Đăng vào: 2026-07-02
Cập nhật vào: 2026-07-02
Giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng các hợp đồng tiêu chuẩn được giao dịch trên sàn với kích thước hợp đồng cố định và ngày hết hạn xác định. Giao dịch CFD sử dụng các hợp đồng theo dõi biến động giá của thị trường cơ sở, thường có kích thước vị thế linh hoạt hơn và không chuyển giao quyền sở hữu trực tiếp.
Các nhà giao dịch dùng hợp đồng tương lai để đầu cơ, bảo hiểm rủi ro danh mục, quản lý rủi ro giá hàng hóa hoặc giao dịch các hình thức đầu tư phái sinh niêm yết trên sàn với định giá tập trung. Các nhà giao dịch dùng CFD để mua (long) hoặc bán (short) các thị trường như chỉ số, ngoại hối, hàng hóa và cổ phiếu thông qua hợp đồng do nhà cung cấp phát hành. Sự khác biệt thực tế xuất hiện ở cấu trúc hợp đồng, chi phí, cách xử lý ký quỹ, thời hạn và cơ chế thực hiện.
Hợp đồng tương lai là các hợp đồng được giao dịch trên sàn với kích thước hợp đồng tiêu chuẩn, ngày hết hạn, quy tắc ký quỹ và các phòng ngừa rủi ro biến động chuẩn.
CFD thường là công cụ phái sinh do nhà cung cấp phát hành, phản ánh chuyển động giá mà không chuyển giao quyền sở hữu tài sản cơ sở.
Hợp đồng tương lai yêu cầu quản lý ngày hết hạn, trong khi hầu hết CFD giao ngay không có ngày hết hạn cố định và có thể phát sinh phí tài trợ qua đêm.
Cả hai đều sử dụng đòn bẩy, vì vậy nhà giao dịch phải đánh giá tổng mức phơi nhiễm thị trường, không chỉ tiền ký quỹ đặt cọc.
Hợp đồng tương lai có thể phù hợp với nhà giao dịch tìm kiếm tính minh bạch của sàn, trong khi CFD có thể phù hợp với nhà giao dịch cần kích thước vị thế linh hoạt và truy cập đơn giản hơn vào các công cụ đa tài sản.
Giao dịch hợp đồng tương lai là việc mua hoặc bán một hợp đồng tiêu chuẩn theo dõi một thị trường cơ sở tại một ngày thanh toán trong tương lai. Nhà giao dịch dùng hợp đồng tương lai để thực hiện hoạt động đầu cơ theo xu hướng giá, phòng ngừa rủi ro phơi nhiễm hoặc quản lý rủi ro trên các thị trường như chỉ số, hàng hóa, tiền tệ, trái phiếu và lãi suất.
Kích thước hợp đồng: Mỗi hợp đồng tương lai kiểm soát một lượng phơi nhiễm thị trường cố định.
Giao dịch trên sàn: Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn có tổ chức với điều khoản hợp đồng tiêu chuẩn.
Thanh toán: Hợp đồng có thể được thanh toán bằng tiền mặt hoặc thông qua giao hàng vật lý, tùy theo từng thị trường.
Ký quỹ: Nhà giao dịch nộp ký quỹ để mở vị thế mà không phải trả toàn bộ giá trị hợp đồng ngay lập tức.
Hết hạn: Mỗi hợp đồng tương lai có ngày hết hạn và phải được đóng, thanh toán hoặc gia hạn.
Trường hợp sử dụng: Hợp đồng tương lai được dùng cho đầu cơ, phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro danh mục.
Giả sử một chỉ số cổ phiếu đang giao dịch ở mức 6,000, và một hợp đồng tương lai có hệ số nhân là $5 cho mỗi điểm chỉ số.
Phơi nhiễm hợp đồng = 6,000 × $5 = $30,000
Nếu chỉ số tăng 50 điểm, lợi nhuận = 50 × $5 = $250
Nếu chỉ số giảm 50 điểm, thua lỗ = 50 × $5 = $250
Nhà giao dịch có thể không cần nộp đầy đủ $30,000, nhưng lãi/lỗ vẫn phản ánh theo toàn bộ phơi nhiễm hợp đồng.
Kích thước hợp đồng và hệ số nhân
Kích thước hợp đồng xác định mức phơi nhiễm thị trường do một hợp đồng tương lai kiểm soát.
Hệ số nhân chuyển đổi biến động giá thành giá trị tiền mặt, chẳng hạn $5 cho mỗi điểm chỉ số.
Bước giá và Giá trị bước giá
Bước giá là mức biến động giá nhỏ nhất được phép.
Giá trị bước giá cho thấy mức lãi hoặc lỗ bằng tiền từ một bước giá.
Ký quỹ và Định giá lại theo thị trường
Các vị thế hợp đồng tương lai được định giá lại theo thị trường khi giá thay đổi.
Nếu vốn tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ yêu cầu, nhà giao dịch có thể gặp tình trạng lệnh gọi ký quỹ và phải bổ sung tiền hoặc giảm mức phơi nhiễm ngay lập tức.
Hết hạn và Gia hạn
Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, vì vậy cùng một hợp đồng không thể được giữ vô thời hạn.
Chuyển kỳ hạn (rollover) có nghĩa là đóng hợp đồng sắp hết hạn và mở một hợp đồng kỳ hạn sau.
Giao dịch CFD sử dụng công cụ hợp đồng chênh lệch để theo dõi biến động giá của một thị trường cơ sở mà không sở hữu tài sản. Nhà giao dịch sử dụng CFD để mở vị thế mua (long) hoặc bán (short) trên các thị trường như chỉ số, ngoại hối, hàng hóa và cổ phiếu thông qua một nhà môi giới hoặc nhà cung cấp CFD.
Kích thước vị thế: Kích thước giao dịch CFD thường linh hoạt hơn so với kích thước hợp đồng tương lai tiêu chuẩn.
Giao dịch qua nhà cung cấp: CFD thường được giao dịch thông qua một nhà môi giới hoặc nhà cung cấp CFD như EBC Financial Group.
Thanh toán: CFD được thanh toán bằng tiền mặt, không có chuyển giao quyền sở hữu hay giao nhận vật lý.
Ký quỹ: Nhà giao dịch đặt ký quỹ để kiểm soát một vị thế CFD lớn hơn.
Đáo hạn: Hầu hết CFD giao ngay không có ngày đáo hạn cố định.
Ứng dụng: CFD được sử dụng cho đầu cơ ngắn hạn, tiếp xúc linh hoạt và truy cập đa tài sản.
Giả sử chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở 6,000.
Một nhà giao dịch mua 1 lot CFD chỉ số tương đương $10 cho mỗi điểm chỉ số.
Nếu chỉ số tăng 50 điểm, lợi nhuận = 50 × $10 = $500
Nếu chỉ số giảm 50 điểm, lỗ = 50 × $10 = $500
Nhà giao dịch có thể chỉ phải đặt một phần giá trị vị thế làm ký quỹ, nhưng lợi nhuận hoặc lỗ được tính trên toàn bộ kích thước vị thế CFD.
Kích thước vị thế và giá trị điểm
Kích thước vị thế xác định giá trị tương ứng của mỗi biến động giá.
Nếu một CFD có giá trị $10 cho mỗi điểm, một biến động 50 điểm tạo ra lợi nhuận hoặc lỗ $500.
Biến động giá và chênh lệch (spread)
Giá CFD theo sát thị trường cơ sở thông qua giá đặt mua và bán của nhà cung cấp.
Khoảng cách chênh lệch giá mua bán (spread) là một phần của chi phí giao dịch và ảnh hưởng nhiều nhất tới các vị thế ngắn hạn.
Ký quỹ và lãi/lỗ nổi
Vị thế CFD yêu cầu ký quỹ để mở và duy trì phơi nhiễm.
Lãi và lỗ được cập nhật khi thị trường cơ sở biến động.
Đáo hạn và chi phí tài trợ qua đêm
Hầu hết CFD giao ngay không đáo hạn.
Các vị thế giữ qua đêm có thể phát sinh chi phí tài trợ.
| Đặc điểm | Giao dịch tương lai | Giao dịch CFD |
|---|---|---|
| Cơ cấu thị trường | Giao dịch trên sàn | Thường là OTC qua nhà cung cấp |
| Điều khoản hợp đồng | Tiêu chuẩn hóa bởi sàn | Linh hoạt và do nhà cung cấp định nghĩa |
| Kích thước vị thế | Kích thước hợp đồng cố định, mặc dù có thể có hợp đồng vi mô | Thường linh hoạt hơn |
| Đáo hạn | Đáo hạn cố định hoặc tháng hợp đồng | Hầu hết CFD giao ngay không có ngày đáo hạn cố định |
| Thanh toán | Thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao nhận vật lý, tùy hợp đồng | Thanh toán bằng tiền mặt giữa nhà giao dịch và nhà cung cấp |
| Định giá | Khám phá giá tập trung trên sàn | Dựa trên thị trường cơ sở và giá của nhà cung cấp |
| Ký quỹ | Khung ký quỹ do sàn hoặc cơ quan bù trừ quản lý | Khung ký quỹ do nhà môi giới và quy định điều chỉnh |
| Chi phí | Chênh lệch, hoa hồng, phí sàn, phí bù trừ, chuyển kỳ hạn | Chênh lệch, có thể có hoa hồng, chi phí tài trợ qua đêm |
| Minh bạch | Sổ lệnh và khối lượng trên sàn | Thực hiện dựa trên nhà cung cấp |
| Bên đối tác | Cơ cấu tổ chức bù trừ | Nhà môi giới hoặc nhà cung cấp CFD |
| Phù hợp nhất cho | Hedging, phơi nhiễm có cấu trúc, minh bạch của sàn | Truy cập linh hoạt, kích thước nhỏ hơn, đầu cơ ngắn hạn |
| Rủi ro chính | Kích thước hợp đồng, đáo hạn, yêu cầu ký quỹ | Đòn bẩy, chi phí tài trợ, cách thực hiện của nhà cung cấp, rủi ro khoảng trống |
Hợp đồng tương lai cung cấp một lộ trình tiêu chuẩn hơn để tiếp xúc với thị trường, với các điều khoản hợp đồng, đáo hạn và phương thức thanh toán được xác định bởi sàn giao dịch. CFD cung cấp một cấu trúc linh hoạt hơn, đặc biệt cho những nhà giao dịch muốn kích thước vị thế nhỏ hơn hoặc không muốn quản lý đáo hạn hợp đồng tương lai trực tiếp. Sự đánh đổi thực tế nằm giữa tính minh bạch của sàn và tính linh hoạt trong vận hành.
Chỉ số cổ phiếu S&P 500 có thể được giao dịch qua hợp đồng tương lai chỉ số hoặc CFD chỉ số. Quan điểm thị trường có thể giống nhau, nhưng kích thước vị thế, cấu trúc chi phí và con đường thực hiện lại khác nhau.
Hợp đồng tương lai CME Micro E-mini S&P 500 sử dụng hệ số nhân $5 × chỉ số S&P 500 và có bước nhảy tối thiểu 0.25 điểm chỉ số, khiến mỗi bước nhảy có giá trị $1.25 cho mỗi hợp đồng.
| Hạng mục | Hợp đồng tương lai Micro E-mini S&P 500 | CFD chỉ số S&P 500 |
|---|---|---|
| Ví dụ giá thị trường | S&P 500 at 6,000 | S&P 500 at 6,000 |
| Kích thước vị thế | $5 cho mỗi điểm chỉ số | Ví dụ: $10 cho mỗi điểm chỉ số |
| Phơi nhiễm danh nghĩa | 6,000 × $5 = $30,000 | 6,000 × $10 = $60,000 |
| Tăng 50 điểm | Lợi nhuận = 50 × $5 = $250 | Lợi nhuận = 50 × $10 = $500 |
| Giảm 50 điểm | Lỗ = 50 × $5 = $250 | Lỗ = 50 × $10 = $500 |
| Đáo hạn | Áp dụng đáo hạn hợp đồng | Hầu hết CFD giao ngay không có ngày đáo hạn cố định |
| Trọng tâm chi phí | Spread, hoa hồng, phí sàn giao dịch, phí chuyển tiếp (rollover) | Spread, có thể có hoa hồng, chi phí tài trợ qua đêm |
| Điểm khác biệt chính | Phơi nhiễm theo thông số hợp đồng của sàn | Phơi nhiễm theo kích thước CFD đã chọn |
Vị thế hợp đồng tương lai được xác định bởi hệ số nhân trong hợp đồng của sàn. Vị thế CFD được xác định bởi kích thước giao dịch do nhà cung cấp thiết lập, điều này khiến việc xác định kích thước linh hoạt hơn nhưng chuyển trọng tâm sang spread, chi phí tài trợ và điều khoản thực hiện.
Vàng cũng có thể được giao dịch thông qua hợp đồng tương lai hoặc CFD. Hợp đồng tương lai vàng cung cấp tiếp xúc được giao dịch trên sàn theo một hợp đồng kim loại tiêu chuẩn, trong khi đầu tư vàng trực tuyến thông qua CFD theo dõi biến động giá vàng mà không có quyền sở hữu hay nghĩa vụ giao hàng trực tiếp.
Hợp đồng tương lai vàng COMEX đại diện cho 100 troy ounces vàng, trong khi tài liệu sản phẩm vàng của CME cũng ghi rằng mỗi hợp đồng tương lai vàng COMEX có bước nhảy tối thiểu về giá là $10.00.
| Hạng mục | Hợp đồng tương lai vàng | CFD vàng |
|---|---|---|
| Ví dụ giá thị trường | Vàng at $2,400 per ounce | Vàng at $2,400 per ounce |
| Kích thước vị thế | 100 troy ounces | Ví dụ: 10 ounces |
| Phơi nhiễm danh nghĩa | 100 × $2,400 = $240,000 | 10 × $2,400 = $24,000 |
| Tăng $10 | Lợi nhuận = 100 × $10 = $1,000 | Lợi nhuận = 10 × $10 = $100 |
| Giảm $10 | Lỗ = 100 × $10 = $1,000 | Lỗ = 10 × $10 = $100 |
| Thanh toán | Áp dụng quy tắc thanh toán của hợp đồng tương lai | Thanh toán bằng tiền mặt với nhà cung cấp |
| Trọng tâm chi phí | Spread, hoa hồng, phí sàn giao dịch, phí chuyển tiếp (rollover) | Spread, có thể có hoa hồng, chi phí tài trợ qua đêm |
| Điểm khác biệt chính | Phơi nhiễm hợp đồng tiêu chuẩn lớn | Kích thước phơi nhiễm linh hoạt hơn |
Ví dụ về vàng cho thấy tại sao kích thước hợp đồng lại quan trọng. Một hợp đồng tương lai vàng tiêu chuẩn có thể tạo ra phơi nhiễm danh nghĩa lớn rất nhanh, trong khi CFD có thể cho phép nhà giao dịch chọn kích thước giao dịch nhỏ hơn. Đổi lại là chi phí và việc thực hiện CFD phụ thuộc vào điều khoản của nhà cung cấp.
| Khu vực chi phí | Giao dịch Hợp đồng tương lai | Giao dịch CFD | Khi nào quan trọng nhất |
|---|---|---|---|
| Spread | Chênh lệch mua/bán trên sàn | Chênh lệch do nhà cung cấp hoặc nền tảng | Giao dịch trong ngày và giao dịch tần suất cao |
| Hoa hồng | Thông thường tính theo hợp đồng | Đôi khi tính, thường phụ thuộc vào loại tài sản | Giao dịch thường xuyên hoặc kích thước vị thế lớn |
| Phí sàn giao dịch | Thông thường áp dụng | Thông thường không tính riêng | Tính toán chi phí thực hiện hợp đồng tương lai |
| Phí thanh toán bù trừ | Thông thường áp dụng | Thông thường không tính riêng | Giao dịch hợp đồng tương lai qua cơ sở hạ tầng sàn |
| Chi phí tài trợ qua đêm | Thông thường được phản ánh trong giá hợp đồng tương lai | Phổ biến đối với CFD giao ngay có đòn bẩy | Vị thế CFD kéo dài nhiều ngày |
| Gia hạn (Rollover) | Cần thiết khi nắm giữ quá ngày đáo hạn hợp đồng | Thông thường không cần cho CFD giao ngay | Phơi nhiễm hợp đồng tương lai kéo dài nhiều tuần |
| Trượt giá | Có thể xảy ra trong thị trường nhanh hoặc ít thanh khoản | Có thể xảy ra trong thị trường nhanh hoặc ít thanh khoản | Sự kiện tin tức, thanh khoản thấp và các lệnh lớn |
Chi phí phụ thuộc vào thời gian nắm giữ.
Nhà giao dịch trong ngày chủ yếu chú ý tới chênh lệch (spread), hoa hồng và trượt giá.
Nhà giao dịch CFD giữ lệnh nhiều ngày phải tính đến khoản phí duy trì vị thế (swap) phát sinh qua đêm.
Nhà giao dịch hợp đồng tương lai nắm giữ nhiều tuần cần cân nhắc chi phí gia hạn (rollover) và thanh khoản hợp đồng.
Vị thế lớn phụ thuộc nhiều hơn vào chất lượng khớp lệnh và hiệu quả sử dụng ký quỹ.
Công cụ phù hợp hơn phụ thuộc vào quy mô vốn của nhà giao dịch, thời gian nắm giữ, nhu cầu tiếp cận thị trường và khả năng chịu đựng sự phức tạp của hợp đồng.
| Loại nhà giao dịch | Phù hợp hơn | Lý do |
|---|---|---|
| Nhà giao dịch muốn biểu giá minh bạch trên sàn | Hợp đồng tương lai | Hợp đồng tương lai giao dịch qua sổ lệnh tập trung với khối lượng trên sàn hiển thị rõ ràng |
| Nhà giao dịch cần kích thước vị thế nhỏ hơn | CFD | CFD thường cho phép linh hoạt hơn về kích thước vị thế |
| Người mới học giao dịch theo xu hướng | CFD hoặc hợp đồng tương lai cỡ nhỏ (Micro Futures) | Kích thước vị thế nhỏ quan trọng hơn tên gọi của sản phẩm |
| Nhà giao dịch muốn tránh việc quản lý ngày đáo hạn | CFD | Hầu hết CFD giao ngay không yêu cầu phải gia hạn hợp đồng trực tiếp |
| Nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro cho danh mục hoặc tiếp xúc hàng hóa | Hợp đồng tương lai | Hợp đồng tiêu chuẩn hóa giúp việc phòng ngừa rủi ro trở nên rõ ràng và có cấu trúc hơn |
| Nhà giao dịch trong ngày | Cả hai | Sự phù hợp phụ thuộc vào chênh lệch (spread), hoa hồng, thanh khoản và tốc độ khớp lệnh |
| Nhà giao dịch CFD nhiều ngày | CFD, kèm kiểm soát chi phí | Chi phí tài trợ qua đêm cần được tính trước khi nắm giữ qua hơn một phiên |
| Nhà giao dịch nhiều tuần hoặc vị thế lớn | Thường là hợp đồng tương lai | Hợp đồng tương lai có thể hiệu quả hơn nếu chi phí rollover và kích thước hợp đồng được quản lý đúng cách |
| Nhà giao dịch chú trọng sự đơn giản từ nhà cung cấp | CFD | Quyền truy cập thị trường và việc thực thi trên nền tảng thường đơn giản hơn |
| Nhà giao dịch chú trọng tính chính xác của hợp đồng | Hợp đồng tương lai | Các điều khoản hợp đồng, ngày đáo hạn và phương thức thanh toán được sàn định nghĩa rõ ràng |
CFD có thể phù hợp với nhà giao dịch muốn kích thước linh hoạt, truy cập đơn giản và không phải quản lý đáo hạn hợp đồng tương lai trực tiếp. Hợp đồng tương lai có thể phù hợp với nhà giao dịch cần minh bạch sàn, thanh khoản hiển thị và mức tiếp xúc hợp đồng tiêu chuẩn.
So sánh chỉ dựa trên ký quỹ: Ký quỹ là khoản đặt cọc, không phải toàn bộ giá trị phơi nhiễm. Nhà giao dịch nên tính tổng giá trị vị thế trước khi vào lệnh.
Bỏ qua đáo hạn hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn. Vị thế cần được đóng, quyết toán hoặc cuốn/chuyển trước khi rủi ro đáo hạn trở nên quan trọng.
Xem CFD theo dõi futures như hợp đồng tương lai trực tiếp: CFD có thể theo sát giá hợp đồng tương lai, nhưng nhà giao dịch vẫn giữ một CFD với nhà cung cấp. Kiểm tra xem sản phẩm là hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn, CFD giao ngay hay CFD dựa trên hợp đồng tương lai.
Đánh giá thấp chi phí tài trợ CFD: CFD giao ngay có thể trông hiệu quả trong ngày, nhưng chi phí tài trợ qua đêm sẽ cộng dồn khi nắm giữ lâu hơn. Xem lại phí qua đêm trước khi giữ CFD quá một phiên.
Đặt vị thế quá lớn: Kích thước vị thế quyết định một giao dịch thua lỗ còn nằm trong tầm kiểm soát hay trở thành vấn đề toàn tài khoản. Đặt kích thước giao dịch dựa trên khoảng cách stop và rủi ro tài khoản chấp nhận được, không phải dựa trên đòn bẩy tối đa có thể.
Bỏ qua thanh khoản và trượt giá: Thanh khoản mỏng, khoảng trống thị trường và sự kiện tin tức có thể ảnh hưởng cả hợp đồng tương lai và CFD. Tránh đặt lệnh quá lớn quanh các tin quan trọng và kiểm tra điều kiện spread trước khi khớp lệnh.
Bỏ qua điều khoản sản phẩm: Nhà giao dịch nên kiểm tra kích thước hợp đồng, quy tắc ký quỹ, ngày đáo hạn, phí tài trợ và điều khoản thực thi trước khi mở vị thế với bất kỳ sản phẩm nào.
Hợp đồng tương lai là các hợp đồng tiêu chuẩn giao dịch trên sàn. CFD thường là hợp đồng do nhà cung cấp phát hành theo dõi biến động giá của thị trường cơ sở. Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, thông số hợp đồng và bù trừ qua sàn. CFD thường cung cấp kích thước linh hoạt hơn và không đem lại quyền sở hữu tài sản cơ sở.
Không. CFD có thể theo dõi giá của hợp đồng tương lai, nhưng nó vẫn là một CFD. Nhà giao dịch không nắm giữ trực tiếp hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn. Vị thế nằm giữa nhà giao dịch và nhà cung cấp CFD.
Mức độ an toàn phụ thuộc vào cấu trúc sản phẩm, đòn bẩy, kích thước vị thế và kỷ luật thực thi. Hợp đồng tương lai cung cấp tính minh bạch sàn và bù trừ trung tâm. CFD có thể cho phép kích thước vị thế nhỏ hơn nhưng đi kèm rủi ro nhà cung cấp và chi phí tài trợ. Không sản phẩm nào là ít rủi ro khi đòn bẩy bị sử dụng quá mức.
Giao dịch CFD ngắn hạn có thể hiệu quả khi chênh lệch giá hẹp và kích thước vị thế nhỏ. Hợp đồng tương lai có thể hiệu quả hơn cho các vị thế lớn hơn hoặc nắm giữ lâu hơn nếu nhà giao dịch quản lý việc gia hạn hợp đồng đúng cách. So sánh thực tế nên bao gồm chênh lệch giá, hoa hồng, chi phí tài trợ, phí sàn, trượt giá và thời gian nắm giữ.
CFDs có thể dễ với người mới hơn vì kích thước vị thế thường linh hoạt hơn và quy trình trên nền tảng đơn giản hơn. Hợp đồng tương lai cỡ nhỏ cũng có thể giảm kích thước hợp đồng. Trong cả hai trường hợp, người mới cần hiểu về ký quỹ, đặt lệnh dừng lỗ, chi phí giao dịch và mức phơi lộ đầy đủ trước khi giao dịch thực tế.
Thông thường hợp đồng tương lai không tính phí tài trợ qua đêm theo cùng cách như CFD giao ngay. Kỳ vọng về nguồn vốn thường được phản ánh trong định giá hợp đồng tương lai. Nhà giao dịch vẫn phải đối mặt với chênh lệch giá, hoa hồng, phí sàn và chi phí gia hạn khi duy trì vị thế sau ngày đáo hạn.
Phần lớn CFD giao ngay không có ngày hết hạn cố định. Một số CFD dựa trên hợp đồng tương lai có thể theo lịch đáo hạn hoặc quy trình điều chỉnh. Nhà giao dịch nên xem xét điều khoản sản phẩm trước khi giao dịch CFD liên kết với chỉ số, hàng hóa hoặc hợp đồng tương lai.
Hợp đồng tương lai và CFDs có thể phản ánh cùng một nhận định thị trường, nhưng chúng được cấu trúc khác nhau. Hợp đồng tương lai là các hợp đồng giao dịch trên sàn với điều khoản chuẩn hóa, ngày đáo hạn và cơ chế bù trừ. CFDs là hợp đồng phái sinh linh hoạt theo dõi biến động giá mà không chuyển quyền sở hữu tài sản cơ sở. So sánh chi phí phụ thuộc vào chênh lệch giá, hoa hồng, chi phí tài trợ, chi phí gia hạn và thời gian nắm giữ.
Lựa chọn phù hợp hơn tùy thuộc vào từng giao dịch được thực hiện. Hợp đồng tương lai có thể phù hợp với nhà giao dịch cần tính minh bạch của sàn, vị thế có cấu trúc và độ chính xác khi phòng ngừa rủi ro. CFDs có thể phù hợp với nhà giao dịch cần kích thước vị thế nhỏ hơn, truy cập trực tiếp vị thế mua hoặc bán và tính linh hoạt vận hành. Trong cả hai thị trường, đòn bẩy khiến việc định kích thước vị thế trở thành yếu tố chính để kiểm soát rủi ro.
