Publicado el: 2025-10-16
Algunas inversiones son como ríos, tranquilas y predecibles. Otras se asemejan al mar abierto, lleno de mareas, corrientes y oleaje impredecible que conllevan tanto peligro como potencial. El ETF Invesco QQQ se encuentra en la segunda categoría. Es la corriente oceánica de la inversión moderna, impulsada por el impulso de la tecnología, la innovación y la ambición humana.
En 2025, los inversores vuelven a plantearse la misma pregunta: ¿es buena invertir en QQQ ahora? La respuesta depende no solo del rendimiento pasado, sino también de cómo se interpreten las fuerzas que configuran el futuro. Desde la inteligencia artificial hasta los tipos de interés, cada ola de la economía global afecta al fondo de alguna manera. Comprender QQQ es comprender cómo funcionan los mercados modernos.
El ETF Invesco QQQ replica el índice Nasdaq-100, que incluye a 100 de las mayores empresas no financieras que cotizan en el Nasdaq. Esto significa que su núcleo está dominado por empresas como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon y Alphabet, que juntas representan alrededor del 42 % del peso total. A octubre de 2025, el fondo posee aproximadamente 285 000 millones de dólares estadounidenses en activos, lo que lo convierte en uno de los ETF más grandes y negociados del mundo.
Cuando los inversores preguntan si QQQ es una buena inversión ahora, en realidad se preguntan si estos gigantes tecnológicos pueden seguir liderando el crecimiento global. A diferencia de los fondos de mercado diversificados que abarcan todos los sectores, QQQ se concentra en tecnología, servicios de comunicación y consumo discrecional. Esta concentración conlleva tanto poder como riesgo.
Se espera que el crecimiento mundial en 2025 ronde el 3,3% según el FMI. La inflación en las principales economías, como Estados Unidos y la eurozona, se ha moderado a alrededor del 2,7%. El tipo de interés de referencia de la Reserva Federal se mantiene cerca del 4,75%, lo que significa que los costes de capital son más altos que durante los años de dinero fácil de la década de 2010, pero no tan severos como durante el pico de inflación de 2022.
Las valoraciones de las acciones reflejan este punto medio. El Nasdaq-100 cotiza a una ratio precio-beneficio anticipado de aproximadamente 27, mientras que el S&P 500 se sitúa más cerca de 19. Esta prima demuestra que los inversores siguen dispuestos a pagar más por el crecimiento, pero las expectativas son menos eufóricas que antes. En este contexto, la pregunta de si QQQ es una buena inversión se convierte ahora en si su mayor valoración sigue siendo acorde con su potencial de generación de beneficios futuros.
Se proyecta que las ganancias corporativas de las empresas que integran el Nasdaq aumenten entre un 8 % y un 9 % en 2026, impulsadas por la continua demanda de computación en la nube, la expansión de semiconductores y la adopción de inteligencia artificial. Más lento que el explosivo repunte de 2023, pero aún lo suficientemente sólido como para mantener la rentabilidad.
La respuesta a si QQQ es una buena inversión hoy en día radica, en parte, en cómo ha superado tormentas anteriores.
1999 a 2002: QQQ cayó casi un 80 por ciento durante el colapso de las puntocom, pero sobrevivió y luego prosperó a medida que las empresas sobrevivientes se volvieron rentables.
2009 a 2019: aumentó más del 400 por ciento durante el auge de los teléfonos inteligentes y la computación en la nube.
2020 a 2022: El aumento repentino de la pandemia y el posterior shock inflacionario provocaron un rápido ascenso y caída, poniendo a prueba la paciencia de los inversores.
2023 a 2025: la inteligencia artificial impulsó un nuevo repunte, con Nvidia y Microsoft a la cabeza, restableciendo la confianza en la tendencia a largo plazo.
A lo largo de estos ciclos, el QQQ ha mostrado el mismo patrón: volatilidad extrema a corto plazo, pero crecimiento constante a largo plazo. Recompensa a quienes mantienen su inversión y comprenden su ritmo.
SPY, que replica el S&P 500, ofrece una diversificación más amplia en once sectores, incluyendo finanzas, energía y salud. En 2025, la rentabilidad total de SPY se sitúa en torno al 9 % en lo que va de año, frente al 12 % de QQQ. SPY también ofrece una mayor rentabilidad por dividendo, de alrededor del 1,5 %, mientras que la de QQQ ronda el 0,6 %. Los inversores que buscan una rentabilidad más estable suelen preferir SPY, pero quienes buscan innovación se inclinan por QQQ.
Ambos siguen el mismo índice. La principal diferencia radica en el coste y la liquidez. La comisión de QQQM es del 0,15 %, frente al 0,20 % de QQQ, mientras que QQQ opera con un volumen diario superior a los 10 000 millones de dólares. Los operadores activos prefieren la liquidez de QQQ.
XLK solo posee acciones tecnológicas, mientras que QQQ también incluye empresas de consumo y comunicaciones que se comportan como plataformas tecnológicas. En 2025, XLK avanzó un 14 % en comparación con el 12 % de QQQ, lo que demuestra que la amplia gama de QQQ suaviza la rentabilidad cuando el software o los chips se ralentizan.
Las diez principales participaciones de QQQ generan más de 2,8 billones de dólares en ingresos combinados y aproximadamente 520 000 millones de dólares en beneficios anuales. Microsoft y Nvidia dominan el mercado gracias a sus servicios de inteligencia artificial y la expansión de sus centros de datos, mientras que AWS de Amazon y la red publicitaria de Alphabet siguen creciendo de forma constante.
Apple, antes considerada una empresa en plena maduración, ahora genera más de 90 mil millones de dólares en ingresos trimestrales, con wearables y servicios que se expanden más rápido que las ventas del iPhone. En conjunto, estas tendencias hacen que los inversores se pregunten si QQQ es una buena inversión.
El presupuesto colectivo de investigación y desarrollo de las principales participaciones de QQQ supera los 300 000 millones de dólares anuales, superando el PIB de algunos países desarrollados. Esta inversión en innovación actúa como foso y motor de crecimiento. Garantiza que las empresas líderes de QQQ no solo reaccionen al cambio, sino que lo generen activamente.
La relación precio-valor contable del ETF se sitúa en torno al 8,7, un valor alto según los estándares históricos, pero respaldado por el valor del software, las patentes y el valor de la marca. Su rentabilidad por dividendo del 0,63 % indica que los beneficios se reinvierten en lugar de distribuirse, lo que refuerza una filosofía de priorizar el crecimiento.
Incluso si la respuesta a si QQQ es una buena inversión ahora es positiva, no se pueden ignorar los riesgos.
Compresión de la valoración: si la inflación se vuelve a acelerar, los rendimientos más altos podrían reducir las valoraciones de las empresas tecnológicas.
Riesgo de concentración: Casi la mitad del fondo está en cinco empresas. Un incumplimiento significativo de las expectativas de ganancias podría lastrar todo el índice.
Sobreprecio de la IA: los mercados pueden haber sobreestimado las ganancias de la IA a corto plazo, lo que genera posibles decepciones.
Dependencia geopolítica: el fondo es sensible a las cadenas de suministro de semiconductores vinculadas a Taiwán y China.
Sensibilidad a las tasas de interés: históricamente cada cambio de 50 puntos básicos en los rendimientos mueve el QQQ entre un 3 y un 5 por ciento.
La volatilidad del QQQ es intrínseca. Su beta anual de 1,2 significa que se mueve un 20 % más que el mercado general. Para los operadores, esta volatilidad genera oportunidades. Para los inversores conservadores, genera ansiedad.
Entre 2023 y 2025, el precio de las acciones de Nvidia subió más del 230 % gracias al aumento explosivo de la demanda de procesadores gráficos. Su contribución por sí sola sumó casi un 9 % al rendimiento total de QQQ. Sin embargo, esta dependencia también implica que cualquier desaceleración en los ingresos de Nvidia podría afectar considerablemente al fondo.
El negocio minorista de Amazon afrontó márgenes reducidos en 2024, pero los 92 000 millones de dólares en ingresos trimestrales de AWS compensaron esta debilidad. Este equilibrio dentro de una misma empresa demuestra la resiliencia de QQQ mediante la diversificación interna.
En 2018, cuando la Reserva Federal suspendió sus subidas de tipos, el QQQ subió un 39 % durante el año siguiente. Con la Fed nuevamente en pausa a finales de 2025, podría observarse un patrón similar si la inflación se mantiene estable.
Expansión de la inteligencia artificial: se espera que el gasto global en IA supere los 420 mil millones de dólares para 2026, lo que beneficiará directamente a Microsoft, Nvidia y Alphabet.
Computación en la nube: se proyecta que los ingresos globales por la nube superarán el billón de dólares para 2030, y las participaciones de QQQ controlarán más del 60 por ciento de ese mercado.
Recuperación de la publicidad digital: el gasto en publicidad online creció un 9 por ciento en 2025 después de la crisis de 2022, lo que elevó los resultados de Meta y Alphabet.
Relocalización de semiconductores: el movimiento para localizar la producción de chips en EE. UU. y Europa respalda el crecimiento a largo plazo de las empresas de equipos y diseño dentro de QQQ.
Estas fuerzas sugieren que QQQ sigue estando en el centro del ciclo de innovación global, lo que refuerza su argumento como vehículo de crecimiento estructural.
Los inversores minoristas suelen considerar QQQ como una asignación de crecimiento dentro de una cartera equilibrada. Una estructura típica podría incluir un 20 % en QQQ, un 60 % en renta variable global y un 20 % en bonos o activos defensivos. Este enfoque proporciona exposición a la innovación a la vez que suaviza la volatilidad.
Los inversores institucionales emplean el QQQ tácticamente. Los fondos de pensiones pueden usar futuros de QQQ para cubrir la exposición tecnológica, mientras que los fondos de cobertura usan opciones para capturar la volatilidad a corto plazo. El promedio del costo en dólares sigue siendo una de las estrategias minoristas más efectivas. Un inversor que invirtiera 500 dólares al mes desde 2015 habría aportado 66.000 dólares y acumulado unos 142.000 dólares para 2025, una rentabilidad anual compuesta cercana al 11,4 %, a pesar de dos correcciones del mercado.
Morningstar califica a QQQ como un fondo “Oro” por su exposición al crecimiento a largo plazo.
Bloomberg Intelligence proyecta un rendimiento total del 14 al 16 por ciento durante los próximos 12 meses bajo un escenario de tasa estable.
Goldman Sachs pronostica un crecimiento de las ganancias del sector tecnológico del 9 por ciento en 2026, lo que respalda la valoración premium actual.
UBS Wealth Management califica a QQQ como “una inversión innovadora fundamental”, pero destaca el riesgo de concentración.
El consenso entre las instituciones es ligeramente alcista. El veredicto general se inclina hacia el sí cuando los inversores preguntan si QQQ es una buena inversión ahora, siempre que puedan soportar la volatilidad.
Caso base (60 por ciento): inflación estable, recorte único de la tasa a mitad de año, ganancias crecientes del 8 por ciento, rendimiento total del 12 al 15 por ciento.
Caso alcista (25 por ciento): flexibilización monetaria más rápida, los ingresos por IA superan los pronósticos, la valoración se expande a 30 veces y el rendimiento sube hasta el 25 por ciento.
Caso bajista (15 por ciento): repunte de la inflación por encima del 3,5 por ciento, valoraciones comprimidas a 22 veces, retorno menos 15 por ciento.
Estos resultados resaltan que incluso en casos conservadores, la caída del QQQ parece manejable en relación con su perfil de riesgo histórico.
Ejemplo 1: Un inversor del Reino Unido que comenzó a acumular QQQ en 2020 mediante contribuciones mensuales ha logrado una rentabilidad anual media cercana al 16 por ciento.
Ejemplo 2: Un fondo de riqueza con sede en Singapur que utiliza futuros QQQ como una superposición táctica mejoró la eficiencia de su cartera en 0,18 en su índice de Sharpe.
Ejemplo 3: Las dotaciones estadounidenses siguen manteniendo entre el 5 y el 10 por ciento de los activos a través de QQQ, y citan su exposición a la innovación como irremplazable.
Estos ejemplos demuestran cómo QQQ funciona no solo como un ETF sino como un instrumento estratégico para diferentes tipos de inversores.
Para los operadores que desean aprovechar la volatilidad del Nasdaq-100 sin comprar directamente el ETF, EBC Financial Group ofrece acceso mediante Contratos por Diferencia (CFD). Esto permite a los inversores especular sobre la dirección del precio del QQQ, utilizando apalancamiento para ampliar la exposición y, al mismo tiempo, controlar el tamaño de la posición y el riesgo.
La oferta de CFD de EBC combina tecnología de ejecución avanzada con liquidez de nivel institucional procedente de más de 25 proveedores globales. Esto garantiza que las órdenes se ejecuten en un promedio de 20 milisegundos, incluso durante períodos de volatilidad. Los operadores pueden abrir posiciones largas o cortas, aplicar niveles de stop-loss y take-profit, y gestionar carteras a través de las plataformas MetaTrader 4 o MetaTrader 5.
Al operar con CFD de ETF QQQ con EBC, los participantes pueden reaccionar en tiempo real a las temporadas de resultados, las decisiones sobre tasas de interés o los repuntes impulsados por IA. No es necesario mantener el activo subyacente, y las operaciones se liquidan en moneda fiduciaria, evitando complejidades como la custodia de fondos o las conversiones de divisas.
Tanto para operadores profesionales como minoristas, este enfoque combina la profundidad de la exposición a la renta variable estadounidense con la flexibilidad de los derivados. Ofrece a los inversores una forma de participar en el rendimiento de QQQ mientras gestionan su capital eficientemente en un entorno global regulado.
Sigue el índice Nasdaq-100 de 100 grandes empresas no financieras que cotizan en el Nasdaq.
Ha aumentado aproximadamente un 12 por ciento en lo que va de año hasta octubre de 2025.
Sí, si se trata como una posición de crecimiento a largo plazo en lugar de una operación a corto plazo.
Entonces, ¿es buena invertir en QQQ ahora? Para los inversores a largo plazo que creen que la innovación seguirá impulsando el crecimiento económico, la respuesta sigue siendo sí. Ofrece acceso eficiente a las empresas más dinámicas del mundo, sólida liquidez y décadas de rendimiento comprobado.
Sin embargo, el momento oportuno importa. Las valoraciones no son baratas y se producirán retrocesos a corto plazo. La clave está en la perspectiva. En cualquier período de 10 años desde su creación, QQQ ha superado históricamente los promedios generales del mercado. Los inversores disciplinados y diversificados han obtenido sus recompensas.
En definitiva, el ETF no es solo una colección de acciones. Representa una apuesta por el progreso, la creatividad humana y el poder continuo de la tecnología para transformar el mundo. Para quienes estén dispuestos a invertir a pesar del ruido, el QQQ sigue siendo uno de los vehículos más atractivos de la inversión moderna.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
