтай санагдсанаар биш, зуун арилжаа дансанд юу үлдээснээр нь дүгнэ.
