Өнөөдрийн хамгийн тогтворгүй 8 хувьцаа: Өндөр эрсдэлтэй, өндөр шагнал

Зах зээлийн тогтворгүй байдал нь хоёр талдаа иртэй илд байж болно. Байнгын үнийн хэлбэлзэл нь эрсдэл дагуулдаг ч ашигтай боломжуудыг санал болгодог боловч зөвхөн үүнийг хэрхэн удирдахаа мэддэг худалдаачдад л санал болгодог.

Хамгийн тогтворгүй хувьцаанууд дээр анхаарлаа төвлөрүүлснээр арилжаачид гэнэтийн алхамуудад бэлдэж, эрсдэлийг удирдаж, хэт их өгөөжийг олж авах боломжтой.

Энэ нийтлэл нь өнөөдрийн гарчиг болон захиалгын номуудад давамгайлж буй өндөр хэлбэлзэлтэй найман үнэт цаасыг онцолж, яагаад ийм их хөдөлж байгааг судалж, чадварлаг арилжаачид тэдгээрийг хэрхэн удирдаж болохыг тайлбарласан болно.

Хувьцааг юу "дэгдэмхий" болгодог вэ?

Тогтворгүй байдал нь хувьцааны үнэ хэр их, хэр хурдан өөрчлөгдөж байгааг хэмждэг. Өндөр хэлбэлзэлтэй хувьцаанууд ихэвчлэн өдрийн доторх өргөн хэлбэлзэлтэй, нэг өдрийн огцом өсөлт, алдагдалтай байдаг.

Зах зээлийн яриа, таамаглалын урам зориг, орлогын гэнэтийн бэлэг, суурь өөрчлөлтүүд бүгд тогтворгүй байдлыг өдөөж болно. Дөрөвдүгээр сарын худалдааны дайнаас үүдэлтэй уналт, геополитикийн тодорхойгүй байдал зэрэг зах зээлийн өргөн хүрээний тогтворгүй байдлын үеүүд ихэвчлэн өндөр бета хувилбаруудыг онцолж байна.

Нэг өдрийн шахуургын гадна талыг харвал бета болон хувилбаруудын далд тогтворгүй байдал зэрэг тогтвортой техникийн хэмжүүрүүд нь удахгүй болох хэлбэлзлийг эрт илрүүлдэг. Эдгээр тэмдгүүдийг ажигласнаар худалдаачид тогтворгүй орчинд бэлтгэж, тэдгээрийг ашиглах эсвэл зайлсхийх боломжтой.

Өндөр эрсдэлтэй, өндөр өгөөжтэй өнөөдөр хамгийн тогтворгүй 8 хувьцаа

1. Nvidia (NVDA)

Nvidia нь тоглоомын чипийн мэргэжилтнээс хиймэл оюун ухааны дэлхийн хүчирхэг төв болж хувирч, зах зээлийн үнэлгээ нь 4 их наяд доллараас давсан анхны компани болж чадсан юм. 7-р сарын эхээр хүрсэн энэ чухал үе нь хиймэл оюун ухааны дэд бүтэц эрчимтэй хөгжихийн хэрээр хувьцааны үнэ бараг 300% өссөн жилийн дараа юм.

Энэ эрчмийн улмаас Nvidia нь Nvidia-ийн өндөр үнэлгээ, хурдан ашиг олох магадлалаас хоёр дахин их хэлбэлзэлтэй тулгардаг. NVDA-тай холбоотой худалдаачид ашиг орлогоо давах, чипийн нийлүүлэлтийн шинэчлэлт, томоохон хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглахын тулд хиймэл оюун ухааны ерөнхий чиг хандлагуудад анхаарлаа хандуулдаг.

Стратеги : Орлогын үе эсвэл хиймэл оюун ухаантай холбоотой мэдээний хувилбаруудын үеэр эрчимтэй арилжаа хийх эсвэл буцаан татах стратегийг ашигла. Өдөр тутмын мэдэгдэхүйц хэлбэлзэлтэй тул жижиг байрлалыг хадгалах. Технологийн ач холбогдол бүхий дүүжин худалдаачдад тохиромжтой. Алдагдлыг зогсоох хатуу хязгаарлалтыг хэрэгжүүлж, AI-ийн макро мэдрэмжийг сайтар ажиглаарай.

2. Тесла (TSLA)

Теслагийн хэлбэлзэл нь түүний арилжааны хязгаарлагдмал хүрээ, Элон Маскийн урьдчилан таамаглах аргагүй нөлөөллөөс үүдэлтэй. Маск улс төрийн шинэ нам байгуулснаа зарласны дараа хувьцааны үнэ зах зээлийн өмнөх арилжаагаар бараг 7%-иар унасан.

Иймэрхүү үйл явдлууд нь Теслагийн үнийг огцом түлхэж, идэвхтэй худалдаачдын хувьд соронз, уурхайн талбар болгодог. Теслагийн өндөр бета болон олон нийтэд өндөр харагдахуйц өвөрмөц хослол нь арилжааны боломжуудыг өдөөдөг өдөр тутмын гарчигуудыг баталгаажуулдаг.

Стратеги : Орлого, бүтээгдэхүүний нээлт эсвэл Элон Маскийн мэдэгдэл зэрэг мэдээний хурдасгууруудыг тойрон арилжаал. Эрсдэлийг бууруулахын тулд опционы арилжааг (дуудлага/худалдан авах) ашиглаарай. Богино хугацааны худалдаачид сэтгэл хөдлөлийн хурдацтай шилжилтийг ашиглаж болох ч уян хатан байх ёстой.

3. Залгуурын тэжээл (PLUG)

Plug Power нь АНУ-ын хамгийн тогтворгүй үнэт цаасны тоонд багтдаг бөгөөд үнэ өдөр бүр +25% ба түүнээс дээш өөрчлөгддөг, бета нь өндөр байдаг. Эдгээр хэлбэлзэл нь түүний бага хэмжээний байдал, эрчим хүчний салбарын орлого, таамаглалын наймаачдын сонирхлыг илэрхийлдэг.

Сонголтуудын өндөр тогтворгүй байдал нь урьдчилан таамаглах аргагүй байдлыг удирдахад бэлэн байгаа савлуур болон опционы арилжаачдын хувьд боломжтой савлуурыг онцолж өгдөг.

Стратеги : Хэт их худалдсан техникийн түвшинд буцаах баталгаатай үед худалдаж аваарай. Засгийн газрын ногоон эрчим хүчийг дэмжих мэдээг ажиглаарай. Арилжааны зогсоолуудтай хосолж, Bloom Energy эсвэл FuelCell Energy зэрэг салбарын түншүүдийг корреляцийн дохиог ажиглаарай.

4. Чоно хурд (ВОЛФ)

Wolfspeed нь өдөр бүр 30% орчим хэлбэлзэлтэй байдаг нь таамагласан материалын нөөцийн онцлог шинж юм. Хагас дамжуулагчийн өргөн хүрээний мөчлөгийн нэг хэсэг болохын хувьд түүний хувь тавилан нь макро эрэлтийн чиг хандлага, цахилгаан болон сэргээгдэх эрчим хүчний хөрөнгө оруулалт, хүчин чадлын өргөтгөлөөс хамаардаг.

Богино хугацааны худалдаачид үйлдвэрлэлийн шинэчлэлт, салбарын яриаг ажиглаж, өдрийн дотор огцом өсөлт эсвэл гулсалтыг бий болгодог.

Стратеги: Эзлэхүүнээр дэмжигдсэн нэгдлийн бүсүүдийн тасалдал дээр оруулна уу. EMA кроссовер гэх мэт чиг хандлагыг дагаж мөрдөх үзүүлэлтүүдийг ашигла. Хедж хийхгүй бол орлогоо хадгалахаас зайлсхий. Энэ нь хагас дамжуулагчийн үйлдвэрлэлд төвлөрсөн дүүжин худалдаачдад тохиромжтой.

5. Rhythm Pharmaceuticals (RYTM)

Саяхан 32%-ийн өсөлттэй байгаа жижиг хэмжээний биотехнологийн RYTM нь биотехнологийн тогтворгүй байдлыг тодорхойлдог. Эдгээр өсөлт нь туршилтын үр дүн эсвэл FDA-ийн шийдвэр гарахаас өмнө ихэвчлэн тохиолддог бөгөөд дараа нь мөн адил хүчтэй уналтууд дагалддаг. Худалдаачид сэтгэл хөдлөлөө ашиглах эсвэл мэдээг эсэргүүцэхийн тулд үйл явдлын хуанлигаа ойлгох ёстой.

Стратеги : FDA-ийн зөвшөөрлийн хуанли болон үе шатны өгөгдлийн хуваарьт анхаарлаа хандуулаарай. Урьдчилсан мэдэгдлийг сонголттойгоор эсвэл трэнд хүчтэй байвал баталгаажуулсны дараа оруулна уу. Зөвхөн эрсдэлийн капиталыг ашигла - биотехнологи туршилтын үр дүнд аль ч чиглэлд 30% + эргэлдэж чадна.

6. Оддын бөөнөөр тээвэрлэгчид (SBLK)

Цэнхэр захтай далайн салбарт ажилладаг хэдий ч SBLK нь сар бүр мэдэгдэхүйц хэлбэлзэлтэй байсан бөгөөд энэ нь дунд түвшний хэлбэлзлийн одоогийн тэргүүлэгч гэдгээ харуулж байна.

Түүний ашиг нь ачаа тээврийн эрэлт, дэлхийн худалдааны өөрчлөлтөөс ихээхэн хамаардаг тул томоохон мэдээлэл гаргах эсвэл ОПЕК-ийн мэдэгдэл далайн тээвэрт нөлөөлөх үед ихээхэн хэлбэлзэлтэй байдаг.

Стратеги: Боомтын түгжрэл, Балтийн хуурай индексийн өөрчлөлт зэрэг макро эдийн засгийн хөгжилд тулгуурлан арилжаанд оролцох. Оролтын хугацаа нь орлогын удирдамж эсвэл ногдол ашгийн мэдээтэй тохирч байх ёстой. Орлогын хөрөнгө оруулагчид богино хугацаанд ногдол ашиг авах боломжтой бол худалдаачид тээврийн мөчлөгийн хэлбэлзлийг даван туулах боломжтой.

7. Agios Pharmaceuticals (AGIO)

RYTM, AGIO зэрэг биотехнологийн хөрөнгө оруулалт нь туршилтын бүтээн байгуулалтаас ихээхэн ашиг олдог. 1.78-ийн бета хувилбартай, дамжуулах хоолойн мэдээний эргэн тойронд байнга өсдөг AGIO нь үйл явдалд тулгуурласан тусгай стратеги шаарддаг тогтворгүй хувьцаа хэвээр байна.

Стратеги : Мансууруулах бодисын туршилтын үе шатууд эсвэл худалдан авах цуурхалд анхаарлаа төвлөрүүлж, катализатор дээр суурилсан арилжааг ашигла. Удаан хугацааны туршид батлагдсан амжилт; богино, эсвэл томоохон эмнэлгийн бага хурал руу хедж. Хавдар судлал, ховор өвчний эмчилгээний салбар дахь үе тэнгийнхний хөдөлгөөнийг хянах.

8. Либерти Энержи (LBRT)

Дунд зэргийн эрчим хүчний үйлчилгээ үзүүлэгч LBRT нь 1.28-ийн бета хувилбартай бөгөөд газрын тосны үнэд нийцүүлэн өдөр бүр огцом хэлбэлздэг. Эндхийн худалдаачид түүхий нефтийн мэдэгдэл, ОПЕК-ийн мэдээ, эрчим хүчний эрэлтийн өргөн хүрээний динамикийн тогтворгүй байдлыг таамаглаж байна.

Стратеги : Түүхий эдтэй холбоотой арилжааны тохиргоог ашиглана уу - газрын тосны үнэ, БОНБҮ-ийн бараа материалын тайлан, ОПЕК-ийн шийдвэрийг хянах. WTI газрын тос болон LBRT хувьцааны хоорондын хамаарлыг хайж олоорой. Эрчим хүчний өсөлт, бууралтын үед салбарын эргэлтийн тактикийг үнэл.

Яагаад хамгийн тогтворгүй хувьцааг арилжаалах ёстой вэ?

Өндөр хэлбэлзэлтэй хувьцаанууд нь боломжийн гайхалтай хослолыг харуулдаг. Илүү их бууралтыг хүлээж авах хүсэлтэй худалдаачид өдрийн доторх их хэмжээний ашиг олох боломжтой. Сүүлийн үеийн тарифын мөчлөг гэх мэт хуваагдмал зах зээлийн үед тогтворгүй байдал нэмэгдэж, өндөр бета хувилбаруудыг идэвхтэй стратегиудад татахуйц болгож байна.

Таамаглалаас гадна хэлбэлзэл нь эрсдэлийн хяналттай хамт хэрэглэх үед багцын Sharpe харьцааг сайжруулдаг. Гэхдээ худалдаачид сахилга баттай хэвээр байх ёстой - тогтворгүй байдал нь алдаа, ашгийг нэмэгдүүлдэг.

Эрсдэлийг хязгаарлахын зэрэгцээ шагналыг нэмэгдүүлэх зөвлөмжүүд

Өндөр хэлбэлзэлтэй хувьцаанууд нь маш их сэтгэл хөдөлгөм төлөвлөлтийг шаарддаг. Худалдаачид эрсдэлээ урьдчилан тодорхойлж, алдагдлыг зогсоох сахилга батыг ашиглаж, жагсаал цуглаан үүсвэл түүнийг багасгах талаар бодох хэрэгтэй.

Байршлын хэмжээ нь тогтворгүй байдлаас хамаарч өөр өөр байх ёстой. Нэг арилжаанд дансны хөрөнгийн 1%-2%-ийг хуваарилах нь тогтвортой нэрсийн хувьд түгээмэл байдаг. Хэт тогтворгүй хувьцааны хувьд 0.25% - 0.5% нь илүү болгоомжтой байж болно.

Хөрөнгө оруулалтыг өөр өөр бета түвшинд түгээх нь нэг удаагийн муу арилжаа нь нийт үр дүнд сөргөөр нөлөөлөхөөс сэргийлж чадна. Таамаглалын биотехнологийг илүү тогтвортой хөрөнгөтэй хослуулах нь биотехнологийн гэнэтийн доголдол эсвэл зах зээлийн эргэлтийн үед зөөлрүүлэх боломжийг олгодог.

Дүгнэлт

Эцэст нь хэлэхэд, Nvidia, Tesla, Plug Power, Wolfspeed, биотехнологийн нэрс зэрэг тогтворгүй хувьцаанууд нь амлалт, аюулыг хоёуланг нь өгдөг. Сахилга баттай худалдаачдын хувьд тэд хурдан өгөөж, стратегийн төрөлжилтийг санал болгодог.

Гэхдээ болгоомжтой нэвтрэх шалгуур, эрсдэлийн найдвартай удирдлага, үйл явдлын эрсдлийн талаар мэдлэггүй бол тэд капиталыг хурдан устгаж чадна.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.