اريخ النشر: 2025-12-31
تشير القيمة السوقية إلى إجمالي القيمة السوقية لأسهم الشركة. ويتم حسابها بضرب سعر السهم الحالي في إجمالي عدد الأسهم المتاحة للمستثمرين.
يُعدّ هذا الرقم مهمًا للمتداولين لأن حجم الشركة يؤثر على حركة الأسعار والسيولة والمخاطر. قد تشهد الشركات الصغيرة تقلبات سعرية سريعة وواسعة، بينما تتحرك الشركات الكبيرة عمومًا بشكل أكثر استقرارًا مع تقلبات يومية أقل.
في مجال التداول، تُصنّف الشركات حسب حجمها بناءً على قيمتها السوقية. ومن أكثر الفئات شيوعاً: الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، والشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة، والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة.
عادة ما يتم تقييم الشركات ذات رأس المال الكبير بأكثر من 10 مليارات دولار أمريكي.
غالباً ما تتراوح قيمة الشركات متوسطة الحجم بين ملياري دولار أمريكي و 10 مليارات دولار أمريكي.
عادة ما تقل قيمة الشركات ذات رأس المال الصغير عن ملياري دولار أمريكي.
القيمة السوقية = سعر السهم الحالي × إجمالي عدد الأسهم القائمة
يطّلع المتداولون على القيمة السوقية في أدوات فحص الأسهم، وملفات تعريف الشركات، وقوائم المؤشرات. ويتابعها عن كثب متداولو الأسهم، ومديرو الصناديق، ومزودو المؤشرات. وتتأثر العديد من استراتيجيات التداول بحجم الشركة. وغالبًا ما تُختار أسهم الشركات الكبيرة نظرًا لاستقرار حركة أسعارها وسيولتها العالية، مما يؤدي عادةً إلى فروق أسعار أضيق.
غالباً ما تجذب أسهم الشركات الصغيرة المتداولين الباحثين عن تحركات سعرية أسرع وفرص قصيرة الأجل، لكنها عادةً ما تكون مصحوبة بتقلبات أعلى ومخاطر تنفيذ أكبر. يساعد فهم حجم الشركة في السوق المتداولين على توقع كيفية تحرك السهم ووضع توقعات أكثر واقعية لسلوك السعر والسيولة وتنفيذ الصفقات.
القيمة السوقية ليست ثابتة، بل تتغير بتغيرات أسعار الأسهم وعدد الأسهم.
تغيرات أسعار الأسهم: عندما يرتفع سعر السهم، ترتفع القيمة السوقية. وعندما ينخفض السعر، تنخفض القيمة السوقية. وهذا هو العامل الأكثر شيوعاً.
إصدار أسهم جديدة: عندما تصدر الشركة أسهمًا جديدة، يزداد عدد الأسهم. وإذا بقي سعر السهم ثابتًا، ترتفع القيمة السوقية للشركة.
إعادة شراء الأسهم: عندما تقوم شركة ما بإعادة شراء أسهمها، ينخفض عدد الأسهم. وهذا قد يؤدي إلى انخفاض أو ارتفاع القيمة السوقية تبعاً لحركة الأسعار.
الإجراءات المؤسسية: يمكن أن تؤدي عمليات الاندماج والانفصال وتقسيم الأسهم إلى تغيير طريقة حساب أو عرض القيمة السوقية.
الفكرة الأساسية بسيطة: السبب والنتيجة. السعر وعدد الأسهم هما العنصران المتحركان. تغيير أي منهما يؤدي إلى تغيير القيمة السوقية أيضاً.
تؤثر القيمة السوقية على كيفية تداول الأسهم خلال اليوم. عادةً ما تتميز أسهم الشركات الكبيرة بحجم تداول أعلى، مما يعني سهولة تنفيذ الطلبات وسلاسة تحرك الأسعار. أما أسهم الشركات الصغيرة، فغالباً ما يتم تداولها بحجم أقل، مما قد يؤدي إلى فروق أسعار أوسع وتقلبات سعرية أسرع.
بالنسبة للمتداولين، يؤثر هذا على قرارات الدخول والخروج. في أسهم الشركات الكبيرة، يمكنك عادةً الدخول والخروج بالقرب من السعر الذي اخترته. أما في أسهم الشركات الصغيرة، فقد يتحرك السعر بسرعة، خاصةً خلال فترات الأخبار أو انخفاض حجم التداول. وقد ترتفع تكاليف التداول والمخاطر مع انخفاض حجم الشركة.
ارتفاع القيمة السوقية
سيولة أفضل
فجوات سعرية أصغر
ردود فعل أكثر قابلية للتنبؤ بها على الأخبار
انخفاض القيمة السوقية
حجم تداول أقل
فجوات سعرية أكبر
ردود فعل قوية على عناوين صغيرة
تخيل أن الشركة (أ) لديها 100 مليون سهم يتم تداولها بسعر 50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وقيمتها السوقية 5 مليارات دولار أمريكي. أما الشركة (ب) فلديها 10 ملايين سهم يتم تداولها بسعر 50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وقيمتها السوقية 500 مليون دولار أمريكي.
لنفترض الآن أن سعر سهمي الشركتين ارتفع بمقدار 5 دولارات أمريكية بعد إعلان الأرباح. ارتفع سعر سهم الشركة (أ) من 50 دولارًا إلى 55 دولارًا، أي بنسبة 10%. وهذا يعني زيادة في القيمة السوقية قدرها 500 مليون دولار أمريكي. أما الشركة (ب) فقد ارتفع سعر سهمها أيضًا بنسبة 10%، لكن قيمتها السوقية زادت بمقدار 50 مليون دولار أمريكي فقط.
في التداول الحقيقي، غالباً ما تتحرك الشركات الصغيرة بشكل أسرع لأن عدد الأسهم المتداولة أقل. وهذا يوضح أهمية حجم الشركة حتى عندما تبدو تغيرات الأسعار متشابهة.
قبل القيام بأي عملية تداول، خذ لحظة للتحقق من حجم الشركة.
افتح ملف تعريف السهم على منصة التداول الخاصة بك.
ابحث عن القيمة السوقية، والتي عادة ما يتم إدراجها بالقرب من السعر والحجم.
قارنها بالشركات المماثلة في نفس القطاع.
تحقق من متوسط حجم التداول اليومي للتأكد من أن السيولة تتناسب مع حجم التداول.
راقب كيف كان أداء السهم خلال الأحداث الإخبارية السابقة.
نصيحة بسيطة: تحقق من القيمة السوقية مرة واحدة على الأقل قبل تداول أي سهم جديد. مع مرور الوقت، ستكتسب خبرة في فهم سلوك الأسهم ذات الأحجام المختلفة.
افتراض أن الحجم الكبير يعني الأمان : قد تتعرض الشركات الكبيرة لانخفاضات حادة في الأسعار خلال صدمات الأرباح، أو انهيارات السوق، أو الأحداث الإخبارية الكبرى. فالحجم لا يُلغي المخاطر.
تجاهل السيولة : لا تضمن القيمة السوقية وحدها سلاسة تنفيذ الصفقات. فقد يكون السهم ذا قيمة عالية ولكنه لا يزال يُتداول بكثافة في أوقات معينة.
مطاردة الشركات الصغيرة بدون خطة : يمكن للشركات الصغيرة أن تتحرك بسرعة، لكن المكاسب السريعة يمكن أن تتحول إلى خسائر سريعة إذا تلاشى الزخم.
مقارنة أسعار الأسهم بدلاً من حجمها : السهم الذي سعره 5 دولارات ليس أرخص من السهم الذي سعره 500 دولار إلا إذا أخذت في الاعتبار إجمالي الأسهم والقيمة السوقية.
مع تجاهل أن الحجم يتغير : يمكن للشركات أن تنمو أو تتقلص بمرور الوقت، وتنتقل بين فئات رأس المال الصغير والمتوسط والكبير مع تغير الأسعار وعدد الأسهم.
السيولة : مدى سهولة تداول السهم دون التسبب في تغيرات كبيرة في السعر.
حجم التداول: إجمالي عدد الأسهم المتداولة خلال فترة زمنية محددة.
ترجيح المؤشر: تأثير الشركة على المؤشر، والذي يعتمد غالباً على قيمتها السوقية.
التقلب : سرعة وحجم تحركات الأسعار، والتي غالباً ما تكون أعلى في الشركات الصغيرة.
الأسهم الحرة: هي جزء من الأسهم المتاحة للتداول العام، باستثناء الأسهم المحجوزة أو الأسهم التي يملكها المطلعون.
مؤشر السوق: مجموعة من الأسهم تُستخدم لتتبع الأداء حسب الحجم أو القطاع أو المنطقة.
لا. تُظهر القيمة السوقية القيمة السوقية لأسهم الشركة بالسعر الحالي، لكنها لا تُمثل القيمة الاقتصادية الكاملة للشركة. فهي تتجاهل حجم ديون الشركة ومقدار السيولة النقدية لديها. قد تختلف شركتان لهما نفس القيمة السوقية اختلافًا كبيرًا في وضعهما المالي إذا كانت إحداهما مثقلة بالديون والأخرى تتمتع بسيولة نقدية قوية.
لا. تُعدّ تصنيفات الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة شائعة، لكن نطاقات الأحجام الدقيقة قد تختلف باختلاف البلد أو البورصة أو مزود المؤشر. فما يُعتبر شركة كبيرة في سوق ناشئة قد يُعتبر شركة متوسطة الحجم في الولايات المتحدة. كما تتغير ظروف السوق بمرور الوقت، لذا قد تتغير معايير الحجم مع نمو الأسواق أو انكماشها.
نعم. يمكن أن تتغير القيمة السوقية في غضون دقائق إذا تحرك سعر السهم بشكل حاد. ويمكن أن تتسبب مفاجآت الأرباح، وأخبار الاستحواذ، والقرارات التنظيمية، أو عمليات البيع المكثفة في السوق، في تغيرات سريعة في الأسعار تؤثر بشكل مباشر على القيمة السوقية. كما يمكن أن تؤدي الإجراءات المؤسسية، مثل إصدار أسهم جديدة أو إتمام عملية اندماج كبيرة، إلى تغيير القيمة السوقية في فترة وجيزة.
غالباً، ولكن ليس دائماً. عادةً ما تتداول الشركات الكبرى بأحجام تداول أعلى وفروق أسعار أضيق، مما يُسهّل عمليات البيع والشراء على المتداولين الجدد. كما تميل تحركات الأسعار إلى أن تكون أكثر سلاسة، مما يقلل من احتمالية حدوث فجوات سعرية مفاجئة. مع ذلك، قد تشهد أسهم الشركات الكبرى انخفاضاً حاداً خلال الأحداث السوقية الكبرى.
نعم. في التداول قصير الأجل، تلعب القيمة السوقية دورًا مباشرًا في السيولة وفروق الأسعار وكيفية تفاعل الأسعار مع الأخبار. غالبًا ما تتحرك الشركات الصغيرة بشكل أسرع وأكثر حدة لأن عددًا أقل من الأسهم يحتاج إلى التداول لرفع الأسعار أو خفضها. قد يخلق هذا فرصًا سريعة، ولكنه يزيد أيضًا من مخاطر الانعكاسات الحادة وفروق الأسعار الأوسع.
تُظهر القيمة السوقية نظرة السوق لحجم الشركة، وتساعد المتداولين على فهم السيولة وسلوك الأسعار والمخاطر. عند استخدامها بشكل صحيح، تُحدد توقعات واقعية لحركة سعر السهم، بينما قد يؤدي استخدامها بشكل خاطئ إلى خسائر غير متوقعة.
استخدم دائمًا القيمة السوقية جنبًا إلى جنب مع حجم التداول والأخبار وحركة الأسعار لتكوين رؤية تداول أوضح.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
