Publicado el: 2025-12-22
La IPO (Oferta Pública de Venta) de una empresa suele ser el primer momento en que el mercado decide el verdadero valor de la misma. Una IPO, u Oferta Pública de Venta, es cuando una empresa privada ofrece sus acciones al público por primera vez, convirtiéndola en una empresa que cotiza en bolsa.
Para los traders e inversores, las IPO son importantes porque introducen acciones completamente nuevas en el mercado. Suelen atraer mucha atención, ofrecen datos históricos limitados y muestran fluctuaciones de precios más pronunciadas que las de las empresas consolidadas.
Una IPO es el proceso mediante el cual una empresa privada comienza a cotizar en bolsa vendiendo acciones a inversores por primera vez en una bolsa de valores.
Una empresa suele considerar cotizar en bolsa cuando alcanza una etapa en la que su negocio es lo suficientemente estable como para cumplir con los requisitos regulatorios y operar bajo el escrutinio público. Esto incluye cumplir con la normativa bursátil y aceptar las responsabilidades que conlleva tener accionistas públicos.
En muchos casos, esta etapa se alcanza cuando una empresa alcanza una valoración privada de alrededor de mil millones de dólares, lo que suele denominarse estatus de unicornio. Sin embargo, alcanzar esta valoración no es un requisito indispensable.
Las empresas con valoraciones más bajas pero fundamentos sólidos, un claro potencial de crecimiento y la capacidad de cumplir con los estándares de cotización también pueden intentar una IPO, dependiendo de las condiciones del mercado y la demanda de los inversores.
Después de la IPO, las acciones de la empresa se negocian libremente y la empresa debe seguir las normas de información y divulgación públicas.
El proceso comienza cuando la empresa colabora con instituciones financieras, generalmente bancos de inversión, para preparar documentos oficiales. Estos documentos explican el negocio, los resultados financieros y los riesgos de la empresa, para que los posibles inversores puedan tomar decisiones informadas. En función de la demanda de los inversores, se fija un precio inicial por acción.
Las acciones se ofrecen a los inversores antes del primer día de cotización. Una vez que la empresa cotiza en bolsa, comienza la negociación normal, y el mercado decide el precio a partir de ese momento.
No todo el mundo puede comprar acciones al precio de la IPO. El acceso depende de la ubicación, el corredor y la demanda.
Los inversores institucionales, como los fondos de pensiones y los gestores de activos, suelen recibir acceso prioritario.
Los inversores minoristas podrán comprar acciones de IPO a través de ciertos corredores que ofrecen participación en IPO.
Algunos inversores sólo pueden comprar acciones después de su cotización, una vez que se inicia la negociación en la bolsa.
Como la demanda suele ser mayor que la oferta, muchos inversores reciben menos acciones de las solicitadas o ninguna.
Las empresas lanzan sus IPO principalmente para captar capital para su crecimiento. Este dinero puede utilizarse para expandir sus operaciones, invertir en nuevos productos o reducir su deuda.
Salir a bolsa también puede aumentar la visibilidad y la credibilidad de una empresa. Ofrece a los primeros inversores una forma de vender sus acciones a lo largo del tiempo y permite a la empresa utilizarlas como parte de su financiación futura.
Para los traders, las IPO suelen generar fuertes fluctuaciones de precios, especialmente en los primeros días o semanas posteriores a la cotización. Esto genera oportunidades, pero también un mayor riesgo, ya que los precios pueden fluctuar considerablemente y comportarse de forma menos predecible que las acciones consolidadas.
Para los inversores, las IPO ofrecen acceso anticipado a las empresas que salen al mercado público. Sin embargo, valorar estas empresas es más difícil debido a su limitado historial bursátil, lo que implica una mayor cautela al evaluar su potencial a largo plazo y su valor razonable.
Una empresa ofrece acciones al público a 10 dólares cada una durante su salida a bolsa. El primer día de cotización, la fuerte demanda impulsa el precio a 12 dólares.
Más adelante, si el interés disminuye, el precio podría caer por debajo de los 10 $. Esto demuestra que los precios de las IPO se mueven en función de la demanda, no de las promesas.
Suponer que los precios de las IPO siempre suben : muchas nuevas cotizaciones caen por debajo de su precio de IPO una vez que el entusiasmo inicial se desvanece.
Comprar basándose en la publicidad : invertir sin comprender el modelo de negocio ni los riesgos de la empresa a menudo conduce a malas decisiones.
Invertir demasiado pronto : invertir demasiado capital en una acción recién cotizada aumenta la exposición a la volatilidad.
Esperar ganancias rápidas : las IPO no garantizan ganancias a corto plazo y a menudo necesitan tiempo para estabilizarse.
Ignorar el control de riesgos : una inversión exitosa en una IPO requiere paciencia, investigación y un dimensionamiento disciplinado de las posiciones.
Sentimiento del mercado : el estado de ánimo general de los inversores, que influye fuertemente en la demanda y el movimiento de precios durante y después de una IPO.
Valor en riesgo (VaR) : una medida de riesgo que estima pérdidas potenciales y que a menudo se utiliza para evaluar el riesgo a la baja de las acciones volátiles de IPO.
Mercado a mercado (MtM) : La práctica de valorar las acciones de una IPO utilizando los precios de mercado actuales una vez iniciada la negociación.
Carry trade : estrategia basada en las diferencias de las tasas de interés que puede influir en los flujos de capital globales que entran o salen de los mercados de IPO.
Volatilidad : El grado de movimiento del precio de una acción, que suele ser mayor en el caso de las IPO debido al historial comercial limitado y al fuerte interés de los inversores.
IPO significa Oferta Pública Inicial. Es el proceso mediante el cual una empresa privada vende sus acciones al público por primera vez y se convierte en una empresa que cotiza en bolsa.
Algunas acciones de la OPI se asignan a inversores seleccionados antes del inicio de la negociación. Una vez que la empresa cotiza en bolsa, cualquier inversor puede comprar o vender las acciones en el mercado abierto.
Las IPO no suelen tener un largo historial de operaciones y atraen una gran atención de los inversores. Esta combinación puede provocar fluctuaciones bruscas en los precios, ya que compradores y vendedores reaccionan a nueva información y expectativas.
No. Si bien algunas IPOs suben debido a la fuerte demanda, otras caen por debajo de su precio de oferta si el interés disminuye. Los precios de las IPOs se determinan por la demanda del mercado, no por garantías.
Las IPO pueden ser un desafío para principiantes debido a las fluctuaciones de precios y la escasez de datos públicos. Los nuevos inversores deberían empezar con pequeñas inversiones y centrarse en comprender el funcionamiento de una IPO antes de invertir una cantidad significativa de capital.
Una IPO es cuando una empresa privada cotiza en bolsa vendiendo acciones a inversores por primera vez. Esto genera nuevas oportunidades, pero también mayor incertidumbre. Comprender cómo funcionan las IPO ayuda a traders e inversores a abordarlas con expectativas realistas.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
