प्रकाशित तिथि: 2026-07-02
फ्यूचर्स ट्रेडिंग मानकीकृत एक्सचेंज-ट्रेडेड कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करती है जिनमें फिक्स्ड कॉन्ट्रैक्ट आकार और समाप्ति तिथियाँ होती हैं। CFD ट्रेडिंग ऐसे कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करती है जो किसी आधारभूत बाजार की कीमत की चाल का अनुसरण करते हैं, आमतौर पर अधिक लचीले पोजीशन साइजिंग के साथ और बिना प्रत्यक्ष स्वामित्व के।
ट्रेडर फ्यूचर्स का उपयोग कीमत की दिशा पर सट्टा लगाने, पोर्टफोलियो एक्सपोजर को हेज करने, कमोडिटी कीमत जोखिम प्रबंधित करने या केंद्रीकृत प्राइसिंग वाले एक्सचेंज-लिस्टेड डेरिवेटिव्स ट्रेड करने के लिए करते हैं। ट्रेडर CFD का उपयोग प्रदाता-आधारित कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से सूचकांकों, फॉरेक्स, कमोडिटीज़ और शेयरों जैसे बाजारों पर लॉन्ग या शॉर्ट जाने के लिए करते हैं। व्यवहारिक अंतर कॉन्ट्रैक्ट संरचना, लागत, मार्जिन का व्यवहार, समाप्ति और निष्पादन में सामने आते हैं।
फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जिनमें मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट आकार, समाप्ति तिथियाँ, मार्जिन नियम और निपटान शर्तें होती हैं।
CFD आमतौर पर प्रदाता-प्रदत्त डेरिवेटिव होते हैं जो आधारभूत संपत्ति का स्वामित्व दिए बिना कीमत की चाल को प्रतिबिंबित करते हैं।
फ्यूचर्स को समाप्ति प्रबंधन की आवश्यकता होती है, जबकि अधिकांश स्पॉट CFD में कोई निश्चित समाप्ति नहीं होती और उन पर ओवरनाइट फाइनेंसिंग चार्ज लग सकते हैं।
दोनों में लीवरेज का उपयोग होता है, इसलिए ट्रेडर्स को केवल मार्जिन जमा नहीं बल्कि कुल मार्केट एक्सपोजर का मूल्यांकन करना चाहिए।
जो ट्रेडर्स एक्सचेंज पारदर्शिता चाहते हैं उनके लिए फ्यूचर्स उपयुक्त हो सकते हैं, जबकि जो लचीले साइजिंग और बहु-ऐसेट इंस्ट्रूमेंट्स तक सरल पहुँच चाहते हैं उनके लिए CFD उपयुक्त हो सकते हैं।
फ्यूचर्स ट्रेडिंग एक मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट को खरीदना या बेचना है जो किसी आधारभूत बाजार को भविष्य की निपटान तिथि पर ट्रैक करता है। ट्रेडर फ्यूचर्स का उपयोग कीमत की दिशा पर सट्टा लगाने, एक्सपोजर हेज करने या ऐसे बाजारों में जोखिम प्रबंधित करने के लिए करते हैं जैसे सूचकांक, कमोडिटीज़, मुद्राएँ, बॉन्ड और ब्याज दरें।
कॉन्ट्रैक्ट आकार: प्रत्येक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट किसी निश्चित मात्रा में मार्केट एक्सपोजर को नियंत्रित करता है।
एक्सचेंज ट्रेडिंग: फ्यूचर्स संगठित एक्सचेंजों पर मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट शर्तों के साथ ट्रेड होते हैं।
निपटान: कॉन्ट्रैक्ट बाजार के अनुसार नकद निपटान या भौतिक डिलीवरी के माध्यम से निपटाए जा सकते हैं।
मार्जिन: ट्रेडर्स पूरा कॉन्ट्रैक्ट मूल्य अग्रिम में दिए बिना एक्सपोजर खोलने के लिए मार्जिन जमा करते हैं।
समाप्ति: हर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की एक समाप्ति तिथि होती है और इसे बंद, निपटान या रोल किया जाना चाहिए।
उपयोग के मामले: फ्यूचर्स का उपयोग सट्टेबाजी, हेजिंग और पोर्टफोलियो जोखिम प्रबंधन के लिए किया जाता है।
मान लीजिए एक इक्विटी सूचकांक 6,000 पर ट्रेड कर रहा है, और एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का मल्टिप्लायर $5 प्रति सूचकांक प्वाइंट.
कॉन्ट्रैक्ट एक्सपोजर = 6,000 × $5 = $30,000
यदि सूचकांक 50 प्वाइंट बढ़ता है, तो लाभ = 50 × $5 = $250
यदि सूचकांक 50 प्वाइंट घटता है, तो नुकसान = 50 × $5 = $250
ट्रेडर को संभवतः पूरा $30,000 जमा करने की आवश्यकता नहीं हो सकती, पर लाभ और हानि फिर भी पूरे कॉन्ट्रैक्ट एक्सपोजर के अनुसार होते हैं।
कॉन्ट्रैक्ट आकार और मल्टीप्लायर
कॉन्ट्रैक्ट आकार उस मार्केट एक्सपोजर को परिभाषित करता है जिसे एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट नियंत्रित करता है।
मल्टीप्लायर कीमत की चाल को नकद मूल्य में परिवर्तित करता है, जैसे $5 प्रति सूचकांक प्वाइंट।
टिक साइज और टिक वैल्यू
टिक साइज सबसे छोटी अनुमत मूल्य चाल है।
टिक वैल्यू एक टिक मूवमेंट से होने वाले नकद लाभ या हानि को दर्शाती है।
मार्जिन और मार्क-टू-मार्केट
जैसे-जैसे कीमतें बदलती हैं फ्यूचर्स पोजिशन्स को मार्क-टू-मार्केट किया जाता है।
यदि इक्विटी आवश्यक मार्जिन स्तर से नीचे गिरती है, तो ट्रेडर को फंड जोड़ने या एक्सपोजर कम करने की आवश्यकता हो सकती है।
समाप्ति और रोलओवर
फ्यूचर्स अनुबंधों की समाप्ति होती है, इसलिए एक ही अनुबंध को अनिश्चित काल तक नहीं रखा जा सकता।
रोलओवर का अर्थ है समाप्त हो रहे अनुबंध को बंद करना और एक बाद वाले अनुबंध को खोलना।
CFD ट्रेडिंग में 'कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस' का उपयोग उस अंतर्निहित बाजार की मूल्य गतियों को ट्रैक करने के लिए किया जाता है, बिना उस संपत्ति का स्वामित्व लिए। व्यापारी ब्रोकर या CFD प्रदाता के माध्यम से सूचकांक, forex, कमोडिटीज और शेयरों जैसे बाजारों पर लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन लेने के लिए CFDs का उपयोग करते हैं।
पोजीशन साइज: CFD ट्रेड आकार सामान्यतः मानक फ्यूचर्स अनुबंध के आकार की तुलना में अधिक लचीला होता है।
प्रदाता के माध्यम से ट्रेडिंग: CFDs आम तौर पर ब्रोकर या CFD प्रदाता जैसे EBC Financial Group के माध्यम से ट्रेड किए जाते हैं।
निपटान: CFDs नकद-आधारित निपटान होते हैं, जिनमें स्वामित्व का हस्तांतरण या भौतिक डिलीवरी नहीं होती।
मार्जिन: व्यापारी बड़ी CFD पोजीशन को नियंत्रित करने के लिए मार्जिन जमा करते हैं।
समाप्ति: अधिकांश स्पॉट CFDs की कोई निश्चित समाप्ति तिथि नहीं होती।
उपयोग के मामले: CFDs का उपयोग अल्पकालिक सट्टेबाजी, लचीला एक्सपोजर और बहु-संपत्ति पहुँच के लिए किया जाता है।
मान लीजिए S&P 500 का कारोबार 6,000 पर हो रहा है।
एक ट्रेडर 1 लॉट का इंडेक्स CFD खरीदता है जो प्रति इंडेक्स पॉइंट $10 के बराबर होता है।
यदि सूचकांक 50 प्वाइंट बढ़ता है, लाभ = 50 × $10 = $500
यदि सूचकांक 50 प्वाइंट गिरता है, हानि = 50 × $10 = $500
ट्रेडर पोजीशन मूल्य का केवल एक हिस्सा मार्जिन के रूप में जमा कर सकता है, लेकिन लाभ या हानि पूरी CFD पोजीशन के आकार पर गणना की जाती है।
पोजीशन साइज और पॉइंट वैल्यू
पोजीशन साइज यह निर्धारित करता है कि प्रत्येक मूल्य परिवर्तन का मूल्य कितना होगा।
यदि किसी CFD की प्रति पॉइंट कीमत $10 है, तो 50-पॉइंट की चाल $500 का लाभ या नुकसान बना देगी।
मूल्य चाल और स्प्रेड
CFD की कीमतें प्रदाता के बिड और आस्क कोट्स के माध्यम से अंतर्निहित बाजार का अनुसरण करती हैं।
स्प्रेड ट्रेडिंग लागत का हिस्सा होता है और अल्पकालिक पोजीशनों के लिए सबसे अधिक मायने रखता है।
मार्जिन और तैरता हुआ लाभ या हानि
CFD पोजीशनों को खोलने और एक्सपोज़र बनाए रखने के लिए मार्जिन की आवश्यकता होती है।
लाभ और हानि अंतर्निहित बाजार की हर चाल के साथ अपडेट होते रहते हैं।
समाप्ति और ओवरनाइट फाइनेंसिंग
अधिकांश स्पॉट CFDs की कोई निश्चित समाप्ति तिथि नहीं होती।
रात भर रखी गई पोजीशनों पर फाइनेंसिंग शुल्क लग सकते हैं।
| विशेषता | फ्यूचर्स ट्रेडिंग | CFD ट्रेडिंग |
|---|---|---|
| बाज़ार संरचना | Exchange-traded | आम तौर पर प्रदाता के माध्यम से OTC |
| अनुबंध की शर्तें | एक्सचेंज द्वारा मानकीकृत | लचीला और प्रदाता द्वारा परिभाषित |
| पोजीशन साइज | निश्चित अनुबंध आकार, हालांकि माइक्रो कॉन्ट्रैक्ट मौजूद हो सकते हैं | आम तौर पर अधिक लचीला |
| समाप्ति | निश्चित समाप्ति या अनुबंध माह | अधिकांश स्पॉट CFDs की कोई निश्चित समाप्ति नहीं होती |
| निपटान | नकद या भौतिक निपटान, अनुबंध पर निर्भर | व्यापारी और प्रदाता के बीच नकद-निपटान |
| मूल्य निर्धारण | केंद्रीकृत एक्सचेंज मूल्य खोज | अंतर्निहित बाजार और प्रदाता के मूल्य निर्धारण पर आधारित |
| मार्जिन | एक्सचेंज या क्लियरिंग-आधारित फ्रेमवर्क | ब्रोकर और नियामकीय मार्जिन फ्रेमवर्क |
| लागत | स्प्रेड, कमिशन, एक्सचेंज शुल्क, क्लियरिंग शुल्क, रोलओवर | स्प्रेड, संभवतः कमिशन, ओवरनाइट फाइनेंसिंग |
| पारदर्शिता | एक्सचेंज का ऑर्डर बुक और वॉल्यूम | प्रदाता-आधारित निष्पादन |
| काउंटरपार्टी | क्लियरिंगहाउस संरचना | ब्रोकर या CFD प्रदाता |
| सबसे उपयुक्त | हेजिंग, संरचित एक्सपोजर, एक्सचेंज पारदर्शिता | लचीला एक्सेस, छोटी साइजिंग, अल्पकालिक सट्टेबाजी |
| प्रमुख जोखिम | अनुबंध का आकार, समाप्ति, मार्जिन कॉल्स | लीवरेज, फाइनेंसिंग लागत, प्रदाता निष्पादन, गैप जोखिम |
फ्यूचर्स बाजार एक्सपोज़र के लिए एक अधिक मानकीकृत मार्ग प्रदान करते हैं, जिसमें अनुबंध की शर्तें, समाप्ति और निपटान विनिमय द्वारा परिभाषित होते हैं। CFDs एक अधिक लचीली संरचना प्रदान करते हैं, खासकर उन ट्रेडर्स के लिए जो छोटी पोज़िशन साइज चाहते हैं या सीधे फ्यूचर्स की समाप्ति का प्रबंधन नहीं करना चाहते। व्यावहारिक समझौता विनिमय की पारदर्शिता और संचालनात्मक लचीलापन के बीच होता है।
S&P 500 को एक इंडेक्स फ्यूचर्स अनुबंध या एक इंडेक्स CFD के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है। बाजार का दृष्टिकोण समान हो सकता है, लेकिन पोज़िशन साइज, लागत संरचना और निष्पादन मार्ग अलग होते हैं।
CME Micro E-mini S&P 500 फ्यूचर्स अनुबंध S&P 500 सूचकांक के लिए $5 × का गुणक उपयोग करता है और न्यूनतम टिक 0.25 सूचकांक अंक है, जिससे प्रत्येक टिक का मूल्य प्रति अनुबंध $1.25 होता है।
| वस्तु | Micro E-mini S&P 500 फ्यूचर्स | S&P 500 इंडेक्स CFD |
|---|---|---|
| बाज़ार मूल्य उदाहरण | S&P 500 पर 6,000 | S&P 500 पर 6,000 |
| पोज़िशन आकार | $5 प्रति सूचकांक अंक | उदाहरण: $10 प्रति सूचकांक अंक |
| नाममात्र एक्सपोज़र | 6,000 × $5 = $30,000 | 6,000 × $10 = $60,000 |
| 50-अंक वृद्धि | लाभ = 50 × $5 = $250 | लाभ = 50 × $10 = $500 |
| 50-अंक गिरावट | हानि = 50 × $5 = $250 | हानि = 50 × $10 = $500 |
| समाप्ति | अनुबंध समाप्ति लागू होती है | अधिकांश स्पॉट CFDs की कोई निश्चित समाप्ति नहीं होती |
| लागत पर ध्यान | स्प्रेड, कमिशन, विनिमय शुल्क, रोलओवर | स्प्रेड, संभवतः कमिशन, रात भर की फाइनेंसिंग |
| मुख्य अंतर | एक्सपोज़र विनिमय अनुबंध विनिर्देशों का पालन करता है | एक्सपोज़र चयनित CFD साइज के अनुसार होता है |
फ्यूचर्स पोज़िशन विनिमय अनुबंध गुणक द्वारा परिभाषित होता है। CFD पोज़िशन प्रदाता द्वारा चुनी गई ट्रेड साइज द्वारा परिभाषित होता है, जो साइजिंग को अधिक लचीला बनाता है लेकिन स्प्रेड, फाइनेंसिंग और निष्पादन शर्तों पर ध्यान केंद्रित कर देता है।
सोने को भी फ्यूचर्स या CFDs के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है। सोने के फ्यूचर्स एक मानकीकृत धातु अनुबंध के लिए विनिमय-लिस्टेड एक्सपोज़र देते हैं, जबकि एक गोल्ड CFD स्वामित्व या प्रत्यक्ष डिलीवरी के एक्सपोज़र के बिना सोने की मूल्य चाल का अनुसरण करता है।
COMEX गोल्ड फ्यूचर्स प्रत्येक में 100 ट्रॉय आउंस सोना का प्रतिनिधित्व करते हैं, जबकि CME के गोल्ड उत्पाद सामग्री में यह भी कहा गया है कि प्रत्येक COMEX Gold फ्यूचर्स अनुबंध का न्यूनतम टिक मूल्य $10.00 है।
| वस्तु | गोल्ड फ्यूचर्स | गोल्ड CFD |
|---|---|---|
| बाज़ार मूल्य उदाहरण | सोना $2,400 प्रति आउंस पर | सोना $2,400 प्रति आउंस पर |
| पोज़िशन आकार | 100 ट्रॉय आउंस | उदाहरण: 10 आउंस |
| नाममात्र एक्सपोज़र | 100 × $2,400 = $240,000 | 10 × $2,400 = $24,000 |
| $10 मूल्य वृद्धि | लाभ = 100 × $10 = $1,000 | लाभ = 10 × $10 = $100 |
| $10 मूल्य गिरावट | हानि = 100 × $10 = $1,000 | हानि = 10 × $10 = $100 |
| निपटान | फ्यूचर्स निपटान नियम लागू होते हैं | प्रदाता के साथ कैश-निपटान |
| लागत पर ध्यान | स्प्रेड, कमिशन, विनिमय शुल्क, रोलओवर | स्प्रेड, संभवतः कमिशन, रात भर की फाइनेंसिंग |
| मुख्य अंतर | बड़ा मानकीकृत अनुबंध एक्सपोज़र | अधिक लचीला एक्सपोज़र आकार |
सोने के उदाहरण से पता चलता है कि अनुबंध आकार क्यों मायने रखता है। एक मानक गोल्ड फ्यूचर्स अनुबंध तेज़ी से बड़ा नाममात्र एक्सपोज़र बना सकता है, जबकि एक CFD ट्रेडर को छोटा ट्रेड साइज चुनने की अनुमति दे सकता है। समझौता यह है कि CFD की लागत और निष्पादन प्रदाता की शर्तों पर निर्भर करते हैं।
| लागत क्षेत्र | फ्यूचर्स ट्रेडिंग | CFD ट्रेडिंग | कब यह सबसे अधिक मायने रखता है |
|---|---|---|---|
| स्प्रेड | विनिमय बिड-आस्क स्प्रेड | प्रदाता या प्लेटफ़ॉर्म स्प्रेड | इंट्राडे और उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग |
| कमीशन | आम तौर पर प्रति अनुबंध चार्ज किया जाता है | कभी-कभी चार्ज किया जाता है, अक्सर संपत्ति-निर्भर | बारंबार ट्रेडिंग या बड़े पोज़िशन आकार |
| विनिमय शुल्क | आम तौर पर लागू होते हैं | आम तौर पर अलग से चार्ज नहीं किए जाते | फ्यूचर्स निष्पादन लागत की गणना |
| क्लियरिंग शुल्क | आम तौर पर लागू होते हैं | आम तौर पर अलग से चार्ज नहीं किए जाते | विनिमय इन्फ्रास्ट्रक्चर के माध्यम से फ्यूचर्स ट्रेडिंग |
| रात भर की फाइनेंसिंग | आम तौर पर फ्यूचर्स प्राइसिंग में परिलक्षित होती है | लीवरेज्ड स्पॉट CFDs के लिए सामान्य | कई दिनों के CFD पोज़िशन |
| रोलओवर | अनुबंध समाप्ति से परे होल्ड करने पर आवश्यक | स्पॉट CFDs के लिए आमतौर पर आवश्यक नहीं | कई सप्ताह के फ्यूचर्स एक्सपोज़र |
| स्लिपेज | तेज़ या पतले बाजारों में संभव | तेज़ या पतले बाजारों में संभव | समाचार घटनाएँ, कम तरलता और बड़े ऑर्डर |
लागत होल्डिंग अवधि पर निर्भर करती है।
इंट्राडे ट्रेडर मुख्य रूप से स्प्रेड, कमीशन और स्लिपेज पर ध्यान देते हैं।
कई दिनों तक CFD रखने वाले ट्रेडर्स को ओवरनाइट फाइनेंसिंग को ध्यान में रखना चाहिए।
कई हफ्तों तक फ्यूचर्स रखने वाले ट्रेडर्स को रोलओवर लागत और कॉन्ट्रैक्ट लिक्विडिटी पर विचार करना चाहिए।
बड़े पोजिशन अधिकतर निष्पादन की गुणवत्ता और मार्जिन कुशलता पर निर्भर करते हैं।
कौन सा उपकरण बेहतर है यह ट्रेडर की पूँजी का आकार, होल्डिंग अवधि, बाजार तक पहुँच की जरूरतें और अनुबंध की जटिलता सहने की क्षमता पर निर्भर करता है।
| ट्रेडर का प्रकार | बेहतर विकल्प | क्यों |
|---|---|---|
| वह ट्रेडर जो एक्सचेंज पर पारदर्शी प्राइसिंग चाहता है | फ्यूचर्स | फ्यूचर्स एक केंद्रीकृत ऑर्डर बुक के माध्यम से ट्रेड होते हैं जहाँ एक्सचेंज वॉल्यूम दिखाई देता है |
| छोटी पोजिशन साइज की आवश्यकता वाला ट्रेडर | CFDs | CFDs आमतौर पर अधिक लचीली एक्सपोज़र साइजिंग की अनुमति देते हैं |
| दिशात्मक ट्रेडिंग सीखने वाला शुरुआती | CFDs या माइक्रो फ्यूचर्स | उत्पाद के लेबल से ज्यादा मायने छोटी पोजिशन साइज की होती है |
| समाप्ति प्रबंधन से बचने वाला ट्रेडर | CFDs | अधिकतर स्पॉट CFDs को सीधे कॉन्ट्रैक्ट रोलओवर की आवश्यकता नहीं होती |
| पोर्टफोलियो या कमोडिटी एक्सपोज़र को हेज करने वाला ट्रेडर | फ्यूचर्स | मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट हेजिंग को साफ-सुथरा और अधिक संरचित बनाते हैं |
| इंट्राडे ट्रेडर | दोनों | बेहतर विकल्प स्प्रेड, कमीशन, लिक्विडिटी और निष्पादन की गति पर निर्भर करता है |
| कई दिनों तक CFD रखने वाला ट्रेडर | CFDs, लागत नियंत्रण के साथ | एक सत्र से अधिक रखने से पहले ओवरनाइट फाइनेंसिंग को शामिल करना आवश्यक है |
| कई हफ्ते या बड़े आकार के लिए ट्रेड करने वाला ट्रेडर | अक्सर फ्यूचर्स | यदि रोलओवर और कॉन्ट्रैक्ट साइज को सही तरीके से प्रबंधित किया जाए तो फ्यूचर्स अधिक प्रभावी हो सकते हैं |
| प्रदाता की सरलता पर ध्यान देने वाला ट्रेडर | CFDs | बाज़ार तक पहुँच और प्लेटफ़ॉर्म पर निष्पादन आम तौर पर अधिक सरल होते हैं |
| कॉन्ट्रैक्ट की सटीकता पर ध्यान देने वाला ट्रेडर | फ्यूचर्स | कॉन्ट्रैक्ट की शर्तें, समाप्ति और सेटलमेंट एक्सचेंज द्वारा स्पष्ट रूप से परिभाषित होते हैं |
जो ट्रेडर लचीली साइजिंग, सरल पहुँच और सीधे फ्यूचर्स की समाप्ति प्रबंधन नहीं चाहते हैं उनके लिए CFDs उपयुक्त हो सकते हैं। जिन ट्रेडर्स को एक्सचेंज पारदर्शिता, दिखाई देने वाली लिक्विडिटी और मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट एक्सपोज़र चाहिए, उनके लिए फ्यूचर्स उपयुक्त हो सकते हैं।
केवल मार्जिन की तुलना: मार्जिन जमा राशि है, पूरा एक्सपोज़र नहीं। ट्रेडर्स को एंट्री से पहले कुल पोजिशन वैल्यू की गणना करनी चाहिए।
फ्यूचर्स की समाप्ति की अनदेखी करना: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की समाप्ति होती है। समाप्ति के जोखिम से पहले पोजिशन को बंद, निपटान या रोल करना आवश्यक होता है।
फ्यूचर्स-आधारित CFDs को सीधे फ्यूचर्स समझना: एक CFD फ्यूचर्स की कीमत को ट्रैक कर सकता है, पर ट्रेडर के पास फिर भी प्रोवाइडर के साथ CFD होता है। जाँचें कि उत्पाद एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है, स्पॉट CFD है, या फ्यूचर्स-आधारित CFD है।
CFD फाइनेंसिंग को कम आंकना: स्पॉट CFDs इंट्राडे में प्रभावी दिख सकते हैं, पर लंबे होल्डिंग पीरियड में ओवरनाइट फाइनेंसिंग बढ़ सकती है। किसी CFD को एक सत्र से अधिक रखने से पहले ओवरनाइट चार्जेज की समीक्षा करें।
पोजिशन ओवरसाइज़ करना: पोजिशन साइज यह तय करता है कि घाटे वाला ट्रेड संभाल में रहेगा या खाता-स्तर की समस्या बन जाएगा। ट्रेड साइज को स्टॉप दूरी और स्वीकार्य खाता जोखिम के आधार पर सेट करें, न कि उपलब्ध अधिकतम लीवरेज पर।
लिक्विडिटी और स्लिपेज की अनदेखी: पतली लिक्विडिटी, मार्केट गैप्स और न्यूज़ इवेंट्स फ्यूचर्स और CFDs दोनों को प्रभावित कर सकते हैं। प्रमुख समाचारों के आस-पास ओवरसाइज़ ऑर्डर से बचें और निष्पादन से पहले स्प्रेड की स्थितियाँ जांचें।
उत्पाद की शर्तें अनदेखी करना: ट्रेडर्स को किसी भी उत्पाद को खोलने से पहले कॉन्ट्रैक्ट साइज, मार्जिन नियम, समाप्ति, फाइनेंसिंग और निष्पादन शर्तें जांचनी चाहिए।
फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेड होने वाले मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट होते हैं। CFDs आमतौर पर प्रोवाइडर-इशू किए जाने वाले कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो किसी अंतर्निहित मार्केट की कीमत की चाल को ट्रैक करते हैं। फ्यूचर्स की समाप्ति तिथियाँ, कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन और एक्सचेंज क्लियरिंग होती है। CFDs आमतौर पर अधिक लचीली साइजिंग और अंतर्निहित संपत्ति के स्वामित्व की अनुपस्थिति प्रदान करते हैं।
नहीं। एक CFD फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की कीमत को ट्रैक कर सकता है, लेकिन वह फिर भी CFD ही रहता है। ट्रेडर सीधे एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का धारक नहीं होता। पोजिशन ट्रेडर और CFD प्रोवाइडर के बीच होती है।
सुरक्षा उत्पाद की संरचना, लीवरेज, पोजिशन साइज और निष्पादन अनुशासन पर निर्भर करती है। फ्यूचर्स एक्सचेंज पारदर्शिता और केंद्रीय क्लियरिंग प्रदान करते हैं। CFDs छोटे पोजिशन साइज की अनुमति दे सकते हैं पर इसमें प्रोवाइडर और फाइनेंसिंग संबंधित विचार शामिल होते हैं। जब लीवरेज अत्यधिक हो तो कोई भी उत्पाद कम-जोखिम वाला नहीं होता।
कम समय के लिए की जाने वाली सीएफडी ट्रेडिंग तब किफायती हो सकती है जब स्प्रेड तंग हों और पोजिशन साइज छोटा हो। यदि ट्रेडर रोलओवर को सही तरीके से संभालता है तो फ्यूचर्स बड़े या लंबे समय तक रखे जाने वाले एक्सपोज़र के लिए अधिक कुशल हो सकते हैं। वास्तविक तुलना में स्प्रेड, कमीशन, फाइनेंसिंग, एक्सचेंज शुल्क, स्लिपेज और होल्डिंग पीरियड शामिल होने चाहिए।
सीएफडी शुरुआत करने वालों के लिए आसान हो सकते हैं क्योंकि पोजिशन साइज अक्सर ज्यादा लचीले होते हैं और प्लेटफ़ॉर्म की प्रक्रिया सरल होती है। माइक्रो फ्यूचर्स भी कॉन्ट्रैक्ट साइज घटा सकते हैं। दोनों ही मामलों में, शुरुआती लोगों को लाइव ट्रेडिंग से पहले मार्जिन, स्टॉप प्लेसमेंट, ट्रेडिंग लागत और कुल एक्सपोज़र समझना ज़रूरी है।
फ्यूचर्स आमतौर पर उसी तरह रात भर फाइनेंसिंग चार्ज नहीं लेते जैसा कि स्पॉट सीएफडी लेते हैं। फंडिंग की अपेक्षाएँ अक्सर फ्यूचर्स की प्राइसिंग में परिलक्षित होती हैं। एक्सपायरी के बाद एक्सपोज़र बनाए रखने पर ट्रेडर्स को फिर भी स्प्रेड, कमीशन, एक्सचेंज शुल्क और रोलओवर लागत का सामना करना पड़ता है।
अधिकांश स्पॉट सीएफडी की कोई निश्चित समाप्ति तिथि नहीं होती। कुछ फ्यूचर्स-आधारित सीएफडी एक्सपायरी शेड्यूल या समायोजन प्रक्रिया का पालन कर सकते हैं। इंडेक्स-, कमोडिटी- या फ्यूचर्स-लिंक्ड सीएफडी में ट्रेड करने से पहले ट्रेडर्स को प्रोडक्ट टर्म्स की समीक्षा करनी चाहिए।
फ्यूचर्स और सीएफडी वही मार्केट व्यू व्यक्त कर सकते हैं, लेकिन उनकी संरचना अलग होती है। फ्यूचर्स एक्सचेंज-ट्रेडेड कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जिनकी स्टैंडर्ड शर्तें, एक्सपायरी तिथियाँ और क्लियरिंग व्यवस्थाएँ होती हैं। सीएफडी लचीले डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो अंतर्निहित संपत्ति का स्वामित्व स्थानांतरित किए बिना प्राइस मूवमेंट को ट्रैक करते हैं। लागत की तुलना स्प्रेड, कमीशन, फाइनेंसिंग, रोलओवर और होल्डिंग पीरियड पर निर्भर करती है।
बेहतर विकल्प उस ट्रेड पर निर्भर करता है जो निष्पादित किया जा रहा है। वे ट्रेडर्स जिनको एक्सचेंज पारदर्शिता, संरचित एक्सपोज़र और हेजिंग सटीकता चाहिए, उनके लिए फ्यूचर्स उपयुक्त हो सकते हैं। जो ट्रेडर्स छोटे पोजिशन साइज, डायरेक्ट लॉन्ग या शॉर्ट एक्सेस और ऑपरेशनल लचीलापन चाहते हैं, उनके लिए सीएफडी उपयुक्त हो सकते हैं। दोनों बाजारों में लीवरेज पोजिशन साइजिंग को मुख्य जोखिम नियंत्रण बना देता है।
