Publicado el: 2025-12-08
Actualizado el: 2025-12-09
El alza de las acciones de WDC este año parece una estrategia de short squeeze, unida a un superciclo de IA. Western Digital ha pasado de ser una acción cíclica dada por muerta a ser la principal del S&P 500 en 2025, con una ganancia del 261,1% en lo que va de año hasta el 28 de noviembre y aún cotizando cerca de máximos históricos de alrededor de 169 dólares a principios de diciembre.
La pregunta ahora no es si la historia es buena. Es si aún queda suficiente potencial alcista después de casi triplicar el precio para que entren nuevos inversores sin convertirse simplemente en liquidez de salida para los alcistas iniciales.
Analicemos qué es lo que realmente impulsa a WDC, qué tan exagerada es su valoración y cómo los inversores experimentados están manejando a WDC en esta etapa del movimiento.
| Métrico | Valor/Estado |
|---|---|
| Último cierre | $168.89 |
| Fuera de horario (5 de diciembre) | ~$169.45 |
| rango de 52 semanas | $28.83 – $178.45 |
| Retorno hasta la fecha (28 de noviembre) | +261,1% (mejor del S&P 500) |
| capitalización de mercado | $57.7 mil millones |
| Dividendo (trimestral) | $0,125 , recaudado un 25% en octubre |
Se adjunta arriba una tabla del rendimiento de las acciones de Western Digital (al 5 de diciembre de 2025).
Algunos números a destacar:
Rendimiento hasta el momento : +261,1 % hasta el 28 de noviembre de 2025, la mayor ganancia en el S&P 500.
Rendimiento total : aproximadamente +263% para 2025 al 7 de noviembre
Precio reciente : $168,89; cerrado el 5 de diciembre; fuera del horario laboral alrededor de $169,45; rango de 52 semanas: $28,83–$178,45.
Capitalización de mercado : aproximadamente $57,7 mil millones en los niveles actuales.
| Compañía | Corazón | Rendimiento hasta el año 2025 * | Comentario |
|---|---|---|---|
| Western Digital | WDC | ~261–262% | El valor con mejor desempeño del índice S&P 500 este año. |
| Mercados de Robinhood | CAPUCHA | ~233–243% | La plataforma comercial se recupera después de un difícil 2022-2023. |
| Tecnología Seagate | STX | ~208–217% | El rival del disco duro de WDC se sube a la misma ola de almacenamiento con IA. |
| Tecnología Micron | MU | ~178–182% | El líder en chips de memoria se beneficia del reciclaje de DRAM/NAND. |
| Newmont | NEM | ~138% | Las empresas mineras de oro se aprovecharon del repunte de los metales preciosos. |
*Rendimiento a finales de noviembre/principios de diciembre de 2025, redondeado. Las cifras exactas varían ligeramente según la fuente y la fecha límite.
En resumen, no estamos hablando de un simple "buen año". WDC ha sido el ejemplo perfecto del almacenamiento de IA con beta alta en el mercado.
El factor principal no es misterioso: los centros de datos de IA están acaparando almacenamiento.
Para el primer trimestre fiscal de 2026 (trimestre finalizado el 3 de octubre de 2025), WDC informó ingresos de $2,82 mil millones, un aumento del 27 % interanual, ganancias por acción (EPS) no GAAP de $1,78 y un margen bruto que se expandió del 37,3 % al 43,9 %.
La gerencia destacó la "demanda de exabytes en rápido crecimiento" por parte de los hiperescaladores y los fuertes pedidos de discos duros con capacidad nearline, los caballos de batalla de los clústeres de entrenamiento de IA y el almacenamiento de datos a largo plazo.
En pocas palabras, los fabricantes de discos duros Seagate y Western Digital son los verdaderos ganadores de la IA, con un WDC que aumentará aproximadamente un 263 % en 2025, ya que los hiperescaladores mantienen más datos en línea durante más tiempo para alimentar los modelos futuros.
Esto te da:
Crecimiento del volumen
Poder de fijación de precios
Actualización de mezcla
Además de la demanda de HDD, el mercado de NAND se contrajo drásticamente hacia fin de año:
Los datos muestran que los precios de los contratos de obleas NAND aumentaron más del 60% en noviembre, y algunos segmentos de TLC aumentaron más del 65%, ya que los proveedores redujeron la producción heredada y los hiperescaladores tomaron capacidad.
Ese tipo de movimiento restablece la rentabilidad de una parte del conjunto de inversiones que se encontraba en números rojos durante el último ciclo bajista.
Western Digital se basa tanto en discos duros como en memoria flash. Con el precio de la memoria NAND pasando de ser un factor adverso a un factor favorable, el mercado ahora descarta una expansión de márgenes a lo largo de varios años en lugar de un repunte puntual tras la recesión.
El año 2025 también transformó la historia del capital:
Western Digital se separó de SanDisk a principios de este año, lo que provocó que los ingresos informados parecieran menores a 2024 en algunos conjuntos de datos externos, pero mejoró la comparabilidad y la concentración.
Ahora son las ganancias y los márgenes, no solo las ventas, los que hablan; el ingreso neto en el primer trimestre del año fiscal 26 aumentó aproximadamente un 140% interanual.
La gerencia restableció y aumentó el dividendo, incrementando el pago trimestral en un 25% a $0,125 por acción, pagadero el 18 de diciembre a los accionistas registrados al 4 de diciembre.
En esencia, tenemos un "nuevo" Western Digital: una marca de almacenamiento más enfocada, que genera ganancias reales en un ciclo ascendente impulsado por inteligencia artificial y muestra confianza con recompras y un dividendo en aumento.
| Métrico | Última cifra/rango |
|---|---|
| Ingresos (T1 del año fiscal 26) | $2.82 mil millones , +27% interanual |
| Ganancias por acción no GAAP (primer trimestre del año fiscal 2026) | $1.78 |
| Margen bruto | 43,9% , +660 pb interanual |
| Flujo de caja operativo | 672 millones de dólares (primer trimestre) |
| Flujo de caja libre | 599 millones de dólares (primer trimestre) |
| Dividendo | $0,125/trimestre , +25% |
| P/E de seguimiento | ~ 23–24x |
| P/E adelantado | ~ 20–22x |
| EV/EBITDA (últimos 12 meses) | ~ 18–20x |
| Precio / Ventas (ttm) | ~6.1x (Yahoo) |
| capitalización de mercado | $57.7 mil millones |
En resumen, las acciones de WDC tienen un precio que las hace creíble, una acción de crecimiento basada en inteligencia artificial y no una acción cíclica de hardware rezagada.
| Indicador/Nivel | Lectura / Nivel | Llevar |
|---|---|---|
| Último cierre | $168.89 | Cerca del extremo superior del rango anual, dentro de ~5–6% del máximo histórico. |
| rango de 52 semanas | $28.83 – $178.45 | Las acciones se han multiplicado aproximadamente por 6 desde el mínimo. |
| promedio móvil de 5 días | ~$161–162 | La tendencia a muy corto plazo sigue siendo alcista. |
| promedio móvil de 20 días | ~$158–159 | Primer soporte dinámico en retrocesos. |
| promedio móvil de 50 días | ~$140–141 | Línea de tendencia clave a mediano plazo; soporte importante si el valor se corrige. |
| media móvil de 200 días | ~$80–80,5 | Base de tendencia a largo plazo; muestra hasta dónde ha llegado el precio. |
| RSI de 14 días | Entre 60 y 65 años (≈62–66) | Fuerte impulso, aún no extremo. |
| MACD | Positivo, "comprar" | La tendencia alcista sigue intacta. |
| Rendimiento hasta la fecha (precio) | ~260–280% dependiendo de la fecha de corte | Claramente un nombre de gran impulso. |
Varios paneles técnicos cuentan la misma historia: una fuerte tendencia alcista y un enfriamiento del impulso, pero no una ruptura.
Lecturas clave a principios de diciembre :
Precio : ~$168,9, justo por debajo del máximo reciente cerca de $178.
RSI de 14 días : en la zona 62-66. Alcista, pero no en zona de sobrecompra.
MACD : firmemente positivo, sigue indicando una compra en la mayoría de las plataformas.
Promedios móviles :
SMA de 5 días alrededor de $161–162
SMA de 20 días alrededor de $158–159
SMA de 50 días alrededor de $140–141
SMA de 200 días alrededor de $80–80,5
El precio está muy por encima de todos los promedios móviles principales, que es precisamente lo que se desea ver en un líder de impulso, pero también significa que cualquier reversión a la media adecuada será perjudicial.
Resistencia inmediata :
178-180 $ : zona de máximos históricos y recientes de 52 semanas. Una ruptura clara con volumen probablemente invitaría a buscar impulso.
200$ : nuevo objetivo y claro número redondo psicológico.
Primer soporte :
160-162 $ : plataforma de ruptura a corto plazo y zona de 5 días. Un retroceso hacia esta banda que se mantenga sería un comportamiento clásico de "bandera alcista".
Soporte más profundo :
140-145 $ : cerca de la media móvil de 50 días y la zona de congestión previa. Si la acción volviera a esta zona, se produciría una consolidación más pronunciada en lugar de una caída rápida.
$120–125 : área base de mitad de año; perder esta cifra sería una clara señal de que el mercado está reevaluando la historia.
Teniendo en cuenta el comportamiento del mercado, una corrección del 15-25% sería completamente normal en este tipo de líder sin matar necesariamente la tendencia alcista de largo plazo.
He aquí el argumento para mantenerse constructivo:
Ciclo + secular : Se presenta un ciclo de crecimiento del almacenamiento clásico (oferta limitada, mejores precios) sumado a un auge secular de datos de IA. El hiperescalador se subcontrata hasta 2027 para respaldar la visibilidad del volumen.
Impulso de las ganancias : El crecimiento de los ingresos del 27%, la expansión del margen de 660 puntos básicos y el crecimiento de las ganancias de tres dígitos no son una historia trillada. Las previsiones siguen apuntando a un crecimiento de dos dígitos en los ingresos para el próximo trimestre.
Aún no hay una valoración descomunal : un P/E de alrededor del 20 por ciento para una empresa que genera ganancias tan rápido, con activos duros y flujo de caja real, es agresivo pero no absurdo en un mercado en el que los nombres de IA a menudo se negocian a 30-40 veces.
Wall Street sigue inclinándose por comprar.
Para un inversor orientado al impulso que cree que el desarrollo de centros de datos de IA aún tiene años de desarrollo, WDC se adapta bien como una apuesta de alto beta y del lado del almacenamiento en lugar de otra acción de GPU.
No se consigue un año de 260% sin ajustar algunas métricas. Algunas preocupaciones reales:
Industria cíclica : Los discos duros y la memoria NAND experimentan ciclos de bajada desastrosos. El mismo poder de fijación de precios que hoy ahorra márgenes puede desaparecer si los hiperescaladores reducen la inversión de capital o si la oferta se recupera demasiado rápido.
Ya se ha producido una expansión múltiple : el precio/ventas ha aumentado de aproximadamente 1-2x a aproximadamente 5-6x; el precio/beneficios se ha más que duplicado en comparación con su historial reciente. Hay menos margen de error si un trimestre decepciona.
Competencia y riesgo tecnológico : Seagate, Micron y otros buscan los mismos dólares en almacenamiento de IA; cualquier cambio en la arquitectura (más flash, diferentes niveles) podría cambiar quién se queda con la parte económica.
Operaciones concurridas : Tras este tipo de repunte, se invertirá dinero rápido en el nombre. Si la situación cambia, las ventas pueden dispararse simplemente por posicionamiento.
Si compra productos nuevos aquí, en realidad está apostando a que las ganancias superarán el aumento de la valoración y que esta etapa de almacenamiento de inteligencia artificial recién está en las entradas intermedias.
Los objetivos de consenso a 12 meses se agrupan alrededor de $181-182, aproximadamente un 7-10% por encima del precio actual, con las casas más alcistas en $200-250.
Ciertamente está en alza, pero no se encuentra en una situación de burbuja. La acción cotiza a una tasa de entre 21 y 23 veces sus ganancias, prácticamente en línea con el S&P 500 o ligeramente por debajo de este, a pesar de un crecimiento mucho mayor.
Muy bien. La principal fortaleza del argumento alcista reside en que los conjuntos de datos de IA son inmensos, persistentes y requieren discos duros de alta capacidad y almacenamiento flash rápido.
En conclusión, las acciones de WDC se han ganado su lugar en la cima del S&P 500. No solo flotan por la publicidad, sino que se encuentran en un verdadero cambio de rumbo en sus ganancias, con la demanda de almacenamiento impulsada por IA, un mercado de NAND más competitivo y un modelo de negocio más enfocado, todos impulsando la misma dirección.
Si ya lo tienes, la decisión inteligente suele ser administrar el tamaño y fijar algunas ganancias, dejando espacio para que se desarrolle la historia de la IA.
Si todavía está mirando desde afuera, respete el gráfico, respete el ciclo y dimensione cualquier nueva posición asumiendo que el próximo movimiento del 30 % puede no ser en línea recta.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
