أفضل أسهم النفط لعام ٢٠٢٥: النمو، والأرباح، والتوقعات

تبرز شركات إكسون موبيل، وشيفرون، وشل، وبي بي، وكونوكو فيليبس كأفضل أسهم النفط لعام 2025، بدعم من الميزانيات العمومية القوية والتدفقات النقدية الثابتة.

مع نهاية العام، يُظهر قطاع الطاقة مرونةً رغم انخفاض الأسعار وتفاوت الطلب العالمي. وتواصل شركات النفط الرائدة تقديم أرباحٍ موثوقة وعوائد رأسمالية منضبطة، مما يجعلها جاذبةً للمستثمرين على المدى الطويل.

مع اقتراب أسعار النفط من مستوى 64 دولاراً أميركياً للبرميل وارتفاع العرض العالمي بسرعة أكبر من الطلب، يواجه المستثمرون الآن مشهداً أكثر انتقائية حيث يحدد الحجم وانضباط التكلفة وكفاءة رأس المال النجاح.

تستعرض هذه المقالة أفضل الشركات أداءً بحلول عام 2025، وتدرس القوى التي تشكل سوق النفط، وتسلط الضوء على مقاييس الاختيار الرئيسية، وتقدم دليلاً عمليًا لتحديد المواقع بحلول عام 2026.

أفضل أسهم النفط للشراء الآن: أفضل أداء لعام ٢٠٢٥

فيما يلي تصنيف لأفضل خمسة أسهم نفطية استنادًا إلى القيمة السوقية وعائد الأرباح والأداء الأخير اعتبارًا من 29 أكتوبر 2025.

الملاحظات الرئيسية

• تهيمن الشركات المنتجة الكبيرة المتكاملة على المراكز الأولى بفضل التدفقات النقدية المتنوعة والعائدات الموثوقة للمساهمين.

• يظل عائد الأرباح عاملاً مميزاً بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يبحثون عن الدخل.

• يستفيد المتخصصون في المنبع مثل شركة كونوكو فيليبس من مزايا تكلفة التعادل أثناء تقلب الأسعار.

خلفية السوق: ديناميكيات قطاع الطاقة في عام 2025

يتطلب فهم أداء مخزونات النفط مراجعة العوامل الكلية والجزئية المؤثرة على القطاع:

• أسعار النفط:
  انخفض سعر خام برنت إلى نحو 64 دولارا للبرميل في أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2025، بانخفاض عن ذروته السابقة، مما يعكس تباطؤ نمو الطلب وتراكم المخزون.
  
  

• إمداد:
  من المتوقع أن تزيد دول أوبك+ والمنتجون من خارج أوبك إنتاجهم في عام 2025، مع توقع ارتفاع العرض العالمي بشكل أكبر في عام 2026.
  
  

• يطلب:
  يشهد الطلب العالمي على النفط نموا متواضعا بنحو 0.7 مليون برميل يوميا، مدفوعا بشكل رئيسي بالاقتصادات الناشئة.
  
  

• عوامل التقلب:
  وتستمر التوترات الجيوسياسية والتحولات التنظيمية والضغوط التضخمية في التأثير على قرارات التسعير والتشغيل.

الآثار المترتبة على المستثمرين

1. إن التعرض للمنبع أكثر تقلبًا ويتطلب الاهتمام بتكاليف التعادل.
   
   

2. تقدم الشركات المتكاملة وشركات منتصف الطريق تدفقات نقدية أكثر سلاسة ودورية أقل.
   
   

3. تعد موثوقية الأرباح وانضباط رأس المال أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الأفراد خلال دورات عدم اليقين.

المقاييس الرئيسية لاختيار أفضل أسهم النفط

يعتمد اختيار الأسهم الناجح على معايير موضوعية تعتمد على البيانات:

1. التدفق النقدي: تدفق نقدي حر إيجابي ومتسق بعد الإنفاق الرأسمالي

2. قوة الميزانية العمومية: نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك منخفضة أو خطط واضحة لتخفيض الديون

3. تكاليف التعادل: المنتجون الذين تكون تكاليف التعادل لديهم أقل من أسعار النفط في منتصف الدورة يتمتعون بالمرونة

4. تخصيص رأس المال: دليل على عمليات إعادة الشراء المنضبطة والإنفاق الرأسمالي المحافظ

5. مزيج الأعمال: التكامل أو التعرض في منتصف الطريق يقلل من الدورية

6. استدامة توزيعات الأرباح: نسب توزيع أرباح مستقرة وسجل نمو طويل الأمد

7. استراتيجية التحول: الاستثمار في المشاريع منخفضة الكربون والامتثال لمعايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية

تفصيل الفئات: مناهج الاستثمار في أسهم النفط

1. الشركات الكبرى المتكاملة

أمثلة: إكسون، شيفرون، شل، بي بي

• مصادر دخل متنوعة عبر الاستكشاف والتكرير والتجارة

• يوفر تدفقًا نقديًا مستقرًا وأرباحًا موثوقة

• تقلبات أقل في الأرباح مقارنة بالمنتجين الذين يعملون في المنبع فقط

2. المنتجون منخفضو التكلفة في المنبع

أمثلة: كونوكو فيليبس، إي أو جي ريسورسز

• ارتفاع أرباح النفط يرفع أسعاره

• توفر تكاليف التعادل الجذابة المرونة أثناء انخفاض الأسعار

• تقلبات أكبر من العملات الرئيسية المتكاملة

3. شركات التكرير والصناعات المتوسطة

أمثلة: فيليبس 66. كيندر مورغان

• تدفق نقدي مستقر من رسوم المعالجة وعقود النقل

• أقل حساسية لتقلبات أسعار النفط الخام

• الأرباح تعتمد على هوامش التكرير والشروط التنظيمية

4. خدمات ومعدات حقول النفط

أمثلة: شلمبرجير، هاليبرتون

• إمكانات نمو عالية خلال زيادة الإنفاق الرأسمالي

• حساسة لدورات الاستكشاف والحفر

5. عوامل الخطر واستراتيجيات التخفيف

ينبغي على المستثمرين الأفراد أن يأخذوا في الاعتبار المخاطر الصريحة:

1. مخاطر الأسعار: انخفاض أسعار النفط قد يؤدي إلى انخفاض حاد في الأرباح

2. المخاطر التنظيمية: قد تؤثر اللوائح التنظيمية الكربونية الأكثر صرامة على الربحية

3. المخاطر التشغيلية: تضخم التكلفة أو انقطاع الإنتاج

4. المخاطر الجيوسياسية: الصراعات أو العقوبات التي تؤثر على المناطق الرئيسية

5. مخاطر التقييم: دفع مبالغ زائدة مقابل النمو المتوقع

تكتيكات التخفيف

• تنويع مصادر الدخل عبر الأسهم المتكاملة، والأسهم الأولية، والأسهم المتوسطة

• تحديد أحجام المواقف بناءً على تحمل المخاطر

• فكر في صناديق الاستثمار المتداولة للحصول على تعرض واسع مع تقلبات أقل

• راقب تكاليف التعادل، والأرباح، والمؤشرات الاقتصادية الكلية بانتظام

إرشادات تخصيص المحفظة للمستثمرين الأفراد

1. محفظة استثمارية محافظة تركز على الدخل

60% تخصصات متكاملة

30% منتصف الطريق/التكرير

10% من المنتجين منخفضي التكلفة في المنبع

2. محفظة متوازنة للنمو والدخل

40% تخصصات متكاملة

30% من المنتجين منخفضي التكلفة في المنبع

20% منتصف الطريق/التكرير

10% من خدمات حقول النفط أو أسماء النمو المختارة

3. نصائح عملية للمراقبة

تتبع التدفق النقدي الحر ربع السنوي وإعلانات الأرباح

مراجعة تحديثات تكلفة التعادل من العروض التقديمية للشركة

اتبع تقارير وكالة الطاقة الدولية وإدارة معلومات الطاقة الأمريكية للحصول على رؤى حول العرض والطلب

الأسئلة الشائعة

س1: ما هي أفضل أسهم النفط التي يمكن شراؤها الآن؟

أ: ستجمع شركات إكسون، وشيفرون، وشل، وبي بي، وكونوكو فيليبس التدفقات النقدية والأرباح والمرونة في عام 2025.

س2: هل لا تزال أسهم النفط تشكل استثمارا جيدا على المدى الطويل؟

ج: نعم. يظل النفط عنصرًا أساسيًا في قطاعي النقل والبتروكيماويات، كما أن الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية واستراتيجيات التحول لا تزال جذابة.

س3: ما هي المقاييس التي ينبغي للمستثمرين إعطائها الأولوية؟

أ: التدفق النقدي الحر، صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وتكاليف التعادل، وتغطية الأرباح، وانضباط تخصيص رأس المال.

س4: ما هو حجم المحفظة الاستثمارية التي يجب أن تكون في أسهم النفط؟

ج: عادةً ما يحتفظ مستثمرو التجزئة بحصص استثمارية متواضعة تتراوح بين 5% و15%. توفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تعرضًا أساسيًا، بينما يمكن استخدام الأسهم الفردية لمراكز استثمارية ذات قيمة استثمارية أعلى.

س5: ما هو مستقبل أسعار النفط؟

أ: من المتوقع أن يبلغ متوسط سعر خام برنت حوالي 64 دولارا أمريكيا للبرميل في أواخر عام 2025، مع توقعات بانخفاض طفيف في عام 2026 اعتمادا على العرض والطلب والتطورات الجيوسياسية.

خاتمة

ينبغي على المستثمرين البدء بشركات النفط الرئيسية المتكاملة ذات الأداء الأفضل لضمان استقرار أصولهم الأساسية، وإضافة استثمارات مدروسة في شركات النفط الخام منخفضة التكلفة في المراحل الأولى من الإنتاج لتحقيق مكاسب دورية، والنظر في شركات النفط المتوسطة/التكرير لضمان استقرار الدخل والتدفقات النقدية. يُعدّ الانضباط، ومراقبة المقاييس الرئيسية، وفهم الاتجاهات الاقتصادية الكلية أمورًا أساسية لاجتياز مرحلة الانتقال من عام ٢٠٢٥ إلى عام ٢٠٢٦ بنجاح.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.